財務報表分析精華筆記

1、根據財務報表分析2021版主編袁淳、呂兆德自考教材編寫 第一章 財務分析概論第一節(jié) 財務分析的根本概念一、財務分析的目的財務分析是對企業(yè)的財務狀況、經營成果和現金流量進行全面分析，為相關決策提供信息支持。財務分析的目的：為投資決策、信貸決策、銷售決策和宏觀經濟等提供依據；為企業(yè)內部經營管理業(yè)績評價、監(jiān)督和選擇經營管理者提供依據。簡答財務分析在今天的地位愈發(fā)重要，這表達在以下兩點：（1） 隨著現代經濟的開展，大量新業(yè)務不斷涌現，業(yè)務結構復雜化的程度大大加快了。為了真實公允地反映經濟業(yè)務內容，財務信息也日益繁雜，專業(yè)化程度日益提高。但是由于金融市場的開展，企業(yè)公眾化的程度較之以前卻增加了，大量的社

2、會公眾成為企業(yè)的股東、債權人等相關利益人，所有的外部企業(yè)相關利益人的決策都必須以相關財務信息為根底； 2企業(yè)組織形式的復雜化要求更加準確合理的內部評價和決策機制，財務分析剛好為此提供了一條可行的途徑，完善了企業(yè)內部業(yè)績的評價機制。二、財務分析的內容簡答財務報表分析的內容主要包括：會計報表解讀。會計報表是對企業(yè)財務狀況、經營成果和現金流量的結構性描述，它提供了最重要的財務信息。財務分析的首要內容應當是會計報表解讀。對會計報表的解讀一般包括會計報表質量分析、會計報表趨勢分析、會計報表結構分析。會計報表質量分析：對財務狀況質量、經營成果質量和現金流量表質量進行分析。會計報表趨勢分析：依據企業(yè)連續(xù)期間

3、的會計報表，以某一年或某一期間成為基期的數據為根底，計算每期各工程相對基期同一工程的變動狀況，觀察該工程數據的變化趨勢，揭示各期間企業(yè)經濟行為的性質和開展方向。會計報表結構分析：了解企業(yè)財務狀況的組成、利潤形成的過程和現金流量的來源，深入探究企業(yè)財務結構的具體構成因素及原因，有利于更準確地評價企業(yè)的財務能力。盈利能力分析。企業(yè)存在的目的就是最大程度地獲取利潤，所以盈利能力分析是財務分析中最重要的一個局部。盈利能力還是評估企業(yè)價值的根底，企業(yè)盈利指標還可以用于評價內部管理層業(yè)績。償債能力分析。企業(yè)的償債能力是關系企業(yè)財務風險的重要內容。企業(yè)償債能力不僅與債務結構相關，而且還與企業(yè)未來收益能力聯(lián)系

4、緊密。營運能力分析。企業(yè)營運能力主要是指企業(yè)資產運用、循環(huán)的效率上下。不僅關系企業(yè)的盈利水平，還反映企業(yè)生產經營、市場營銷等方面的情況，還可以發(fā)現企業(yè)資產利用效率的缺乏，挖掘資產潛力。一般而言，營運能力分析包括流動資產營運能力分析和總資產營運能力分析。開展能力分析。企業(yè)開展能力受到企業(yè)的經營能力、制度環(huán)境、人力資源、分配制度等諸多因素的影響。對企業(yè)開展能力的評價是一個全方位、多角度的評價過程。財務綜合分析。解釋各種財務能力之間的相關關系，得出企業(yè)整體財務狀況及效果的結論，說明企業(yè)總體目標的事項情況。財務綜合分析采用的具體方法有杜邦分析法、沃爾評分法等。三、財務分析的評價基準簡答財務分析評價基準

5、就是在一定的評價目標下，人為設定的劃分評價對象優(yōu)劣的財務標準。財務分析評價基準并不是唯一的，采用不同的基準會使得同一分析對象得到不同的分析結論。財務分析評價基準的種類包括：1經驗基準經驗基準是依據大量的長期的日常觀察和實踐形成的基準，該基準的形成一般沒有理論支撐，只是簡單地根據事實現象歸納的結果。任何經驗標準都是在某一行業(yè)內適用，在某一時間段內成立。2行業(yè)基準行業(yè)基準行業(yè)內所有企業(yè)某個相同財務指標的平均水平，或者是較優(yōu)水平。行業(yè)基準的優(yōu)點就是便于比擬。3歷史基準歷史基準是指本企業(yè)在過去某段時期內的實際值，根據需要，可以選擇歷史平均值，與可以選擇最正確值作為基準。4目標基準目標基準是財務分析人員

6、綜合企業(yè)歷史財務數據和現實經濟狀況提出的理想標準。在財務分析實踐中，一般使用財務預算作為目標基準。目標基準一般是企業(yè)內局部析人員用于評價考核。第二節(jié) 財務信息1、 財務信息供給與需求的主體 一財務信息供給主體財務信息供給方是“生產或提供財務信息的一方，一般為報送財務報告的會計主體，供給的方式是向信息需求者披露財務信息。財務信息的最終產品主要以對外報送的財務報告為主，生產過程包括會計確認、計量、記錄和報告等程序。目前我國會計準那么要求企業(yè)披露的財務報告主要包括：資產負債表、利潤表、現金流量表、所有制權益變動表以及附注。1. 財務信息的披露格式。 當前我國的財務報告根本可以分為：會計報表和報表附注

7、兩個局部。2. 財務信息的披露意愿。簡答企業(yè)的會計信息披露可以分為自愿性披露和強制性披露。一般而言，自愿性披露的信息多對企業(yè)有利，通過這些信息的提示，企業(yè)可以獲得一定的經濟利益。而強制性披露的信息多是基于住處需求者的要求。并且對這些披露的信息有嚴格的質量要求。所以在財務分析中，強制性皮露的信息的標準性較好，但是可通過分析進一步獲取的信息內容相對少些；自愿性披露的信息往往是住處供給差異的主要來源，財務分析人員可以從中得到較為豐富的信息內涵，但是這種信息不十分標準，需要財務分析者關注其質量。 3.財務信息的披露時間。 我國的會計準那么要求企業(yè)至少每年對外報送一次財務報告。二財務信息需求主體簡答財務

