談財務(wù)管理的變革與創(chuàng)新

1、試論知識經(jīng)濟時代企業(yè)財務(wù)管理的變革與創(chuàng)新摘要：一、知識經(jīng)濟時代企業(yè)財務(wù)管理的變革。二、無形資產(chǎn)成為企業(yè)投資決策的重點。三、人力資本年有者成為企業(yè)稅后利潤分配的主要參與者。四、風(fēng)險管理將成為企業(yè)財務(wù)管理的一項重要因素。五、知識經(jīng)濟時代企業(yè)財務(wù)管理的創(chuàng)新。（1）財務(wù)管理目標(biāo)創(chuàng)新。（2）財務(wù)管理內(nèi)容創(chuàng)新。（3）財務(wù)管理方法創(chuàng)新。（4）風(fēng)險管理方法創(chuàng)新。（5）融資管理創(chuàng)新。 （6）資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化創(chuàng)新。（7）財務(wù)分析內(nèi)容創(chuàng)新。（8）財務(wù)分配方式創(chuàng)新。（9）財務(wù)報告內(nèi)容創(chuàng)新。（10）財務(wù)管理人員的財務(wù)管理觀念更新。1、人本化理財觀念。2、競爭和合作相統(tǒng)一的理財觀念。3、風(fēng)險理財觀念。4、信息、理財觀念。關(guān)鍵

2、詞：時代企業(yè) 知識經(jīng)濟 財務(wù)管理 變革 創(chuàng)新知識經(jīng)濟的到來對企業(yè)財務(wù)管理的模式產(chǎn)生著重大影響。首先，對企業(yè)財務(wù)管理的模式閣下重大的沖擊，在工業(yè)經(jīng)濟時代，企業(yè)財務(wù)管理以“收益風(fēng)險成本”為其模式，而在知識經(jīng)濟時代，企業(yè)擁有資金和人力資源，且人力資源為企業(yè)的重要資源，企業(yè)無形資產(chǎn)遠大于有形資產(chǎn)，企業(yè)一旦破產(chǎn)，股東的利益將受到巨大損失，所以企業(yè)財務(wù)管理的模式必須堅持以生存為導(dǎo)向；其次，知識經(jīng)濟時代是一個“以人為本”放在首位的時代，堅持以人為本，目的就是發(fā)揮人的主觀能動性，盡最大可能釋放人類的創(chuàng)新能力，以確保企業(yè)的競爭優(yōu)勢；其三，由于以人為本，人力資本是企業(yè)的重要資本，人力資本等使用恰當(dāng)與否，關(guān)系到企業(yè)

3、的生死存亡，因此，知識經(jīng)濟時代中，企業(yè)的籌資、投資的內(nèi)涵中應(yīng)包括籌、知、投。其四，企業(yè)在追求自身利益的同時，必須兼顧其他主題的利益。一、知識經(jīng)濟時代企業(yè)管理的變革目標(biāo)呈多元化趨勢。知識經(jīng)濟的到來對企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)產(chǎn)生的巨大影響和沖擊，所以知識經(jīng)濟時代企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)應(yīng)作相應(yīng)的調(diào)整，以適應(yīng)時代的變化。企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)應(yīng)包括經(jīng)營目標(biāo)和社會目標(biāo)，通過財務(wù)管理活動實現(xiàn)這兩大目標(biāo)的最大化；財務(wù)管理的目標(biāo)還應(yīng)考慮其他相關(guān)主體的利益，并致力于履行社會責(zé)任。由于知識經(jīng)濟對企業(yè)財務(wù)經(jīng)濟管理產(chǎn)生的重要影響，使得知識經(jīng)濟時代企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)與工業(yè)經(jīng)濟時代有相致的地方，其主要目標(biāo)仍是“企業(yè)市場價值最大化”，但

