資本市場、金融企業(yè)上市與我國會計政策

1、    一、會計與資本市場的關系（一）會計與資本市場是供需關系，中間聯系紐帶是會計信息。資本市場的發(fā)展歷來是推動會計準則提升的最大動力，也是會計準則最主要的用戶。上市公司披露的會計信息，反映公司的盈利能力和財務狀況，是投資者評價公司經營狀況和發(fā)展?jié)摿?、決定資金投向的主要依據。因此，會計信息是證券市場進行資源（資本）有效配置的基礎。衡量證券市場有效性的重要依據之一是上市公司披露的會計信息的真實性和可靠性。上市公司披露的會計信息是否真實、有無假造盈余的問題，不僅關系到證券市場能否發(fā)揮資源優(yōu)化配置功能，而且由從一個側面反映出政府監(jiān)管政策的合理性。資本市場越規(guī)范

2、，越要求會計準則國際化。（二）會計信息正確反映上市金融企業(yè)的財務狀況和盈利能力，對資本市場的規(guī)范化發(fā)展尤為重要。金融企業(yè)的會計財務信息從一個側面反映了中國改革的成本。金融是現代經濟的核心。金融企業(yè)上市是中國改革的大局，不僅是一兩家銀行、證券公司、保險公司的事，而且是推動中國經濟和改革開放的重大舉措。中國銀行業(yè)在一定程度上成了改革中的成本之“筐”，改革過程中的很多成本和代價最后都沉淀到銀行業(yè)這個“筐”里了。所以消化銀行的不良資產，實際上是消化改革過程中的一系列代價。以前，由于銀行改革進展不快，基本不讓銀行到資本市場公開發(fā)行股票并上市。2000年5月份，中國證監(jiān)會決定對各個行業(yè)都取消限制，都可以上

3、市。但是，強調上市必須把保護投資者的利益放在第一位，首先就要提高會計準則和披露準則，使廣大投資者能夠正確判斷企業(yè)財務狀況和經營成果。如果做不到這點，資本市場就很難發(fā)展。這必然要求會計信息要建立在一個合理的、能夠真實反映企業(yè)財務狀況和經營成果的會計準則基礎之上。否則怎么要求投資者進行理性投資呢？因此，會計準則是投資者在資本市場上理性投資的基礎的基礎。二、我國金融企業(yè)會計制度改革中存在的不足這些年，我國在企業(yè)會計制度方面進行了一系列改革，進度非?？?，但是集中在典型的工商類企業(yè)，覆蓋面還不全，特別是涉及到金融類企業(yè)，當前的會計準則尚不能真實反映他們的財務狀況和經營成果。為規(guī)范金融企業(yè)的會計核算和信息

4、披露，財政部頒布的金融企業(yè)會計制度于2002年1月1日在所有上市金融企業(yè)實施。該制度對當前金融企業(yè)涉及的主要業(yè)務及所規(guī)定的會計政策，均與相關的國際會計慣例一致。但與金融企業(yè)上市信息披露對會計改革的要求，仍顯落后，存在以下不足：（一）應收未收利息如何計入財務報表。2001年以前財政部的規(guī)定是360天以內的應收未收利息要進賬。2001年規(guī)定180天以內的應收未收利息要計入當期損益，同時還要照章納稅。2002年1月1日，財政部規(guī)定從180天降到90天。這些會計準則確認應收利息的標準相差巨大，應收利息虛擬成分很大，不利于反映真實的利潤水平，也容易造成虛假納稅的現象。（二）目前的會計準則偏低，不能正確反

5、映比一般工商企業(yè)復雜的金融企業(yè)的常規(guī)貸款以外的風險及風險準備。比如信用證方面的風險、表外擔保業(yè)務的風險、抵押品價格方面的風險、銀行金融機構相互拆借的風險，以及承兌匯票之類支付工具的風險。這些風險按中國目前的會計制度難以充分反映，對這一方面的風險所計提的準備也很不充分。（三）會計制度對貸款的分類問題，更廣泛地說，就是對銀行資產的分類問題。國際普遍采用的五類法按照風險概率進行分類，即不管貸款是否到期，都要進行評估，都要按其概率分為不同的類別，同時要按照這個損失概率提取準備金。我們現在的制度則不是這樣，一方面，我國計提壞賬準備方法已與國際接軌，按五級貸款的百分比，即正常類貸款不提、關注類貸款，比例為

