基金模擬試題(三)答案(含解析)

1、基金模擬試題(三)答案含解析u 單項選擇題 1. 在債券投資組合的現金流量匹配策略的運用中，為了到達現金與債務的配比，必須投入 必要資金量的資金。A A：高于B：低于或等于C：低于D：等于頁碼：368；解析：考察多重負債下的現金流匹配策略。2. 資本資產定價模型主要應用不包括 。D A：資產估值B：資金成本預算C：資源配置D：風險估值頁碼：290；解析：資本資產定價模型主要應用包括資產估值、資金成本預算以及資源配置等方面。3. 當技術分析無效時，市場至少符合 。B A：半強勢有效市場假設B：弱勢有效市場假設C：強勢有效市場假設D：無效市場假設頁碼：335；解析：技術分析的前提是否認弱市有效市場

2、。4. 貨幣市場基金的投資應當符合 。B A：投資于同一公司發(fā)行的短期企業(yè)債券的比例，不得超過基金總資產的10%B：投資于定期存款的比例，不得超過基金資產凈值的30%C：買斷式回購融入基礎債券的剩余期限不得超過365天D：投資組合的平均剩余期限在每個交易日均不得超過397天頁碼：245；解析：投資于同一公司發(fā)行的短期企業(yè)債券的比例，不得超過基金資產凈值的10%；買斷式回購融入基礎債券的剩余期限不得超過397天；投資組合的平均剩余期限在每個交易日均不得超過180天。5. 債券指數化投資策略的目標是使債券投資組合的收益 。C A：高于某個特定指數的收益B：與市場平均收益相同C：與某個特定指數的收益

3、相同D：高于市場平均收益頁碼：364；解析：債券指數化投資策略的目標是使債券投資組合的收益與某個特定指數的收益相同。6. 股票股資的基本分析是建立在 的前提下。B A：否認弱勢有效市場B：否認半強勢有效市場C：否認強勢有效市場D：肯定強勢有效市場頁碼：338；解析：股票投資的基本分析是建立在否認半強勢有效市場的前提下。7. 一般來說，ETF的特點不包括 。A A：招募說明書中明確規(guī)定了相關的擔保條款B：被動操作的指數基金C：實物申購、贖回機制D：一級市場與二級市場并存的交易制度頁碼：49；解析：保本基金的招募說明書中明確規(guī)定了相關的擔保條款。8. 以下投資策略中，屬于積極債券組合管理策略的是

4、。C A：指數策略B：現金流匹配策略C：應急免疫策略D：免疫策略頁碼：358-364；解析：積極債券組合管理策略：水平分析、債券互換、應急免疫、騎乘收益率曲線等4種。9. 基金托管協(xié)議是明確基金管理人與 各自己職責及相關業(yè)務內容的協(xié)議。B A：基金公司B：基金托管人C：基金份額持有人D：基金監(jiān)管機構頁碼：206；解析：基金托管協(xié)議是明確基金管理人員與基金托管人各自職責及相關業(yè)務內容的協(xié)議。10. 證券投資基金在世界范圍內得到普及性的發(fā)展。B A：20世紀70年代以后B：20世紀80年代以后C：20世紀90年代以后D：20世紀60年代以后頁碼：12；解析：20世紀80年代以后，證券投資基金在世界

5、范圍內得到普及性的發(fā)展。11. QDII基金的凈值在估值日后 內披露。B A：2天B：2個工作日C：3天D：3個工作日頁碼：172；解析：QDII基金的凈值在估值日后2個工作日內披露。12. 以下關于行為金融理論的描述，正確的選項是 。B A：投資者總可以通過掌握更多的信息獲利B：委托理財、隨大流、追漲殺跌等行為都是投資者為防止懊悔心態(tài)的典型決策方式C：投資者由于受信息處理能力、信息不完全的限制以及心理偏差的影響，不可能立即對全部公開信息做出反應，因此市場是弱式有效市場D：投資者由于心理因素，會對新信息過度反應或反應不足，導致證券價格的錯定，投資者同樣無法獲利頁碼：303-304；解析：防止“

6、懊悔”心里的內容。13. 證券投資基金起源于 。A A：英國B：美國C：荷蘭D：德國頁碼：11；解析：證券投資基金起源于英國的投資信托公司。14. 基金托管協(xié)議是明確基金管理人與 各自職責及相關業(yè)務內容的協(xié)議。A A：基金托管人B：基金注冊登記機構C：基金銷售代理人D：基金份額持有人頁碼：206；解析：基金托管協(xié)議是明確基金管理人與基金托管人各自職責及相關業(yè)務內容的協(xié)議。15. 專業(yè)基金銷售機構申請基金代銷業(yè)務資格的最低注冊資本金要求是 萬元。D A：5000萬B：4000萬C：2000萬D：3000萬頁碼：147；解析：專業(yè)基金銷售機構申請基金代銷業(yè)務資的最低注冊資本金要求是3000萬元。1

7、6. 證券組合管理過程中，在構建證券投資組合時，涉及到 。C A：確定證券投資政策B：進行證券投資政策C：進行個別證券選擇D：投資組合的修正頁碼：263；解析：證券組合管理過程中，在構建證券投資組合時，涉及到進行個別證券選擇。17. 公司型基金的最高權力機構是 。B A：會員大會B：股東大會C：投資決策機構D：監(jiān)察稽核機構頁碼：8；解析：公司型基金設有董事會，基金投資者是基金公司的股東，因此最高權力機構是股東大會。18. 從事開放式基金代銷業(yè)務的商業(yè)銀行接受 的委托從事基金份額的認購、申購和贖回等業(yè)務。A A：基金管理公司B：基金托管人C：機構客戶D：基金份額持有人頁碼：6；解析：從事開放式基