4、其內(nèi)涵范圍應(yīng)做調(diào)整，必須包括股份財務(wù)均最大化，員工財富的最大化及其他相關(guān)集團利益最大化。自由確立這些新的目標(biāo)，才能保證企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)呈多元化的狀態(tài)。（1）利益追求主體多元化。在知識經(jīng)濟時代，企業(yè)的知識資本、信息與創(chuàng)新能力在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中發(fā)揮著重要作用，知識擁有者成為企業(yè)各要素所有者的地位發(fā)生了重大的變化，企業(yè)不再僅僅歸屬于股東所有，而是歸屬于由企業(yè)家、股東、債權(quán)人、公司員工等相關(guān)的利益主體。他們都為企業(yè)作出了貢獻。所以，知識經(jīng)濟時代，企業(yè)的利益是各種要素所有者的共同利益，其財務(wù)管理目標(biāo)要考慮各相關(guān)主體的利益。（2）社會責(zé)任得到重視和提高。企業(yè)對知識的應(yīng)用將深入而廣泛。企業(yè)的社會目標(biāo)在企業(yè)目標(biāo)

5、結(jié)構(gòu)中的地位得到重視和提高。企業(yè)對知識的應(yīng)用將更加取決于知識對社會的貢獻度，要求企業(yè)更加重視其社會責(zé)任，重視維護社會公眾的利益等。這就要求企業(yè)通過財務(wù)管理活動致力于履行社會責(zé)任，樹立企業(yè)良好形象，提高企業(yè)經(jīng)濟效益，并使企業(yè)獲得更好的生存和發(fā)展條件。二、無形資產(chǎn)成為企業(yè)投資決策重點。在知識經(jīng)濟時代，知識資本在企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中占據(jù)主體地位，企業(yè)之間的競爭轉(zhuǎn)向以無形資產(chǎn)為中心。無形資產(chǎn)的擁有程度和質(zhì)量低決定著企業(yè)在競爭中的地位。企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)改變，以知識為基礎(chǔ)的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、商譽等無形資產(chǎn)在企業(yè)的總資資產(chǎn)中占據(jù)越來越大的比重，在生產(chǎn)經(jīng)營中發(fā)揮著重要的作用，成為企業(yè)收益的決定因素。無形資資成為企業(yè)最主要

6、的投資對象，企業(yè)對無形資產(chǎn)投資的重視的提高，必然要求企業(yè)財務(wù)管理進行相應(yīng)的變革，調(diào)整舊的投資決策指標(biāo)，增設(shè)反映無形資產(chǎn)投入狀況及其相關(guān)情況的決策指標(biāo)體系。因此，知識資本的重要組成部分。其作用主要有，一是反映企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ菫槠髽I(yè)未來的發(fā)避孕藥導(dǎo)航。通過知識資本價值指標(biāo)，觀察企業(yè)潛在的優(yōu)缺點，以揚長避短，為正確決策奠定基礎(chǔ)，企業(yè)知識資本由兩個部分構(gòu)成，一是人力資本，反映學(xué)習(xí)知識的能力、掌握技能的能力，發(fā)明創(chuàng)造力和完成任務(wù)能力等人因素；二是結(jié)構(gòu)性資本，表現(xiàn)為支持人力資本最大化的結(jié)構(gòu)，如企業(yè)的所有制，治理環(huán)境和結(jié)構(gòu)、領(lǐng)導(dǎo)層的領(lǐng)導(dǎo)力、企業(yè)的數(shù)據(jù)庫以及對信息技術(shù)的應(yīng)用程度、企業(yè)的設(shè)備結(jié)構(gòu)，產(chǎn)品品牌和

7、公眾形象等等。三、人力資本所有者成為企業(yè)稅后利潤分配的主要參與者。在知識經(jīng)濟時代，人力資本成為決定企業(yè)發(fā)展的重要因素；物質(zhì)資本的增值來源于人力資本，人力資本比物質(zhì)資本更具有增值性，智力因素是企業(yè)成功的主要條件。在資本主義的資本原始積累中，要達到幾個億的資本需要幾代人的努力，而比爾蓋茨則用了不到二十年的時間，其資本總額已高達50億美元，產(chǎn)值已超過美國三大汽車公司的總產(chǎn)值。因此，人力資本利潤所有者即使沒有直接的物質(zhì)資本投入，也應(yīng)成為企業(yè)稅后利潤分配的參與者。我們可在借鑒國外企業(yè)人力資本利潤分配制度的基礎(chǔ)上改變目前單純的工資制，使企業(yè)經(jīng)理及職工的個人收入與企業(yè)的盈利和長遠發(fā)展聯(lián)系在一起，強化企業(yè)職工