8、信息需求主體一般也是財務分析的主體。不同主體對于財務信息的需求內容不同，但最終目的都是為了滿足自身決策的要求。財務信息需求主體主要包括：股東及潛在投資者。投資者需求的信息主要與企業(yè)價值評估有關，影響企業(yè)價值的主要因素是未來的盈利能力，同時投資者還需要關注投資風險，注重企業(yè)財務平安性的信息。債權人。債權人關注企業(yè)未來還本付息的能力。更加關注企業(yè)收益的穩(wěn)定性以及經營的平安性。著重分析企業(yè)的償債能力以及企業(yè)的信用和違約風險。企業(yè)內部管理者。在日常經營活動中需要充分利用已有的財務信息進行分析，找出企業(yè)的經營劣勢和缺乏，以便于改良。企業(yè)內部管理者具有先天的優(yōu)勢，因為他們既是財務信息的需求者，又是財務信息

9、的供給方。政府。政府主要需要與增值稅、所得稅等有關的財務信息。企業(yè)供給商等。非常關注與企業(yè)信用風險和償債能力有關的財務信息。二、財務信息的內容一會計信息和非會計信息1.會計信息。會計信息是企業(yè)會計系統(tǒng)編制并提供，分為外部報送信息和內部報送信息。外部報送信息。以財務報告為主，財務報告是財務分析最重要的依據和最主要的財務信息來源。依據企業(yè)會計準那么的要求，企業(yè)應當定期向外部相關利益人報送資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表和會計報表附注。內部報送信息。會計系統(tǒng)還編制一些僅用于內部管理使用的會計信息，例如企業(yè)本錢計算數據和流程、期間費用的構成，企業(yè)預算、企業(yè)投融資決策信息以及企業(yè)內部業(yè)績

10、評價方法和結果等。2. 非會計信息。非會計信息的內容主要有：審計報告、市場信息、公司治理信息、宏觀經濟信息。審計報告中的審計意見有四種：無保存意見、保存意見、否認意見和無法表示意見。市場信息包括資本市場信息、產品市場信息等。 二外部信息和內部信息一般而言來自與企業(yè)外部的信息都是公開信息，如市場信息、宏觀經濟信息等，可以很容易獲得和利用。但是來自企業(yè)內部信息局部是公開的，局部是非公開的，企業(yè)本錢構成、企業(yè)預算等，只有企業(yè)內部管理者才能在分析中使用，外部難以獲得。三、會計信息的質量特定簡答會計信息的質量特征包括以下八個方面：可靠性。要求企業(yè)應當以實際發(fā)生的交易或者事項為依據進行會計確認、計量和報告

11、，如實反映符合確認和計量要求的各項會計要素和其他相關信息，保證會計信息真實可靠、內容完整。相關性。企業(yè)提供的會計信息應當與財務會計報告使用者的經濟決策需求相關，有助于財務會計報告使用者對企業(yè)過去、現在或者未來的情況作出評價或者預測?？衫斫庑?。要求企業(yè)提供的會計信息應當清晰明了，便于財務會計報告使用者理解和使用。可比性。要求企業(yè)提供的會計信息應當相互可比。同一企業(yè)不同時期發(fā)生的相同或者相似的交易或事項，應當采用一致的會計政策，不得隨意變更。不同企業(yè)發(fā)生的相同或者相似的交易或事項，應當采用規(guī)定的會計政策，確保會計信息口徑一致、相互可比。實質重于形式。企業(yè)應當按照交易或事項的經濟實質進行會計確認、計

12、量和報告，不應僅以交易或者事項的法律形式為依據。重要性。企業(yè)提供的會計信息應當反映與企業(yè)財務狀況、經營成果和現金流量等有關的所有重要交易或者事項。并不是事無巨細，將所有的會計信息全部詳盡報出。謹慎性。企業(yè)對交易或者事項進行會計確認、計量和報告應當保持應有的謹慎，不應高估資產或者收益、低估負債或者費用。及時性。企業(yè)對于已經發(fā)生的交易或者事項，應當及時進行確認、計量和報告，不得提前或者延后。第三節(jié) 財務分析程序與方法一、財務分析程序財務包括以下幾個根本程序：1確立分析目標，明確分析內容；2收集分析資料；3確定分析基準；4選擇分析方法；5做出分析結論，提出相關建議。二、財務分析的根本方法最常用的財務

13、方法包括：比擬分析法、比率分析法、因素分析法和趨勢分析法。一比擬分析法比擬分析法是指通過主要工程或指標變化的比照，確定出差異，分析和判斷企業(yè)經營及財務狀況的一種方法。比擬分析法是財務分析中最常用的一種方法。比擬分析法按照比擬對象形式的不同可以分為絕對數比擬和百分比變動比擬。絕對數比擬是將取得的財務報表數據與比擬基準直接比擬。絕對數比擬最常見的形式就是比擬財務報表，將兩期或者多期的財務報表進行比照。二比率分析法比率分析法是財務分析中使用最普遍的分析方法。比率分析法是利用指標間的相互關系，通過計算比率來考察、計算和評價企業(yè)財務狀況的一種方法。根據分析的不同內容和要求，比率分析法主要分為構成比率分析

14、和相關比率分析。在實際分析中，比擬常見的構成比率分析是共同比財務報表。相關比率分析是根據經濟活動客觀存在的相互依存、相互聯(lián)系的關系，將兩個性質不同但又相關的指標加以比照，求出比率，以便從經濟活動的客觀聯(lián)系中認識企業(yè)生產經營狀況。比率分析法在計算出相關比率之后，并不能直接說明對應的經濟意義，必須要結合一定的評價基準進行比擬，才能得出結論。三因素分析法因素分析法一般可以分為以下四個步驟：（1） 確定分析對象，運用比擬分析法，將分析對象的指標與選擇的基準進行比擬，求出差異數。（2） 確定分析對象的影響因素。（3） 確定分析對象指標與其影響因素之間的數量關系，建立函數關系式。（4） 按照一定順序一次替

