精品資料（2021-2022年收藏）淺談企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險及其控制

1、目 錄1、引言22、風(fēng)險的含義.33、風(fēng)險的種類.44、風(fēng)險的衡量.55、風(fēng)險報酬的計算.66、當(dāng)前財務(wù)管理中存在的主要風(fēng)險.77、風(fēng)險的控制.78、企業(yè)是經(jīng)營實業(yè)，不是流行色.89、風(fēng)險與收益權(quán)衡觀念.810、內(nèi)部稽核與牽制制度.811、企業(yè)建立與實施內(nèi)部控制的原則.912、企業(yè)建立與實施有效的內(nèi)部控制的要素.913、企業(yè)的整體的核心競爭力.1014、管理措施.1015、結(jié)論.11淺談企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險及其控制作者署名：李勝花東莞理工學(xué)院成人教育學(xué)院11級會計專業(yè)本科函授班指導(dǎo)教師：吳華斌 講師摘要:在競爭如此激烈的市場中，任何事物的存在都是有兩面性的，那么同樣，會計工作可以為企業(yè)的發(fā)展提供一

2、定的動力，但是在對會計工作進(jìn)行實施的過程中，還會伴隨著一定的風(fēng)險出現(xiàn)。我們必須充分了解企業(yè)財務(wù)管理存在的風(fēng)險，以及如何去控制，深入分析企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險及其控制。采取措施來改進(jìn)企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險存在的問題，并且發(fā)揮風(fēng)險控制。進(jìn)而提出完善企業(yè)財務(wù)管理以及控制的可行建議。關(guān)鍵詞:企業(yè);財務(wù)管理風(fēng)險;控制;對策1引言財務(wù)管理是企業(yè)管理的重要組成部分，滲透到企業(yè)的各個領(lǐng)域、各個環(huán)節(jié)之中。財務(wù)管理直接關(guān)系到企業(yè)的生存與發(fā)展，從某種意義上說，財務(wù)管理是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的一個關(guān)鍵。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善和發(fā)展,企業(yè)管理受到重視。而作為企業(yè)管理組成部分的財務(wù)管理,則因其能通過自身的職能作用,在企業(yè)管

3、理過程中進(jìn)行全面、連續(xù)、系統(tǒng)、綜合的反映、監(jiān)督和控制,保持企業(yè)內(nèi)部良好的經(jīng)濟(jì)秩序,改善經(jīng)濟(jì)管理,提高經(jīng)濟(jì)效益,理應(yīng)成為企業(yè)管理的核心內(nèi)容。從企業(yè)微觀收益狀況中考察企業(yè)財務(wù)危機(jī)在美國次貸危機(jī)引發(fā)的世界金融海嘯大背景下,亞洲經(jīng)濟(jì)更是動蕩不安。作為一個獨立經(jīng)濟(jì)體的企業(yè),要想生存、發(fā)展壯大,無論從宏觀或微觀方面,都應(yīng)防范財務(wù)風(fēng)險,建立有效的預(yù)警系統(tǒng)。這樣子，我們就必須要清楚地明白風(fēng)險是什么，并且清楚明白當(dāng)前財務(wù)管理中存在的主要風(fēng)險以及我們?nèi)绾未蛟旄玫钠髽I(yè)文化，如何去控制它。2風(fēng)險的含義資產(chǎn)的風(fēng)險是資產(chǎn)收益率的不確定性。從公司理財?shù)慕嵌瓤矗L(fēng)險就是企業(yè)在各項財務(wù)活動中由于各種難以預(yù)料或無法控制的因素作

4、用使企業(yè)的實際收益與預(yù)期收益發(fā)生背離從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。風(fēng)險本身可能帶來超出預(yù)期的損失，也可能帶來超出預(yù)期的收益。理財要求利用風(fēng)險衡量原理，盡量減少公司的預(yù)期損失，實現(xiàn)公司盡可能多的預(yù)期收益。3風(fēng)險的種類3.1系統(tǒng)風(fēng)險(System Risk)3.2非系統(tǒng)風(fēng)險4風(fēng)險的衡量4.1可以利用收益分布圖的離散情況來判斷舉例來說，某投資人需要10%內(nèi)部報酬率(IRR)，現(xiàn)有A、B兩投資方案，兩案預(yù)期可得到投資報酬率皆為15%，然而兩案因受到未來內(nèi)部個案與外在市場等因素影響，兩案未能達(dá)到投資者需要投資報酬率機(jī)率各有差別，A案未能達(dá)到投資人所需要10%以上報酬率的機(jī)率有20%，而B案只有5%，因此該投

