第 3 章 貨幣與貨幣流通量

1、第三章 貨幣與貨幣流通量一、貨幣的本質(zhì)和職能 1.貨幣的起源 貨幣：是固定地充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品。 價(jià)值形式的發(fā)展經(jīng)歷了簡單的，個(gè)別的或偶然的價(jià)值形式，一般價(jià)值形式，最后發(fā)展為貨幣形式。 （1）簡單的，個(gè)別的或偶然的價(jià)值形式：是一種商品的價(jià)值偶然地表現(xiàn)在另一種商品。 1只綿羊=2把斧子 等價(jià)形式 相對價(jià)值形式 個(gè)別等價(jià)物 主動(dòng) 被動(dòng) 相對價(jià)值形式和等價(jià)形式是價(jià)值形式的兩極，二者之間既相互依存又相互排斥。（即對立統(tǒng)一） 價(jià)值被表現(xiàn)的商品 表現(xiàn)價(jià)值的商品 等價(jià)形式是指一種商品與另一種商品直接交換的形式。 具有三個(gè)特征： 1.使用價(jià)值成為價(jià)值的表現(xiàn)形式。 2.具體勞動(dòng)成為抽象勞動(dòng)的表現(xiàn)形式。 3

2、.私人勞動(dòng)成為直接形式的社會(huì)勞動(dòng)。 （2）總和的或擴(kuò)大的價(jià)值形式：是指一種商品的價(jià)值表現(xiàn)在一系列商品上。（直接的物物交換） =40千克小麥 =2把斧子 一只綿羊 =2匹布 =1克黃金 =一定量其他商品 特點(diǎn)：比較充分地表現(xiàn)為差別的人類勞動(dòng)的凝結(jié)。 局限性：無統(tǒng)一的等價(jià)物。且仍是物物交換。 （3）一般價(jià)值形式：隨著社會(huì)分工和商品交換的進(jìn)一步發(fā)展，逐漸從許多商品中分享出公認(rèn)的一般等價(jià)物，人們可以用它來作為商品交換的媒介，交換中所有商品的價(jià)值都由這一商品來表現(xiàn)。（即一切商品的價(jià)值都表現(xiàn)在某種物品的商品上）  40千克小麥= 2把斧子= 2匹布= 一只綿羊 1克黃金= 一定量其他商品= 商品

3、的交換方式已由物物交換變?yōu)橐砸话愕葍r(jià)物為媒介的間接交換，一般價(jià)值仍在著不足之處。 （4）當(dāng)某種商品（主要是金和銀）固定地起一般等價(jià)物作用時(shí)，這種商品就成了貨幣商品。 40千克小麥= 2把斧子= 2匹布= 1克黃金 1支綿羊= 一定量其他商品= 根源：金銀之所以能夠取得貨幣商品的特權(quán)地位，是由于它的自然屬性，使它最適宜充當(dāng)貨幣的材料。金銀質(zhì)地均勻（體現(xiàn)無差別的人類勞動(dòng)），便于分割計(jì)算（可以是任何數(shù)量），質(zhì)地堅(jiān)固，不易損壞（可以保存），宜長期保存；體積小價(jià)值大，便于攜帶。所以“金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀” 貨幣的出現(xiàn)使得商品世界分裂為對立的兩極：一極是表示各種特殊使用價(jià)值的商品：另一極是表

4、示商品價(jià)值的貨幣。 2.貨幣的職能：價(jià)值尺度，流通手段，貯藏手段，支付手段，世界貨幣五種職能 （1）價(jià)值尺度 價(jià)值尺度是貨幣表現(xiàn)、衡量、計(jì)算商品價(jià)值的尺度。 貨幣執(zhí)行價(jià)值尺度職能時(shí)，就是要把商品的價(jià)值表現(xiàn)為價(jià)格。 作用：使商品在量上可以比較。 特點(diǎn)：貨幣在執(zhí)行此職能時(shí)，只是想象的或觀念的貨幣，即給商品標(biāo)明價(jià)格。 包含一定貴金屬重量的貨幣計(jì)量單位及其等分叫做價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。 商品價(jià)格=該種商品(勞動(dòng)時(shí)間)/貨幣價(jià)值(勞動(dòng)時(shí)間) 前者隨著勞動(dòng)生產(chǎn)率而變化后者則不會(huì);前者是商品經(jīng)濟(jì)產(chǎn)物,后者是國家法律規(guī)定 （2）流通手段 商品流通：以貨幣為媒介的商品交換。 促進(jìn)了商品的流通。 商品流通形成商品生產(chǎn)者全面的

