人民幣資金池

1、跨境雙向人民幣資金池政策解讀和營銷指引一個跨國企業(yè)集團原則上只能開辦一個跨境雙向人民幣資金池，因此該資金池業(yè)務對于銀企合作來說是排他性的，就如跑馬圈地，哪個銀行最快圈住企業(yè)綁定資金池合作，那么其他銀行就很難進入了。各銀行對該業(yè)務的競爭實質(zhì)上是對結算類存款的爭奪?？缇畴p向人民幣資金池是人民銀行定義的跨境人民幣資金集中運營的其中一項業(yè)務。今年六月，中國人民銀行下發(fā)關于貫徹落實國務院辦公廳關于支持外貿(mào)穩(wěn)定增長的若干意見的指導意見，提出將在全國范圍內(nèi)開展跨境人民幣資金集中運營業(yè)務，但尚待具體管理細則發(fā)布后才能開展業(yè)務。醞釀了近半年，11月4日，中國人民銀行發(fā)布關于跨國企業(yè)集團開展跨境人民幣資金集中運營

2、業(yè)務有關事宜的通知（下稱通知），這意味著先前在江蘇昆山、上海自貿(mào)區(qū)試點的跨境雙向人民幣資金池業(yè)務正式拓展至全國。一、業(yè)務定義跨境雙向人民幣資金池是指跨國企業(yè)集團根據(jù)自身經(jīng)營和管理需要，在境內(nèi)外非金融成員企業(yè)之間開展的跨境人民幣資金余缺調(diào)劑和歸集業(yè)務，屬于企業(yè)集團內(nèi)部的經(jīng)營性融資活動?？鐕髽I(yè)集團總部可以指定在中華人民共和國境內(nèi)依法注冊成立并實際經(jīng)營或投資、具有獨立法人資格的成員企業(yè)（包括財務公司），作為開展跨境雙向人民幣資金池的主辦企業(yè)。雙向歸集包括資金池境內(nèi)主賬戶歸集境內(nèi)資金池成員資金對外放款，以及歸集境外資金池成員資金對內(nèi)借入外債。對外放款和借入外債都是公司之間的借款行為。二、業(yè)務好處開辦

3、業(yè)務幫助集團客戶打通境外資金合規(guī)入境渠道，降低集團綜合融資成本；集團境內(nèi)外盈余資金歸集，提高集團內(nèi)部資金運用效率，實現(xiàn)資金收益最大化；資金池內(nèi)成員企業(yè)盈余資金共享，互補長短，減少銀行融資，減少利息費用支出。對于銀行來說，業(yè)務優(yōu)勢主要體現(xiàn)在拉動結算類存款上，通過提供雙向資金池服務，捆綁集團客戶的資金結算，從而增加企業(yè)資金在我行沉淀的機會，達到增加結算類存款的目的。換言之，資金池業(yè)務增加銀企業(yè)務黏度，如果不介入，集團客戶及其成員企業(yè)的資金和業(yè)務將被歸集到其它銀行！三、政策解讀1. 額度管理開辦跨境雙向人民幣資金池業(yè)務打通了跨境人民幣回流的一個重要渠道，與股東外債政策不同，資金池能從境外歸集多少資金

4、不是通過外債額度控制，而是通過凈流入額上限來控制。凈流入額是資金池跨境流入額減去流出額的凈額，凈流出額暫不設限。通知規(guī)定，跨境人民幣資金凈流入額上限=資金池應計所有者權益*宏觀審慎政策系數(shù)（初始值是0.1）。央行將根據(jù)宏觀經(jīng)濟形勢和信貸調(diào)控等需要進行動態(tài)調(diào)整宏觀審慎政策系數(shù)。資金池應計所有者權益=（境內(nèi)成員企業(yè)的所有者權益*跨國企業(yè)集團的持股比例）舉例來說，如果某集團準備開辦跨境雙向人民幣資金池，集團子公司A和B是資金池的境內(nèi)成員企業(yè)，根據(jù)上一年度審計報告，A公司所有者權益為30億，B的所有者權益為20億，A被集團直接控股50%，間接控股20%，B被集團直接控股30%。則資金池應計所有者權益=