15、換各個因素變量，計算各個因素對分析對象指標的影響程度。四趨勢分析法趨勢分析法是根據企業(yè)連續(xù)數期的財務報告，以第一年或另選擇某一年份為基期，計算每一期各工程對基期同一工程的趨勢百分比，或計算趨勢比率及指數，形成一系列具有可比性的百分數或指數，從而揭示當期財務狀況和經營成果的增減變化及其開展趨勢。趨勢分析可以繪成統(tǒng)計圖表，以目測指標變動趨勢，也可以采用比擬法，即將連續(xù)幾期的同一類型的報表加以比擬，這種比擬可以是絕對數的比擬，也可以將換算為同一基期的百分比或指數。對不同時期財務指標的比擬，可以計算成動態(tài)比率指標，依據采用的基期不同，所計算的動態(tài)指標比率可以有兩種：定比動態(tài)比率和環(huán)比動態(tài)比率，其計算公

16、式如下：在定比動態(tài)比率中，所有期間的工程都與一個固定期間的工程進行比擬，計算比率，然后觀察每期之間比率的差異；環(huán)比動態(tài)比率是每期工程均對上期工程的數據進行比擬，然后觀察每期比率之間的差異。通過定比動態(tài)比率，可以觀察企業(yè)指標總體的變動趨勢，通過環(huán)比動態(tài)比率，可以明確指標的變動速度。通過定比動態(tài)比率，可以觀察企業(yè)指標總體的變動趨勢，通過環(huán)比動態(tài)比率，可以明確指標的變動速度。第二章 資產負債表解讀第一節(jié) 資產負債表解讀資產負債表是財務報告中第一張主表，是反映企業(yè)在某一特定日期的財務狀況的會計報表。通過資產負債表，報表使用者可以了解在某一日期的資產總額和資產結構，債務的期限結構和數量，以及判斷所有者的

17、資本保值增值情況。資產負債表質量分析就是對企業(yè)財務狀況的質量進行分析，即指資產負債表上數據反映企業(yè)真實財務狀況的程度。一、資產質量分析一貨幣資金貨幣幣資金是企業(yè)流動性最強的資產，包括庫存現金、銀行存款和其他貨幣資金。企業(yè)保持一定的貨幣資金的動機主要有：交易動機、預防動機和投資動機。貨幣資金的持有應當適度，如果持有量太大，那么導致企業(yè)整體盈利能力下降；如果持有量太小，在可能增加企業(yè)流動性風險。企業(yè)貨幣資金持有量由以下因素決定：（1） 企業(yè)規(guī)模；（2） 所在行業(yè)特性；（3） 企業(yè)融資能力；（4） 企業(yè)負債結構。二交易性金融資產 交易性金融資產持有的目的是為了近期內出售獲利，所以交易性金融應當按照公

18、允價值計價。三應收票據 應收票據中質量可靠的票據是：銀行承兌匯票。四應收賬款一般而言，應收賬款的數額與企業(yè)主營業(yè)務主營業(yè)務收入數額成正相關關系。對應收賬款質量的判斷應從以下幾方面著手；（1） 應收賬款的賬齡；（2） 應收賬款的債務人分布；（3） 壞賬準備的計提。壞賬準備的計提應當關注計提方法和計提比率。五存貨對于存貨的市價計量，可以使用重置本錢與可變現凈值。存貨的持有數量也應當保持一個適當的水平，如果存貨持有數量過多，會降低存貨周轉率，降低資金使用效率，以及增加存貨儲藏本錢；反之，如果存貨持有量過小，會使企業(yè)面臨缺貨的危險。簡答對于存貨的質量分析，應當關注的問題：1.存貨的可變現凈值與賬面金額

19、之間的差異。簡答對于不同的存貨，可變現凈值確實定方案為：（1） 產成品、商品和用于出售的材料等可直接出售的商品存貨，在正常生產經營過程中，應當以該存貨的估計售價減支估計的銷售費用和相關稅費后的金額確定可變現凈值；（2） 用于生產的材料、在產品或自制半成品等到需要經過加工的材料存貨，在正常生產經營過程中，應當以所生產的產成品的估計售價減去至完工時估計將要發(fā)生的本錢、估計的銷售費用以及相關稅費后代金額確定其可變現凈值。（3） 為執(zhí)行銷售合同或勞務合同而持有的存貨，通常應當以合同價格作為其可變現凈值的計量根底，以合同售價減去估計的銷售費用和相關稅費，或減去至完工時估計將要發(fā)生的本錢、估計的銷售費用后

20、的金額確定其可變現凈值。存貨的賬面價值與可變現價值相比擬，正常情況下，應當大多數存貨的可變現凈值較高。出現以下情況的存貨，應當關注是否存在可變現凈值低于賬面價值的情況：（1） 市價持續(xù)下跌，并且在可預見的未來無上升希望的；（2） 產品本錢大于產品的銷售價格；（3） 企業(yè)因產品更新?lián)Q代，原有庫存原材料已不適應新產品的需要，而該原材料的市場價格又低于其賬面本錢；（4） 因企業(yè)所提供的商品或勞務過時，或消費者偏好改變而使市場的需求發(fā)生變化，導致市場價格逐漸下跌。財務分析人員應當遵循謹慎原那么，觀察企業(yè)的存貨跌價準備計提是否充足，計提的標準是否前后各期一致。2. 存貨的周轉狀況。存貨是一項流動資產，判

21、斷存貨數據質量上下的一個標準就是觀察存貨能否在短期內變現，因此存貨周轉的速度直接關系存貨數據質量。一般而言，存貨的周轉主要是使用存貨周轉率金額存貨周轉天數。3. 存貨的構成。如果企業(yè)內部產成品構成單一，那么可能面臨較大的價格風險，但是如果企業(yè)在市場上具有壟斷性地位，可以控制市場的定價權，那么這種價格風險相對不大。4. 存貨的技術構成。應該仔細分析企業(yè)存貨的技術競爭力，判斷該存貨的市場壽命。六長期金融資產按照我國企業(yè)會計準那么的規(guī)定，劃分為非流動資產的金融資產包括可供出售金融資產、持有至到期投資和長期股權投資。長期股權投資：企業(yè)的權益性投資可以分為以下幾個類別：1對投資單位實施控制的權益性投資，

22、即對子公司投資；2與其他合營方一同對被投資單位實施共同控制的權益性投資，即對合營企業(yè)投資。3對被投資單位具有重大影響的權益性投資，即對聯(lián)營企業(yè)投資；4對被投資單位不具有控制、共同控制和重大影響，并且在活潑市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的權益性投資。對于企業(yè)持有的對子公司的投資，以及對被投資單位不具有共同控制或重大影響，且在活潑市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資，企業(yè)應當采用本錢法核算。對于合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)的投資應當采用權益法核算。長期股權投資中的投資收益因為采用不同的會計核算方法而質量不同。在本錢法下，投資收益來自于被投資單位的現金股利。持有至到期投資：一般指長期債券投