6、2%；次級類貸款，計提比例為25%；可疑類貸款，計提比例為50%；損失類貸款，計提比例為100%；另一方面，金融企業(yè)會計制度對貸款劃分仍使用期限法，兩者不一致。這既涉及到央行對貸款分類的要求，又涉及會計制度對各類貸款計提準備金的要求。（四）披露準則高于會計準則的缺陷。中國證監(jiān)會現在采取這種辦法是在我國現行會計準則下的一種無奈選擇。所謂披露準則高于會計準則主要是中國金融企業(yè)在資本市場上披露財務會計報告要按照國際通行的會計準則進行披露，同時，中國證監(jiān)會認為，提倡有經驗的國際會計師事務所對金融類企業(yè)進行審計。這樣做在銀行不良資產累積不多時，兩個會計準則得出的盈利等財務數據較接近，問題不大。但銀行如果

7、有比較高的，歷史上累積的不良資產，同時又不能通過正常提取準備金來消化時，問題就出來了。沒有提取準備金的部分，在歷史上形成的超額盈利可能已經通過分紅分掉了，所造成的歷史問題會一次性地出現在現年的盈利和凈資產數字上。當期兩個會計準則得出的盈利等財務數據不一樣，往往反映了以前積累下來的問題。民生銀行在上市的過程中，所采用的辦法是將以前積累的、按照當時的會計制度沒有提取準備或者核銷的不良資產，相對隔離起來，如果出現了問題，由老股東承擔。這樣，新股東就沒有把他們投入的錢用于消化歷史上已經形成的不良資產或者核銷這些不良資產。這種辦法能夠把新老股東之間的利益劃分得比較清楚，但并不能解決所有的問題。倘若四大國

8、有銀行其中之一上市，由于其歷史累積不良資產規(guī)模遠比民生銀行大得多，用隔離方法，不僅不能正確反映其盈虧，而且很可能造成大量國有資產流失，對國家不利。所以處理這種多年積累的棘手問題還有待理論界和實務界共同努力。三、當前金融企業(yè)會計制度改革存在的問題對資本市場的影響（一）上述二中的（一）、（二）、（三）方面，總的來說都容易導致高估銀行的利潤，同時也容易多交稅，減少了銀行消化不良資產的能力。投資者如果不弄清楚這些事實的話，很容易在投資中造成失誤。    與此同時，中國現行的制度中也有一些低估銀行實際盈利的因素，這些因素最主要的表現是營業(yè)稅。中國對商業(yè)銀行征收營業(yè)

9、稅，營業(yè)稅的稅基是商業(yè)銀行的一切利息毛收入和手續(xù)費收入。銀行收到的利息，不管付出多少利息，須先交6%（按進入WTO要求，明年改為5%）的稅。不管怎么改，都非常高，而且作為稅基來講是不盡合理的。從資本市場的角度來看，這也會影響投資者對銀行實際財務狀況和經營效果的判斷。（二）當前金融類企業(yè)信息披露準則容易引起投資者認識上的混亂。披露準則高于會計準則這種臨時辦法，要求按國際通行的會計準則做備查審計報告。該報告在披露時是作為附錄出現的。雖然這樣有利于投資者獲得比較真實的信息，但附錄中披露的財務評價和按照國內會計準則做出的會計評價之間是有差異的。這種差異容易使投資者在判斷標準上產生混亂，投資者難免會問，我是依據國際通行的會計準則判斷還是依據國內會計準則判斷上市金融企業(yè)的財務狀況和經營成果？特別是在我國投資者財務知識較低及涉及利益的情況下。四、完善金融企業(yè)會計制度的建議（一）充分認識會計準則的提高是中國資本市場規(guī)范化的前提。根據我國資本市場發(fā)展現狀應強調基礎建設與規(guī)范的關系?；A建設在一定意義上屬于發(fā)展，是從無到有，他應該包括法治、規(guī)定、會計制度