《財(cái)務(wù)管理》作業(yè)1

1、財(cái)務(wù)管理作業(yè)1 1.某人現(xiàn)在存入銀行1000元，若存款年利率為5% ，且復(fù)利計(jì)息，3年后他可以從銀行取回多少錢(qián)？1000×(1+5%)3=1157.63元。三年后他可以取回1157.63元。2.某人希望在4年后有8000元支付學(xué)費(fèi)，假設(shè)存款年利率為3% ，則現(xiàn)在此人需存入銀行的本金是多少？設(shè)存入銀行的本金為xx（1+3%）4 =8000x=8000/1.1255=7107.95元。每年存入銀行的本金是7108元。3.某人在3年里，每年年末存入銀行3000元，若存款年利率為4%，則第3年年末可以得到多少本利和？3000×(1+4%)3 -1/4%=3000×3.12

2、16=9364.8元4.某人希望在4年后有8000元支付學(xué)費(fèi)，于是從現(xiàn)在起每年年末存入銀行一筆款項(xiàng)，假設(shè)存款年利率為3% ，他每年年末應(yīng)存入的金額是多少？設(shè)每年存入的款項(xiàng)為x公式：P=x（1-（1+i）n-n)/i)x=（8000×3%）/ (1+3%)4-1x=1912.35元每年末存入1912.35元5某人存錢(qián)的計(jì)劃如下：第1年年末，存2000元，第2年年末存2500元，第3年年末存3000元，如果年利率為4% ，那么他在第3年年末可以得到的本利和是多少？第一年息：2000×(1+4%) = 2080元。第二年息：（2500+2080）×(1+4%) = 47

3、63.2元。第三年息：（4763.2+3000）×(1+4%) = 8073.73元。答：第3年年末得到的本利和是8073.73元。6某人現(xiàn)在想存一筆錢(qián)進(jìn)銀行，希望在第一年年末可以取出1300元，第2年年末可以取出1500元，第3年年末可以取出1800元，第4年年末可以取出2000元，如果年利率為5%，那么他現(xiàn)在應(yīng)存多少錢(qián)在銀行。現(xiàn)值PV=1300/(1+5%)+1500/(1+5%)2+1800/(1+5%)3+2000/(1+5%)4=5798.95元那他現(xiàn)在應(yīng)存5799元在銀行。7某人希望在4年后有8000元支付學(xué)費(fèi)，于是從現(xiàn)在起每年年末存入銀行一筆款項(xiàng)，假定存款年利率為3%，

4、他每年年末應(yīng)存入的金額是多少？設(shè)每年存入的款項(xiàng)為X公式：P=X（1-（1+i）n-n)/i)X=（8000×3%）/ (1+3%)4-1X=1912.35元每年末存入1912.35元8ABC企業(yè)需要一臺(tái)設(shè)備，買(mǎi)價(jià)為本16000元，可用10年。如果租用，則每年年初需付租金2000元，除此以外，買(mǎi)與租的其他情況相同。假設(shè)利率為6%，如果你是這個(gè)企業(yè)的決策者，你認(rèn)為哪種方案好些？如果租用設(shè)備，該設(shè)備現(xiàn)值2000×（P/A，6%，9）+1=15603.4(元)由于15603.416000，所以租用設(shè)備的方案好些。9假設(shè)某公司董事會(huì)決定從今年留存收益中提取20000元進(jìn)行投資，期望5

5、年后能得當(dāng)2.5倍的錢(qián)用來(lái)對(duì)生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行技術(shù)改造。那么該公司在選擇這一方案時(shí)，所要求的投資報(bào)酬率是多少？已知Pv = 20000，n = 5 S= 20000 × 2.5 = 5000 求V 解: S = Pv (1+i)n 5000 =2000×(1+i)5 2.5 =(1+i)5 查表得(1+20%)5=2.488 2.5 (1+25%)5=3.052 2.5 x = 0.11% i= 20% + 0.11% = 20.11% 答:所需要的投資報(bào)酬率必須達(dá)到20.11%10投資者在尋找一個(gè)投資渠道可以使他的錢(qián)在5年的時(shí)間里成為原來(lái)的2倍，問(wèn)他必須獲得多大的報(bào)酬率？以該報(bào)

