第13講 信息不對稱

1、微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)第13講 信息不對稱微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)l信息不對稱與逆選擇 信息不對稱信息不對稱(asymmetric information)指買賣雙方關(guān)于產(chǎn)品質(zhì)量或契約的真實(shí)內(nèi)容知道得不一樣多。通常，在產(chǎn)品交易中，賣者要比買者知道得多。微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)例假設(shè)同一種產(chǎn)品中50%是優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，另50%是劣質(zhì)產(chǎn)品。這些產(chǎn)品的外觀完全相同，買者無法確定一件產(chǎn)品的質(zhì)量。不過，賣者知道自己的產(chǎn)品的質(zhì)量。假設(shè)劣質(zhì)產(chǎn)品的主人要求的最低價(jià)格是100元，而優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的主人所要求的最低價(jià)格是200元。一位買者愿意為劣質(zhì)產(chǎn)品支付的最高價(jià)格是120元，愿意為優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品支付的最高價(jià)格是240元。微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)在這種情況下，買者如何確定愿意出的價(jià)格

2、呢？在這種情況下，買者如何確定愿意出的價(jià)格呢？他會(huì)這么想：他有50%的概率買到一件劣質(zhì)產(chǎn)品，價(jià)值120元；他有50%的概率買到一件優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，價(jià)值240元，所以一件質(zhì)量不確定的產(chǎn)品的期望價(jià)值是0.5120+0.5240=180元。這是買者愿意為質(zhì)量難以確定的一件產(chǎn)品出的最高價(jià)格。 微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)站到賣者的角度想一想，誰愿意在站到賣者的角度想一想，誰愿意在180180元的價(jià)格水元的價(jià)格水平上把產(chǎn)品賣出去呢？平上把產(chǎn)品賣出去呢？當(dāng)然是劣質(zhì)產(chǎn)品的主人。因此，市場上只有劣質(zhì)產(chǎn)品出售，即劣質(zhì)產(chǎn)品把優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品逐出了市場。由于劣質(zhì)產(chǎn)品的生產(chǎn)成本較低，在消費(fèi)者無法識別產(chǎn)品質(zhì)量的情況下，生產(chǎn)者就會(huì)更多地選擇生產(chǎn)劣質(zhì)產(chǎn)品

3、，這種產(chǎn)品的平均質(zhì)量將越來越低，甚至最后全是是劣質(zhì)品。這個(gè)現(xiàn)象稱作逆選擇逆選擇(adverse selection) 。所以，信息不對稱導(dǎo)致市場失靈。 微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)市場失靈的原因是劣質(zhì)產(chǎn)品的賣者給優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的賣市場失靈的原因是劣質(zhì)產(chǎn)品的賣者給優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的賣者帶來了負(fù)的外部影響者帶來了負(fù)的外部影響。當(dāng)一個(gè)人試圖賣出劣質(zhì)產(chǎn)品時(shí)，他影響了買者對整個(gè)市場上的產(chǎn)品的平均質(zhì)量的評價(jià)，降低了買者愿意支付的價(jià)格，從而給優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的賣者造成了不利影響。 微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)l醫(yī)療保險(xiǎn)市場中的逆選擇 假設(shè)人們患某種病的概率是1%，一位病人的花費(fèi)是1000元，購買了保險(xiǎn)的病人可以從保險(xiǎn)公司得到1000元的賠付。為了簡單，我們忽略保險(xiǎn)

4、公司的成本，那么，1即每人10元的保險(xiǎn)費(fèi)恰好使保險(xiǎn)公司收支平衡，即利潤等于零。問題是，真正參加保險(xiǎn)的人生病的概率是否等于1即整個(gè)人口的平均生病概率呢？保險(xiǎn)公司將會(huì)發(fā)現(xiàn)，參加保險(xiǎn)的人中那些較有可能患這種病的人的比例會(huì)大于整個(gè)人口患這種病的比例。因此，按照1%的費(fèi)率收費(fèi)會(huì)使保險(xiǎn)公司虧損，最終無法運(yùn)營下去。 微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)l財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場與道德風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)過詳細(xì)調(diào)查，估計(jì)這個(gè)城市摩托車丟失的概率為2%。保險(xiǎn)公司根據(jù)這個(gè)概率制定了保費(fèi)和賠付標(biāo)準(zhǔn)，比如每輛車收取保險(xiǎn)費(fèi)200元。假如丟失概率不變的話，這個(gè)收費(fèi)便準(zhǔn)將使保險(xiǎn)公司略微盈利。然而，一段時(shí)間之后，保險(xiǎn)公司發(fā)現(xiàn)，摩托車丟失的概率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于2%。為什么呢？原因是，