8、金代銷業(yè)務的商業(yè)銀行接受基金管理公司的委托從事基金份額的認購、申購和贖回等業(yè)務。19. 關于證券投資基金投資收益，以下說法不正確的選項是 。D A：指基金活動中因買賣股票、債券、資產支持證券、基金等實現的差價收益B：包括因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產生的相關損益C：包括股票投資收益、債券投資收益、資產支持證券投資收益D：包括債券利息收入、資產支持證券利息收入、存款利息收入、買入返售金融資產收入等頁碼：184；解析：包括債券利息收入、資產支持證券利息收入、存款利息收入、買入返售金融資產收入等屬于利息收入。20. 根據證券投資基金法的規(guī)定：“復核、審查基金資產凈值和基金份額申

9、購、贖回價格”的職責應該由 承擔。B A：基金管理人B：基金托管人C：基金份額持有人D：證監(jiān)會頁碼：111；解析：考察基金托管人的職責。21. 衡量基金績效的指標有多種，其中屬于風險調整收益指標的是 。D A：現金比例變化法B：成功概率法C：二次項法D：M2測度頁碼：386；解析：其他三項為擇時能力衡量的指標。22. 目前，在我國對投資者從基金分配中獲得的企業(yè)債券的利息收入，由 在向基金派發(fā)利息時，代扣代繳20%的個人所得稅。A A：上市公司發(fā)行債券的企業(yè)B：基金管理公司C：中央結算公司D：基金托管銀行頁碼：189；解析：考察基金的稅收中的所得稅。23. 根據有關規(guī)定，當證券交易所在日常監(jiān)控中

10、發(fā)現基金異常交易行為時，應該報送給 。A A：中國證監(jiān)會B：證券交易所C：證券公司D：商業(yè)銀行頁碼：226；解析：根據有關規(guī)定，當證券交易所在日常監(jiān)控中發(fā)現基金異常交易行為時，應該報送給中國證監(jiān)會。24. 證券投資基金具有優(yōu)化金融結構和促進經濟增長的作用，這種作用是通過 實現的。B A：組合投資、分散風險B：擴大直接融資比例C：對所投資證券進行的深入研究與分析D：對保險資金提供專業(yè)化的投資服務和投資于貨幣是市場頁碼：21-22；解析：證券投資基金具有優(yōu)化金融結構和促進經濟增長的作用，這種作用是通過擴大直接融資比例實現的。25. 基金贖回費在扣除手續(xù)費后，余額不得低于贖回費總額的 ，并應當歸入基

11、金財產。D A：10%B：15%C：20%D：25%頁碼：64；解析：基金贖回費在扣除手續(xù)費后，余額不得低于贖回費總額的25%，并應用歸入基金財產。26. 常用來作為對未來收益率的無偏估計的指標是 。A A：算術平均收益率B：幾何平均收益率C：年化收益率D：時間加權收益率頁碼：376；解析：常識題。算術平均收益率一般可以用作對平均收益率的無偏估計，因此它更多地被用來對將來收益率的估計。27. 在我國，目前對個人投資者從基金分配中獲得股票的股息、紅利收入以及企業(yè)債券的利息收入，由上市公司和發(fā)行債券的企業(yè)在向基金派發(fā)股息、紅利、利息時代扣代繳應納稅所得額的 個人所得稅。B A：10%B：20%C：

12、30%D：40%頁碼：188；解析：在我國，目前對個人投資者從基金分配中獲得股票的股息、紅利收入以及企業(yè)債券的利息收入，由上市公司和發(fā)行債券的企業(yè)在向基金派發(fā)股息、紅利、利息時代扣代繳應納稅所得額的20%個人所得稅。28. 根據我國目前基金注冊登記業(yè)務的通常做法，除QDII基金外，投資人申購基金成功后，基金注冊登記人在 日為投資人登記權益，投資人在 日含該日后有權贖回該部份基金份額。B A：T，T+1B：T+1，T+2C：T+2，T+3D：T+3，T+4頁碼：65；解析：根據我國目前基金注冊登記業(yè)務的通常做法，除QDII基金外，投資人申購基金成功后，基金注冊登記人在T+1日為投資人登記權益，投

13、資人在T+2日含該日后有權贖回該部份基金份額。29. 某投資人認購1,000,000份ETF基金份額，認購價格為1.00元/份，認購費率為1%，投資人需要準備 元投資。B A：1100000B：1010000C：1001000D：1000100頁碼：58；解析：認購金額=認購價格*認購份額*1+認購費率=1000000*1.00*1+1%=1010000。30. 一般地講，資產配置的步驟中不包括 。D A：明確投資目標和限制因素B：明確資本市場的期望值C：明確資產組合中包括哪幾類資產D：明確這些資產如何影響收益頁碼：308；解析：資產配置的3個步驟。31. 以下關于基金銷售服務的表述，不正確的

14、有 。B A：可以通過人員推銷、廣告促銷、營業(yè)推廣、公共關系等進行促銷B：基金銷售服務費目前只有貨幣市場基金可以從基金資產列去，費率大約為0.5%C：基金管理公司可以進行直銷D：專業(yè)投資人員可以為客戶提供個性化理財服務頁碼：141；175；解析：基金銷售服務費目前只有貨幣市場基金可以從基金資產列支，費率大約為0.25%。32. 以下基金類型中實行實物申購、贖回機制的有 。B A：LOFB：ETFC：貨幣基金D：封閉式基金頁碼：50；解析：ETF的特點：一被動操作的指數型基金；二獨特的實物申購贖回機制；三實行一級市場與二級市場并存的交易制度。33. 中國證監(jiān)會自受理基金管理公司設立申請之日起 個