5、社會(huì)聯(lián)系。 生產(chǎn)者甲 W1GW2 生產(chǎn)者乙 W2GW3 生產(chǎn)者丙 W3GW4 Others 商品流通： W1(賣)G（買）W2 （買賣在時(shí)間和空間上分離） （3）貯藏手段：是指貨幣退出流通領(lǐng)域當(dāng)作獨(dú)立的價(jià)值形式和社會(huì)財(cái)富貯藏起來的職能。（即貨幣作為社會(huì)財(cái)富被一般代表被保存起來） 條件：一定是足值的金屬貨幣。 作用：能夠自發(fā)調(diào)節(jié)流通中的貨幣量。 （4）支付手段：是指貨幣用來清償債務(wù)或支付賦稅、租金、利息、工資等的職能。 產(chǎn)生的前提：商業(yè)信用 作用和后果：解決了更多交易中買者暫時(shí)不能支付貨幣的矛盾，促進(jìn)了商品的經(jīng)濟(jì)發(fā)展 是“支付信用”產(chǎn)生的基礎(chǔ)，也是信用貨幣產(chǎn)生的基礎(chǔ) 擴(kuò)大了商品經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在矛盾。

6、（5）世界貨幣：是指貨幣在世界市場充當(dāng)一般等價(jià)物的職能。 貨幣在執(zhí)行這一職能時(shí)，必須脫去鑄幣、輔幣等價(jià)值符號的外衣，以足值的金或銀充當(dāng)。原因在于或者由可以穩(wěn)定地兌換成黃金的國家的貨幣來承擔(dān)，在多種貨幣同時(shí)承擔(dān)世界貨幣職能時(shí)，不同貨幣之間必須保持穩(wěn)定的比價(jià)。 作用：平衡貿(mào)易差額 充當(dāng)購買手段 作為一般財(cái)富的代表在國家之間轉(zhuǎn)移二、貨幣的形式 1.貨幣由金屬貨幣向紙幣的演化 非金屬實(shí)物金屬條塊鑄幣紙幣信用貨幣電子貨幣 【演化的必然性：貨幣形式的內(nèi)在矛盾價(jià)值尺度，流通手段的職能 ，一方面要求貨幣單位統(tǒng)一（產(chǎn)生鑄幣），另一方面又“默許”貨幣流通中實(shí)際含量與名義含量的區(qū)別（產(chǎn)生輔幣，紙幣）】 輔幣的職能與

7、它們的重量無關(guān)，與它們的價(jià)值無關(guān)，僅僅是價(jià)值的記號而已。既然如此，作為“純粹的象征性質(zhì)”的紙幣的出現(xiàn)出就是必然的了。 紙幣本身沒有價(jià)值，僅僅是價(jià)值的符號。價(jià)值符號代替真實(shí)貨幣執(zhí)行流通手段的可能性在實(shí)現(xiàn)之前，必須賦予它社會(huì)意義。所以紙幣是由國家通過法定的途徑發(fā)行的。 2.信用貨幣（信用貨幣也是一種紙質(zhì)貨幣）其基本特征是代替金屬貨幣充當(dāng)流通手段和支付手段，能夠節(jié)省流通費(fèi)用，方便攜帶和結(jié)算，上述信用貨幣稱為廣義信用貨幣。 演變方向：一、貨幣越來越擺脫的物質(zhì)實(shí)體，成為單純代表著按一定單位對社會(huì)財(cái)富占有數(shù)量的一個(gè)數(shù)字。 二、貨幣本身的價(jià)值基礎(chǔ)越來越脫離作為價(jià)值實(shí)體的無差別人類勞動(dòng)，越來越依賴機(jī)構(gòu)與制度（