23、資，對其質量分析應當注意以下幾點：（1） 對債權相關條款的履約行為進行分析。（2） 分析債務人的償債能力。（3） 持有期內投資收益確實認。可供出售金融資產：對于公允價值能夠可靠計量的金融資產，企業(yè)可以將其直接指定為可供出售金融資產。在活潑市場上有報價的股票投資、債權投資等，如果企業(yè)沒有將其作為交易性金融資產、持有至到期投資和長期股權投資，那么應將其作為可供出售金融資產處理?？晒┏鍪劢痤~資產的計量同交易性金融資產相同，都是按照公允價值進行計算，區(qū)別在于公允價值變動并不對應計入當期損益。七固定資產固定資產是指同時具有以下特征的有形資產：1為生產商品、提供勞務、出租或經營管理而持有的；2使用壽命超過

24、1個會計年度。包括企業(yè)自用的房屋及建筑物、機器設備、運輸工具、工具器皿。對于企業(yè)購置固定資產付款期較長的，超過了正常的信用條件通常指3年以上，此購置行為具有融資租賃的性質，固定資產的入賬價值不能以所有付款額之和確定，而應為所有付款額的現值之和。對于存在棄置義務的固定資產，在初始確認時還應考慮棄置費用。因為棄置費用一般在固定資產使用期滿時支付，所以其現值與實際支付金額之間差距較大，應當在固定資產初始確認時將其現值計入固定資產的賬面價值，同時確認一筆預計負債。簡答固定資產質量分析時，應當注意以下方面：1.應當關注固定資產規(guī)模的合理性企業(yè)固定資產代表了生產能力的強弱，但是并非固定資產數量越大越好，超

25、量的固定資產占押企業(yè)資金，而且不能短期內變現，造成企業(yè)轉產困難；再有，固定資產的數量與行業(yè)之間有很大關系。2固定資產的結構企業(yè)持有的固定資產并非完全為生產所需，還有相當數量的非生產用固定資產， 以及生產中不需用的固定資產。3固定資產的折舊政策。固定資產的價值與其技術水平直接相關，具有同樣用途的固定資產，如果在技術上有差距，那么價值間的差距將非常明顯，財務分析人員應當分析企業(yè)哪些固定資產受技術進步的影響較大，是否應當采用加速折舊，企業(yè)折舊的計提是否充分等等。八在建工程在建工程是企業(yè)正在建造過程中的，未來將形成自由固定資產的工程，包括固定資產新建工程、改擴建工程等。在建工程的目的是最終成為固定資產

26、，增加企業(yè)的生產經營能力。在建工程的一個特殊會計問題是借款費用資本化，依據企業(yè)會計準那么的標準，在符合一定條件下，與固定資產建造過程有關的借款費用可以資本化，計入在建工程。允許資本化的借款包括專門借款和一般借款。試述無形資產會計處理的特殊問題。在進行質量分析時，應當慎重對待資本化的借款費用，仔細分析企業(yè)是否將不能資本化的借款費用計入了在建工程。（9） 無形資產1.無形資產會計處理的特殊問題。（1） 無形資產的初始確認和計量。對于企業(yè)的研究開發(fā)支出，會計準那么允許在一定條件下資本化。作為無形資產入賬。首先應分研究性支出與開發(fā)性支出，企業(yè)內部研究開發(fā)工程研究階段的支出，應當于發(fā)生時計入當期損益。（

27、2） 無形資產的后續(xù)計量。首先應當確定無形資產的使用壽命，在無形資產的壽命期內攤銷。對于使用壽命不確定的無形資產，企業(yè)不進行攤銷，只是在每個會計期間進行減值測試。2.無形資產的質量分析。簡答無形資產因為沒有實物形態(tài)，以及確認和計量的特殊性，使得其賬面價值可能高估也可能低估實際價值。（1） 無形資產賬面價值大于實際價值的情況。會計準那么允許企業(yè)的開發(fā)性支出在上述條件下可以資本化，因此分析人員應當關注企業(yè)是否嚴格遵循了上述要求，是否有擴大資本化的傾向。其次，應當檢查企業(yè)無形資產的攤銷政策，對于應當采用加速攤銷的是否使用了直線法攤銷，是否多計了無形資產的殘值等。（2） 無形資產賬面價值小于實際價值的

28、情況。鑒于相關支出作為無形資產入賬的嚴格要求，使得企業(yè)實際形成無形資產的一些支出尤其自創(chuàng)的無形資產只能費用化，從而形成賬外無形資產。此外在實際分析時，應當注意無形資產與有形資產的結合程度，觀察企業(yè)是否具有一定的物質條件落實無形資產的價值，產生較好的經濟效益。十商譽商譽的出現在企業(yè)合并中，對于非同一控制下的吸收合并，企業(yè)合并本錢大于合并中取得的被購置方可識別凈資產公允價值份額的差額，應確認為商譽，在合并方的資產負債表上列示。對于非同一控制下的控股合并，企業(yè)合并本錢大于合并中取得的被購置方可識別凈資產公允價值份額的差額在合并方的個別資產負債表上不確認為商譽，而在合并報表中列示為商譽。企業(yè)報表上列示

29、的商譽不攤銷，只是每個會計期間進行減值測試。十一遞延所得稅資產遞延所得稅資產是因為企業(yè)可抵扣暫時性差異導致的。2、 負債的質量分析負債是企業(yè)獲取資金的一種重要手段，企業(yè)舉債可以獲得杠桿利益，同時也要承當一定的財務風險。按照債務的到期時間是否在1年或1個營業(yè)周期內，可以劃分為流動負債和長期負債。一流動負債分析流動負債主要包括短期借款、應付票據、應付賬款、預收賬款、應付職工薪酬、應交稅費、應付股利和預計負債等。確認流動負債的目的，主要是將其與流動資產進行比擬，反映企業(yè)的短期償債能力。流動負債按照不同的標準，可以有不同的分類：1. 按照償付手段的不同，可以分為貨幣性流動負債和非貨幣性流動負債。貨幣性