15、月內，以審慎監(jiān)管原則依法審查，做出批準或不予批準的決定。B A：12B：6C：3D：1頁碼：227；解析：中國證監(jiān)會自受理基金管理公司設立申請之日起6個月內，以審慎監(jiān)管原則依法審查，做出批準或不予批準的決定。34. 能夠對證券組合績效的深度和廣度進行綜合評價的風險調整收益指標是 。B A：特雷諾指數B：夏普指數C：詹森指數D：以上均不正確頁碼：384；解析：夏普指數同時考慮了績效的深度和廣度。35. 我國證券投資基金法于 開始實施。C A：2003年6月1日B：2003年7月1日C：2004年6月1日D：2004年7月1日頁碼：18；解析：我國證券投資基金法于2004年6月1日開始實施。36.

16、 經驗說明，雖然規(guī)模較小公司的股票回報率從長期看較高，但波動較頻繁。為躲避風險，基金管理人在選擇股票上通常將小公司戰(zhàn)略與大公司戰(zhàn)略相結合，形成了所謂的 。 D A：小型資本股票戰(zhàn)略B：中型資本股票戰(zhàn)略C：大型資本股票戰(zhàn)略D：混合資本股票戰(zhàn)略頁碼：330；解析：基金管理人在選擇股票上通常將小公司戰(zhàn)略與大公司戰(zhàn)略相結合，形成了所謂的混合戰(zhàn)略。37. 封閉式基金份額凈值由 進行公告。C A：基金托管人B：上市的證券交易所C：基金管理人D：基金管理人協(xié)同基金托管人頁碼：199；解析：根據證券投資基金信息披露管理方法規(guī)定，基金管理人應當至少每周公告一次封閉式基金的資產凈值和份額凈值。38. 相對于發(fā)達國

17、家，我國基金監(jiān)管所特有的監(jiān)管目標是 。D A：保護投資者利益B：保證市場的公平、效率和透明C：降低系統(tǒng)風險D：推動基金業(yè)的標準發(fā)展頁碼：220；解析：我國基金監(jiān)管還擔負著推動基金業(yè)發(fā)展的使命。39. 貨幣市場基金的收益 計提。C A：每月B：每周C：每日D：分紅日頁碼：43；解析：貨幣市場基金的收益每日計得。40. 基金管理人在代銷網點通過宣傳手冊與潛在客戶進行溝通屬于基金促銷手段中的 手段。C A：人員推銷B：廣告促銷C：營業(yè)推廣D：公共關系頁碼：142；解析：基金管理人在代銷網點通過宣傳手冊與潛在客戶進行溝通屬于基金促銷手段中的營業(yè)推廣手段。41. 據有關研究顯示，資產配置對投資組合業(yè)績的

18、奉獻率到達 。D A：20%-40%B：40%-70%C：70%-90%D：90%以上頁碼：305-306；解析：據有關研究顯示，資產配置對投資組合業(yè)績的奉獻率到達90%以上。42. 在半強式有效的股票市場中，某新技術公司正在進行一種新型芯片的檢驗，這項工作可以大幅度得高工作效率，在公司公開宣布實施這項技術之前，該公司技術總監(jiān)事先購買本公司股票，他賺取利潤的概率 。C A：0B：505C：100%D：無法預測頁碼：299；解析：在半強勢有效市場中，通過內幕消息可以100%獲取利潤。43. 關于開放式基金，以下哪項描述是正確的： 。D A：基金份額在基金合同期限內固定不變B：基金份額持有人不得贖

19、回C：可以在依法設立的證券交易所交易D：開放式基金向基金管理人提供了更好的激勵約束機制頁碼：10；解析：其他三項為封閉式基金的描述。44. 在基金公司中主要由 承擔基金的投資運作職責。A A：基金管理公司B：基金代銷機構C：證券交易所D：基金托管人頁碼：88；解析：在基金公司中主要由基金管理公司承擔基金的投資運作職責。45. 行為金融理論中的BSV模型認為 。D A：投資者總是過分相信自己的能力和判斷B：投資者總是存在推卸責任、減少懊悔的傾向C：投資者分為有信息與無信息兩類D：人們在進行投資決策時會存在兩種心理認知偏差頁碼：303；解析：行為金融理論中的BSV模型認為人們在進行投資決策時會在兩

20、種心理認知偏差。46. 偏股型混合基金中股票的配置比例通常為 。B A：20%-40%B：50%-70%C：40%-60%D：70%-90%頁碼：45；解析：偏股型混合基金中股票的配置比例通常為50%-70%。47. 根據規(guī)定，開放式證券投資基金的注冊登記業(yè)務可以由基金 委托其他機構代為辦理。A A：管理人B：投資人C：發(fā)起人D：托管人頁碼：234；解析：根據規(guī)定，開放式證券投資基金的注冊登記業(yè)務可以由基金管理人委托其他機構代為辦理。48. 認為遠期利率包括了預的未來利率與流動性風險補償的理論是 。B A：完全預期理論B：流動性偏好理論C：集中偏好理論D：市場分割理論頁碼：351；解析：流動性

