各類投資理財產(chǎn)品對比

1、 理財理財-你不理財、財不理你你不理財、財不理你市場市場-機會與機遇同在機會與機遇同在證券投資（股票，債券，基金）證券投資（股票，債券，基金）銀行理財產(chǎn)品銀行理財產(chǎn)品券商理財產(chǎn)品券商理財產(chǎn)品期期 貨貨目目 錄錄房地產(chǎn)房地產(chǎn)保險保險貴金屬貴金屬藝術品藝術品高利貸高利貸愛投點愛投點 家庭贊助家庭贊助 工資工資 獎金獎金 貸款貸款 保險保險 利息利息 投資回報投資回報 日常衣、食、住、行花銷日常衣、食、住、行花銷 子女教育子女教育 醫(yī)療、養(yǎng)老醫(yī)療、養(yǎng)老 旅游旅游 其他開支其他開支如何讓錢增長得更快些？如何讓錢增長得更快些？ 您得會理財！您得會理財！錢，何來何往？錢，何來何往？收入收入生活開支生活開支

2、儲蓄儲蓄投資投資年均通貨膨脹年均通貨膨脹率率30年后的購買力年后的購買力（目前（目前10000元）元）2%54543%40104%29385%214610%424通貨膨脹：通貨膨脹：美國：從美國：從1950年的年的1美元美元降到降到1994年的年的16美分；美分； 中國：中國：1998年的年的100元元人民幣的購買力只相當人民幣的購買力只相當于于1978年的年的26.96元的購元的購買力。買力。贏得財富的最大障礙贏得財富的最大障礙通貨膨脹通貨膨脹 超過通貨膨脹的速度超過通貨膨脹的速度復利的力量與復利的力量與72法則法則：年齡年齡42910，0004720，0006540，000年年齡齡1629

3、10，0003420，0003840，00047160，00056640，000651，280，000年年齡齡122910，0003520，0004140，00053160，00065640，000年年齡齡829 10，0003820，0004740，00065160，000注：所有數(shù)據(jù)均為假定如何贏得財富如何贏得財富理財理財小型公司股票：小型公司股票：12.4%大型公司股票：大型公司股票：11.0%長期政府公債：長期政府公債：5.3%國庫券：國庫券： 3.8%通貨膨脹率：通貨膨脹率： 3.1%數(shù)據(jù)來源：MorganStanley美國投資市場的歷史表現(xiàn)美國投資市場的歷史表現(xiàn) (按復利計算的年收

4、益率）按復利計算的年收益率）注：注：以年平均回報率15%計u求相同結(jié)果，愈早開始，投入愈小求相同結(jié)果，愈早開始，投入愈小年齡年齡每月投資金額每月投資金額5050歲時估計成果歲時估計成果甲甲20歲500元約340萬乙乙40歲12500元約340萬u每月投資相同金額，愈早開始，成果愈大每月投資相同金額，愈早開始，成果愈大年齡年齡每月投資金額每月投資金額5050歲時估計成果歲時估計成果甲甲20歲500元約340萬乙乙40歲500元約13萬早理財、早收益早理財、早收益年齡年齡支付支付(元元)年末余額年末余額(元元)222,0002,240232,0004,749242,0007,559252,0001

5、0,706262,00014,230272,00018,17832032,03642099,499520309,028620?連續(xù)連續(xù)6年年12,000?年齡年齡支付支付(元元)年末余額年末余額(元元)282,0002,240292,0004,749302,0007,559312,00010,706322,00014,230422,00083,507522,000298,668622,000？連續(xù)連續(xù)35年年70,000？ 注：所有數(shù)據(jù)均為假定，其中收益率假定為12%時間的檢驗是你的朋友，也是你的敵人時間的檢驗是你的朋友，也是你的敵人共投資共投資/年年6年年35年年共投資共投資/元元12,00

6、070,000總共回報總共回報959,793 966,926 時間的檢驗朋友？敵人？時間的檢驗朋友？敵人？說實話，我不清楚什么叫說實話，我不清楚什么叫理財理財,我只是在隨大流我只是在隨大流!客戶隨波逐流的投資習慣客戶隨波逐流的投資習慣理財觀念理財觀念 人人有責人人有責存款存款保險保險債券債券股票股票基金基金期貨期貨外匯外匯收益低，風險低，落后于通脹收益低，風險低，落后于通脹收益低，保障品種，投資效果差收益低，保障品種，投資效果差收益偏低，受通貨膨脹影響大收益偏低，受通貨膨脹影響大收益高風險大，適于專業(yè)投資者收益高風險大，適于專業(yè)投資者長期持有收益穩(wěn)定，適于一般投資者長期持有收益穩(wěn)定，適于一般投