5、30億*70%+20億*30%=27億凈流入額上限=27億*0.1=2.7億元通知規(guī)定，資金池任一時點凈流入額都不能超過上限。對于境內(nèi)成員企業(yè)在前海、昆山、蘇州工業(yè)園區(qū)和天津生態(tài)城等試點區(qū)域內(nèi)，且從境外已借入人民幣資金的，根據(jù)其借款額對凈流入額上限作相應扣減。成員企業(yè)所有者權益變動超過20%的，可以向人行申請調(diào)整凈流入額。2. 資金使用規(guī)定被資金池歸集的現(xiàn)金流應來自于生產(chǎn)經(jīng)營活動和實業(yè)投資活動，而不是融資活動。資金池內(nèi)資金不得投資有價證券、金融衍生品以及非自用房地產(chǎn)，不能用于購買理財產(chǎn)品和向非成員企業(yè)發(fā)放委托貸款。3. 資金池設立要求原則上，跨國企業(yè)集團在境內(nèi)只可設立一個跨境雙向人民幣資金池。

6、如果因業(yè)務發(fā)展需要，確需設立多個資金池，應向人民銀行總行備案。通過公眾渠道了解到，可以申請多個資金池的政策處理，主要是針對有些外資集團在國內(nèi)分區(qū)域設立總部，分別對應境外的母公司，區(qū)域總部之間是并行關系，如果強制捏合在一起設立資金池，操作上有一定難度。這個政策規(guī)定啟示我們，跨境雙向人民幣資金池業(yè)務對于銀企合作來說是排他性的，就如跑馬圈地，哪個銀行最快圈住企業(yè)綁定資金池合作，那么其他銀行就很難進入了。4. 結算銀行主要職責（1）將業(yè)務操作規(guī)程報送人民銀行副省級城市中心支行以上分支機構備案；開展業(yè)務前收集整理企業(yè)資料并向人行備案；主辦企業(yè)、結算銀行發(fā)生變更的，變更前后的主辦企業(yè)和結算銀行應在10個工

7、作日內(nèi)向上述機構更新備案材料。（2）檢查資金池主辦企業(yè)是否在當?shù)刈猿闪⒌?，確認后，為主辦企業(yè)開立人民幣專用存款賬戶，專門用于辦理跨境雙向人民幣資金池業(yè)務，賬戶內(nèi)資金按單位存款利率執(zhí)行。保證境內(nèi)外成員企業(yè)與此賬戶發(fā)生資金往來通過其人民幣銀行結算賬戶辦理。（3）按照展業(yè)三原則，做好人民幣資金集中運營業(yè)務真實性和合規(guī)性審核，可使用簡化流程政策。（4）及時準確完整地向人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)報送有關賬戶信息、業(yè)務信息以及跨境收支信息。四、營銷指引1、鎖定目標客戶政策準入的跨國企業(yè)集團是指以資本為聯(lián)結紐帶，由境內(nèi)外母公司、子公司、參股公司及其他成員企業(yè)共同組成的企業(yè)聯(lián)合體。資金池境內(nèi)成員企業(yè)上年度營

8、業(yè)收入合計應不低于50億元人民幣，境外成員企業(yè)上年度營業(yè)收入合計應不低于10億元人民幣。境內(nèi)成員企業(yè)不屬于地方政府融資平臺、房地產(chǎn)行業(yè)，及未被列入出口貨物貿(mào)易人民幣結算企業(yè)重點監(jiān)管名單。同時，要求參與資金池的境內(nèi)外成員企業(yè)經(jīng)營時間均在三年以上。目標客戶有以下共同特征：（1）境外設有實際運營的關聯(lián)企業(yè)。（2）境外有充裕的資金。資金來自企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營活動和實業(yè)投資活動。（3）需要將境外資金調(diào)入境內(nèi)使用，或者需要資金出境支持境外項目建設或者海外投資等。建議各分行從以下方面定位目標客戶。（1）從已和我行合作現(xiàn)金管理服務的集團企業(yè)入手，包括已和我行合作銀企直聯(lián)、現(xiàn)金管理系統(tǒng)的集團企業(yè)，以及在我行進行資