21、偏好理論認為遠期利率包括了預期的未來利率與流動性風險補償。49. 關于基金對于證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展的作用的論述中，以下說法正確的選項是 。B A：基金豐富了大投資者的投資方式B：有利于證券市場的穩(wěn)定和發(fā)展C：有利于證券市場的國際化D：基金為資金量大的投資者拓寬了投資渠道頁碼：22；解析：基金的第三個作用：有利于證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展。50. 基金績效衡量的分組比較法的好處在于 。B A：適當的，即與被評價基金具有相同風格的風險特征B：比不分組的全域比較更能得出有意義的衡量結果C：明確的組成成分，即構成組合的成分的名稱、權重是非常清晰的D：可衡量的，即指基準組合的收益率具有可計算性頁碼：3

22、77；解析：其余是基準比較法內容。51. 如果證券市場是有效市場，那么這個市場的特征是 。B A：未來事件能夠被準確地預測B：價格能夠反映所有相關信息C：價格不起伏D：證券價格由于不可區(qū)分的原因而變化頁碼：301；解析：如果證券市場是有效市場，那么這個市場的特征是價格能夠反映所有相關信息。52. 從長期來看，小型資本股票的回報率 大型資本股票。A A：大于B：小于C：等于D：無法比較頁碼：330；解析：從長期來看，小型資本股票的回報率大于大型資本股票。53. 某10年期、半年付息一次的附息債券的麥考萊久期為8.6，應計收益率4%，則修正的麥考萊久期為 。C A：8.0B：8.17C：8.27D

23、：8.37頁碼：356；解析：修正的麥考萊久期=麥考萊久期/1+y；y表示應計收益率。8.6/1+4%=8.27。54. 如果某債券基金的久期為3年，市場利率由5%下降到4%，則該債券基金的資產凈值約 。A A：增加3%B：降低3%C：增加5%D：降低5%頁碼：355；解析：市場利率下降，導致債券價格上升，因此會使債券基金的資產凈值上升。dq/dy/p=-1/(1+y)*D,D為久期，所以dp/p=-1/(1+1%)*3*dy，約等于-3%負號表示與市場利率變動相反，即增加3%。55. 關于M2測度，以下說法正確的選項是 。D A：與夏普指數對基金績效表現的排序可能出現差異B：比夏普指數更難以

24、為人們理解與接收C：實際上表現為兩個收益率之比D：它是一個賦予夏普比率以數值化解釋的指標頁碼：387；解析：M2測度與夏普指數對基金績效表現的排序是一致的；比夏普指數更容易為人們理解與接收；實際上表現為兩個收益率之差。56. 基金托管人的專門基金托管部門主要業(yè)務人員在1年內變動超過 時，托管人應當在變化發(fā)生之日起2日內編制并披露臨時報告書，并報中國證監(jiān)會及期派出機構備案。 C A：10%B：20%C：30%D：40%頁碼：201；解析：基金托管人的專門基金托管部門主要業(yè)務人員在1年內變動超過30%時，托管人應當在變化發(fā)生之日起2日內編制并披露臨時報告書，并報中國證監(jiān)會及其派出機構備案。57.

25、一般來說，其它條件相同的情況下，流動性較強的債券的收益率 。B A：較高B：較低C：無影響D：都有可能頁碼：357；解析：流動性較強的債券在收益率上往往有一定折讓，折讓的幅度反映了債券流通性的價值。58. 夏普指數、特雷諾指數、詹森指數與CAPM模型之間有如下 關系。D A：夏普指數是建立在CAPM模型基礎上的，其他的都不是B：特雷諾指數是建立在CAPM模型基礎上的，其他的都不是C：詹森指數是建立在CAPM模型基礎上的，其他的都不是D：三種指數均是建立在CAPM模型基礎上的頁碼：386；解析：夏普指數、特雷諾指數、詹森指數均是建立在CAPM基礎上的。59. 在每一風險水平上能夠取得 收益的投資

26、組合的集合，即構成有效市場前沿。B A：最小B：最大C：適當D：能上能下說法都不正確頁碼：315；解析：在每一風險水平上能夠取得最大收益的投資組合的集合，即構成有效市場前沿。60. 在我國，擬設立的基金管理公司的注冊資本不低于人民幣 元。C A：2億B：5000萬C：1億D：1.5億頁碼：79；解析：在我國，擬設立的基金管理公司司的注冊資本不低于人民幣1億元。u 多項選擇題1. 在滿足單一負債要求的投資組合免疫策略中，為使債券組合最大限度地防止市場利率變化的影響組合應滿足 。AB A：債券的投資組合久期等于負債的久期B：投資組合的現金流量現值等于未來負債的現值C：組合中各種債券的久期的分布必須

27、比負債的久期分布更廣D：組合中各種負債的久期的分布必須比債券的久期分布更方頁碼：367；解析：應滿足債券的投資組合久期等于負債的久期、投資組合的現金流量值等于未來負債的現值。2. 用于分析ETF運作效率的指標主要有 。ABCD A：周轉率B：折溢價率C：跟蹤偏離率D：費用率頁碼：52；解析：用于分析ETF運作效率的指標主要有折溢價率、周轉率、費用率、跟蹤偏離度、跟蹤誤差等。3. 以下關于LOF份額的跨系統(tǒng)轉托管說法正確的選項是 。AC A：需要兩個交易日的時間B：需要一個交易日的時間C：如處理成功T+2日起，托管轉入的基金份額可以贖回或賣出D：如處理成功T+1日起，托管轉入的基金份額可以贖回或