7、資者風險高，進入門檻高風險高，進入門檻高受國際市場影響大，專業(yè)性要求高受國際市場影響大，專業(yè)性要求高專家理財、風險分散、專家理財、風險分散、收益穩(wěn)定、流動性好。收益穩(wěn)定、流動性好。 是投資理財?shù)闹髁髌贩N。是投資理財?shù)闹髁髌贩N。市場主要理財產(chǎn)品比較市場主要理財產(chǎn)品比較理財產(chǎn)品理財產(chǎn)品流動性流動性人民幣理財產(chǎn)品人民幣理財產(chǎn)品低，一般期滿后才能變現(xiàn)低，一般期滿后才能變現(xiàn)券商集合理財券商集合理財較低，封閉期較長，非每日打較低，封閉期較長，非每日打開開信托信托低，一般無權提前終止低，一般無權提前終止投資連接保險投資連接保險較低，提前退保繳納手續(xù)費較低，提前退保繳納手續(xù)費股票股票高，可隨時變現(xiàn)高，可隨時變

8、現(xiàn)證券投資基金證券投資基金高，可隨時變現(xiàn)高，可隨時變現(xiàn)理財產(chǎn)品流動性比較理財產(chǎn)品流動性比較風險篇 任何投資都是有風險的任何投資都是有風險的 沒有只漲不跌的市場 沒有包賺不賠的投資 清楚了解投資風險清楚了解投資風險 市場風險 政策風險 預期投資收益不能實現(xiàn)的風險 投資本金損失的風險 投資證券投資證券風險防范第一風險防范第一什么是證券 證券證券是指發(fā)行人為籌集資金而發(fā)行的、表示其持有人對發(fā)是指發(fā)行人為籌集資金而發(fā)行的、表示其持有人對發(fā)行人行人直接直接或或間接間接享有股權或債權并可轉(zhuǎn)讓的書面憑證，包享有股權或債權并可轉(zhuǎn)讓的書面憑證，包括括股票股票、債券債券、基金、權證基金、權證及其他各種派生的金融工

9、具。及其他各種派生的金融工具。證券證券股票股票基金基金債券債券權證權證目前日常交易中最常見最普遍的證券是股票、基金證券投資品種簡介股票：股票：是股份有限公司在籌集資本時向出資人發(fā)行的股份憑 證，代表著其持有者對股份公司的所有權。 股息、紅利股息、紅利公司盈利分公司盈利分特性特性：收益性收益性風險性風險性參與性參與性流通性流通性資本利得資本利得買賣賺取的差價收益買賣賺取的差價收益資本利得資本利得買賣賺取的差價收益買賣賺取的差價收益系統(tǒng)性風險系統(tǒng)性風險宏觀經(jīng)濟狀況、政治局勢等宏觀經(jīng)濟狀況、政治局勢等有權參與公司重大決策，權利取決于持有股有權參與公司重大決策，權利取決于持有股份的數(shù)量份的數(shù)量可在需要

10、的時候自由的買賣可在需要的時候自由的買賣基金：基金：全稱叫證券投資基金，是基金管理公司通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人（具有資格的銀行）托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投，然后分享收益，共擔投資風險?；鸬奶攸c：集合理財、專業(yè)管理 組合投資、分散風險 利益共享、風險共擔 基金發(fā)展的現(xiàn)狀： 截止2007年底，我國共有證券投資基金345只，凈值總額合計3.28萬億元，占我國股票流通市值的35%左右。 基金產(chǎn)業(yè)已經(jīng)與銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)并駕齊驅(qū)，成為現(xiàn)代金融體系的四大支柱之一。銷售機構(gòu)銷售機構(gòu)相互監(jiān)督相互監(jiān)督基金管理人基金管理人基金托管基金托管人人資產(chǎn)保管

11、資產(chǎn)保管基金資產(chǎn)基金資產(chǎn)注冊律師注冊律師注冊會計、審計師注冊會計、審計師注冊登記機構(gòu)注冊登記機構(gòu)投資人投資人投資人投資人證監(jiān)會監(jiān)管證監(jiān)會監(jiān)管開放式基金開放式基金（法律結(jié)構(gòu)決定的安全性）投資人投資人證券投資基金分類根據(jù)根據(jù)投資目標投資目標的不同分類的不同分類 成長型、收入型、平衡型根據(jù)根據(jù)組織形式組織形式的不同分類的不同分類 公司型、契約型根據(jù)根據(jù)是否可自由贖回和規(guī)模是否固定是否可自由贖回和規(guī)模是否固定的不同分類的不同分類 封閉式、開放式 根據(jù)根據(jù)投資對象投資對象的不同分類的不同分類 債券基金、股票基金、貨幣市場基金、指數(shù)基金、 黃金基金、衍生證券投資基金股票基金是指以股票為投資對象的投資基金；