8、中央銀行制度）的作用來賦予貨幣所能代表的價(jià)值。3.外匯1、國際匯兌的簡稱，包括動(dòng)態(tài)與靜態(tài)兩含義。動(dòng)態(tài)含義：指一種活動(dòng)。指將一個(gè)國家的貨幣兌換成另一個(gè)國家的貨幣以便清償國際間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系的活動(dòng)。靜態(tài)含義：以外幣表示的用于國際結(jié)算的支付手段。外匯通常指其靜態(tài)含義。靜態(tài)含義的特征：（1）是以外幣表示的資產(chǎn)。如美元、馬克等。 （2）表示的資產(chǎn)必須具有可兌換性。如上外幣是兌換的. 2、外匯的分類 ：硬貨幣與軟貨幣（根據(jù)是否自由兌換，分為自由外匯與記賬外匯）；根據(jù)來源與用途，分為貿(mào)易外匯與非貿(mào)易外匯； 根據(jù)外匯交割期，分為即期外匯與遠(yuǎn)期外匯。3、外匯匯率：一國貨幣折算成另一國貨幣時(shí)的比率。匯率實(shí)際是用一

9、國貨幣單位表示的另一國貨幣單位的價(jià)格；是外匯市場買賣外匯時(shí)的價(jià)格，又稱匯價(jià)，外匯牌價(jià)或外匯行市。外匯市場上存在兩種不同的標(biāo)價(jià)方法：直接標(biāo)價(jià)法又稱價(jià)格標(biāo)價(jià)法：它是以一定單位外國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)額的本國貨幣來表示匯率（如1美元=8元人民幣）。也就是以本國貨幣表示一定單位外國貨幣的價(jià)格。因此，在直接標(biāo)價(jià)法下， 匯率越高，說明單位外幣能夠換取的本幣越多，因而本幣的幣值越低。絕大多數(shù)國家取直接標(biāo)價(jià)法，我國亦取這種方法。間接標(biāo)價(jià)法又稱數(shù)量標(biāo)價(jià)法：指以一定單位的本幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)量的外國貨幣來表示匯率。即以外國貨幣來表示一定單位本國貨幣的價(jià)格，在間接標(biāo)價(jià)法下，匯率越就表明單位本幣所能換得的外

10、國貨幣越多，本幣的幣值就越高。匯率的分類：分為固定匯率與浮動(dòng)匯率。4、影響匯率的主要經(jīng)濟(jì)因素：（1）國際收支狀況；（2）一國物價(jià)水平；（3）國際間利率的差距引起短期資金在國際間的流動(dòng)；（4）一國的貨幣利率政策；（5）外匯儲備量；（6）財(cái)政狀況。5、匯率對一國經(jīng)濟(jì)的影響：（1）一國的匯率上浮，進(jìn)口增，出口減，國民收入將隨之減少，反之相反；（2）一國的匯率上浮，進(jìn)口增，出口減，國內(nèi)生產(chǎn)受阻，就業(yè)下降，反之相反；（3）匯率上浮的國家利率偏高，反之相反；（4）匯率上浮，以本幣表示的進(jìn)口商品價(jià)格下降，進(jìn)而帶動(dòng)進(jìn)口原料生產(chǎn)的本國商品的價(jià)格下降；同時(shí)以外幣表示的出口商品價(jià)格上升，影響出口商品銷量，進(jìn)而影響國

11、內(nèi)市場，使國內(nèi)市場價(jià)格下降；（5）本幣的升值或貶值最終會(huì)減少或增加本國的外幣儲備；（6）匯率變化對國際資本尤其是短期資本流動(dòng)有重大影響。三、貨幣流通量 1.貨幣的層次 M0 =現(xiàn)金（紙幣和硬幣） M1 =M0+所有金融機(jī)構(gòu)的活期存款 M2 =M1+商業(yè)銀行的定期存款和儲蓄存款 M3 =M2+其他金融機(jī)構(gòu)的定期存款和儲蓄存款 M4 =M3+其他短期流動(dòng)資產(chǎn)（如國庫券、商業(yè)票據(jù)、短期公司債券、人壽保單等） 通常把M0和M1稱為狹義貨幣，或稱為交易貨幣，即主要是為交易目的而持有的貨幣。從這個(gè)意義上說，狹義貨幣是現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中購買能力或支付能力的代表。狹義貨幣作為現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中購買能力或支付能力的載體