30、流動負債是指需要以貨幣來歸還的流動負債，如短期借款、應付賬款等。非貨幣性流動負債是指不需要使用貨幣歸還的流動負債，主要包括預收賬款。2. 按照償付金額是否確定，可以分為金額確定的流動負債和金額需要估計的流動負債。大局部流動負債是金額可以確定的流動負債。金額需要估計的流動負債主要有：預計負債、預提費用。3. 按照形成方式分類，可以分為融資活動形成的流動負債和營業(yè)活動形成的流動負債。融資活動形成的流動負債主要包括短期借款和預提的借款利息。營業(yè)活動形成的流動負債主要包括與外部往來形成的應付賬款、應付票據等，以及內部往來形成的應付職工薪酬。1. 短期借款。對于短期借款的歸還，主要的保障是企業(yè)的流動資產

31、。如果是即將到期的短期借款，應當以企業(yè)變現速度最快的貨幣資金和交易性金融資產為保障。2. 應付票據。在我國，商業(yè)匯票的付款期限最長為6個月。3. 應付賬款。應付賬款發(fā)生急劇增加以及付款期限拖延的情況，這樣情況的出現可能是企業(yè)支付能力惡化的表現。4. 預收賬款。如果企業(yè)能夠取得較多的預收賬款，可以說明企業(yè)的產品比擬有競爭力，或者市場需求旺盛，購貨方愿意提前墊付資金。對于企業(yè)來說，預收賬款是一種不需要付息的短期債務，為生產經營提供了資金支持，而且其歸還還是非貨幣性的，相對于貨幣性流動負債，企業(yè)償付預收賬款比擬容易。如果大量的預收賬款是由關聯(lián)方交易產生的，應當注意這是否是企業(yè)之間的一種變相借貸方式，

32、以緩解企業(yè)當前的資金緊張狀況。5. 應付職工薪酬簡答在應付職工薪酬中應當注意以下幾個會計問題：（1） 應付非貨幣性福利。非貨幣性福利是指企業(yè)以非貨幣性資產支付給職工的薪酬，主要包括企業(yè)以自己的產品或其他有形資產發(fā)放給職工作為福利向職工無償提供自己擁有的資產供其使用，以及為職工無償提供類似醫(yī)療保健效勞等。（2） 辭退福利。辭退福利是企業(yè)解除與職工的勞動關系而給予職工的補償，這包括兩方面內容：一是在職工勞動合同尚未到期前，不管職工本人是否愿意，企業(yè)決定解除與職工的勞動關系而給予的補償；二是在職工勞動合同尚未到期前，為鼓勵職工資源接受裁減而給予的補償，職工有權利選擇繼續(xù)在職或接受補償離職。實質性辭退

33、工作在1年內實施完畢但補償款項超過1年支付的辭退福利方案，企業(yè)應中選擇恰當的折現率，以折現后的金額計量應計入當期管理費用。股份支付，是指企業(yè)為獲取職工和其他方提供效勞而授予權益工具或者承當以權益工具為根底確定的負債的交易。股份支付分為以權益結算的股份支付和以現金結算的股份支付。以權益結算的股份支付不涉及應付職工薪酬，不產生企業(yè)負債。以現金結算的股份支付，應當按照企業(yè)承當的以股份或其他權益工具為根底計算確定的負債的公允價值計量。企業(yè)應當在相關負債結算前的每個資產負債表日以及結算日，對負債的公允價值重新計量，其變動計入當期損益。6.應交稅費應交稅費是指企業(yè)在生產經營過程中產生的應向國家繳納的各種稅

34、費，主要包括增值稅、消費稅、營業(yè)稅、城市維護建設稅、教育費附加等。7. 預計負債或有事項是指過去的交易或者事項形成的，其結果須由某些未來事項的發(fā)生或不發(fā)生才能決定的不確定的事項。預計負債來自于或有事項。對企業(yè)來說，或有事項可能是一種潛在的權利、形成或有資產，也可能是一種現實或潛在的義務，形成或有負債。鑒于謹慎性原那么，或有資產一般不應在企業(yè)會計報表及其附注中披露，只有在或有資產很可能給企業(yè)帶來經濟利益時，才在會計報表附注中披露其形成的原因及其財務影響。在符合以下條件下，或有負債應當被確認為預計負債：1該義務是企業(yè)承當的現時義務；2履行該義務很可能導致經濟利益流出企業(yè)；3該義務的金額能夠可靠地計

35、量。預計負債的金額應當是清償該負債所需支出的最正確估計數。企業(yè)涉及預計負債的主要事項包括：（1） 未決訴訟。（2） 產品質量擔保債務。（3） 虧損合同。（4） 重組義務。對于重組義務，企業(yè)應當按照與重組有關的直接支出確定預計負債金額，而不能包括留用職工崗前培訓、市場推廣、新系統(tǒng)和營銷網絡投入等支出。二長期負債分析與流動負債相比，長期負債具有歸還期限較長、金額較大的特點。企業(yè)舉債長期負債的目的主要是為了融通生產經營所需的長期資金。長期債務的使用既可以解決企業(yè)資金的需求，又可以為企業(yè)帶來財務杠桿利益，同時還保證了既有股東對企業(yè)的控制權。企業(yè)長期負債的主要工程有長期借款、應付債券、長期應付款和遞延所

36、得稅負債。1. 長期借款首先應當觀察企業(yè)長期借款的用途，是否長期借款的增加與企業(yè)長期資產的增加相匹配，是否存在將長期借款用于流動資產支出；其次企業(yè)的長期借款的數額是否有較大的波動，波動的原因是什么；再有應觀察企業(yè)的盈利能力，盈利能力應與長期借款規(guī)模相匹配。2. 應付債券財務分析人員還應當關注債券是否具有可轉換條款，對于可轉換債券的核算，我國會計準那么要求應當將轉換權單獨別離出來計入資本公積、轉換時不發(fā)生轉換損益。3.長期應付款補償貿易是從國外引進設備，再用設備所生產的產品歸還設備價款，這樣銷售了產品又歸還了債務。企業(yè)融資租入的固定資產，在租賃期間沒有所有權，但由于其風險和報酬已經實質轉移，企業(yè)