12、股票基金在各類基金中歷史最為悠久，也是各國廣泛采用的一種基金類型。債券基金是指以債券為投資對象的投資基金；根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類指標，80以上的基金資產(chǎn)投資于債券的為債券基金。貨幣市場基金是指以國庫券、大額銀行可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù)、公司債券等貨幣市場短期有價證券為投資對象的投資基金；根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標準，僅投資于貨幣市場工具的為貨幣市場基金?；旌匣鹗侵竿瑫r以股票、債券等為投資對象，以期通過在不同資產(chǎn)類別上的投資，實現(xiàn)收益與風險之間的平衡。 ETF：交易型開放式指數(shù)基金，在交易所上市交易、基金份額可變的一種開放式指數(shù)基金；可在一級市場用一籃子股票申購、贖回，在二級市場進行

13、買賣。LOF： 上市開放式基金， 可通過二級市場進行申購、贖回、買賣QDII：在境內(nèi)設立，經(jīng)批準，從事境外資本市場的股票、 債券等 有價證券投資業(yè)務的證券投資基金 公募基金的新成員-一對多特定多個客戶特定多個客戶資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)管理計劃代銷機構(gòu)代銷機構(gòu)證券公司、商業(yè)銀行證券公司、商業(yè)銀行資產(chǎn)管理人資產(chǎn)管理人基金管理公司基金管理公司資產(chǎn)托管人資產(chǎn)托管人商業(yè)銀行商業(yè)銀行證券托管人證券托管人證券公司證券公司單個計劃委托人數(shù)不超200人成 立 起 點 ：5000萬元單筆委托100萬起基金投資與股票投資的區(qū)別 目前國內(nèi)投資者最常用的兩種投資方式目前國內(nèi)投資者最常用的兩種投資方式 股票投資和基金投資股票投

14、資和基金投資 兩者最主要的兩者最主要的區(qū)別區(qū)別在于：在于： 股票是一種股票是一種所有權憑證所有權憑證 基金是一種基金是一種受益憑受益憑證證 基金收益來源和分配 收益來源（1）投資標的（股票、債券等）的分紅和利息；（2）資本利得，一般通過持有的金融產(chǎn)品價格的上漲實現(xiàn)。（3）其他收入，因基金資產(chǎn)帶來的成本或費用的節(jié)約計入收益。 收益分配方式（1）現(xiàn)金分紅（2）紅利再投資。購買基金的風險 市場風險：主要投資于證券市場，證券市場價格會因經(jīng)濟因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素的影響而產(chǎn)生波動，導致基金收益水平和凈值發(fā)生變化，從而帶來風險。 管理風險：基金管理人的管理水平、管理手段和管理技術等因

15、素，而影響基金收益水平。債券：債券：是政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等機構(gòu)直接向社會借債籌措資是政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等機構(gòu)直接向社會借債籌措資金時，向投資者發(fā)行，并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償金時，向投資者發(fā)行，并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權債務憑證。還本金的債權債務憑證。特性：特性：償還性償還性 有規(guī)定的償還期限，債務人必須按期向債權人有規(guī)定的償還期限，債務人必須按期向債權人支付利息和償還本金。支付利息和償還本金。收益性收益性利息收入利息收入資本損益資本損益買賣債券時的價差收入買賣債券時的價差收入安全性安全性債券持有人的收益相對固定，一般情況下可按債券持有人的收

16、益相對固定，一般情況下可按期收回本金期收回本金流動性流動性可按自己需要和市場實際狀況，靈活買賣債券可按自己需要和市場實際狀況，靈活買賣債券上市債券上市債券指經(jīng)由政府管理部門批準，在證券交易所內(nèi)買賣的債券，指經(jīng)由政府管理部門批準，在證券交易所內(nèi)買賣的債券，也叫掛牌券。也叫掛牌券。 國家債券（金邊債券、國債）：是國家為了籌措資金而向投資者出國家債券（金邊債券、國債）：是國家為了籌措資金而向投資者出具的，承諾在一定時期支付利息和到期期還本的債務憑證。具的，承諾在一定時期支付利息和到期期還本的債務憑證。 安全性高、流通性強、收益穩(wěn)定安全性高、流通性強、收益穩(wěn)定 公司債券：是公司依法發(fā)行的，約定在一定期