6、酬率經(jīng)過(guò)多長(zhǎng)時(shí)間可以使他的錢(qián)成為原來(lái)的3倍？（P/F，i，5）=2，通過(guò)查表，（P/F，15%，5）=2.0114，（F/P，14%，5）=1.9254，運(yùn)用查值法計(jì)算，（2.0114-1.9254）/（15%-14%）=（2-1.9254）/（i-14%），i=14.87%，報(bào)酬率需要14.87%。（1+14.87%）8=3.0315，（1+14.87%）7=2.6390，運(yùn)用插值法，（3.0315-3）/（8-n）=（3.0315-2.6390）/（8-7），n=7.9，以該報(bào)酬率經(jīng)過(guò)7.9年可以使錢(qián)成為原來(lái)的3倍。11F公司貝塔系數(shù)為1.8，它給公司的股票投資者帶來(lái)14%的投資報(bào)酬率，股

7、票的平均報(bào)酬率為12%，由于石油供給危機(jī)，專(zhuān)家預(yù)測(cè)平均報(bào)酬率會(huì)由12%跌至8%,估計(jì)F公司的新的報(bào)酬率為多少？投資報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率+（市場(chǎng)平均報(bào)酬率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率）*貝塔系數(shù)設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為A原投資報(bào)酬率=14%=A+(12%-A) ×1.8,得出無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率A=9.5%；新投資報(bào)酬率=9.5%+（8%-9.5%）×1.8=6.8%。財(cái)務(wù)管理作業(yè)21假定有一張票面利率為1000元的公司債券，票面利率為10%，5年后到期。1）若市場(chǎng)利率是12%，計(jì)算債券的價(jià)值。1000×10% /（1+12%）+1000×10% /（1+12%）2+1000×10%

8、 /（1+12%）3+1000×10% /（1+12%）4+1000×10% /（1+12%）5+1000 /（1+12%）5=927.9045元2）如果市場(chǎng)利率為10%，計(jì)算債券的價(jià)值。1000×10% /（1+10%）+1000×10% /（1+10%）2+1000×10% /（1+10%）3+1000×10% /（1+10%）4+1000×10% /（1+10%）5+1000 /（1+10%）5=1000元（因?yàn)槠泵胬逝c市場(chǎng)利率一樣，所以債券市場(chǎng)價(jià)值就應(yīng)該是它的票面價(jià)值了。）3）如果市場(chǎng)利率為8%，計(jì)算債券的價(jià)值。（

9、3）1000×10% /（1+8%）+1000×10% /（1+8%）2+1000×10% /（1+8%）3+1000×10% /（1+8%）4+1000×10% /（1+8%）5+1000 /（1+8%）5=1079.854元2.試計(jì)算下列情況下的資本成本（1）10年期債券，面值1000元，票面利率11%，發(fā)行成本為發(fā)行價(jià)格1125的5%，企業(yè)所得稅率外33%；（2）增發(fā)普通股，該公司每股凈資產(chǎn)的帳面價(jià)值為15元，上一年度行進(jìn)股利為每股1.8元，每股盈利在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)維持7%的增長(zhǎng)率。目前公司普通股的股價(jià)為每股27.5元，預(yù)計(jì)股票發(fā)行價(jià)格與股

10、價(jià)一致，發(fā)行成本為發(fā)行收入的5%；（3）優(yōu)先股：面值150元，現(xiàn)金股利為9%，發(fā)行成本為其當(dāng)前價(jià)格175元的12%。解：(1)K= =6.9% 則10年期債券資本成本是6.9%(2)K= =14.37% 則普通股的資本成本是14.37%(3)K= =8.77% 則優(yōu)先股的資本成本是8.77%3、某公司本年度只經(jīng)營(yíng)一種產(chǎn)品。稅前利潤(rùn)總額為30萬(wàn)元，年銷(xiāo)售數(shù)量為16000臺(tái)，單位售價(jià)為100元固定成本為20萬(wàn)元。債務(wù)籌資的利息費(fèi)用為20萬(wàn)元，所得稅為40%，計(jì)算公司的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)息稅前利潤(rùn)=稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用=30+20=50萬(wàn)元 經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=1+固定成本/息稅前利潤(rùn)=