37、具有實質的控制權，因而視為自有的固定資產進行核算。簡答融資租賃確實認條件：（1） 在租賃期屆滿時，租賃資產的所有權轉移給承租人。（2） 承當人有購置租賃資產的選擇權，所訂立的購置價款預計將遠低于行使選擇權時租賃資產的公允價值，因而在租賃開始日就可以合理確定承租人將會行使這種選擇權。（3） 即使資產的所有權不轉移，但租賃期占租賃資產使用壽命的大局部。（4） 承當人在租賃開始日的最低租賃付款額現值，幾乎相當于租賃開始日租賃資產公允價值，出租人在租賃開始日的最低租賃收款額現值，幾乎相當于租賃開始日租賃資產公允價值。第五，租賃資產性質特殊，如果不作較大改造，只有承租人才能使用。上述條件滿足其中之一的，

38、就應當作為融資租賃。對于融資租賃的固定資產，企業(yè)應當采用與自有固定資產相一致的折舊政策計提租賃資產折舊。能夠合理確定租賃期屆滿時取得租賃資產所有權的，應當在租賃資產使用壽命內計提折舊。無法合理確定租賃期屆滿時能夠取得租賃資產所有權的，應當在租賃期與租賃資產使用壽命兩者中較短的期間內計提折舊。4. 遞延所得稅負債遞延所得稅負債產生與應納稅暫時性差異。應當關注資產和負債的計稅根底和賬面價值，核實企業(yè)的遞延所得稅負債是否真實，是否存在少計、漏計的情況。三、所有者權益質量分析所有者權益確實認和計量依賴于資產和負債確實認和計量。資產負債表中，所有者權益工程排列順序的依據是：穩(wěn)定程度。我國的所有制權益主要

39、包括四個工程：實收資本股本、資本公積、盈余公積和未分配利潤。企業(yè)的凈資產隨時間推移而發(fā)生的變動很小。財務分析人員應當仔細分析資本公積的構成，是否企業(yè)把一些其他工程混入資本公積之中，造成企業(yè)資產負債率的下降。企業(yè)的盈余公積與未分配利潤都是來自于歷年企業(yè)經營凈利潤的留存，通稱留存收益。留存收益能夠為企業(yè)的再開展提供資金來源，同時可以增加企業(yè)的凈資產，增強企業(yè)的信用能力。 第二節(jié) 資產負債表趨勢分析一、比擬資產負債表分析比擬資產負債表分析是將連續(xù)假設干期間的資產負債表數額或內部結構比率進行列示，用以考察企業(yè)財狀況的變化趨勢。二、定比趨勢分析趨勢分析是動態(tài)分析，應當觀察企業(yè)相關財務指標在一定時間內的變

40、動趨勢、變動方向和變動速度。第三節(jié) 資產負債表結構分析資產負債表結構就是指資產負債表中各內容要素金額之間的相互關系。資產負債表結構分析就是對這種關系進行分析，從而對企業(yè)整體財務狀況做出判斷。一、共同比資產負債表分析通過比擬資產負債表連續(xù)假設干期間的絕對數趨勢分析，雖然可以獲得一定的分析結果，但是對于報表整體的結構并不是非常清楚。在資產負債表構成百分比計算中，一般選擇總資產作為總體指標。運用共同比資產負債表，可以綜合觀察企業(yè)在連續(xù)假設干年內的財務狀況變動情況和趨勢，獲得有價值的比擬信息。但是這種信息仍然是比擬粗糙的，還需要進一步探究企業(yè)資產負債表內部結構狀況，以及分析企業(yè)資金配置是否均衡、健康，

41、從而保證企業(yè)未來長期的開展能力。二、資產負債表結構分析資產負債表的結構包括：資產結構、資本結構、所有者權益結構、負債結構等。其中最重要的是企業(yè)的資產結構和資本結構。資產負債表結構包括多種，其中最重要的是企業(yè)的資產結構和資本結構。資產結構是企業(yè)在某個時刻各項資產相互之間的搭配關系。資產負債表中資產的排列順序是按照流動性進行的，企業(yè)獲利性較強的資產是長期資產。1.企業(yè)資產結構影響因素企業(yè)資產結構相互之間有較大差異，這主要是源于以下原因：（1） 企業(yè)內部管理水平。（2） 企業(yè)規(guī)模。（3） 企業(yè)的資本結構。（4） 行業(yè)因素。（5） 經濟周期。2.資產結構的內容1按照資產流動性，可以分為流動資產和長期資

42、產。企業(yè)有三種資產結構：保守型資產結構、適中型資產結構和激進型資產結構。保守型資產結構是指企業(yè)為了回避財務風險和經營風險，持有數量較大的流動資產，其中貨幣資金和交易性金融資產的比重較其他企業(yè)為大。適中型資產結構是指企業(yè)將流動資產和長期資產保持在適中的水平上。激進型資產結構持有的流動資產進一步減少，長期資產比重增加，這樣在增加企業(yè)風險的同時也增加了企業(yè)的盈利能力。（2） 按照資產的使用形態(tài)，可以分為有形資產和無形資產。企業(yè)無形資產的數量和質量決定了企業(yè)的核心競爭力。所以當無形資產在企業(yè)資產結構中占有較大比重時，我們對企業(yè)未來開展前景是看好的。（2） 資本結構資本結構是指企業(yè)各項資本的構成及其比例

43、關系，廣義的資本結構是指企業(yè)全部資本的構成，包括企業(yè)負債與所有者權益之間的比率關系，債務結構，所有權結構等。狹義的資本結構僅指企業(yè)債務與所有者權益之間的比值。企業(yè)資本結構的影響因素：（1） 企業(yè)面臨的籌資環(huán)境。企業(yè)的籌資環(huán)境決定了企業(yè)可選擇的籌資方式。（2） 資本本錢與融資風險。負債融資方式的資本本錢相對較低，但是會導致財務風險上升。企業(yè)內部融資和外部股權融資的資本本錢較高，財務風險較小，適合融資進行長期投資，增加自身的規(guī)模和產能，增強綜合實力。（3） 行業(yè)因素。每個行業(yè)的盈利模式不同，現金流狀況差異較大。（4） 企業(yè)生命周期。在企業(yè)生命周期的四個階段，企業(yè)的資本結構會發(fā)生相應的變化。（5）