5、資人在AB兩案相同預(yù)期報酬率下，考慮兩案不同風(fēng)險程度(未能達(dá)到10%需要報酬率的機(jī)率)差異，投資人應(yīng)選擇B案較為明智。我們可以說明兩案風(fēng)險差異情況。圖：兩不同投資方案報酬率分配曲線從圖中可以看出AB兩案皆是最有可能(機(jī)率大)產(chǎn)生的報酬率為15%，但是A案的風(fēng)險(未達(dá)10%需要報酬率的機(jī)率，20%的面積)較B案的風(fēng)險(未達(dá)10%需要報酬率的機(jī)率，5%的面積)為大，因此從比例可以清楚了解風(fēng)險的意義與本質(zhì)。4.2利用數(shù)理統(tǒng)計指標(biāo)（方差、標(biāo)準(zhǔn)差、標(biāo)準(zhǔn)離差率）來衡量數(shù)理統(tǒng)計指標(biāo)是衡量收益率的離散程度。常用的指標(biāo)主要有收益率的方差、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)離差率。概率是0到1之間任何一個數(shù)字，數(shù)字越大，概率越高。當(dāng)數(shù)

6、字為1時，表明該事件絕對會發(fā)生；當(dāng)數(shù)字為0時，表明該事件絕對不會發(fā)生。預(yù)期收益率E（R）：反映預(yù)計收益的平均化，不能直接用來衡量風(fēng)險。方差：期望值相同的情況下，方差越大，風(fēng)險越大標(biāo)準(zhǔn)差：期望值相同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)差越大，風(fēng)險越大標(biāo)準(zhǔn)離差率V：期望值不同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險越大4.3置信區(qū)間和置信概率的確定根據(jù)統(tǒng)計學(xué)的原理，在正態(tài)分布的情況下，置信區(qū)間是“期望值±X個標(biāo)準(zhǔn)差”的區(qū)間，對相對應(yīng)的概率就是置信概率。置信區(qū)間（又稱面積）被期望值均分，期望值左右兩側(cè)±各占0.5個面積。在期望值±1個標(biāo)準(zhǔn)差范圍內(nèi)的概率有68.26%;在期望值±2個標(biāo)準(zhǔn)差范圍

7、內(nèi)的概率有95.44%,在期望值±3個標(biāo)準(zhǔn)差范圍內(nèi)的概率有99.72%。例：查閱“正態(tài)分布曲線的面積表”5風(fēng)險報酬的計算風(fēng)險報酬是指投資者因承擔(dān)風(fēng)險而獲得的超過時間價值的那部分額外報酬。 風(fēng)險報酬率是投資者因承擔(dān)風(fēng)險而獲得的超過時間價值率的那部分額外報酬率，即風(fēng)險報酬額與原投資額的比率。5.1風(fēng)險報酬率風(fēng)險報酬率是投資項目報酬率的一個重要組成部分，如果不考慮通貨膨脹因素，投資報酬率就是時間價值率與風(fēng)險報酬率之和。風(fēng)險報酬率的計算公式： 風(fēng)險報酬率=風(fēng)險報酬系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差率式中：KR表示風(fēng)險報酬率；表示風(fēng)險報酬系數(shù)；V表示標(biāo)準(zhǔn)離差率。 則在不考慮通貨膨脹因素的影響時，投資的總

8、報酬率為： K = RF + KR = RF +V其中：K表示投資報酬率；RF表示無風(fēng)險報酬率。 風(fēng)險報酬系數(shù)是企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險的度量，一般由專業(yè)機(jī)構(gòu)評估，也可以根據(jù)以前年度的投資項目推導(dǎo)出來。 資本資產(chǎn)定價模型（投資報酬率=無風(fēng)險報酬率+風(fēng)險報酬率）風(fēng)險與收益的關(guān)系：風(fēng)險越大，要求的收益越高5.2風(fēng)險報酬額在知道了風(fēng)險報酬率后，可以用實際投資額求風(fēng)險報酬額。 例：假設(shè)M股份公司的風(fēng)險報酬率為2.11%，N股份公司的風(fēng)險報酬率為7.59%?，F(xiàn)在A公司持有M公司和N公司股票的金額分別為100萬元與200萬元，則： A公司從M公司獲得的風(fēng)險報酬額為：100×2.11%2.11（萬元） 從N公