28、賣出頁碼：75；解析：目前，基金份額的跨系統(tǒng)轉托管需要2個交易日的時間。如處理成功T+2日起，托管轉入的基金份額可以贖回或賣出。4. 根據證券投資基金行業(yè)高級管理人員任職管理方法，基金管理公司聘請的獨立董事滿足的條件包括 。BCD A：具有3年以上基金、證券、銀行等金融相關領域的工作經歷B：有履行職責所需要的時間C：直系親屬不在擬任職的基金管理公司任職D：最近3年沒有受證券、銀行等行政管理部門的行政處罰頁碼：249；解析：具有5年以上金融、法律或者財務的工作經歷。5. 封閉式基金合同應當包括 。ABCD A：基金運作方式B：基金收益率分配原則、執(zhí)行方式C：基金財產的投資方向和投資原則D：基金募

29、集未到達法定要求的處理方式頁碼：202；解析：基金合同的主要披露事項的內容。6. 基金托管人對基金管理人的會計核算進行復核的內容包括 。ABCD A：基金賬務B：基金頭寸C：基金資產凈值D：基金費用頁碼：118-119；解析：基金會計復核的內容不得：基金賬務的復核；基金頭寸的復核；基金資產凈值的復核；基金財務報表的復核；基金費用與收益分配的復核；業(yè)績表現數據的復核。7. 以下關于開放式基金認購、申購和贖回費的說法中，正確的有 。BD A：認購費率將統(tǒng)一按認購金額為基礎收取B：申購費率不得超過申購金額的5%C：認購費和申購費不可以從贖回金額中扣除，只能在基金份額出售或者申購時收取D：贖回費率不得

30、超過基金份額贖回金額的5%頁碼：63；解析：認購費率將統(tǒng)一按凈認購金額為基礎收??；認購費和申購費可以在基金份額出售或者申購時收取，也可以從贖回金額中扣除。8. 關于基金收益分配的說法中，正確的有 。BCD A：開放式基金當年利潤應首先彌補上一年的虧損，然后才可以進行當年的分配B：開放式基金需在合同中約定每年基金收益率分配的最多次數和基金收益分配的最低比例C：開放式基金分紅主要有現金分紅和分紅再投資轉換為基金份額兩種形式D：對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應當每日進行收益分配頁碼：186；解析：封閉式基金當年利潤應首先彌補上一年的虧損，

31、然后才可以進行當年的分配。9. 債券投資的名義收益率包括 。CD A：基礎利率B：無風險利率C：實際回報率D：持有期內的通貨膨脹頁碼：353；解析：債券的購買力風險的內容：債券投資的名義收益率包括實際回報率包括實際回報率和持有期內的通貨膨脹率。10. 基金監(jiān)管主要包括以下哪些方面的內容 。ABC A：對基金服務機構的監(jiān)管B：對基金運作的監(jiān)管C：對基金高級管理人員的監(jiān)管D：對基金募集期的監(jiān)管頁碼：219；解析：基金監(jiān)管的3個方面。11. 反映股票基金風險大小的指標有 。ABCD A：貝塔值B：標準值C：持股集中度D：持股數量頁碼：36；解析：另外還有行業(yè)投資集中度等5個主要的指標。12. 資產配

32、置的買入并持有策略的特點有 。ABD A：支付模式為直線B：市場變動時不行動C：有利的市場環(huán)境是強趨勢D：要求的市場流動性小頁碼：324；解析：有利的市場環(huán)境的牛市。13. 運用基金分組比較法可能遇到的問題有 。ACD A：僅關注基金在同組中的表現，偏離績效衡量的根本目的B：不如全域比較有意義C：同組基金之間的風險水平可能差異很大D：要做到公平分組很困難頁碼：377-378；解析：這種比較法要比不分組的全域比較更能給出有意義的衡量結果。14. 基金托管人內部控制的主要內容包括 。ABCD A：投資監(jiān)督B：會計核算和估值C：資金清算D：技術系統(tǒng)頁碼：124；解析：基金托管人內部控制的主要內容包括

33、資產保管、資金清算、投資監(jiān)督、會計核算和估值、技術系統(tǒng)5個方面。15. 以下有關資本市場的表達，正確的選項是 。AC A：資本市場線是有效投資組合的集合B：資本市場線與證券市場線相同C：資本市場線描述了有效組合的期望收益率與風險之間的線性關系D：資本市場的風險衡量指標為貝塔系數頁碼：281-282；解析：資本市場線只揭示了有效組合的收益風險均衡關系，而沒有給出任意證券或組合的收益風險關系；資本市場線與證券市場線不相同；資本市場線的風險衡量指標為標準差。16. 目前我國基金的監(jiān)管從內容上主要涉及三個方面 。ABD A：對基金服務機構的監(jiān)管B：對基金運作的監(jiān)管C：對基金持有人的監(jiān)管D：對基金高級管

34、理人員的監(jiān)管頁碼：219；解析：目前我國基金的監(jiān)管從內容上主要涉及三個方面：對基金服務機構的監(jiān)管、對基金運作的監(jiān)管、對基金高級管理人員的監(jiān)管。17. 計算基金證券選擇奉獻需已知的變量包括 。ACD A：該類資產的實際投資比例B：該類資產事先確定的正常的投資比例C：該類資產所對應的基準指數的收益率D：該類資產的實際投資收益率頁碼：392；解析：考察證券選擇奉獻的公式。18. 根據證券投資基金法的規(guī)定，封閉式基金募集期限屆滿，不能滿足募集要求的，基金管理人應當承擔以下 責任。BC A：在6個月內返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息。B：在30日內返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款

