人民幣資金池

1、跨境雙向人民幣資金池政策解讀和營(yíng)銷指引一個(gè)跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)原則上只能開(kāi)辦一個(gè)跨境雙向人民幣資金池，因此該資金池業(yè)務(wù)對(duì)于銀企合作來(lái)說(shuō)是排他性的，就如跑馬圈地，哪個(gè)銀行最快圈住企業(yè)綁定資金池合作，那么其他銀行就很難進(jìn)入了。各銀行對(duì)該業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)質(zhì)上是對(duì)結(jié)算類存款的爭(zhēng)奪。跨境雙向人民幣資金池是人民銀行定義的跨境人民幣資金集中運(yùn)營(yíng)的其中一項(xiàng)業(yè)務(wù)。今年六月，中國(guó)人民銀行下發(fā)關(guān)于貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于支持外貿(mào)穩(wěn)定增長(zhǎng)的若干意見(jiàn)的指導(dǎo)意見(jiàn)，提出將在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展跨境人民幣資金集中運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)，但尚待具體管理細(xì)則發(fā)布后才能開(kāi)展業(yè)務(wù)。醞釀了近半年，11月4日，中國(guó)人民銀行發(fā)布關(guān)于跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)開(kāi)展跨境人民幣資金集中運(yùn)營(yíng)

2、業(yè)務(wù)有關(guān)事宜的通知（下稱通知），這意味著先前在江蘇昆山、上海自貿(mào)區(qū)試點(diǎn)的跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)正式拓展至全國(guó)。一、業(yè)務(wù)定義跨境雙向人民幣資金池是指跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)和管理需要，在境內(nèi)外非金融成員企業(yè)之間開(kāi)展的跨境人民幣資金余缺調(diào)劑和歸集業(yè)務(wù)，屬于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)性融資活動(dòng)?？鐕?guó)企業(yè)集團(tuán)總部可以指定在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法注冊(cè)成立并實(shí)際經(jīng)營(yíng)或投資、具有獨(dú)立法人資格的成員企業(yè)（包括財(cái)務(wù)公司），作為開(kāi)展跨境雙向人民幣資金池的主辦企業(yè)。雙向歸集包括資金池境內(nèi)主賬戶歸集境內(nèi)資金池成員資金對(duì)外放款，以及歸集境外資金池成員資金對(duì)內(nèi)借入外債。對(duì)外放款和借入外債都是公司之間的借款行為。二、業(yè)務(wù)好處開(kāi)辦

3、業(yè)務(wù)幫助集團(tuán)客戶打通境外資金合規(guī)入境渠道，降低集團(tuán)綜合融資成本；集團(tuán)境內(nèi)外盈余資金歸集，提高集團(tuán)內(nèi)部資金運(yùn)用效率，實(shí)現(xiàn)資金收益最大化；資金池內(nèi)成員企業(yè)盈余資金共享，互補(bǔ)長(zhǎng)短，減少銀行融資，減少利息費(fèi)用支出。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在拉動(dòng)結(jié)算類存款上，通過(guò)提供雙向資金池服務(wù)，捆綁集團(tuán)客戶的資金結(jié)算，從而增加企業(yè)資金在我行沉淀的機(jī)會(huì)，達(dá)到增加結(jié)算類存款的目的。換言之，資金池業(yè)務(wù)增加銀企業(yè)務(wù)黏度，如果不介入，集團(tuán)客戶及其成員企業(yè)的資金和業(yè)務(wù)將被歸集到其它銀行！三、政策解讀1. 額度管理開(kāi)辦跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)打通了跨境人民幣回流的一個(gè)重要渠道，與股東外債政策不同，資金池能從境外歸集多少資金

4、不是通過(guò)外債額度控制，而是通過(guò)凈流入額上限來(lái)控制。凈流入額是資金池跨境流入額減去流出額的凈額，凈流出額暫不設(shè)限。通知規(guī)定，跨境人民幣資金凈流入額上限=資金池應(yīng)計(jì)所有者權(quán)益*宏觀審慎政策系數(shù)（初始值是0.1）。央行將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和信貸調(diào)控等需要進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整宏觀審慎政策系數(shù)。資金池應(yīng)計(jì)所有者權(quán)益=（境內(nèi)成員企業(yè)的所有者權(quán)益*跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)的持股比例）舉例來(lái)說(shuō)，如果某集團(tuán)準(zhǔn)備開(kāi)辦跨境雙向人民幣資金池，集團(tuán)子公司A和B是資金池的境內(nèi)成員企業(yè)，根據(jù)上一年度審計(jì)報(bào)告，A公司所有者權(quán)益為30億，B的所有者權(quán)益為20億，A被集團(tuán)直接控股50%，間接控股20%，B被集團(tuán)直接控股30%。則資金池應(yīng)計(jì)所有者權(quán)益=