11、1+20/50=1.4 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=息稅前利潤(rùn)/（息稅前利潤(rùn)-利息費(fèi)用）=50/（50-20）=1.67 總杠桿系數(shù)=1.4*1.67=2.344.某企業(yè)年銷(xiāo)售額為210萬(wàn)元，息稅前利潤(rùn)為60萬(wàn)元，變動(dòng)成本率為60%，全部資本為200萬(wàn)元，負(fù)債比率為40%，負(fù)債利率為15%。試計(jì)算企業(yè)的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)。 5某企業(yè)有一投資項(xiàng)目，預(yù)計(jì)報(bào)酬率為35%，目前銀行借款利率為12%，所得稅率為40%，該項(xiàng)目須投資120萬(wàn)元。請(qǐng)問(wèn)：如該企業(yè)欲保持自有資本利潤(rùn)率24%的目標(biāo)，應(yīng)如何安排負(fù)債與自有資本的籌資數(shù)額。解：設(shè)負(fù)債資本為X萬(wàn)元， 則 =24%解得X21.43萬(wàn)元?jiǎng)t自有資本為=1

12、2021.4398. 57萬(wàn)元答:應(yīng)安排負(fù)債為21.43萬(wàn)元,自有資本的籌資數(shù)額為98.57萬(wàn)元。6某公司擬籌資2500萬(wàn)元，其中發(fā)行債券1000萬(wàn)元，籌資費(fèi)率2%，債券年利率外10%，所得稅為33%，優(yōu)先股500萬(wàn)元，年股息率7%，籌資費(fèi)率3%；普通股1000萬(wàn)元，籌資費(fèi)率為4%；第一年預(yù)期股利10%，以后各年增長(zhǎng)4%。試計(jì)算機(jī)該籌資方案的加權(quán)資本成本。解：債券成本 =6.84% 優(yōu)先股成本 =7.22%普通股成本 =14.42%加權(quán)資金成本 2.74% + 5.77% + 1.44% 9.95% 答:該籌資方案的加權(quán)資本成本為9.95%7某企業(yè)目前擁有資本1000萬(wàn)元，其結(jié)構(gòu)為：負(fù)債資本2

13、0%（年利息20萬(wàn)元），普通股權(quán)益資本80%（發(fā)行普通股10萬(wàn)股，每股面值80元）?，F(xiàn)準(zhǔn)備追加籌資400萬(wàn)元，有兩種籌資方案可供選擇：全部發(fā)行普通股。增發(fā)5萬(wàn)股，每股面值80元；全部籌措長(zhǎng)期債務(wù)，利率為10%，利息為40萬(wàn)元。企業(yè)追加籌資后，息稅前利潤(rùn)預(yù)計(jì)為160萬(wàn)元，所得稅率為33%。要求：計(jì)算每股收益無(wú)差別點(diǎn)及無(wú)差別點(diǎn)的每股收益，并確定企業(yè)的籌資方案。解：（1） EBIT140萬(wàn)元（2）無(wú)差別點(diǎn)的每股收益 5.36萬(wàn)元由于追加籌資后預(yù)計(jì)息稅前利潤(rùn)160萬(wàn)元>140萬(wàn)元，所以，采用負(fù)債籌資比較有利。作業(yè)31.A公司是一個(gè)家鋼鐵企業(yè)，擬進(jìn)入前景良好的汽車(chē)制造業(yè)?，F(xiàn)找到一個(gè)投資項(xiàng)目，是利用