8、的主人翁意識，充分調(diào)動企業(yè)相關(guān)利益主體的積極性和創(chuàng)造性，使企業(yè)具有持久的發(fā)展?jié)摿?。四、風(fēng)險管理將成為企業(yè)財務(wù)管理的一項重要因素。在知識經(jīng)濟時代，由于受下列因素的影響，將使企業(yè)面臨更大的風(fēng)險：（1）信息轉(zhuǎn)播、處理和反饋的速度將大大加快。（2）產(chǎn)品的生命脈周期將會不斷縮短。（3）“媒體空間”的無限擴展性及“網(wǎng)上銀行”的興起和“電子貨幣”的出現(xiàn)，使得國際間的資本流動加快，資本決策可在瞬間完成，使得貨幣的形似及本質(zhì)發(fā)生變化。（4）無形資產(chǎn)投入速度快，變化大，不像傳統(tǒng)投資那樣能清楚地標(biāo)出期限階段，從而使得投資的風(fēng)險進一步加大。所以，企業(yè)如何在追求不斷創(chuàng)新發(fā)展與有效防范、抵御各種風(fēng)險及危機中取得成功，便是

9、財務(wù)管理需要不斷研究解決的一個重要問題。（5）服務(wù)價值占整個企業(yè)價值的比重越來越大，加大服務(wù)的資金投入，樹立企業(yè)良好形象，帶動產(chǎn)品的銷售，國內(nèi)知名企業(yè)已經(jīng)嘗 試到人員形象、售后服務(wù)給企業(yè)創(chuàng)造價值的甜頭，附加（服務(wù)等）投入，對于已售出的產(chǎn)品個體產(chǎn)品無關(guān)，但對整個企業(yè)來說，其潛在價值不可估量。服務(wù)問題，是企業(yè)經(jīng)濟管理人員探討的課題，服務(wù)的投入與產(chǎn)出、成本核算等方面，也必將成為企業(yè)財務(wù)管理的主要內(nèi)容之一。家喻戶曉的海爾集團，其良好的售后服務(wù)，就是成功的案例。五、知識經(jīng)濟時代企業(yè)財務(wù)管理的創(chuàng)新1、財務(wù)管理目標(biāo)創(chuàng)新。知識經(jīng)濟條件下，企業(yè)知識資產(chǎn)在企業(yè)總資產(chǎn)中的地位和作用日益突出，知識的不斷增加、更新和加

10、速應(yīng)用，深刻影響著企業(yè)經(jīng)營管理活動的各個方面，使企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)向高層次演化。追求企業(yè)財富最大化和知識最大化成為財務(wù)管理目標(biāo)。知識最大化目標(biāo)可以減少企業(yè)股東以外的人員對企業(yè)經(jīng)營者、債權(quán)人及廣大職工的利益去單純追求股東權(quán)益最大化；知識最大化目標(biāo)不排斥物質(zhì)資本和無形知識資本在最短時間內(nèi)兼顧企業(yè)內(nèi)外利益，達到企業(yè)目標(biāo)與社會目標(biāo)的統(tǒng)一。2、財務(wù)管理內(nèi)容創(chuàng)新。傳達室統(tǒng)的財務(wù)管理對企業(yè)有形資產(chǎn)的確認、記錄、計量、報告、評價，可以說是周密細致。然而，在知識經(jīng)濟時代，如何衡量知識資本，如何列示知識產(chǎn)權(quán)，如何確定人力資源價值等等管理還不到位，這就要求我們必在對財務(wù)管理的內(nèi)容進行創(chuàng)新，以適應(yīng)知識經(jīng)濟的新要求。3

11、、財務(wù)管理方法創(chuàng)新。在知識經(jīng)濟時代，企業(yè)財務(wù)管理的環(huán)境變得越來越復(fù)雜。經(jīng)濟的一體化和全球化成為不可阻檔的趨勢，企業(yè)的活動范圍不斷擴張，企業(yè)的財務(wù)管理環(huán)境也不再局限于企業(yè)所在的一個地區(qū)，一個別家，而是全世界。尤其是信息科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，已經(jīng)使全球的經(jīng)濟活動成為一個整體。今天，在世界的任何一個地方，利用因特網(wǎng)可以對任何地方的商品、服務(wù)、信息進行交易，網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)把世界緊緊地聯(lián)系在一起，企來活動的地域界限逐步消失、企業(yè)的財務(wù)管理必須密切關(guān)注全球的經(jīng)濟變動情況，了解各類信息，使企業(yè)在整個環(huán)境下得以生存和發(fā)展。同時，知識經(jīng)濟的全球化，不僅經(jīng)濟的形態(tài)發(fā)生變化，而且要求經(jīng)濟的運行必須按相同的規(guī)則進行，作為記錄經(jīng)濟