17、還本付息的有價證券。公司債券：是公司依法發(fā)行的，約定在一定期還本付息的有價證券。 風險性較大，收益率較高風險性較大，收益率較高 債券持有者比股票持有者有優(yōu)先索取利息和要求補償?shù)臋嗬钟姓弑裙善背钟姓哂袃?yōu)先索取利息和要求補償?shù)臋嗬?對于部分公司債券來說，發(fā)行者與持有者之間可以相互給予一定的選擇權。對于部分公司債券來說，發(fā)行者與持有者之間可以相互給予一定的選擇權?？赊D(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換債券：是可轉(zhuǎn)換公司債券的簡稱。它是一種可以在特定時間、是可轉(zhuǎn)換公司債券的簡稱。它是一種可以在特定時間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股票的特殊企業(yè)債券。可轉(zhuǎn)換債券兼具債券和按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股票的特殊企業(yè)債券?？赊D(zhuǎn)換債券兼

18、具債券和股票的特征。股票的特征。 可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權的特征可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權的特征。一方面，投資者可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，并為此承擔轉(zhuǎn)債利率較低的機會成本；另一方面，轉(zhuǎn)債發(fā)行人擁有是否實施贖回條款的選擇權，并為此要支付比沒有贖回條款的轉(zhuǎn)債更高的利率。雙重選擇權是可轉(zhuǎn)換公司債券最主要的金融特征，它的存在使投資者和發(fā)行人的風險、收益限定在一定的范圍以內(nèi)，并可以利用這一特點對股票進行套期保值，獲得更加確定的收益。 分離交易可轉(zhuǎn)債：分離交易可轉(zhuǎn)債：簡單說，就是公司債加上認股權證的組合，兩者捆簡單說，就是公司債加上認股權證的組合，兩者捆綁發(fā)行，分離上市，權證行權需要另繳資金。綁發(fā)行，分離上市，權

19、證行權需要另繳資金。 可分離轉(zhuǎn)債發(fā)行后債券部分和權證部分各自分開上市，投資者的收益也就由兩部分組成：一是穩(wěn)定的債券利息收入穩(wěn)定的債券利息收入，對收益封底；二是由于派送權證派送權證，如果發(fā)行公司未來股票價格上漲超過權證行權價格，投資者也可以將權證行權，享受正股價格上漲的收益。上市債交易規(guī)則 交易時間、原則交易時間、原則: :與與A A股相同股相同報價單位報價單位: :以張（面值以張（面值100100元）為報價單位，即元）為報價單位，即“每百元面值的價格每百元面值的價格”委托買賣單位委托買賣單位: :以以“張張”為單位（以人民幣為單位（以人民幣100100元面額為元面額為1 1張），債券賣張），債

20、券賣出最小申報數(shù)量單位為出最小申報數(shù)量單位為1 1張，債券買入最小申報數(shù)量單位為張，債券買入最小申報數(shù)量單位為1010張。張。 價格最小變化檔位價格最小變化檔位: :債券的申報價格最小變動單位為債券的申報價格最小變動單位為0 00101元人民幣元人民幣 債券既能賺到比存款更高的固定收益又能規(guī)避股市的風險。債券既能賺到比存款更高的固定收益又能規(guī)避股市的風險。權證：權證：是一種權利的憑證，權證持有人有權在約定的時間內(nèi)以約定的是一種權利的憑證，權證持有人有權在約定的時間內(nèi)以約定的價格向權證的發(fā)行人購買（認購證）或者出售（認沽證）一定數(shù)量的價格向權證的發(fā)行人購買（認購證）或者出售（認沽證）一定數(shù)量的標

21、的股票。屬于金融衍生品。標的股票。屬于金融衍生品。 特性：特性：杠桿效應杠桿效應放大潛在收益的同時也放大潛在的虧損放大潛在收益的同時也放大潛在的虧損雙向的盈利模式雙向的盈利模式看好正股，可以買入認購證；看空正看好正股，可以買入認購證；看空正股，可買入認沽證。股，可買入認沽證。實行實行T+0T+0的交易機制的交易機制當天買入可以當天賣出當天買入可以當天賣出要學會及時止損要學會及時止損貨幣市場基金貨幣市場基金債券債券信托理財產(chǎn)品信托理財產(chǎn)品 股票基金股票基金股票股票金融期貨金融期貨權證等權證等高高收收益益率率低低收收益益率率高高風風險險低低風風險險證券的風險與收益金字塔證券的風險與收益金字塔 期貨