14、B公司的公司的技術(shù)生產(chǎn)汽車(chē)零件，并將零件出售給B公司。預(yù)計(jì)該項(xiàng)目需固定資產(chǎn)投資750萬(wàn)元，可以持續(xù)5年。財(cái)會(huì)部門(mén)估計(jì)每年的付現(xiàn)成本為760萬(wàn)元。固定資產(chǎn)折舊采用直線法，折舊年限5年，凈殘值為50萬(wàn)元。營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)估計(jì)個(gè)娘銷(xiāo)售量均為40000件，B公司可以接受250元、件的價(jià)格。聲場(chǎng)部門(mén)不急需要250萬(wàn)元的凈營(yíng)運(yùn)資本投資。假設(shè)所得稅率為40%。估計(jì)項(xiàng)目相關(guān)現(xiàn)金流量。6某公司決定進(jìn)行一項(xiàng)投資，投資期為3年。每年年初投資2000萬(wàn)元，第四年初開(kāi)始投產(chǎn)，投產(chǎn)時(shí)需墊支500萬(wàn)元營(yíng)運(yùn)資金，項(xiàng)目壽命期為5年，5年中會(huì)使企業(yè)每年增加營(yíng)業(yè)收入3600萬(wàn)元，每年增加付現(xiàn)成本1200萬(wàn)元，假設(shè)該企業(yè)的所得稅率為30%，

15、資本成本率為10%，固定資產(chǎn)無(wú)殘值。要求：計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。年折舊=6000÷5=1200（萬(wàn)） 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=（3600-1200-1200）（1-30%）+1200=2040（萬(wàn)元） NPV=2040（P/A，10%，5）(P/F，10%，3)+500(P/F，10%，8) -2000+2000（P/A，10%，2）+500(P/F，10%，3)=（2040×3.7908×O.7513+500×0.4665）-（2000+2000×1.7355+500×O.7513）=196.58(萬(wàn)元) 作業(yè)41.江南股份有限公司預(yù)計(jì)下月現(xiàn)金

16、需要總量為16萬(wàn)元，有價(jià)證券每次變現(xiàn)的交易費(fèi)用為0.04萬(wàn)元，有價(jià)證券月報(bào)酬率為0.9%。要求：計(jì)算機(jī)最佳現(xiàn)金斥有量和有價(jià)證券的變現(xiàn)次數(shù)。解：最佳現(xiàn)金持有量Q 11.93（萬(wàn)元）有價(jià)證券變現(xiàn)次數(shù)n 1.34（次） 答:最佳現(xiàn)金持有量為11.93萬(wàn)元,有價(jià)證券的變現(xiàn)次數(shù)為1.34次2.某企業(yè)自制零部件用于生產(chǎn)其他產(chǎn)品，估計(jì)年零件需要量4000件，生產(chǎn)零件的固定成本為1000元；每個(gè)零件年儲(chǔ)存成本為10元，假設(shè)企業(yè)生產(chǎn)狀況穩(wěn)定，按次生產(chǎn)零件，每次的生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)用為800元，試計(jì)算每次生產(chǎn)多少最適合，并計(jì)算年度生產(chǎn)成本總額。解：每次生產(chǎn)零件個(gè)數(shù)Q 800（件）年度生產(chǎn)成本總額10000+ 18000（

17、元）答:每次生產(chǎn)800件零件最合適,年度成本總額為18000元財(cái)務(wù)管理形考作業(yè)1參考答案第二章 財(cái)務(wù)概念說(shuō)明：以下各題都以復(fù)利計(jì)算為依據(jù)1、假設(shè)銀行一年期定期利率為10%，你今天存入5000元，一年后的今天你將得到多少錢(qián)呢？（不考慮個(gè)人所得稅）2、如果你現(xiàn)將一筆現(xiàn)金存入銀行，以便在以后的10年中每年末取得實(shí)效1000元，你現(xiàn)在應(yīng)該存入多少錢(qián)呢？（假設(shè)銀行存款利率為10%）3、ABC企業(yè)需要一臺(tái)設(shè)備，買(mǎi)價(jià)為本16000元，可用10年。如果租用，則每年年初需付租金2000元，除此以外，買(mǎi)與租的其他情況相同。假設(shè)利率為6%，如果你是這個(gè)企業(yè)的決策者，你認(rèn)為哪種方案好些？4、假設(shè)某公司董事會(huì)決定從今年