12、運行狀態(tài)的財務(wù)會計，必須要按照相同的貫例構(gòu)建，以服務(wù)于知識全球化。在知識經(jīng)濟時代，隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展以及知識資本在經(jīng)濟中的作用的加強，“媒體空間”中財務(wù)管理主體會越來越來，外延也愈發(fā)難以界定。因此，“網(wǎng)上實體”的出現(xiàn)及其擴散效應(yīng)，使得企業(yè)財務(wù)管理的主全依附的空間更加變幻莫測，建立在傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟基礎(chǔ)上的財務(wù)客理方法必須隨之更新。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，計算、通訊設(shè)備的不斷更新，為財務(wù)管理采用復(fù)雜的方法創(chuàng)造了條件。4、風(fēng)險管理方法創(chuàng)新。風(fēng)險是影響財務(wù)管理目標(biāo)實現(xiàn)的重要因素。知識經(jīng)濟時代，企業(yè)資本經(jīng)營呈現(xiàn)出高風(fēng)險性，表現(xiàn)在：一是開發(fā)知識資產(chǎn)的不確定性，會擴大投資開發(fā)風(fēng)險；二是企業(yè)內(nèi)部財務(wù)結(jié)構(gòu)和金融市場的變化

13、使財務(wù)風(fēng)險更為復(fù)雜。如人力資本產(chǎn)權(quán)的特殊使用壽命，知識資產(chǎn)攤銷方法的選擇，會使現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定；技術(shù)資本的泄密、流失、被替代或超過保護期等導(dǎo)致企業(yè)的損失；三是作為知識資本重要構(gòu)成要素的企業(yè)信譽、經(jīng)營關(guān)系等變化，使企業(yè)名譽風(fēng)險突出。因此，必須運用現(xiàn)代管理手段加強風(fēng)險管理，確定風(fēng)險管理目標(biāo)，建立風(fēng)險的計量、分析、報告和監(jiān)督系統(tǒng)，以便采取恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理政策，合理規(guī)避風(fēng)險。5、融資管理創(chuàng)新。企業(yè)融資決策的重點是低成本，低風(fēng)險籌措各種表式的金融資本。知識經(jīng)濟的發(fā)展要求企業(yè)推進融資管理的創(chuàng)新，把融資重點由金融資本轉(zhuǎn)向知識資本。知識資本逐漸取代傳統(tǒng)金融資本成為知識經(jīng)濟中企業(yè)發(fā)展的核心資本，西方一些發(fā)達國家

14、將科技人員和管理人員的知識資本量化為企業(yè)產(chǎn)權(quán)已成為現(xiàn)實；企業(yè)經(jīng)營范圍的擴大，經(jīng)濟趨向全球化、市場化，拓寬了融資在識資本的空間；金融信息高速公路和金融工程的運用，加快了知識資產(chǎn)證券化的步伐，為企業(yè)融資知識資本提供具體可操作的工具。6、資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化創(chuàng)新。資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)財務(wù)狀況和發(fā)展戰(zhàn)略的基礎(chǔ)，因而有必要按照知識經(jīng)濟的要求，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。具體來說，一是確定傳統(tǒng)金融資本與知識資本的比例；二是合理調(diào)整傳統(tǒng)金融資本內(nèi)部的結(jié)構(gòu)；三是明確知識資產(chǎn)證券化的種類和期限結(jié)構(gòu)，非證券化知識資產(chǎn)的權(quán)益形式及知識資本中人力資本的產(chǎn)權(quán)形式等，通過對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，使企業(yè)各類資本形式動態(tài)組合達到收益與成本、風(fēng)險的相互匹配，實