9、司獲得的風(fēng)險報酬額為：200×7.59%15.18（萬元）6當(dāng)前財務(wù)管理中存在的主要風(fēng)險 6.1缺少高素質(zhì)財務(wù)管理人員 企業(yè)普遍注重對科研技術(shù)人員的培養(yǎng)，而對管理人員的素質(zhì)提高重視不夠，對會計人員注重使用而輕視培養(yǎng)，會計人員滿負(fù)荷地工作只能使其被動地處理日常事務(wù)，卻很難有時間和精力主動鉆研深層次的管理問題，對介入財務(wù)管理心有余而力不足。 6.2不能正確處理財務(wù)管理與會計核算的關(guān)系 在核算事項中，導(dǎo)致出現(xiàn)重核算輕管理，重視資金運作和會計結(jié)算，輕視會計資料的加工處理和經(jīng)濟(jì)活動分析，淡化了財務(wù)管理自身在企業(yè)管理的核心地位和參謀決策作用。 6.3監(jiān)督、控制、考核不力 企業(yè)資金的流向與控制脫節(jié)

10、，體外循環(huán)嚴(yán)重，事前控制乏力，事后審計監(jiān)督走過場，缺乏可行的考核辦法，企業(yè)對投資情況、資金收支、對外擔(dān)保等或有負(fù)債、利潤分配等重大決策掌握不全，投資決策隨意性大。財務(wù)人員對經(jīng)營情況處于從屬地位，迫使會計人員做假賬、報虛數(shù)，造成會計信息失真，加上內(nèi)部審計制度不健全，社會審計受利益驅(qū)動走過場，財務(wù)監(jiān)督乏力、滯后， 缺乏監(jiān)管措施，潛虧問題嚴(yán)重。6.4投資能力不強(qiáng)，且缺乏科學(xué)性 大多數(shù)中小企業(yè)在這些方面的投資存在著較多的問題：第一，投資缺乏整體戰(zhàn)略意識。一些中小企業(yè)沒有一個完整的戰(zhàn)略規(guī)劃，所進(jìn)行的固定資產(chǎn)投資只是為了眼前的需要，而沒有體現(xiàn)它與整體戰(zhàn)略的關(guān)系，造成投資浪費。第二，項目投資人員配備不合理。

11、目前我國大部分中小企業(yè)做不到合理配備投資人員，不合理的人員配備導(dǎo)致項目投資成功率低下。第三，投資風(fēng)險大。中小企業(yè)由于人員素質(zhì)不高、管理水平偏低，主要管理人員往往沒有較強(qiáng)的風(fēng)險意識，投資隨意性大，導(dǎo)致其投資項目風(fēng)險更高。 7風(fēng)險的控制風(fēng)險控制的方法分為兩類：制度控制和技術(shù)控制。制度控制基本上屬于管理的范疇，包括與風(fēng)險事件相關(guān)的組織機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員配備，制度設(shè)計，無一不與風(fēng)險控制有著千絲萬縷的聯(lián)系，都是風(fēng)險控制的制度體現(xiàn)。技術(shù)控制的方法主要有分散法、轉(zhuǎn)移法、回避法。需要注意的是，風(fēng)險管理的程序在理論上似乎是按順序進(jìn)行的。但在實際工作中，由于風(fēng)險會隨著環(huán)境和事件的進(jìn)展不斷發(fā)生變化。因此，風(fēng)險識別、風(fēng)險

12、度量和風(fēng)險控制也要不斷調(diào)整，并不拘泥于固定的程序。風(fēng)險貫穿于企業(yè)管理的始終，可以這么說，企業(yè)管理的過程，就是風(fēng)險管理的過程。在新的形勢下，正確地認(rèn)識風(fēng)險，把握風(fēng)險的特征，洞悉風(fēng)險與環(huán)境變化的辯證關(guān)系，掌握風(fēng)險管理的方法，是事關(guān)企業(yè)生死存亡的大事，不可不察。8企業(yè)是經(jīng)營實業(yè)，不是流行色所謂外來的和尚會念經(jīng)，難道自己廟里就沒有能人嗎？目前，不少國內(nèi)企業(yè)是一種病態(tài)，自已看不起自己，總認(rèn)為企業(yè)內(nèi)沒有人才，其實，我們有很多人才，企業(yè)內(nèi)也有不少人才，只是，人才并沒有得到重用，論資排輩，條條框框，官本位思想也是大有人在。在公司管理層上，不少高管都是招聘或外調(diào)的，從企業(yè)內(nèi)部中成長起來的管理人員并不多見，而真正