5、30億*70%+20億*30%=27億凈流入額上限=27億*0.1=2.7億元通知規(guī)定，資金池任一時(shí)點(diǎn)凈流入額都不能超過(guò)上限。對(duì)于境內(nèi)成員企業(yè)在前海、昆山、蘇州工業(yè)園區(qū)和天津生態(tài)城等試點(diǎn)區(qū)域內(nèi)，且從境外已借入人民幣資金的，根據(jù)其借款額對(duì)凈流入額上限作相應(yīng)扣減。成員企業(yè)所有者權(quán)益變動(dòng)超過(guò)20%的，可以向人行申請(qǐng)調(diào)整凈流入額。2. 資金使用規(guī)定被資金池歸集的現(xiàn)金流應(yīng)來(lái)自于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和實(shí)業(yè)投資活動(dòng)，而不是融資活動(dòng)。資金池內(nèi)資金不得投資有價(jià)證券、金融衍生品以及非自用房地產(chǎn)，不能用于購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品和向非成員企業(yè)發(fā)放委托貸款。3. 資金池設(shè)立要求原則上，跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)在境內(nèi)只可設(shè)立一個(gè)跨境雙向人民幣資金池。

6、如果因業(yè)務(wù)發(fā)展需要，確需設(shè)立多個(gè)資金池，應(yīng)向人民銀行總行備案。通過(guò)公眾渠道了解到，可以申請(qǐng)多個(gè)資金池的政策處理，主要是針對(duì)有些外資集團(tuán)在國(guó)內(nèi)分區(qū)域設(shè)立總部，分別對(duì)應(yīng)境外的母公司，區(qū)域總部之間是并行關(guān)系，如果強(qiáng)制捏合在一起設(shè)立資金池，操作上有一定難度。這個(gè)政策規(guī)定啟示我們，跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)對(duì)于銀企合作來(lái)說(shuō)是排他性的，就如跑馬圈地，哪個(gè)銀行最快圈住企業(yè)綁定資金池合作，那么其他銀行就很難進(jìn)入了。4. 結(jié)算銀行主要職責(zé)（1）將業(yè)務(wù)操作規(guī)程報(bào)送人民銀行副省級(jí)城市中心支行以上分支機(jī)構(gòu)備案；開(kāi)展業(yè)務(wù)前收集整理企業(yè)資料并向人行備案；主辦企業(yè)、結(jié)算銀行發(fā)生變更的，變更前后的主辦企業(yè)和結(jié)算銀行應(yīng)在10個(gè)工

7、作日內(nèi)向上述機(jī)構(gòu)更新備案材料。（2）檢查資金池主辦企業(yè)是否在當(dāng)?shù)刈?cè)成立的，確認(rèn)后，為主辦企業(yè)開(kāi)立人民幣專用存款賬戶，專門用于辦理跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)，賬戶內(nèi)資金按單位存款利率執(zhí)行。保證境內(nèi)外成員企業(yè)與此賬戶發(fā)生資金往來(lái)通過(guò)其人民幣銀行結(jié)算賬戶辦理。（3）按照展業(yè)三原則，做好人民幣資金集中運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)真實(shí)性和合規(guī)性審核，可使用簡(jiǎn)化流程政策。（4）及時(shí)準(zhǔn)確完整地向人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)報(bào)送有關(guān)賬戶信息、業(yè)務(wù)信息以及跨境收支信息。四、營(yíng)銷指引1、鎖定目標(biāo)客戶政策準(zhǔn)入的跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)是指以資本為聯(lián)結(jié)紐帶，由境內(nèi)外母公司、子公司、參股公司及其他成員企業(yè)共同組成的企業(yè)聯(lián)合體。資金池境內(nèi)成員企業(yè)上年度營(yíng)