9、金歸集的集團企業(yè)等，這類客群最易營銷成功。（2）此項業(yè)務具有排他性，資金池的主辦企業(yè)只能選擇一家銀行開辦跨境雙向人民幣資金池。因此，銀企關系越密切，成功的可能性越大，建議從總、分行級核心客戶名單中物色潛在客戶。（3）通知對集團企業(yè)準入門檻很高，因此，北、上、廣、成都等集團總部集中的地區(qū)客戶機會較多。（4）從母公司在境內(nèi)的離岸業(yè)務客戶中篩選。（5）此外，還可以留意當?shù)貒Y委旗下有“走出去”業(yè)務的大型國企，根據(jù)海關數(shù)據(jù)的國際結算量較大的集團企業(yè)客戶，以及重點工業(yè)園區(qū)內(nèi)集團企業(yè)等。2、營銷面談準備確定潛在客戶符合通知的準入門檻要求后，建議在企業(yè)約談時，在詳細介紹我行的資金池方案之前，向企業(yè)了解以下信

10、息。（1）了解集團組織架構，擬參加資金池的子公司和集團的股權關系，明確主辦企業(yè)所在地，從而明確承辦業(yè)務的分支行。（2）了解集團是否已有財務公司開展境內(nèi)人民幣資金池業(yè)務，合作銀行是哪一家；是否已經(jīng)開展境內(nèi)/跨境外幣資金池業(yè)務，合作銀行是哪一家。（3）集團和當?shù)厝诵械年P系如何，對開展跨境資金池業(yè)務是否有過溝通。因為業(yè)務開展需要當?shù)厝诵械闹С帧＃?）集團企業(yè)的資金需求和現(xiàn)金管理需求，考慮除了資金池方案，是否還有替代方案可解決企業(yè)的資金需求；企業(yè)的現(xiàn)金管理個性化需求或許可以協(xié)助我們拿下資金池業(yè)務。3、產(chǎn)品方案及落地流程我行已正式推出跨境雙向人民幣資金池服務方案，方案有以下特點：（1）方案平衡資金歸集的

11、自動化和賬戶管理關系，簡化資金池成員企業(yè)的開戶要求，有利于集團在向人行作資金池申請報備時明確資金池參與成員的權利義務。（2）系統(tǒng)實時監(jiān)控，確保任一時點不超過額度。（3）支持多層級賬戶結構（4）靈活的資金自動上劃下?lián)芤?guī)則（5）支持分賬戶的利率設置，支持內(nèi)部計價，支持自動結息（6）強大的研發(fā)團隊支持、創(chuàng)新能力強，可快速響應客戶需求持續(xù)升級產(chǎn)品方案營銷成功后，需要經(jīng)過以下流程完成方案的落地實施。其中，承辦業(yè)務的分行需要向當?shù)厝嗣胥y行副省級城市中心支行以上分支機構報送備案資料，包括：（1）結算銀行與主辦企業(yè)簽訂的辦理跨境雙向人民幣資金池業(yè)務協(xié)議；（2）主辦企業(yè)辦理跨境雙向人民幣資金池業(yè)務的申請，包括：境內(nèi)外成員企業(yè)名單（含名稱、注冊地、股權結構、營業(yè)時間）；境內(nèi)成員企業(yè)反映上年度所有者權益和營業(yè)收入的報表；境外成員企業(yè)反映上年度營業(yè)收入的報表；主辦企業(yè)與成員企業(yè)簽訂的跨境雙向人民幣資金池業(yè)務協(xié)議，或跨國企業(yè)集團出具的明確各方權利