18、留存收益中提取20000元進(jìn)行投資，期望5年后能得當(dāng)2.5倍的錢(qián)用來(lái)對(duì)生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行技術(shù)改造。那么該公司在選擇這一方案時(shí)，所要求的投資報(bào)酬率是多少？15000×（110%）5500（元）2.1000×（P/A，10%，10）6145（元）3如果租用設(shè)備，該設(shè)備現(xiàn)值2000×（P/A，6%，9）+1=15603.4(元)由于15603.416000，所以租用設(shè)備的方案好些。4設(shè)所要求的投資報(bào)酬率為R，依題意有20000×（1R）520000×2.5解得R（2.5）0.21財(cái)務(wù)管理形考作業(yè)2參考答案第四章 籌資管理（下）試計(jì)算下列情況下的資本成本&#

19、160;（1）10年期債券，面值1000元，票面利率11%，發(fā)行成本為發(fā)行價(jià)格1125的5%，企業(yè)所得稅率外33%； （2）增發(fā)普通股，該公司每股凈資產(chǎn)的帳面價(jià)值為15元，上一年度行進(jìn)股利為每股1.8元，每股盈利在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)維持7%的增長(zhǎng)率。目前公司普通股的股價(jià)為每股27.5元，預(yù)計(jì)股票發(fā)行價(jià)格與股價(jià)一致，發(fā)行成本為發(fā)行收入的5%； （3）優(yōu)先股：面值150元，現(xiàn)金股利為9%，發(fā)行成本為其當(dāng)前價(jià)格175元的12%。解：(1)K=1000×11%×（133%）/1125×（1-5%）=6.9%(2)K=1.8/27.5×(1-5%)+

20、7%=13.89%(3)K=150×9%/175×(1-12%)=8.77%2某公司發(fā)行面值為一元的股票1000萬(wàn)股，籌資總額為6000萬(wàn)元，籌資費(fèi)率為4%，已知第一年每股股利為0.4元，以后每年按5%的比率增長(zhǎng)。計(jì)算該普通股資產(chǎn)成本。解：普通股成本=0.4×1000/6000×(1-4%)+5%=11.94%3某公司發(fā)行期限為5年，面值為2000萬(wàn)元，利率為12%的債券2500萬(wàn)元，發(fā)行費(fèi)率為4%，所得稅率為33%，計(jì)算機(jī)該債券的資本成本。解：債券成本=2000×12%×(1-33%)/2500×(1-4%)=6.7%4某

21、企業(yè)有一投資項(xiàng)目，預(yù)計(jì)報(bào)酬率為35%，目前銀行借款利率為12%，所得稅率為40%，該項(xiàng)目須投資120萬(wàn)元。請(qǐng)問(wèn)：如該企業(yè)欲保持自有資本利潤(rùn)率24%的目標(biāo)，應(yīng)如何安排負(fù)債與自有資本的籌資數(shù)額。解：設(shè)負(fù)債資本為X萬(wàn)元，則（120×35%12%X）（140%）/(120-X)=24%解得X21.43萬(wàn)元?jiǎng)t自有資本為12021.4398.75萬(wàn)元5假設(shè)某企業(yè)與銀行簽定了周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議，在該協(xié)議下，他可以按12%的利率一直借到100萬(wàn)元的貸款，但必須按實(shí)際所借資金保留10%的補(bǔ)償余額，如果該企業(yè)在此協(xié)議下，全年借款為40萬(wàn)元，那么借款的實(shí)際利率為多少？解：借款的實(shí)際利率40×12%/4

22、0×(1-10%)=13.33%6承上例，假如企業(yè)另外還需為信貸額度中未使用部分支付0.5%的承諾費(fèi)，那么實(shí)際利率為多少？解：實(shí)際利率(40×12%+60×0.5%)/40×(1-10%)=14.17%7假設(shè)某公司的資本來(lái)源包括以下兩種形式：100萬(wàn)股面值為1元的普通股。假設(shè)公司下一年度的預(yù)期股利是每股0.10元，并且以后將以每股10%的速度增長(zhǎng)。該普通股目前的市場(chǎng)價(jià)值是每股1.8元。面值為800000元的債券，該債券在三年后到期，每年年末要按面值的11%支付利息，三年后將以面值購(gòu)回。該債券目前在市場(chǎng)上的交易價(jià)格是每張95元（面值100元）。 

