課題研究論文：互聯(lián)網(wǎng)金融下小微企業(yè)融資模式分析研究

1、金融研究論文互聯(lián)網(wǎng)金融下小微企業(yè)融資模式分析研 究小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、 個(gè)體工商戶的統(tǒng)稱，是由經(jīng)濟(jì)學(xué)家郎咸平教授提由的。小 微企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生力軍，在穩(wěn)定增長、擴(kuò)大就 業(yè)、促進(jìn)創(chuàng)新、繁榮市場和滿足人民群眾需求等方面，發(fā) 揮著極為重要的作用。互聯(lián)網(wǎng)金融是指以依托于云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索 引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè) 務(wù)的一種新興金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別不僅僅 在于金融業(yè)務(wù)所采用的媒介不同，更重要的在于金融參與 者深諳互聯(lián)網(wǎng)”開放、平等、協(xié)作、分享”的精髓，通過 互聯(lián)網(wǎng)等工具，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)具備透明度更強(qiáng)、參與 度更高、協(xié)作性更好、

2、中間成本更低、操作上更便捷等一 系列特征。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已經(jīng)歷了網(wǎng)上銀行、第三方 支付、個(gè)人貸款、企業(yè)融資等多階段，并且越來越在融通 資金、資金供需雙方的匹配等方面深入傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的核心。隨著其自身的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的概念也在不斷 地被經(jīng)濟(jì)學(xué)家規(guī)范和擴(kuò)大。一、小微企業(yè)利用傳統(tǒng)融資模式存在的困難相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，小微企業(yè)數(shù)量占我國企業(yè)總數(shù)90%以上，創(chuàng)造了80%的就業(yè)崗位和50%的稅收，在解決就業(yè)、增加收入、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中都起著不可替代的作用。然而，“融資難”一直是困擾小微企業(yè)發(fā)展的一個(gè)難題。雖然銀行針對小微企業(yè)融資難提供了多種手段，如標(biāo)準(zhǔn)化抵押貸款、創(chuàng)新融資產(chǎn)品等。但小微企業(yè)在傳統(tǒng)信貸模式的

3、局限性下，融資問題仍然十分嚴(yán)峻。小微企業(yè)貸款難的主要原因有如下幾點(diǎn)，企業(yè)的抵押能力較弱，缺乏抵押資產(chǎn)；信息不對稱，缺乏規(guī)范的經(jīng)營報(bào)表；金融危機(jī)后，一直實(shí)行相對緊縮的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，銀行的放貸意愿較低；金融機(jī)構(gòu)體系不健全，金融基礎(chǔ)設(shè)施不完善。由于種種原因，小微企業(yè)利用傳統(tǒng)模式貸款難的問題日益凸顯。二、互聯(lián)網(wǎng)金融針對小微企業(yè)融資的優(yōu)勢互聯(lián)網(wǎng)金融為小微企業(yè)融資難的發(fā)展困境帶來了轉(zhuǎn)機(jī)，與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行間接融資、資本市場直接融資等融資模式相比，互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式具有普惠性、便捷性、針對性等特點(diǎn)。針對性互聯(lián)網(wǎng)金融在金融服務(wù)過程中會根據(jù)小微企業(yè)自身的特點(diǎn)采用不同的經(jīng)營管理模式，實(shí)行差異化經(jīng)營策略，進(jìn)行融資產(chǎn)品

4、創(chuàng)新，追蹤客戶滿意度。在融資平臺上，強(qiáng)大的數(shù)據(jù)收集、分析和整合能力，突破傳統(tǒng)渠道中的許多障礙。在數(shù)據(jù)上解決了傳統(tǒng)渠道信息不對稱，信息內(nèi)容匱乏的難題。 P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款平臺雖然沒有明確的客戶圈，但是需要先在網(wǎng)絡(luò)上注冊并且貸款金額較小，同時(shí)也會通過多種方式對客戶的實(shí)際情況進(jìn)行認(rèn)定?；ヂ?lián)網(wǎng)信息化手段，可以進(jìn)一步降低投融資交易的成本，提高投融資的效率。在飛速發(fā)展的過程中，出現(xiàn)了一批以阿里巴巴、京東商城為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，它們盈利能力強(qiáng)，掌控著大量的短期資金，能夠滿足中小企業(yè)日常的資金需求。互聯(lián)網(wǎng)是融資信息的服務(wù)商，以建立海量融資信息數(shù)據(jù)庫為基礎(chǔ)，通過線上渠道和線下沙龍的形式，為廣大小微企業(yè)提供針對