5、投保后摩托車的主人不再像原來那樣細(xì)心保管自己的摩托車，不再像原來那樣把摩托放在安全的地方，甚至不愿意為摩托車安裝貴一些的優(yōu)質(zhì)鎖。 微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)一般來說，一方在簽訂合同后改變行為給另一方造成不利影響的現(xiàn)象稱作道德風(fēng)險(xiǎn)道德風(fēng)險(xiǎn)（moral hazard)。這種現(xiàn)象出現(xiàn)的原因也是信息不對稱。在上個(gè)例子中，簽訂合約后，保險(xiǎn)公司無法監(jiān)督投保人的行為，致使投保人采取了不利于保險(xiǎn)公司的行為。這種道德風(fēng)險(xiǎn)或敗德行為可以嚴(yán)重威脅到此類保險(xiǎn)市場的存在。 微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)l勞動(dòng)服務(wù)市場中的信息不對稱 把勞動(dòng)者分為兩類：能人和普通人。應(yīng)聘者知道自己是能人還是普通人，但雇主無法僅憑外表識別誰是能人，誰是普通人。在工作中雖然可以

6、識別能人和普通人，但這樣做的成本很高，因?yàn)榘哑胀ㄈ朔旁谀苋说奈恢蒙嫌锌赡芙o公司造成很大損失。在無法識別能人和普通人的情況下，雇主只能按照參加應(yīng)聘者的平均能力來確定報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn)。然而，這樣確定的報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn)是能人不愿意接受的，結(jié)果雇主只能雇到普通人，即信息不對稱也造成勞動(dòng)服務(wù)市場上“劣質(zhì)品”把“優(yōu)質(zhì)品”逐出市場。 微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)l委托-代理問題 委托委托- -代理代理(principal-agent)關(guān)系是指一個(gè)人（委托人）雇用另一人（代理人）做事。此類關(guān)系十分普遍。例如，地主和長工、工廠主和工人、股東和經(jīng)理、主人和保姆，甚至國王和大臣。當(dāng)然，在有發(fā)達(dá)分工和合作的商業(yè)社會(huì)中，最為重要的代理關(guān)系是企業(yè)的主人和

7、雇員之間的關(guān)系，尤其是大企業(yè)的主人和高級雇員之間的關(guān)系。 微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)委托-代理問題源于代理人追求委托人的目標(biāo)之外的目標(biāo)。也就是說，代理人有可能背叛委托人或主人，借用委托人授予的權(quán)力和資源來追求他自己的目標(biāo)。此類問題也是信息不對稱所造成的，因?yàn)槲腥穗y以監(jiān)督代理人的行動(dòng)。地主雇用的長工有可能鉆進(jìn)玉米地里睡大覺；工廠里的工人有可能磨洋工；裝修工有可能在購買材料時(shí)拿回扣；一個(gè)公司的經(jīng)理可以收取賄賂出賣該公司的利益等等。 微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)l對付信息不對稱的措施 對付信息不對稱所導(dǎo)致的問題的第一個(gè)辦法是發(fā)出發(fā)出信號信號(signaling) 。當(dāng)然，這樣的信號必須是劣質(zhì)產(chǎn)品的提供者無法發(fā)出的。微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)例如，

8、優(yōu)質(zhì)空調(diào)的生產(chǎn)者可以承諾自己的產(chǎn)品終身免修和一年內(nèi)包換，但劣質(zhì)空調(diào)的生產(chǎn)者就無法做出這樣的承諾。當(dāng)優(yōu)質(zhì)空調(diào)的生產(chǎn)者做出這樣的承諾時(shí)，消費(fèi)者就能夠借助這樣的信號識別優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的生產(chǎn)者就可以把價(jià)格定得高一些，從而避免了信息不對稱所導(dǎo)致劣質(zhì)產(chǎn)品逐出優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的現(xiàn)象。這種努力的結(jié)果是企業(yè)樹立起了良好信譽(yù)。在商標(biāo)得到有效保護(hù)的情況下，商人們就會(huì)十分注重信譽(yù)，因?yàn)橛辛己眯抛u(yù)的商標(biāo)是優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的可靠商標(biāo)是優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的可靠信號信號。微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)在勞動(dòng)服務(wù)市場中，文憑是能人發(fā)出的信號文憑是能人發(fā)出的信號。在無法從外表上簡單識別能人的情況下，雇主們可以要求應(yīng)聘的人接受各種標(biāo)準(zhǔn)測試來證明自己是能人。比如，要求應(yīng)聘者通過一定等級的體育、語文、數(shù)學(xué)和英語測試等，總的成績概括為一張大學(xué)本科文憑。如果這些測試能夠測出人的能力，那么，即便完成這些測試的過程中絲毫不增加人的能力，對于真正的能人來說，通過這些測試也是值得的。 微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)對付信息不對稱的第二個(gè)辦法是產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化標(biāo)準(zhǔn)化。商人樹立信譽(yù)是為了吸引更多合作者。不過，這種努力在有些場合并不適用。比如，高速公路旁邊的店主和車站附近的零售攤點(diǎn)的主人這么做似乎是不明智的，因?yàn)樗麄兊目蛻粢苍S一生只來