23、   另設(shè)公司的所得稅率是33%。該公司的加權(quán)平均資本成本是多少？解：普通股成本0.1/(1.8×100)+10%=10.06%債券成本80×11%×(1-33%)/(0.8×95)=7.76%加權(quán)平均成本10.06%×180/(180+76)+7.76×76/(180+76)=9.37%8某公司擬籌資2500萬(wàn)元，其中發(fā)行債券1000萬(wàn)元，籌資費(fèi)率2%，債券年利率外10%，所得稅為33%，優(yōu)先股500萬(wàn)元，年股息率7%，籌資費(fèi)率3%；普通股1000萬(wàn)元，籌資費(fèi)率為4%；第一年預(yù)期股利10%，以后各年增長(zhǎng)4%。試計(jì)

24、算機(jī)該籌資方案的加權(quán)資本成本。解：債券成本1000×10%×(1-33%)/1000×(1-2%)=6.84%優(yōu)先股成本500×7%/500×(1-3%)=7.22%普通股成本1000×10%/1000×(1-4%)+4%=14.42%加權(quán)資金成本6.84%×1000/2500+7.22%×500/2500+14.42%×1000/2500=9.95%9某企業(yè)目前擁有資本1000萬(wàn)元，其結(jié)構(gòu)為：負(fù)債資本20%（年利息20萬(wàn)元），普通股權(quán)益資本80%（發(fā)行普通股10萬(wàn)股，每股面值80元）?，F(xiàn)準(zhǔn)備追

25、加籌資400萬(wàn)元，有兩種籌資方案可供選擇：全部發(fā)行普通股。增發(fā)5萬(wàn)股，每股面值80元；全部籌措長(zhǎng)期債務(wù)，利率為10%，利息為40萬(wàn)元。企業(yè)追加籌資后，息稅前利潤(rùn)預(yù)計(jì)為160萬(wàn)元，所得稅率為33%要求：計(jì)算每股收益無(wú)差別點(diǎn)及無(wú)差別點(diǎn)的每股收益，并確定企業(yè)的籌資方案。解：(EBIT-20)(1-33%)/15=EBIT-(20+40)×(1-33%)/10    求得EBIT=140萬(wàn)元無(wú)差別點(diǎn)的每股收益(140-60)(1-33%)/10=5.36（萬(wàn)元）由于追加籌資后預(yù)計(jì)息稅前利潤(rùn)160萬(wàn)元>140萬(wàn)元，所以，采用負(fù)債籌資比較有利。 財(cái)務(wù)

26、管理形考作業(yè)3參考答案第六章 流動(dòng)資產(chǎn)管理1、某企業(yè)上年現(xiàn)金需要量40萬(wàn)元，預(yù)計(jì)今年需要量增加50%，假設(shè)年內(nèi)收支狀況穩(wěn)定。每次買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券發(fā)生固定費(fèi)用120元，證券市場(chǎng)平均利率為10%，試用存貨模型確定最佳現(xiàn)金持有量、現(xiàn)金管理總成本及年內(nèi)有價(jià)證券變賣(mài)次數(shù)。解：最佳現(xiàn)金持有量=3.7947(萬(wàn)元)現(xiàn)金管理總成本3.7947/2×10%+40×(1+50%)/3.7947×120/10000=0.3795（萬(wàn)元）有價(jià)證券變現(xiàn)次數(shù)40×(1+50%)/3.7947=16（次）2、某企業(yè)2001年末庫(kù)存現(xiàn)金金額1000元，銀行存款余額2000元，其他貨幣資金1