5、性的融資信息對接服務(wù)，提高小微企業(yè)融資的成功率，破解信息不對稱的難題，降低了彼此的經(jīng)營成本。如阿里小貸和京東商城根據(jù)客戶特點(diǎn)設(shè)計(jì)產(chǎn)品要素，并根據(jù)客戶的實(shí)際情況對產(chǎn)品要素進(jìn)行差異化調(diào)整。依據(jù)細(xì)分客戶，提供融資產(chǎn)品的客戶端定制化部署，使小微企業(yè)具有自主和個(gè)性選擇權(quán)，選擇適合自己融資需求和融資額度的融資產(chǎn)品，并且它不存在資金交易的風(fēng)險(xiǎn)和類似p2p 平臺跑路的問題。（2） 普惠性銀行更多地關(guān)注大客戶，在一定時(shí)間內(nèi)把自己的資源投入效益最大的部分，就是頭部，而忽視了尾部。而互聯(lián)網(wǎng)金融的興起使金融更加普惠化，可以在解決中小企業(yè)融資問題上發(fā)揮積極作用，可以促進(jìn)民間金融陽光化、規(guī)范化，提高金融普惠性和資源配置效

6、率，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。（3） 便捷性小微企業(yè)通過在網(wǎng)絡(luò)化金融生態(tài)中更為便利地獲取貿(mào)易伙伴、融資支持、財(cái)務(wù)咨詢等標(biāo)準(zhǔn)化融資服務(wù)資源，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)小微企業(yè)具有產(chǎn)品類型多、放款速度快、審批流程簡、獲貸 成本低等便捷特性，降低了小微企業(yè)融資門檻。例如，近年來，建設(shè)銀行也在不斷地探索利用網(wǎng)絡(luò)渠道擴(kuò)大小微企業(yè)服務(wù)的覆蓋面，提升融資便捷性，主要做法包括： 一是開通小微企業(yè)融資在線申請渠道，推進(jìn)線上線下的融合互補(bǔ)，先后在企業(yè)網(wǎng)上銀行、善融商務(wù)平臺、門戶網(wǎng)站開通了小微企業(yè)貸款在線的申請渠道，這就降低了資金需求者的求貸門檻。二是推出網(wǎng)銀循環(huán)貸的業(yè)務(wù)，最大限度地節(jié)約客戶利息成本，將傳統(tǒng)客戶經(jīng)理操作的評級、授信、

7、支用業(yè)務(wù)流程合并為評級和授信業(yè)務(wù)流程，支用環(huán)節(jié)由客戶按需直接發(fā)起，通過建行企業(yè)網(wǎng)上銀行自主支用。這樣小微企業(yè)主只需辦理一次貸款，無需再次前往銀行柜臺，便可以實(shí)現(xiàn)通過企業(yè)網(wǎng)銀7 X 24小時(shí)隨借隨還、循環(huán)使用，降低了時(shí)間成本。三、互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資發(fā)展之間的雙贏分析互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新是我國金融創(chuàng)新與小微企業(yè)發(fā)展實(shí)現(xiàn)雙贏的重要戰(zhàn)略渠道。一方面，小微企業(yè)需要互聯(lián)網(wǎng)金融的融資服務(wù)支撐，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融圍繞小微企業(yè)需求豐富金融服務(wù)方式，實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)小微企業(yè)發(fā)展日漸成為國家金融和財(cái)政政策扶持的重點(diǎn)。四、互聯(lián)網(wǎng)金融下小微企業(yè)融資易出現(xiàn)的弊端近年來，隨著

8、阿里貸、拍拍貸、宜信等互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺逐漸趨于成熟，蓬勃發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融“攪動”著傳統(tǒng)金融格局。業(yè)界普遍認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融打破了融資門檻，突破了場地限制，流程上更便捷，能有效解決小微企業(yè)的“融資難”問題。然而，分析總結(jié)后發(fā)現(xiàn)，由于缺少抵押物，融資成本高以及存在信息泄露風(fēng)險(xiǎn)，不少小微企業(yè)主對風(fēng)頭正盛的互聯(lián)網(wǎng)金融“敬而遠(yuǎn)之”。就 p2p 而言，除了有些 p2p 平臺還堅(jiān)持不提供擔(dān)保、不承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)之外，現(xiàn)在越來越多的 p2p 機(jī)構(gòu)都一肩挑著籌資、資金中介和擔(dān)保職能，但由于缺乏對其資金來源的監(jiān)控，又沒有對p2p 機(jī)構(gòu)放貸行為的資本約束，風(fēng)險(xiǎn)是不言而喻的。目前不少 p2p 公司都宣稱其融資的違約率極低，但實(shí)際上背后依靠的是資金池的搭建，信用風(fēng)險(xiǎn)正在不斷積累。還有的在網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)方面具有較大市