13、能與企業(yè)共生長，同命運，了解企業(yè)生存現(xiàn)狀的恰恰是我們的員工。可見，我們企業(yè)的抗風(fēng)險能力是多么的脆性了。講兩個故事：在三國演義中，群雄起義攻打董卓之時，虎牢關(guān)華雄連殺盟軍數(shù)員大將，關(guān)羽請戰(zhàn)，袁術(shù)見關(guān)羽乃帳下一小卒，大怒，認(rèn)為其不夠出戰(zhàn)資格。唯曹操欣賞，端熱酒與關(guān)羽飲，關(guān)羽斬華雄回帳時，酒還尚溫。可見，出戰(zhàn)也不是全靠資格，只要是能動真格的就行。另外，通用電氣公司總裁杰克·韋爾奇被譽為是二十世紀(jì)最偉大的CEO，作為通用的CEO。韋爾奇并不是空降人才，而是內(nèi)部培養(yǎng)的員工，1960年，韋爾奇加盟CE，并成為馬薩諸塞州皮茨菲爾德的一位初級工程師。他年輕的上司魯本·古托夫極為欣賞他，古托

14、夫此舉為CE留下來了他們歷史上最偉大的領(lǐng)袖之一。9風(fēng)險與收益權(quán)衡觀念風(fēng)險與收益永遠(yuǎn)如影隨形，想獲得高收益，你就得承受高風(fēng)險，所以我們在投資時一定要把握好。高收益通常伴隨著高風(fēng)險，但高風(fēng)險不一定伴隨著高收益。比如你總是橫穿馬路，被汽車撞的風(fēng)險就比別人高很多，但你橫穿馬路這個情況，伴隨著高收益？但凡你做對你來說風(fēng)險比較大，而成功不成功都不帶來多大利益的事情，就是高風(fēng)險沒有帶來高收益的情況。我對風(fēng)險與收益的關(guān)系認(rèn)識是，（以股票舉例）投資者應(yīng)該盡可能地去操作那些風(fēng)險相對較小，而收益相對較大的個股。對于一只股票而言，在進(jìn)入到相對的底部之后，其風(fēng)險也就耗失殆盡，但這并不意味現(xiàn)在就可以介入，因為如果沒有主力

15、對其關(guān)照，也就沒有收益的源泉；而處于瘋狂拉升階段的個股其收益有可能是最大的，經(jīng)?？梢栽诙潭處兹諆?nèi)就實現(xiàn)20、30的利潤，但其潛在的風(fēng)險也十分大，且在高位階段主力的操作方向十分多，可以繼續(xù)向上再做一波，可以維持在現(xiàn)有的價位做橫盤整理，也可以迅速打低而將跟風(fēng)者一網(wǎng)打盡。筆者推崇在市場主力剛開始介入某只個股后介入，安全地賺入20或30再行換股。10內(nèi)部稽核與牽制制度內(nèi)部牽制制度規(guī)定了涉及企業(yè)款項和財物收付、結(jié)算及登記的任何一項工作,必須由兩人或兩人以上分工處理,以起到一種相互制約的作用.例如:出納人員不得兼任稽核、會計檔案保管和收入、支出、費用、債權(quán)債務(wù)賬目的登記工作,即“管賬不管錢,管錢不管賬”.

16、通過內(nèi)部稽核制度和牽制制度的建立,既能夠保證各種會計核算資料的真實、合法和完整,又能使各職能部門的經(jīng)辦人員之間形成一種相互牽制的機(jī)制。10.1內(nèi)部審計是實施再監(jiān)督的一種有效的手段10.2建立財務(wù)審批權(quán)限和簽字組合制度10.3建立成本核算和財務(wù)會計的分析制度10.4規(guī)范會計基礎(chǔ)工作,提高會計工作的水平11.企業(yè)建立與實施內(nèi)部控制，應(yīng)當(dāng)遵循下列原則：11.1全面性原則。內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)貫穿決策、執(zhí)行和監(jiān)督全過程，覆蓋企業(yè)及其所屬單位的各種業(yè)務(wù)和事項。11.2重要性原則。內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)在全面控制的基礎(chǔ)上，關(guān)注重要業(yè)務(wù)事項和高風(fēng)險領(lǐng)域。11.3制衡性原則。內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)在治理結(jié)構(gòu)、機(jī)構(gòu)設(shè)置及權(quán)責(zé)分配、業(yè)務(wù)流程