35、利息C：以固定財產承擔因募集行為而產生的債務和費用D：提交申請，承諾在一定時間內完成募集工作頁碼：BC；解析：在30日內返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息。19. 封閉式基金與開放式基金的不同點包括 。ABC A：期限與份額限制不同B：交易場所不同C：價格形成方式不同D：基金持有人享有的權利不同頁碼：10；解析：還包括激勵約束機制與投資策略不同。20. 封閉式基金與開放式基金的不同點包括 。ABC A：期限與份額限制不同B：交易場所不同C：價格形成方式不同D：基金持有人享有的權利不同頁碼：10；解析：還包括激勵約束機制與投資策略不同。21. 基金托管人對基金管理人的監(jiān)督包括 方面。

36、ABCD A：對基金投資范圍、投資對象的監(jiān)督B：對基金投融資比例的監(jiān)督C：對基金投資禁止行為的監(jiān)督D：對參與銀行間同業(yè)拆借市場交易的監(jiān)督頁碼：121；解析：另外還有對基金管理人選擇存款銀行的監(jiān)督等5個主要方面。22. 對基金銷售行為的標準包括 。ABCD A：對基金銷售機構人員行為的標準B：基金宣傳推介材料的標準C：基金銷售費用的標準D：銷售適用性的標準頁碼：149-155；解析：基金銷售行為標準的內容。23. 屬于基金資產承擔的費用。ACD A：基金管理費B：申購、贖回費C：基金托管費D：信息披露費頁碼：173；解析：申購、贖回費是由基金投資者自己承擔的費用。24. 關于有效市場理論的表達，

37、正確的選項是 。BC A：巴其列對有效市場理論的闡述最為系統(tǒng)B：尤金.法默對有效市場理論的闡述最為系統(tǒng)C：有效市場指的是信息有效D：它與馬克維茨關于組合均值-方差有效組合的概念是相同的頁碼：298；解析：有效市場的基本概念的內容。25. 可用以買賣封閉式基金的賬戶有 。ABCD A：滬基金賬戶B：深基金賬戶C：深證券賬戶D：滬證券賬戶頁碼：61；解析：買賣封閉式基金必須開立深、滬證券賬戶或深、滬基金賬戶及資金賬戶。26. 根據我國基金管理公司的實踐，在衡量基金產品線的寬度時，通常根據基金產品的風險收益特征進行的分類包括 。ABCD A：股票基金B(yǎng)：混合基金C：債券基金D：貨幣市場基金頁碼：13

38、6；解析：基金產品線的布置的內容。27. 基金基準比較法的關鍵在于設立良好的基準組合，這個基準組合可以是 。ABCD A：全市場指數B：風格指數C：不同指數復合而成的復合指數D：以上均正確頁碼：378；解析：考核基準比較法的內容。28. 以下關于基金募集、交易的陳述，正確的有 。AC A：基金的募集一般要經過申請、核準、出售、備案、公告5個步驟B：根據證券投資基金法的要求，中國證監(jiān)會應當自受理基金募集申請之日起3個月內做出核準或者不予核準的決定C：基金在基金募集期間募集的資金應當存入專門賬戶，在基金募集行為結束D：以上說法都正確頁碼：55-56；解析：根據證券投資基金法的要求，中國證監(jiān)會應當自

39、受理基金募集申請之日起6個月內做出核準或者不予核準的決定。29. 在我國，基金管理公司投資決策委員會的主要職責包括 。ACD A：制定投資管理相關制度B：制定投資組合具體方案C：確定基金投資的原則D：審定基金資產配置的比例或范圍頁碼：88-89；解析：投資決策委員會的主要職責一般包括：1、制定公司投資管理類相關制度2、根據公司投資管理制度和基金合同，確定基金投資的基本方針、原則、策略及投資限制3、審定基金資產配置比例或比例范圍，包括資產類別比例和行業(yè)或板塊投資比例4、確定基金經理可以自主決定。30. 以下關于麥考萊久期的論述，正確的有 。AC A：對于零息債券而言，麥考萊久期與到期期限相同B：

40、有些債券雖然具有相同的麥考萊久期，他們的利率風險也是不同的C：只要麥考萊久期與目標投資期相同，就可以消除利率變動的風險D：修正的麥考萊久期大于其到期期限頁碼：356；解析：具有相同的麥考萊久期，他們的利率風險也是相同的。31. 使且投資組合內部收益率的方法來衡量債券投資組合收益率，需要滿足的假設條件有 。BD A：基礎利率不能隨時間不斷波動B：現金流能夠計算出的內部收益率進行再投資C：投資人持有該債券投資組合直至組合中期限最短的債券到期D：投資人持有該債券投資組合直至組合中期限最長的債券到期頁碼：348；解析：投資組合內部收益率的計算需要滿足的2個假設條件。32. 以下在岸基金的當事人中，處于

41、同一國境內的有 。ABCD A：基金監(jiān)管部門B：基金托管人C：基金管理人D：投資人頁碼：28；解析：在岸基金的投資者、基金組織、基金管理人、基金托管人及其他當事人和基金的投資市場均在本國境內。33. 以下 因素的存在會導致ETF的跟蹤誤差。ABCD A：基金分紅B：現金留存C：抽樣復制D：基金費用頁碼：52；解析：導致ETF的跟蹤誤差的4個因素：抽樣復制、現金留存、基金分紅、基金費用。34. 基金公司和代銷機構共同為即將發(fā)行的新基金推介會進行策劃時，不符合基金銷售機構人員行為標準的策劃內容有 。BCD A：公布基金以往的業(yè)績B：采取抽獎、回扣或者送實物等方式推銷基金C：以低于成本的銷售費率銷售