44、獲利能力和投資時機。企業(yè)的資本結構決策將重點考慮以下幾個問題：（1） 資金需要量。（2） 資本本錢。（3） 企業(yè)的風險態(tài)度。在確定了資金需求量和資本本錢之后，企業(yè)管理層的風險態(tài)度將決定企業(yè)選擇何種資本結構。企業(yè)資本結構也有三種類型：（1） 保守型資本結構。在這種資本結構下，企業(yè)的財務風險相對較小，資本本錢較高。（2） 適中型資本結構，在該種資本結構下，企業(yè)一般使用流動負債解決流動資金需求，使用權益資金或長期債務支持長期資金需求。（3） 風險型資本結構，在該結構下，權益資金較少，企業(yè)負債率比擬高，同時企業(yè)還使用流動負債支持長期資金需求。第3章 利潤表解讀第一節(jié) 利潤表質量分析利潤表質量分析就是對

45、利潤形成過程和利潤結果的質量進行分析。收入是指企業(yè)在日?；顒又行纬傻?，會導致所有權益增加的、與所有者投入資本無關的經濟利益總流入。企業(yè)會計核算的記賬根底是權責發(fā)生制。簡答企業(yè)利潤的質量可以從兩個方面進行分析：（1） 從利潤結果來看，因為權責發(fā)生制的關系，所以企業(yè)利潤與現金流量并不同步，而沒有現金支撐的利潤質量較差；（2） 從利潤形成的過程來看，企業(yè)利潤的來源有多種，包括主營業(yè)務。其他業(yè)務、投資收益、營業(yè)外收支和資產價值變動損益等，不同來源的利潤在未來的可持續(xù)性不同，只有企業(yè)利潤主要來自于那些未來持續(xù)性較強的經濟業(yè)務時，利潤的質量才比擬高。一、營業(yè)收入營業(yè)收入是企業(yè)創(chuàng)造利潤的核心，最具有未來的可

46、持續(xù)性。如果企業(yè)的利潤總額絕大局部來源于營業(yè)收入，那么企業(yè)的利潤質量較高。1.企業(yè)營業(yè)收入確認的具體標準。1銷售商品收入只有同時滿足以下條件時，才能加以確認：企業(yè)已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給購貨方。企業(yè)既沒保存通常與所有權相聯(lián)系的繼續(xù)管理權，也沒有對已售出商品實施有效控制。收入的金額能夠可靠地計量。相關的經濟利益很可能流入企業(yè)。相關的已發(fā)生或將發(fā)生的本錢能夠可靠地計量。根據收入和費用配比原那么，與同一項銷售有關的收入和本錢應在同一會計期間予以確認。本錢不能可靠計量，相關的收入也不能確認。2對于企業(yè)勞務收入，在資產負債表日能夠對該項交易的結果進行可靠的估計，應按照完工百分比法確認提供勞

47、務收入。在資產負債表日不能對交易的結果進行可靠的估計，那么不能按完工百分比法確認收入。3對于讓渡資產使用權收入。讓渡資產使用權收入是指企業(yè)出租固定資產和無形資產取得的收入。確認讓渡資產使用權收入，一般應同時具備以下兩個條件：與提供勞務相關的經濟利益很可能流入企業(yè)；相關的收入金額能夠可靠計算。2. 企業(yè)營業(yè)收入的品種3. 企業(yè)營業(yè)收入的區(qū)域構成4. 企業(yè)營業(yè)收入中來自于關聯(lián)方的比重關聯(lián)方交易雖然不是非法交易，但是其交易價格很可能是非公允的。5.行政手段造成的收入占企業(yè)收入的比重二、營業(yè)本錢對營業(yè)本錢進行質量分析時，需要注意以下幾點：（1） 關注企業(yè)存貨發(fā)出的方法及其變動。企業(yè)日常存貨的發(fā)出方法為

48、先進先出法、加權平均法、移動平均法和個別認定法。如果企業(yè)采用方案本錢法，應關注企業(yè)所制定的方案本錢是否符合實際。（2） 應檢查企業(yè)營業(yè)收入與營業(yè)本錢之間的匹配關系。企業(yè)是否存在操縱營業(yè)本錢的行為。例如是否存在應本期確認的本錢而延期確認，或應后期確認的本錢而本期提前確認的情況；企業(yè)是否隨意變更本錢計算方法。導致本錢數據人為被動等。三、營業(yè)稅費營業(yè)稅費主人包括營業(yè)稅、消費稅、資源稅、城市維護建設稅和教育費附加等。四、銷售費用銷售費用包括由企業(yè)負擔的運輸費、裝卸費、包裝費、保險費、廣告費、展覽費和售后效勞費以及銷售部門人員薪酬、差旅費、辦公費、折舊費、修理費和其他經費等。銷售費用同時作為一種期間費用

49、，與本期營業(yè)收入有較強的相關關系，產生的影響也僅止于本期，所以從本期收入中全額扣除。簡答對于銷售費用的質量分析，應當注意其支出數額與本期收入之間是否匹配，如果不匹配，應當關注相關原因。從銷售費用的作用上看，一味地降低企業(yè)銷售費用，減少相關開支，從長遠的觀點并不一定有利，所以在對銷售費用的分析上，不應簡單看其數額的增減。1如果銷售費用有較大的增長，應觀察增長的內容是什么，如果是企業(yè)廣告費的大額支出，應對其作用期間進行判斷。根據我國會計準那么的規(guī)定，企業(yè)廣告費在發(fā)生時全額計入當期損益，但是對于一些數額巨大的廣告支出，可能給企業(yè)帶來的影響會在本期之后還將存在，對于此種大額的廣告費支出，分析人員應當仔

50、細判斷對市場的影響和該廣告的效果；2企業(yè)如果在新地域和新產品上投入較多的銷售費用，如在新地域設立銷售機構和銷售人員的支出等，這些新的支出不一定在本期就能增加銷售收入，分析人員對此也應當慎重分析，以判定其對今后期間收增加的效應。五、管理費用管理費用包括公司經費、工會經費、職工教育經費、勞動保護費、待業(yè)保險費、董事會費、咨詢費、審計費、訴訟費、排污費、綠化費、房產銳、車船使用稅、土地使用稅、印花稅、技術轉讓費、技術開發(fā)費、無形資產攤銷、業(yè)務招待費等。管理費用的支出水平與企業(yè)規(guī)模相關，對管理費用有效的控制可以表達企業(yè)管理效率的提高，但是有些工程的控制或減少對企業(yè)長遠開展是不利的，如企業(yè)研發(fā)費、職工教