15、現(xiàn)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)化。7、財務(wù)分析內(nèi)容創(chuàng)新。財務(wù)分析是評價企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績、診斷現(xiàn)在財務(wù)狀況、預(yù)測未來發(fā)展趨勢的有效手段。隨著企業(yè)知識資本的增加，企業(yè)經(jīng)營業(yè)績、財務(wù)狀況和發(fā)展趨勢越來越受制于知識資本的作用。因此，企業(yè)財務(wù)分析 內(nèi)容應(yīng)包括對知識資本的分析，即評估知識資本報告，披露企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新、人力資本等方面的變化和投資收益，使信息使用者了解企業(yè)知識競爭力的發(fā)展情況。同時應(yīng)設(shè)立一系列知識資本考核指標(biāo)。如知識利潤、知識資本成本率、知識資本增長率、知識資本損耗率等指標(biāo)。8、財務(wù)分配方式創(chuàng)新。財務(wù)分配是由經(jīng)濟增長各要素的貢獻大小決定的。在工業(yè)經(jīng)濟時代，有形資本的多少決定利潤分配額的多少，隨著知識資本

16、成為經(jīng)濟增長的主要來源，知識資產(chǎn)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)樨攧?wù)分配的軸心，因此，財務(wù)分配方式也必須創(chuàng)新，確立知識資本在企業(yè)利潤分配中地位，使掌握知識及利用知識能力較強的人在總體上分享更多的企業(yè)利潤。9、財務(wù)報告內(nèi)容創(chuàng)新。知識經(jīng)濟時代對財務(wù)報告的內(nèi)容突出了挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)財務(wù)報告內(nèi)容把重點放在物質(zhì)資產(chǎn)上，對知識資本、知識產(chǎn)權(quán)、人力資源等知識資產(chǎn)未能于以揭示。在知識經(jīng)濟時代，這些知識資本是企業(yè)未來現(xiàn)金流量和市場價值的動力所在，其重要性日益凸現(xiàn)，在企業(yè)總資產(chǎn)中所占分額越來越大。只有對企業(yè)物質(zhì)資產(chǎn)和知識資產(chǎn)進行充分揭示，才能體現(xiàn)企業(yè)的整體價值，使財務(wù)報告客觀、公正、公允、實用，滿足財務(wù)報告使用的需要。10、財務(wù)管理人員的財

17、務(wù)管理觀念更新。在知識經(jīng)濟時代，客觀上要求企業(yè)財務(wù)管理人員必須樹立新的財務(wù)管理觀念：（1）人本化理財觀念。企業(yè)財務(wù)管理只有樹立“以人為本”的思想，才能充分調(diào)動人的積極性、主動性和創(chuàng)造性。（2）競爭和合作相統(tǒng)一的理財觀念。隨著知識經(jīng)濟的到來，信息傳播，處理和反饋的速度以及科學(xué)技術(shù)大戰(zhàn)的速度均越來越快，這就加劇了市場競爭的激烈程度。又由于信息的網(wǎng)絡(luò)化、科學(xué)技術(shù)的綜合化和全球經(jīng)濟的一體化，必然要求各企業(yè)之間相互溝通與協(xié)作，遵守一定的游戲規(guī)則。因此，企業(yè)財務(wù)人員在財務(wù)決策與日常管理中，既在有善于抓住機遇，在劇烈的市場競爭中從容應(yīng)付風(fēng)險的挑戰(zhàn)，趨利避害；又要能靈活處理和協(xié)調(diào)企業(yè)與其他企業(yè)之間的合作伙伴關(guān)系，促進競爭與合作相統(tǒng)一，以增強企業(yè)自身及其他企來抗風(fēng)險的能力，使各方的經(jīng)濟利益達到和諧統(tǒng)一，國際上如美國與日本東芝公司的聯(lián)盟，美國通用電氣與歐洲西門子的聯(lián)盟等，就是很好的例證。（3）風(fēng)險理財觀念。知識經(jīng)濟時代，企業(yè)不可避免地要承擔(dān)一定的風(fēng)險，因此，首先要強化財務(wù)管理人員的風(fēng)險意識，及時調(diào)整財務(wù)人員適應(yīng)新環(huán)境的知識結(jié)構(gòu)，使他們能夠具有及時捕捉風(fēng)險、衡量防范風(fēng)險的能力。其次，要充分利用信息網(wǎng)加強調(diào)查研究，運用科學(xué)方法對投