22、：一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。 期期 貨貨期貨市場的功能期貨市場的功能規(guī)避風險規(guī)避風險價格發(fā)現(xiàn)價格發(fā)現(xiàn)風險投資風險投資期貨的分類期貨的分類商品期貨商品期貨農(nóng)產(chǎn)品期貨有色金屬期能源期貨農(nóng)產(chǎn)品期貨有色金屬期能源期貨金融期貨金融期貨 股指期貨股指期貨 利率期貨利率期貨 外匯期貨外匯期貨期貨的幾個制度要點期貨的幾個制度要點： 1 1、保證金制度、保證金制度 2 2、每日無負債結(jié)算制度、每日無負債結(jié)算制度 3 3、強行平倉制度、強行平倉制度 4 4、T+0T+0制度制度 5 5、實物交割制度、實物交割制度 6 6、漲跌停板制

23、度、漲跌停板制度保證金制度保證金制度是指在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例（通常為5%-10%）繳納資金，用于結(jié)算和保證履約 每日無負債結(jié)算制度（逐日盯市制度）每日無負債結(jié)算制度（逐日盯市制度）是指每日交易結(jié)束后，交易所按當日結(jié)算價結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應收應付的款項同時劃轉(zhuǎn)。如果投資者保證金不足，則必須補足，如果有浮動盈利，也會在帳面上直接體現(xiàn)出來。日期結(jié)算價（元/噸）你的帳戶（元）對方的帳戶（元）第一天3600賣出1手螺紋鋼期貨合約，保證金3600元買入1手螺紋鋼期貨合約，保證金3600元 第二天3500保證金3500元，可清退：

24、1000元（贏利）+100元（保證金變動）保證金3500元，須追繳：1000元（虧損）-100元（保證金變動）第三天3700保證金3700元，須追繳：2000元（虧損）+200元（保證金變動）保證金3700元，可清退：2000元（贏利）-200元（保證金變動） 第四天3400保證金3400元，可清退：3000元（贏利）+300元（保證金變動）保證金3400元，須追繳：3000元（虧損）-300元（保證金變動） 10噸/手v強行平倉制度強行平倉制度是指當會員、客戶違約時，交易所對有關持倉實行平倉的一種強制措施。當客戶剩余保證金小于零，并在規(guī)定時間內(nèi)未能補足；當客戶剩余保證金小于零，并在規(guī)定時間內(nèi)

25、未能補足；持倉超過規(guī)定限額，并未能在規(guī)定時限內(nèi)平倉；因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰；根據(jù)交易所的緊急措施應予強行平倉vT+0制度制度當天可以買賣v期貨漲跌停板幅度為前一日結(jié)算價的期貨漲跌停板幅度為前一日結(jié)算價的%左右左右v實物交割制度實物交割制度：期貨合約不能無限期持有v大戶持倉報告制度大戶持倉報告制度當投資者的持倉量達到交易所規(guī)定的持倉報告標準的，應向交易所報告。期貨市場的特點：市場的波動性市場不同，觀念不同不僅要想過去，更要看未來期貨市場是一個完全的市場（虛擬性）期貨市場是一個敏感的市場期貨市場是一個高風險的市場（參照物不同）期貨價格期貨價格VSVS現(xiàn)貨價格現(xiàn)貨價格平行性平行性收斂性收斂性套

26、利機制套利機制外匯掛鉤類利率/債券掛鉤類股票掛鉤類QDII基金掛鉤類萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究違者必究當前市場主要的銀行理財產(chǎn)品介紹貨幣型理財產(chǎn)品債券型理財產(chǎn)品 貸款類銀行信托理財產(chǎn)品新股申購類理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究違者必究萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究違者必究貨幣型貨幣型 理財產(chǎn)品理財產(chǎn)品 （定義、特點、風險）（定義、特點、風險）1貨幣型理財產(chǎn)品定義：投資于貨幣市場的銀行理財

27、產(chǎn)品，主要投資于信用級別高，流動性較好的金融工具（標的物）。（區(qū)別債券型理財產(chǎn)品的標的物）2貨幣型理財產(chǎn)品特點：投資期短、資金贖回靈活、本金收益安全性高。（活期存款替代品）3貨幣型理財產(chǎn)品風險：信用風險低，流動風險小。債券型債券型 理財產(chǎn)品理財產(chǎn)品 （定義、特點、風險）（定義、特點、風險）1債券型理財產(chǎn)品定義：以國債、金融債和中央銀行票據(jù)為主要投資對象的銀行理財產(chǎn)品。2債券型理財產(chǎn)品特點和目標客戶群特點特點：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單、投資風險小、客戶預期收益穩(wěn)定；市場認知度高，客戶容易理解。目標客戶：目標客戶：風險承受能力較低的投資者。3債券型理財產(chǎn)品投資方向：銀行間債券市場、國債市場、企業(yè)債市場4債券型