12、，體現(xiàn)著貨幣作為交換媒介的作用，因此，流通中的狹義貨幣的數(shù)量，直接影響著社會(huì)的貨幣供給量，進(jìn)而對整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行也具有很大的影響。 通常把M2、M3、M4成為廣義貨幣。廣義貨幣除了包括狹義貨幣之外，還包括一些金融資產(chǎn)和可以代替現(xiàn)金或支票的替代物。 貨幣層次劃分的目的，是為了把握流通中的不同口徑貨幣的特點(diǎn)、性質(zhì)運(yùn)動(dòng)規(guī)律以及它們再整個(gè)貨幣體系中的地位。 2.貨幣乘數(shù) 所謂貨幣乘數(shù)，是指在貨幣供給的過程中，中央銀行的初始貨幣供給與最終形成的社會(huì)貨幣流通量之間存在著倍數(shù)擴(kuò)張或收縮關(guān)系，這就是通常所說的乘數(shù)效應(yīng)。 三個(gè)假定條件：商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金為零（法定準(zhǔn)備金與超額準(zhǔn)備金） 公眾場利用活期存款簽發(fā)的支

13、票進(jìn)行交易，沒有現(xiàn)金滯留在銀行體系之外 商業(yè)銀行只有活期存款的儲蓄種類，而沒有其它類別 乘數(shù)公式：k=1/r=D/R k=貨幣乘數(shù) r=法定存款準(zhǔn)備金率 D=存款總額 R=基礎(chǔ)貨幣 3.貨幣流通規(guī)律 1、概念：一定商品流通中貨幣需要 2、決定因素：待流通的商品數(shù)量：Q 商品的價(jià)格水平：P 貨幣流通速度:V 公式：流通中所需貨幣流 M=PQV3、貨幣支付手段職能引起的貨幣需求量的變化 4、 公式：貨幣流通公式： 流通中需要的貨幣量=P*Q-C+D-EV 其中： P×Q：商品價(jià)格總額；C：延期支付額；D：到期支付額；E：相互抵銷額 V：同期內(nèi)同一單位貨幣的平均流通次數(shù)銀行信用存在條件下的

14、貨幣流通規(guī)律： GM+MM= P×Q-C+D-EV 其中： GM代表貨幣；MM 代表銀行發(fā)行的銀行券；其它符號與上一公式相同。 在本式中，如果證券等虛擬資產(chǎn)價(jià)格迅速上漲，同時(shí)貨幣供給量也隨之增加，那么，一旦泡沫破裂，流通中的大量貨幣就會(huì)超過商品流通所需要的貨幣量，有可能誘發(fā)通貨膨脹M=P*QV1+PS*QSV2實(shí)物經(jīng)濟(jì) 虛擬經(jīng)濟(jì) 上述公式也可以反映另一種情況，即當(dāng)證券等虛擬資產(chǎn)價(jià)格迅速上漲時(shí)，貨幣量沒有相應(yīng)的增加，這時(shí)有可能吸引用于商品流通的貨幣進(jìn)入證券投機(jī)，從而使商品流通的貨幣量不足，從而阻礙商品流通、妨礙社會(huì)再生產(chǎn)的進(jìn)行。這時(shí)，盡管表面上股市繁榮，但實(shí)際經(jīng)濟(jì)并沒有真正的繁榮。 四、 紙幣流通規(guī)律與通貨膨脹和緊縮 1、紙幣紙幣：是由國家發(fā)行并強(qiáng)制使用的價(jià)值符號。特點(diǎn)：沒有價(jià)值，國家強(qiáng)力支持，以金屬貨幣為基礎(chǔ)紙幣流通規(guī)律：紙幣的發(fā)行限于它象征性代表的金（或銀）的實(shí)際流通的數(shù)量。公式:單位紙幣所代表的貨幣金屬量= 流通中所必要的貨幣金屬量流通中的紙幣總額紙幣流通導(dǎo)致:通貨膨脹和通貨緊縮。通貨膨脹與通貨緊縮都是市場經(jīng)濟(jì)中的一種貨幣現(xiàn)象，是紙幣流通條件下的特有現(xiàn)象。 2、通貨膨脹與通貨緊縮通貨膨脹:含義：由于貨幣符號發(fā)行過多而引起的貨幣貶值、物價(jià)上升的貨幣現(xiàn)象。通貨膨脹在計(jì)劃體制下可以表現(xiàn)為隱性通貨膨脹，即商品脫銷，物質(zhì)供應(yīng)緊張。通貨緊縮:含義