AFP考試重要公式匯總

1、.貨幣時(shí)間價(jià)值必記公式：C1.（期末）永續(xù)年金現(xiàn)值的公式為：PVr PVC2.（期末）增長(zhǎng)型永續(xù)年金現(xiàn)值的公式為：rg注: 以上是期末年金的公式， 如果是期初永續(xù)年金或期初永續(xù)增長(zhǎng)型型年金，再根據(jù) PV初 =PV末 * （ 1+r ）來(lái)求，也就是在上面兩個(gè)公式后面都乘以（1+r ）即可得到家財(cái)必記公式：1. 資產(chǎn)負(fù)債表中的公式：資產(chǎn) - 負(fù)債 =凈值流動(dòng)性資產(chǎn) - 消費(fèi)性負(fù)債 =流動(dòng)性凈值投資性資產(chǎn) - 投資性負(fù)債 =投資性凈值自用性資產(chǎn) - 自用性負(fù)債 =自用性凈值2. 收支儲(chǔ)蓄表中的公式：儲(chǔ)蓄 =收入 - 支出 =工作儲(chǔ)蓄 +理財(cái)儲(chǔ)蓄 =（工作收入 - 生活支出） + （利息收入 +資本利

2、得等） - （保障型保費(fèi)支出 +利息支出） 儲(chǔ)蓄 =自由儲(chǔ)蓄 +固定用途儲(chǔ)蓄3. 現(xiàn)金流量表中的公式：投資現(xiàn)金流 =投資收益 +資本利得 +投資贖回 - 新增投資借貸現(xiàn)金流 =借入本金 - 利息支出 - 還款本金4. 勾稽關(guān)系（注意：以成本計(jì)價(jià)） ：（ 1） 資產(chǎn)負(fù)債表與收支儲(chǔ)蓄表的關(guān)系期末凈值 - 期初凈值 = 當(dāng)期儲(chǔ)蓄（ 2） 資產(chǎn)負(fù)債表、收支儲(chǔ)蓄表與現(xiàn)金流量表的關(guān)系期末現(xiàn)金 =期初現(xiàn)金 +現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出= 期初現(xiàn)金 + 儲(chǔ)蓄 + 資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整現(xiàn)金凈流量資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整現(xiàn)金凈流量=投資贖回（實(shí)際發(fā)生）+ 借入本金-新增投資（實(shí)際發(fā)生）-還款本金5家庭財(cái)務(wù)指標(biāo)：總儲(chǔ)蓄率 =總儲(chǔ)蓄 / 稅后總

3、收入自由儲(chǔ)蓄率 =自由儲(chǔ)蓄 / 稅后總收入收支平衡點(diǎn)收入=固定負(fù)擔(dān) / 工作收入凈結(jié)余比率工作收入凈結(jié)余比率=（工作收入 - 稅保費(fèi) - 通勤費(fèi) - 外食費(fèi) - 置裝費(fèi)） / 工作收入凈值增長(zhǎng)率 =凈值增加值 / 期初凈值 =儲(chǔ)蓄 / 期初凈值財(cái)務(wù)自由度 =年理財(cái)收入 / 年總支出.投資必記的公式1. k = RR f+e + RPK:必要收益率R f+RPRRf : 真實(shí)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率（real free-risk rate ）R f:名義無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率（free-risk rate ）；考試中常用 國(guó)庫(kù)券收益率、貨幣市場(chǎng)基金收益率 來(lái)代替e：通貨膨脹率RP ：風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（risk premium

4、 ）2. 正態(tài)分布3. 資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率：E (Rp ) = w1E (R1) + w2E(R2)資產(chǎn)組合的方差：p2 = w1212 + w2222 + 2w1w21,212= w12 12 + w22 22 + 2w1w2 1,24. 資本市場(chǎng)線（ CML ）E( Rp ) RfE(RM ) RfpM5. 資本資產(chǎn)定價(jià)模型（ CAPM ）E(Ri) = Rf +i E (RM ) - Rf 1,2：相關(guān)系數(shù)1,2：協(xié)方差P: 下標(biāo)，表示投資組合，（portfolio ）CML: 資本市場(chǎng)線（ Capital market line）M: 市場(chǎng)組合（ market ）,考題中常用 股指基金 收益率與風(fēng)險(xiǎn)來(lái)衡量CAPM:資本資產(chǎn)定價(jià)模型（ capital asset pricing mode ）：貝塔系數(shù)，表示系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)6. 零增長(zhǎng)股利貼現(xiàn)模型：V0D1=E1kk固定股利增長(zhǎng)率：D1E1 (1 b)D: 每股股利；（ Dividends）V0kROEbE: 每股收益；等于凈利潤(rùn)/ 總股本；（ earning ）k gK:貼現(xiàn)率；必要收益率ROE:股權(quán)收益率或凈資產(chǎn)收益率；等于凈利潤(rùn) /凈資產(chǎn)b: 留存比率7. 績(jī)效評(píng)估指標(biāo)：.SRR pR f夏普比率 ：pR pR f特雷諾比率 ：TRp