28、理財產(chǎn)品收益及風險特征：收益：收益：投資風險較低，收益也不高風險：風險：利率風險、匯率風險、流動性風險貸款類 銀行信托理財產(chǎn)品1.信托基本概念定義定義特點特點種類種類投資人-信托公司-按投資人意愿經(jīng)營-受益人信任基礎，度身定制 1. 以信任為基礎的財產(chǎn)管理制度。 2. 信托財產(chǎn)權利主體與利益主體相分離。 3. 經(jīng)營方式靈活，適應性強。 4. 信托財產(chǎn)具有獨立性。 5. 信托管理具有連續(xù)性。 6. 受托人不承擔無過失的損失風險。 7. 信托利益分配、損益計算遵循實績原則。 8. 具有融通資金的功能。1.按關系建立方式劃分：任意信托和法定信托2.按性質(zhì)不同劃分：法人信托和個人信托3. 按信托財產(chǎn)的

29、不同劃分：資金信托、動產(chǎn)信托、不動產(chǎn)信托、其他財產(chǎn)信 萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究違者必究萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究違者必究萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究違者必究2. 投資模式3.風險信用風險：信托貸款對銀行和信托公司都是表外業(yè)務，信用風險完全由購買理財產(chǎn)品的投資者承擔，銀行和信托公司不負有償還義務。收益風險：收益來源于貸款利息，意味著收益上限是貸款利率，還要被抵扣信托公司的管理費。流動性風險投資模式銀行

30、將募集來的客戶資金投資于信托投資公司的信托機會，到期后由公司根據(jù)信托投資情況支付本金和收益產(chǎn)生背景銀行信貸規(guī)模的限制技術手段收益的期限結(jié)構(gòu)或者通過收益分層，分出優(yōu)先級、次級受益人，由次級受益人承擔風險，但享受杠桿化收益。4.2.4 新股申購類 理財產(chǎn)萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究違者必究1.產(chǎn)生背景：新股供應上的稀缺性2.收益率的影響因素:新股中簽率新股中簽率 （中簽率與股本大小成正比；與申購資金規(guī)模成反比）上市首日平均漲幅上市首日平均漲幅 （首日平均漲幅與發(fā)行市盈率高低、股本大小成反比；與大盤走勢成正比）其他因素其他因素（閑置資金

31、使用）3. 特殊產(chǎn)品：增強型新股申購理財產(chǎn)品目的：目的：增強信托資金的使用率，探索新股發(fā)行間歇期資金使用途徑原因：原因：中簽率以及收益率一降再降投資方向：投資方向：投資一些固定收益類產(chǎn)品，增加銀行信貸資產(chǎn)投資-申購新股、可轉(zhuǎn)債、可分離債申購為主要對象4. 風險：系統(tǒng)性風險 （新股制度、運行格局、資金供給等）網(wǎng)下申購的流動性風險 （3個月的鎖定期）結(jié)構(gòu)性 理財產(chǎn)品掛鉤標的決定回報率萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究違者必究1定義：運用金融工程技術，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品組合在一起而形成的一種新型金融產(chǎn)品。（固定收益產(chǎn)品

32、+金融衍生品）2分類：外匯掛鉤類指數(shù)掛鉤類股票掛鉤類商品掛鉤類3. 具體產(chǎn)品介紹萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究違者必究萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究違者必究外匯掛鉤類 理財產(chǎn)品（1）定義：回報率取決于一組或者多組的外匯匯率走勢。（2）期權拆解 （區(qū)間式投資）一觸即付期權：一觸即付期權：掛鉤外匯在期末觸碰或超過銀行所預先設定的觸及點，買方獲得當初協(xié)定的回報率 到期時，最終匯率收盤價 觸發(fā)匯率：總回報=保證投資金額*（1+潛在回報率） 到期時，最終匯率收盤價 觸發(fā)匯率：總回報

33、=保證投資金額*（1+最低回報率）雙向不觸發(fā)期權：雙向不觸發(fā)期權：期間未曾觸及買房所預先設定的兩個觸及點（觸發(fā)匯率上限和下限），買房獲得當初協(xié)定的回報率 在整個投資期內(nèi)，匯率收盤價處于觸發(fā)匯率區(qū)間：總回報=保證投資金額*（1+潛在回報率） 在整個投資期內(nèi)，匯率收盤價超出觸發(fā)匯率區(qū)間：總回報=保證投資金額*（1+最低回報率）萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究違者必究（3）風險流動性風險流動性風險集中投資風險集中投資風險回報風險回報風險到期時保證投資金額的風險到期時保證投資金額的風險影響潛在回報率的風險影響潛在回報率的風險匯率風險匯率風險提