42、基金D：承諾募集期間對認購費用打折頁碼：149；解析：考核基金銷售人員行為標準。35. 當股票價格保持單方向持續(xù)運動時 。BD A：恒定混合策略的表現優(yōu)于買入并持有策略B：投資組合保險策略的表現優(yōu)于買入并持有策略C：恒定混合策略的表現優(yōu)于投資組合保險策略D：投資組合保險策略的表現優(yōu)于買入并持有策略和恒定混合策略頁碼：324；解析：當股票價格保持單方向持續(xù)運動時，投資組合保險策略的表現最優(yōu)，其次是買入并持有策略，最后是恒定混合策略。36. 關于基金托管人的內部控制，正確的有 。BCD A：基金托管人內部控制的內容主要包括資產保管、投資監(jiān)督、會計核算和估值3個方面B：保障基金托管業(yè)務的安全、有效、

43、穩(wěn)健運行是內部控制的目標之一C：內部控制的原則有合法性、及時性、審慎性、有效性和獨立性D：內部控制的基本要素包括環(huán)境控制、風險評估、控制活動、信息溝通和內部監(jiān)控頁碼：123-124；解析：基金托管人內部控制的內容主要包括資產保管、資金清管、投資監(jiān)督、會計核算和估值、技術系統(tǒng)5個方面。37. 以下關于基金份額持有人信息披露義務的表述，正確的有 。AC A：基金份額持有人的信息披露義務主要表達在與基金份額持有人大會相關的披露義務B：代表基金份額5%以上的持有人有權自行召集持人有大會，該類持有人應至少提前30日公告持有人大會的召開時間、會議形式、審議事項、議事程序和表決方式等事項C：代表基金份額10

44、%以上的持有人有權自行召集持人有大會，該類持有人應至少提前30日公告持有人大會的召開時間、會議形式、審議事項、議事程序和表決方式等事項D：基金份額持有人召開的基金持有人大會會議召開后，如果基金管理人和托管人對持有人大會決定的事項不履行信息披露義務的，召集大會的基金份額持有人沒有履行相關的信息披露的義務頁碼：201-202；解析：基金份額持有人召開的基金持有人大會會議召開后，如果基金管理人和托管人對持有人大會決定的事項不履行信息披露義務的，召集大會的基金份額持有人應當履行相關的信息披露義務。38. 以下關于基金資產估值的說法，正確的選項是 。AC A：基金一般按照固定的時間間隔對基金資產進行估值

45、B：開放式基金每周披露一次基金份額凈值C：從基金資產中扣除所有負債即是基金資產凈值D：基金在進行資產估值時可以采用不同的估值方法檢驗結果的準確性頁碼：165-168；解析：我國的開放式基金于每個交易日估值，并于次日公告基金份額凈值；封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也都進行估值?；鹳Y產估值是須符合一致性原則，即采用同樣的方法進行估值。39. ETF的特點包括 。BCD A：其規(guī)模不固定，可以根據申購情況增加或減少B：投資者只能用與指數對應的一籃子股票申購或贖回ETF，而不是現有開放式基金的以現金申購贖回C：ETF基本是指數型開放式基金，但與現有的指數型開放式基金相比，其最大優(yōu)勢

46、在于，它是在交易所掛牌的，交易非常便利D：它可以在交易所掛牌買賣，投資者可以像交易單個股票、封閉式基金那樣在證券交易所直接買賣ETF份額頁碼：49；解析：ETF的三大特點。40. 關于LOF的交易規(guī)則，正確的選項是 。BCD A：漲跌幅限制為5%B：申報價格最小變動單位為0.001元C：上市首日的開盤參考價為前一工作日基金份額凈值D：買入申報數量為100份或其整數倍頁碼：74；解析：LOF的漲跌幅限制為10%。u 判斷題1. 基金托管人負責保管基金的重大合同、基金的開戶資料、預留印鑒、實物證券的憑證等重要文件。對 頁碼：117；解析：重要文件保管的內容。2. 證券投資基金是一種專家理財工具，通

47、過專家管理，可以躲避證券市場波動的風險。 錯 頁碼：3；解析：證券投資基金可以通過專家管理，分散風險，但這并不是說基金可以規(guī)定避證券市場波動的風險，因為通過專家管理分散的是非系統(tǒng)風險，而證券市場波動的風險屬于系統(tǒng)風險，無法躲避。3. 股票投資組合的積極型管理策略是有效市場的最正確選擇。錯 頁碼：328；解析：消極型股票投資管理是有效市場有最正確選擇。4. 債券投資組合內部收益率是通過計算投資組合在不同時期的所有現金流，然后計算使現金流的現值等于投資組合市場價值的利率。對 頁碼：348；解析：債券投資組合內部收益率的定義。5. 按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過

48、基金資產凈值20%。對 頁碼：44；解析：按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過基金資產凈值20%。6. 在均值標準差平面上，資本市場線是一條從無風險利率出發(fā)，與由風險資產構成的有效前沿相切的切點相連而形成的直線。對 頁碼：283；解析：資本市場線的內容。7. 證券投資基金的公募發(fā)行是指以公開方式向個人投資者發(fā)行基金的方式。錯 頁碼：27；解析：證券投資基金的公募發(fā)行是可以面向社會公眾公開出售的一類基金，其中不公包括個人投資者，還包括機構投資者。8. QDII基金在任何情況下均不能借入現金我。錯 頁碼：54；解析：在應付贖回、交易清算等臨時用途的情形下，QDII可