51、育經費等的下降會限制企業(yè)今后的開展。因為管理費用多項數目屬于固定性費用，與企業(yè)營業(yè)收入在一定范圍和期間內沒有很強的相關性，因此一方面分析不能僅僅依據營業(yè)收入的一定比率來判斷管理費用的支出效率；另一方面也說明企業(yè)提高管理效率的最優(yōu)途徑就是增加收入，使得一定數額的管理費用支持更大的營業(yè)規(guī)模。六、財務費用財務費用包括生產經營期間發(fā)生的不應計入固定資產價值的利息費用減利息收入、金融機構手續(xù)費、匯兌損失減匯兌收益。簡答對財務費用進行質量分析應當細分內部結構，觀察企業(yè)財務費用的主要來源。（1） 應將財務費用的分析與企業(yè)資本結構的分析相結合，觀察財務費用的變動是源于企業(yè)短期借款還是長期借款，同時對借款費用中

52、應當予以資本化的局部是否已經資本化，或者借款費用中應當計入財務費用的是否企業(yè)對其進行了資本化。（2） 應關注購銷業(yè)務中發(fā)生的現金折扣情況，關注企業(yè)應當取得的購貨現金折扣是否已經取得，假設是存在大量沒有取得的現金折扣，應疑心企業(yè)現金流是否緊張；3如果企業(yè)存在外幣業(yè)務，應關注匯率對企業(yè)業(yè)務的影響，觀察企業(yè)對外幣資產和債務的管理能力。七、資產減值損失企業(yè)對于絕大局部資產都應當計提減值，這是謹慎性原那么的要求。依據新會計準那么的規(guī)定，企業(yè)許多資產減值準備在計提后不能轉回，這樣的資產主要是固定資產、無形資產等長期資產。八、公允價值變動凈損益企業(yè)以獲取差價為目的而持有的資產，不再對其期末價值按照本錢與市價

53、郭低原那么處理，而是按照期末公允價值調整賬面價值，兩者之間的差額計入公允價值變動損益。九、投資凈收益投資凈收益是投資收益與投資損失的差額。企業(yè)投資收益尤其是對一些短期工程的投資一般不具可持續(xù)性。十、營業(yè)外收支營業(yè)外收支主要包括：固定資產出售凈收益、罰款收入和政府補助收入等。營業(yè)外支出包括固定資產盤虧、毀損、報廢和出售的凈損失、以及非常損失、對外捐贈支出、賠償金和違約金支出等。十一、所得稅企業(yè)是所得稅是企業(yè)的一項費用，但是該工程并不是直接由當期利潤總額乘以稅率得到的。簡答新會計準那么統(tǒng)一使用資產負債務法，該方法的具體程序如下：1按照相關會計準那么規(guī)定確定資產負債表中除遞延所得稅負債以外的其他資產

54、和負債工程的賬面價值；2按照準那么中對于資產和負債計稅根底確實定方法，以適用的稅收法規(guī)為根底，確定資產負債表中有關資產、負債工程的計稅根底；3比擬資產、負債的賬面價值與其計稅根底，對于兩者之間存在差異的，確定為應納稅暫時性差異和可抵扣暫時性差異，并據此計算本期的遞延所得稅負債和遞延所得稅資產；4按照稅法規(guī)定確定本期的應交所得稅；5確定本期利潤表中的所得稅費用。財務分析人員應結合資產負債表的遞延所得稅資產、遞延所得稅負債和應交稅費工程來分析所得稅工程的質量。十二、每股收益每股收益包括根本每股收益和稀釋每股收益。稀釋每股收益是以根本每股收益為根底，假設企業(yè)所有發(fā)行外的稀釋性潛在普通股均已轉換為普通

55、股，從而分別調整歸屬于普通股股東的當期凈利潤以及發(fā)行在外普通股的加權平均數計算而得的每股收益。第二節(jié) 利潤表的趨勢分析一、比擬利潤表分析比擬利潤表分析是將連續(xù)假設干期間的利潤表數額或內部結構比率進行列示，用心考察企業(yè)經營成果的變化趨勢。分析者通過觀察和比擬相同工程增減變動的金額及幅度，把握企業(yè)收入、費用等會計工程的變動趨勢。2、 定比趨勢分析在比擬利潤表的根底上，可以進一步通過定比趨勢分析了解企業(yè)連續(xù)期間的經營成果，同時可以觀察企業(yè)收入、費用指標在一定時間內的變動趨勢、變動方向和變動速度。在進行利潤表趨勢分析時，還應注意下述幾個問題：（1） 如果可以取得詳細的資料，應進一步分析企業(yè)營業(yè)收入的變

56、化原因，是因為企業(yè)產品銷售價格的變動，還是銷售數量的變化，進而可以依據企業(yè)所占有的市場份額來分析企業(yè)未來競爭力的開展狀況；（2） 應注意企業(yè)主營業(yè)務本錢的變化原因，是因為原材料的價格變動還是其他原因。如果能夠獲得進一步的資料，應進行本錢分解，以判斷本錢變動的原因；3定比報表的一個共同缺陷是難以看出哪個工程更加重要，原因在于每個工程的基數都是100，分析人員只能判斷每個工程的在分析期間內的變動方向和大小，但是某些金額較小的工程，往往在此種分析中產生引人注目的變化，而這些小金額的工程在分析整體中一般是不重要的。所以使用定比報表的趨勢分析應與比擬報表分析相結合。第三節(jié) 利潤表結構分析利潤表趨分析有一定的局限性，1是難以判斷分析的重點工程，2是不能從整體角度來分析利潤表，人為地割裂了各個工程之間的關系。因此還應當進行利潤表結構分析，主要方法仍然是構建共同比報表，將利潤表中的每個工程與一個共同工程一般是主營業(yè)收入相比，計算比率，以此分析企業(yè)利潤的產生過程和結構。正常開展的企業(yè)應當以營業(yè)利潤為利潤總額的主要局部。如果企業(yè)利潤主要來自于投資收益、營業(yè)外收支凈額等工程，那么企業(yè)利潤質量不高。第四章 現金流量表解讀現金流量表是反映企業(yè)一定會計期間現金和現金等價物流入和流出的報表。編制現金流量表