34、前終止風險提前終止風險未能成功認購風險未能成功認購風險投資者自身狀況風險投資者自身狀況風險萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究違者必究利率/債券掛鉤類 理財產(chǎn)品（1）定義利率掛鉤類理財產(chǎn)品利率掛鉤類理財產(chǎn)品：與境內(nèi)外貨幣的利率相掛鉤，產(chǎn)品收益取決于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和利率的走勢。債券掛鉤類理財產(chǎn)品債券掛鉤類理財產(chǎn)品：在貨幣市場和債券市場上進行交換和交易，并由銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品。產(chǎn)品包括：產(chǎn)品包括：與利率正向掛鉤產(chǎn)品、與利率反向掛鉤產(chǎn)品、區(qū)間積累產(chǎn)品和達標贖回型產(chǎn)品。（2）掛鉤標的 LIBOR：國際間最重要和常用的市場基準利率 國庫券國庫券：金融市場

35、風險最小的信用工具，可以為其他憑證在收益波動時提供套期保值，期限最短1年（中國） 公司債券公司債券 ：記名和不記名；可提前贖回和不可提前贖回萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究違者必究股票掛鉤類理財產(chǎn)品 （1）概念：又稱又稱聯(lián)動式投資產(chǎn)品聯(lián)動式投資產(chǎn)品，指通過金融工程技術，針對投資者對資本市場的不，指通過金融工程技術，針對投資者對資本市場的不同預期，以同預期，以拆解或組合衍生性金融產(chǎn)品拆解或組合衍生性金融產(chǎn)品如如股票、一籃子股票、指數(shù)、一籃子指數(shù)等，股票、一籃子股票、指數(shù)、一籃子指數(shù)等，并搭配零息債券并搭配零息債券的方式組合成的各種不同報

36、酬形態(tài)的金融產(chǎn)品。的方式組合成的各種不同報酬形態(tài)的金融產(chǎn)品。（2）分類： 按是否保障本金劃分： 不保障本金理財產(chǎn)品 保障本金理財產(chǎn)品 按結(jié)構(gòu)來劃分： 自動贖回 價幅累積 其他結(jié)構(gòu)，包括認沽、認購期權（3）掛鉤標的：單只股票股票籃子：一籃子股票注意！通常理財產(chǎn)品會根據(jù)股票籃子里所有股票或表現(xiàn)最差股票的表現(xiàn)作為收益回報的基準（4）期權拆解認沽行使價：出售認購行使價：買入股票籃子關聯(lián)性 正相關負相關萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究違者必究萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究違者必究QD

37、II 基金掛鉤類理財產(chǎn)品（1）概念：在一國境內(nèi)設立，經(jīng)中國有關部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業(yè)務的證券投資基金。（2）掛鉤標的 基金 交易所上市基金： 本質(zhì)是開放式基金、ETF的三個特征。萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究違者必究萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究違者必究結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的主要風險（1）掛鉤標的物的價格波動（2）本金風險（3）收益風險（4）流動性風險 券商理財產(chǎn)品券商集合理財也稱為集合資產(chǎn)管理業(yè)務。指的是由證券公司發(fā)行的、集合客戶的資產(chǎn)，由專業(yè)的投資

38、者（券商）進行管理的一種理財產(chǎn)品。券商理財產(chǎn)品的分類限定性非限定性主要用于投資國債、國家重點建設債券主要用于投資國債、國家重點建設債券、債券型證券投資基金、在證券交易所、債券型證券投資基金、在證券交易所上市的企業(yè)債券以及其他信用高且流動上市的企業(yè)債券以及其他信用高且流動性強的固定收益類金融產(chǎn)品；投資于股性強的固定收益類金融產(chǎn)品；投資于股票和股票型證券投資基金的資產(chǎn)票和股票型證券投資基金的資產(chǎn).不得超不得超過該計劃資產(chǎn)凈值的過該計劃資產(chǎn)凈值的20%，并應當遵循，并應當遵循分散投資風險的原則。和基金的投資范分散投資風險的原則。和基金的投資范圍一致。圍一致。 指投資方向不固定，除了可以投資固定指投資