49、以借入現金。9. 幾何平均收益率是衡量債券投資組合收益率的常用方法之一。錯 頁碼：347-348；解析：債券投資組合收益率的常用方法有：加權平均投資組合收益率和投資組合內部收益率。10. 可贖回債券的利息收入具有較大的不確定性。對 頁碼：354；解析：可贖回債券的利息收入具有較大的不確定性。11. 當債券收益率曲線很平緩時，子彈組合的業(yè)績才會優(yōu)于兩極組合。錯 頁碼：363；解析：當債券收益率曲線很陡時，子彈組合的業(yè)績才會經常優(yōu)于兩級組合。12. 基金收益分配必須在當年的利潤彌補上一年度虧損后才能進行。對 頁碼：186；解析：基金的利潤分配的內容。13. 基金定期報告在披露的當日，應分別報中國證

50、監(jiān)會及當地證監(jiān)會。錯 頁碼：207；解析：基金定期報告應登載在指定的報刊和網站上。14. 基金托管人應在T+1日認真核對基金的銀行存款和清算備付金賬戶余額，確保基金現金資產的安全。錯 頁碼：119；解析：基金托管人在每個交易日結束后認真核對基金的銀行存款和清算備付賬戶余額。15. 系列基金中的子基金完全獨立運作。對 頁碼：28；解析：考核系列基金的特點。16. 基金經理的投資權限由總經理決定。錯 頁碼：89；解析：確定基金經理可以自主決定投資的權限是投資委員會的職責之一。17. 開放式基金的注冊登記業(yè)務可以由基金管理人辦理，也可以委托會計師事務所等其他中介機構辦理。錯 頁碼：76；解析：開放式

51、基金的登記業(yè)務可以由基金管理人辦理，也可以委托中國證監(jiān)會認定的其他機構辦理。18. 當債券收益率曲線很平緩時，子彈組合的業(yè)績才會經常優(yōu)于兩極組合。錯 頁碼：363；解析：當債券收益率曲線很陡時，子彈組合的業(yè)績才會經常優(yōu)于兩極組合。19. 證券公司擁有較多的專業(yè)投資咨詢人員，在基金銷售過程中可為投資者提供個性化服務。對 頁碼：140；解析：考核證券公司的內容。20. 監(jiān)察稽核部負責對公司運營過程中產生的或潛在的風險進行有效管理。錯 頁碼：86；解析：風險管理部負責對公司運營過程中產生的或潛在的風險進行有效管理。21. ETF的折溢價率是判斷ETF跟蹤指數效果的一個指標。錯 頁碼：61；解析：ET

52、F的折溢價率反應封閉式基金份額凈值與其二級市場價格之間的關系。22. ETF通常采用完全被動式管理，而LOF則完全采用主動式管理。錯 頁碼：30；解析：ETF通常采用完全被動式管理方法，而LOF則是普通開放式基金增加了交易所的交易方式，它可以是指數型基金，也可以是主動管理型基金。23. DHS模型認為有信息的投資者決定證券價格，而這些投資者可能是有判斷偏差的投資者，因此，股票價格會出現短期過度反應和長期連續(xù)回調的現象。對 頁碼：304；解析：DHS模型的內容。24. 構建證券組合的原因是降低風險，對資產進行增值保值。錯 頁碼：262；解析：投資者構建證券組合的原因是為了降低風險。投資者通過組合

53、投資可以在投資收益和投資風險中找到一個平衡點，即在風險一定的條件下實現收益的最大化，或在收益一定的條件下使風險盡可能地降低。25. 根據有關規(guī)定，擬設立基金管理公司的注冊資本不低于人民幣1億元，并且在運作期間不行低于該規(guī)模。對 頁碼：79；解析：基金管理公司的市場進入的內容。26. 在股票指數化投資策略中，股票價格指數的選擇，可以因基金契約所規(guī)定的投資范圍和投資目標的不同而有所不同。對 頁碼：343；解析：在股票指數化投資策略中，股票價格指數的選擇，可以因基金契約所規(guī)定的投資范圍和投資目標的不同而有所不同。27. 對個人投資者從基金分配中獲得的儲蓄存款利息以及買賣股票價差收入征收所得稅。 錯

54、頁碼：189；解析：對個人投資者從基金分配中獲得的儲蓄存儲利息收入由上市公司發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付收入時，代扣代繳20%的個人所得稅；買賣股票差價收入暫不征收所得稅。28. 基金管理費通常從基金的股息、利息收益中扣除。錯 頁碼：174；解析：基金管理費是指基金管理人管理基金資產而向基金收取的費用，基金管理費從基金財產中按基金資產凈值的一定比例提取，不從股息、利息收益中扣除。29. 免疫策略試圖建立一個幾乎是零利率風險的債券資產組合。對 頁碼：364；解析：免疫策略試圖建立一個幾乎是零利率風險的債券資產組合。30. 根據證券投資基金上市規(guī)則及有關業(yè)務指引，所有開放式基金不屬于證券交易所的自律監(jiān)管范圍。錯 頁碼：226；解析：交易型開放式指數基金和上市開放式基金都屬于證券交易所的自律監(jiān)管范圍。31. 基金市場營銷是基金銷售機構從市場和客戶需要出發(fā)所進行的基金產品設計、銷售、售后服務等一系列活動的總稱。對 頁碼：129；解析：基金市場營銷的定義。證券投資基金的市場營銷是基金銷售機構從市場和客戶需要出發(fā)所進行的基金產品設計、銷售、售后服務等一系列活動的總