27、000元；應(yīng)收賬款余額10000元，應(yīng)付賬款余額為5000元；預(yù)計(jì)2002年第一季度末保留現(xiàn)金余額2500元，預(yù)期2002年第一季度發(fā)生以下業(yè)務(wù)：實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入30000元，其中10000元為賒銷(xiāo)，貨款尚未收回；實(shí)現(xiàn)材料銷(xiāo)售1000元，款已收到并存入銀行采購(gòu)材料20000元，其中10000元為賒購(gòu)；支付前期應(yīng)付賬款5000元解繳稅款6000元收回上年應(yīng)收賬款試用收支預(yù)算法計(jì)算本季度預(yù)計(jì)現(xiàn)金余絀解：預(yù)計(jì)第一季度現(xiàn)金余額（100020001000）（3000010000）1000（2000010000）50006000800012000（元）本期現(xiàn)金余絀為1200025009500（元）3、某企業(yè)自

28、制零部件用于生產(chǎn)其他產(chǎn)品，估計(jì)年零件需要量4000件，生產(chǎn)零件的固定成本為1000元；每個(gè)零件年儲(chǔ)存成本為10元，假設(shè)企業(yè)生產(chǎn)狀況穩(wěn)定，按次生產(chǎn)零件，每次的生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)用為800元，試計(jì)算每次生產(chǎn)多少最適合，并計(jì)算年度生產(chǎn)成本總額。解：每次生產(chǎn)零件個(gè)數(shù) Q2AF/C=2*4000*800/10=800（件）年度生產(chǎn)成總總額10000+2*4000*800*1018000（元）答：每次生產(chǎn)800件最適合，年度生產(chǎn)成本總額為18000元4、江南股份有限公司預(yù)計(jì)下月現(xiàn)金需要總量為16萬(wàn)元，有價(jià)證券每次變現(xiàn)的交易費(fèi)用為0.04萬(wàn)元，有價(jià)證券月報(bào)酬率為0.9%。 要求：計(jì)算機(jī)最佳現(xiàn)金斥有量和有價(jià)

29、證券的變現(xiàn)次數(shù)。解：最佳現(xiàn)金持有量 11.9257（萬(wàn)元）有價(jià)證券變現(xiàn)次數(shù)16/11.9257=1.34（次）5、某公司擬制下年度的信用政策，現(xiàn)有兩個(gè)方案供選擇：方案A：信用標(biāo)準(zhǔn)比較嚴(yán)格，確定的壞賬損失率為5%，信用條件是30天內(nèi)全部付清，并采取積極的收賬政策，預(yù)計(jì)全年的收賬費(fèi)用為10000元。采用這種信用政策，預(yù)計(jì)全年可實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入1000000元，預(yù)計(jì)平均收賬期為45天。方案B：信用標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)寬松，確定的壞賬損失率為8%，信用條件是“1/10，n/40”，采取一般的收賬政策，預(yù)計(jì)全年的收賬費(fèi)用為6000元。采取這種信用政策，預(yù)計(jì)全年可實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入1200000元，50%的款項(xiàng)會(huì)在折扣期內(nèi)支付

30、，預(yù)計(jì)平均收賬期為60天。該公司的銷(xiāo)售利潤(rùn)率為20%，有價(jià)證券利息率為10%要求：根據(jù)以上資料，選擇較好的信用政策方案。解：方案A凈收益=1000000×20%-1000000×5%-10000-1000000÷(360÷45)×10%=127500方案B凈收益=(1200000-1200000×1%×50%)×20%-1200000×8%-6000-1200000÷(360÷60)×10%=116800由于方案A凈收益大于方案B凈收益，所以選用方案工A。6、東方流通企業(yè)購(gòu)進(jìn)

31、甲商品2000件，單位進(jìn)價(jià)（不含增值稅）50元，單位銷(xiāo)售價(jià)65元（不含增值稅），經(jīng)銷(xiāo)該批商品的一次費(fèi)用為11000元，若貨款均來(lái)自負(fù)債，年綜合利息率10.8%，該批存貨的月保管費(fèi)用率2.4，銷(xiāo)售稅金及附加800元；該商品適用17%的增值稅率。計(jì)算該批存貨的保本儲(chǔ)存期若企業(yè)要求8%的投資利潤(rùn)率，計(jì)算保利期。解：(1)(65-50)×2000-11000-800/50×(1+17%)×2000×(10.8%/360+0.24%/30)=409（天）保利期=(65-50)×2000-11000-800-50×(1+17%)×8%/50×(1+17%)