39、方向不固定，除了可以投資固定收益類資產(chǎn)以外，還可以投資股票、可收益類資產(chǎn)以外，還可以投資股票、可轉(zhuǎn)債、封閉式基金和轉(zhuǎn)債、封閉式基金和ETF等資產(chǎn)，其可以等資產(chǎn)，其可以根據(jù)相關投資品種的趨勢進行靈活運作根據(jù)相關投資品種的趨勢進行靈活運作，盡可能追求最大化收益。，盡可能追求最大化收益。 5151券商理財產(chǎn)品券商理財產(chǎn)品限定性限定性（認購起點（認購起點5萬元）萬元）非限定性非限定性（認購起點（認購起點10萬元）萬元）債券型債券型貨幣市場型貨幣市場型股票型股票型混合型混合型FOFQDII5252私募性，準入門檻較高業(yè)績提成 有限保本 投資范圍較廣（FOF）流動性稍差券商理財產(chǎn)品特點券商理財產(chǎn)品特點53

40、53 5454準入門檻準入門檻投資方向投資方向產(chǎn)品設計產(chǎn)品設計銀行銀行5000-10000不等，多數(shù)銀不等，多數(shù)銀行對購買者還有一些其行對購買者還有一些其他的要求和限制他的要求和限制.保證收保證收益的理財計劃，要求益的理財計劃，要求5萬萬元以上元以上 新股，基金，外新股，基金，外匯，債券，貨幣匯，債券，貨幣市場、等市場、等以風險較低為主以風險較低為主，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品券商券商限定限定5萬萬非限定非限定10萬萬股票、債券、基股票、債券、基金金、貨幣等、貨幣等靈活性較好靈活性較好基金基金1000定投定投200股票債券等股票債券等比較固定，分類比較固定，分類型固定在投資占型固定在投資占比比 房

41、地產(chǎn)房地產(chǎn)由于國家加強了對房地產(chǎn)業(yè)的調(diào)控，使得2011年的樓市是一個“寒冬”。 1月份 ，“新國八條”限購的重力打壓，緊接著，限購、限價、房產(chǎn)稅的出臺以及各個地方細則一一跟進，致使“金三銀四”失守，“紅五月”黯然失色，“金九銀十”繼續(xù)淪陷。1、新國八條、二套房首付比例調(diào)至60%2011年1月26日，國務院常務會議提出 “新國八條”，規(guī)定對貸款購買第二套住房的家庭，首付款比例不低于60%,貸款利率不低于基準利率的1.1倍，調(diào)控力度堪稱前所未有。2、二三線城市一條“限” -“限價令”2011年7月12日，國務院常務會議明確提出，房價上漲過快的二、三線城市也要采取必要的限購措施。3、婚姻法新解、婚姻

42、觀改變2011年8月12日，最高人民法院對外公布了關于適用若干問題的解釋（三），其中，最受關注的莫過于婚前貸款買房、夫妻之間贈與房產(chǎn)等問題的解釋。新解釋一出，立刻引來市民的議論，不少人認為，婚姻法新解正在潛移默化地轉(zhuǎn)變?nèi)藗兊幕橐鰞r值觀，因為對于不少未婚女性來說，如果有能力，自己首付買房也不失為明智之舉。4、樓主打砸售樓處-降價、打砸售樓處2011年9月份，北京通州區(qū)京貿(mào)國際城老業(yè)主圍堵售樓處。10月底，上海的龍湖酈城、綠地秋霞坊、中海御景熙岸等多個售樓處被砸。11月6日，安徽蕪湖一樓盤發(fā)生聚眾打砸5、金九銀十、成交量下跌 截至2011年11月，全國已有47個城市頒布“限購令”。其實，全國9-1

43、0月樓市普遍遇冷。8個城市成交量下滑幅度達50%以上，11個城市成交量下跌40%以上，其他22個城市分別有不同程度下降。保 險貴 金 屬 貴金屬投資貴金屬投資是指投資人根據(jù)黃金、白銀等貴重金屬市場價格的波動變化，確定買入或賣出，賺取差價的一種理財行為。 紙黃金紙黃金：“紙黃金”是一種個人憑證式黃金，投資者按銀行報價在賬面上買賣“虛擬”黃金，個人通過把握國際金價走勢低吸高拋，賺取黃金價格的波動差價。投資者的買賣交易記錄只在個人預先開立的“黃金存折賬戶”上體現(xiàn)，不發(fā)生實金提取和交割。黃金價格和美元指數(shù)反向走勢黃金價格和美元指數(shù)反向走勢主要原因： 一、美元是當前國際貨幣體系的柱石，美元和黃金同為最重要的儲備資產(chǎn)，美元的堅挺和穩(wěn)定就消弱了黃金作為儲備資產(chǎn)和保值功能的地位。 二、美國GDP仍占世界GDP的1/4強，對外貿(mào)易總額世界第一，世界經(jīng)濟深受其影響，而黃金價格一般與世界經(jīng)濟好壞成反比例關系。 三、世界黃金市場一般都以美元標價，這樣美元貶