國際商務師考試重點知識分析xx

1、國際商務師考試重點知識分析xxxx 年的國際商務師考試即將舉行，以下是為您推薦的一些關于國際商務師考試重點知識分析， 歡迎學習參考， 同時祝所有考生獲得理想的好成績 !一、匯率風險的概念1. 風險含義不確定性，既可能使有關經(jīng)濟主體受損，也可能使其獲益。2. 匯率風險含義指在持有或運用外匯的經(jīng)濟活動中，有關經(jīng)濟主體因匯率變動而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。當有關經(jīng)濟主體在經(jīng)濟活動中持有或運用外匯時，就可能因匯率發(fā)生不利變動， 使其外幣資產(chǎn)的本幣價值減少， 或者外幣負債的本幣價值增加，從而面臨匯率風險。例如，某公司有一筆出口業(yè)務，貨款以外幣計價并以延期付款方式支付， 如果收回貨款時外匯貶值， 那么貨款的本

2、幣價值將減少，從而使該公司蒙受經(jīng)濟損失。3. 匯率風險敞口面臨匯率風險的外幣資產(chǎn)負債部分通常稱為匯率風險敞口。具體來講，敞口包括：在外匯交易中，風險頭寸表現(xiàn)為外匯超買 ( 即多頭 ) 或超賣 ( 空頭 ) 部分。在企業(yè)經(jīng)營中， 風險頭寸表現(xiàn)為外幣資產(chǎn)負債不相匹配的部分， 如外幣資產(chǎn)大于或小于負債，或者外幣資產(chǎn)與負債在數(shù)量上相等，但期限不一致。(一) 匯率風險的類型根據(jù)匯率風險的風險結(jié)果不同，可以將匯率風險劃分為交易風險、折算風險和經(jīng)濟風險等類型。交易風險指把外幣應收賬款或應付賬款兌換成本幣或其他外幣時，因匯率變動而蒙受實際損失的可能性。例如一家德國公司向美國進口商賒銷機械設備，以美元計價，貨款

3、價值為 100 萬美元，目前匯率為USD1=EUR1.，1以目前的匯率計算，該公司的收入是110 萬歐元。但是在收到貨款之前，該公司一直面臨美元貶值的風險。假設收到貨款時，匯率變?yōu)閁SD1=EUR0.95，歐元收入將是 95 萬歐元，比預期的少收15 萬歐元?？偟膩碚f，外匯多頭面臨該外匯貶值的風險，空頭面臨該外匯升值的風險。二、匯率風險的類型根據(jù)匯率風險的風險結(jié)果不同，可以將匯率風險劃分為交易風險、折算風險和經(jīng)濟風險等類型。(一) 交易風險產(chǎn)生交易風險的情形(1) 進出口貿(mào)易中， 在貨物裝運或勞務已經(jīng)提供， 而款項尚未收付時，外匯匯率變化所產(chǎn)生的風險 ;(2) 以外幣計價的國際信貸活動中， 債

4、權債務未清償前存在的風險;(3) 待交割的遠期合同的一方， 合同到期時， 由于外匯匯率的變動，所收付的貨幣量可能會有變化 .(4) 其他任何以外幣表示的資產(chǎn)及債務 .(二) 折算風險又稱會計風險，是指在對財務報表進行會計處理，將功能貨幣轉(zhuǎn)換為記賬貨幣時，因匯率變動而蒙受賬面損失的可能性。折算風險主要產(chǎn)生于跨國公司對海外子公司財務報表進行的合并報表處理?？鐕颈仨殞⒁援?shù)刎泿疟硎镜暮Ｍ庾庸矩攧請蟊磙D(zhuǎn)化為以母國貨幣表示， 與母公司的財務報表合并， 如果按現(xiàn)行匯率折算，如果現(xiàn)行匯率與歷史匯率不一致，就存在折算風險。如果按歷史匯率折算，則不存在折算風險。折算風險的影響主要是兩個方面：合并資產(chǎn)負債表

5、。合并資產(chǎn)負債表以母公司的當?shù)刎泿庞涃~，如果匯率發(fā)生不利變動， 以母公司本幣表示的對海外子公司的凈投資將減少。對海外子公司的凈投資是子公司所有資產(chǎn)和外部債務的差額。例如一家美國公司擁有一家英國子公司， 對子公司的凈投資為 1 億英鎊，年初匯率為 1 英鎊 =1.5 美元，到年底匯率變?yōu)?1 英鎊 =1.45 美元。盡管凈投資仍然是 1 億英鎊，但是在這家美國公司的合并資產(chǎn)負債表上，對英國子公司的凈投資價值從 1.5 億美元變?yōu)?1.45 億美元，發(fā)生了 500 萬美元的賬面損失。損益類賬戶。將海外子公司的利潤折算成本幣時，通常使用年度平均匯率或者年末匯率。即使以子公司貨幣記錄的利潤是穩(wěn)定的，但

6、是如果其貨幣貶值，折算后的利潤也會減少。還是上例，這家美國公司每年從英國子公司獲得100 萬英鎊的利潤，第一年的折算匯率為1 英鎊 =1.5 美元，而第二年的折算匯率為1 英鎊 =1.45 美元，第二年折算成美元的利潤將減少5 萬美元。在這個例子中， 如果英國子公司宣布從利潤中發(fā)放股利， 并以英鎊支付， 美國股東面臨的折算風險就變成交易風險。(三) 經(jīng)濟風險又稱經(jīng)營風險，是指未預期到的匯率變動通過影響企業(yè)生產(chǎn)銷售數(shù)量、價格和成本等， 引起企業(yè)未來一定時期的收益和現(xiàn)金流量減少的一種潛在損失。經(jīng)濟風險分為兩種情況：直接經(jīng)濟風險。直接經(jīng)濟風險是指未來交易中的匯率風險。例如，一家美國公司從瑞士進口以瑞

7、士法郎定價的機器設備，再將其銷售給美國客戶， 客戶以美元支付。 這時該公司就面臨對瑞士法郎的直接經(jīng)濟風險：如果美元貶值，公司將不得不支付更多的美元; 如果公司通過提高美元價格來轉(zhuǎn)嫁風險，銷售額將減少; 如果公司保持美元價格不變，那么單位利潤將減少。 直接經(jīng)濟風險和交易風險非常相近，不同的是直接經(jīng)濟風險針對的是未來交易。一旦交易實現(xiàn)， 直接經(jīng)濟風險就轉(zhuǎn)變?yōu)榻灰罪L險。在本例中，一旦美國公司以賒購方式進口，其面臨的就是交易風險。間接經(jīng)濟風險。間接經(jīng)濟風險是指匯率變動對成本競爭力和價格競爭力的不利影響。 例如，一家英國公司生產(chǎn)和出口以英鎊定價的電子儀器，并在國際市場上與以日元定價的日本供貨商競爭。 如果日元對英鎊貶值， 則英國公司的價格競爭力會削弱， 并對其生產(chǎn)銷售產(chǎn)生一系列影響，從而面臨間接經(jīng)濟風險。與其他匯率風險相比較，經(jīng)濟風險的影響是長期的，而交易風險和折算風險的影響是一次性的。 另外，經(jīng)濟風險引起的是潛在損失，而交易風險和折算風險引起的分別是實際損失和賬面損失。例題1 、由于外匯匯率發(fā)生