17、等方面形成相互制約、相互監(jiān)督，同時兼顧運營效率。11.4適應(yīng)性原則。內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)與企業(yè)經(jīng)營規(guī)模、業(yè)務(wù)范圍、競爭狀況和風(fēng)險水平等相適應(yīng)，并隨著情況的變化及時加以調(diào)整。11.5成本效益原則。內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)權(quán)衡實施成本與預(yù)期效益，以適當(dāng)?shù)某杀緦崿F(xiàn)有效控制。12企業(yè)建立與實施有效的內(nèi)部控制，應(yīng)當(dāng)包括下列要素：12.1內(nèi)部環(huán)境。內(nèi)部環(huán)境是企業(yè)實施內(nèi)部控制的基礎(chǔ)，一般包括治理結(jié)構(gòu)、機(jī)構(gòu)設(shè)置及權(quán)責(zé)分配、內(nèi)部審計、人力資源政策、企業(yè)文化等。12.2風(fēng)險評估。風(fēng)險評估是企業(yè)及時識別、系統(tǒng)分析經(jīng)營活動中與實現(xiàn)內(nèi)部控制目標(biāo)相關(guān)的風(fēng)險，合理確定風(fēng)險應(yīng)對策略。12.3控制活動?？刂苹顒邮瞧髽I(yè)根據(jù)風(fēng)險評估結(jié)果，采用相應(yīng)的控

18、制措施，將風(fēng)險控制在可承受度之內(nèi)。12.4信息與溝通。信息與溝通是企業(yè)及時、準(zhǔn)確地收集、傳遞與內(nèi)部控制相關(guān)的信息，確保信息在企業(yè)內(nèi)部、企業(yè)與外部之間進(jìn)行有效溝通。12.5內(nèi)部監(jiān)督。內(nèi)部監(jiān)督是企業(yè)對內(nèi)部控制建立與實施情況進(jìn)行監(jiān)督檢查，評價內(nèi)部控制的有效性，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷，應(yīng)當(dāng)及時加以改進(jìn)。13企業(yè)的整體的核心競爭力核心競爭力是群體或團(tuán)隊中根深蒂固的、互相彌補(bǔ)的一系列技能和知識的組合，借助該能力，能夠按世界一流水平實施到多項核心梳程。企業(yè)核心競爭力就是企業(yè)長期形成的，蘊涵于企業(yè)內(nèi)質(zhì)中的，企業(yè)獨具的，支撐企業(yè)過去，現(xiàn)在和未來競爭優(yōu)勢，并使企業(yè)在競爭環(huán)境中能夠長時間取得主動的核心能力。13.1全面提

19、升企業(yè)整體競爭力應(yīng)以人力資源開發(fā)為起點13.2以技術(shù)創(chuàng)新為核心13.3以信息化為動力13.4以爭創(chuàng)名牌為手段13.5以企業(yè)文化為后盾山西企業(yè)堅持在生產(chǎn)生活中用適合企業(yè)建設(shè)的企業(yè)文化引導(dǎo)員工，堅持提倡嚴(yán)肅的工作紀(jì)律，積極的工作態(tài)度，高度的責(zé)任意識，強(qiáng)烈的奉獻(xiàn)精神，優(yōu)秀的工作質(zhì)量，較高的工作效率，密切的合作關(guān)系，良好的學(xué)習(xí)風(fēng)氣，明明確確地把企業(yè)文化融入于企業(yè)建設(shè)的全過程，并發(fā)揮著重要作用，使我們的企業(yè)更具有競爭活力，不斷發(fā)展壯大。效率提高，那么我們的效益肯定也會提高的。14管理措施為了更好地詮釋財務(wù)管理那些存在的風(fēng)險，以下幾點要求可以作為管理措施去實行。14.1提高企業(yè)對財務(wù)管理適應(yīng)能力和應(yīng)變能力

20、建立并不斷完善財務(wù)管理系統(tǒng)，以適應(yīng)不斷變化的財務(wù)管理環(huán)境，即應(yīng)制定財務(wù)管理戰(zhàn)略。面對不斷變化的財務(wù)管理環(huán)境，企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財務(wù)管理人員，健全財務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財務(wù)管理的各項基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)有效運行，提高財務(wù)管理系統(tǒng)對環(huán)境變化的適應(yīng)能力。 14.2提高財務(wù)人員的風(fēng)險意識企業(yè)應(yīng)通過會計政策和會計策略來解決財務(wù)風(fēng)險問題。財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。因此財務(wù)管理人員必須將風(fēng)險防范意識貫穿于財務(wù)管理工作的始終。基于目前財務(wù)人員風(fēng)險意識淡薄的現(xiàn)實情況，企業(yè)高層管理人員應(yīng)定期對財務(wù)人員進(jìn)行風(fēng)險意識培訓(xùn)，積極向風(fēng)險管理較好的企業(yè)學(xué)習(xí)，努力提高財務(wù)人員的風(fēng)險意識，并能夠貫徹于整個企業(yè)財務(wù)活動的始終。14.3提高財務(wù)決策的科學(xué)化水平財務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)在決策過程中應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量分析方法，并運用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對各種可行方案決策，切忌主觀臆斷。如在對固定資產(chǎn)投資的決策中，應(yīng)采用