8、業(yè)收入合計(jì)應(yīng)不低于50億元人民幣，境外成員企業(yè)上年度營(yíng)業(yè)收入合計(jì)應(yīng)不低于10億元人民幣。境內(nèi)成員企業(yè)不屬于地方政府融資平臺(tái)、房地產(chǎn)行業(yè)，及未被列入出口貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算企業(yè)重點(diǎn)監(jiān)管名單。同時(shí)，要求參與資金池的境內(nèi)外成員企業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)間均在三年以上。目標(biāo)客戶有以下共同特征：（1）境外設(shè)有實(shí)際運(yùn)營(yíng)的關(guān)聯(lián)企業(yè)。（2）境外有充裕的資金。資金來(lái)自企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和實(shí)業(yè)投資活動(dòng)。（3）需要將境外資金調(diào)入境內(nèi)使用，或者需要資金出境支持境外項(xiàng)目建設(shè)或者海外投資等。建議各分行從以下方面定位目標(biāo)客戶。（1）從已和我行合作現(xiàn)金管理服務(wù)的集團(tuán)企業(yè)入手，包括已和我行合作銀企直聯(lián)、現(xiàn)金管理系統(tǒng)的集團(tuán)企業(yè)，以及在我行進(jìn)行資

9、金歸集的集團(tuán)企業(yè)等，這類客群最易營(yíng)銷成功。（2）此項(xiàng)業(yè)務(wù)具有排他性，資金池的主辦企業(yè)只能選擇一家銀行開(kāi)辦跨境雙向人民幣資金池。因此，銀企關(guān)系越密切，成功的可能性越大，建議從總、分行級(jí)核心客戶名單中物色潛在客戶。（3）通知對(duì)集團(tuán)企業(yè)準(zhǔn)入門檻很高，因此，北、上、廣、成都等集團(tuán)總部集中的地區(qū)客戶機(jī)會(huì)較多。（4）從母公司在境內(nèi)的離岸業(yè)務(wù)客戶中篩選。（5）此外，還可以留意當(dāng)?shù)貒?guó)資委旗下有“走出去”業(yè)務(wù)的大型國(guó)企，根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)的國(guó)際結(jié)算量較大的集團(tuán)企業(yè)客戶，以及重點(diǎn)工業(yè)園區(qū)內(nèi)集團(tuán)企業(yè)等。2、營(yíng)銷面談準(zhǔn)備確定潛在客戶符合通知的準(zhǔn)入門檻要求后，建議在企業(yè)約談時(shí)，在詳細(xì)介紹我行的資金池方案之前，向企業(yè)了解以下信

10、息。（1）了解集團(tuán)組織架構(gòu)，擬參加資金池的子公司和集團(tuán)的股權(quán)關(guān)系，明確主辦企業(yè)所在地，從而明確承辦業(yè)務(wù)的分支行。（2）了解集團(tuán)是否已有財(cái)務(wù)公司開(kāi)展境內(nèi)人民幣資金池業(yè)務(wù)，合作銀行是哪一家；是否已經(jīng)開(kāi)展境內(nèi)/跨境外幣資金池業(yè)務(wù)，合作銀行是哪一家。（3）集團(tuán)和當(dāng)?shù)厝诵械年P(guān)系如何，對(duì)開(kāi)展跨境資金池業(yè)務(wù)是否有過(guò)溝通。因?yàn)闃I(yè)務(wù)開(kāi)展需要當(dāng)?shù)厝诵械闹С?。?）集團(tuán)企業(yè)的資金需求和現(xiàn)金管理需求，考慮除了資金池方案，是否還有替代方案可解決企業(yè)的資金需求；企業(yè)的現(xiàn)金管理個(gè)性化需求或許可以協(xié)助我們拿下資金池業(yè)務(wù)。3、產(chǎn)品方案及落地流程我行已正式推出跨境雙向人民幣資金池服務(wù)方案，方案有以下特點(diǎn)：（1）方案平衡資金歸集的

11、自動(dòng)化和賬戶管理關(guān)系，簡(jiǎn)化資金池成員企業(yè)的開(kāi)戶要求，有利于集團(tuán)在向人行作資金池申請(qǐng)報(bào)備時(shí)明確資金池參與成員的權(quán)利義務(wù)。（2）系統(tǒng)實(shí)時(shí)監(jiān)控，確保任一時(shí)點(diǎn)不超過(guò)額度。（3）支持多層級(jí)賬戶結(jié)構(gòu)（4）靈活的資金自動(dòng)上劃下?lián)芤?guī)則（5）支持分賬戶的利率設(shè)置，支持內(nèi)部計(jì)價(jià)，支持自動(dòng)結(jié)息（6）強(qiáng)大的研發(fā)團(tuán)隊(duì)支持、創(chuàng)新能力強(qiáng)，可快速響應(yīng)客戶需求持續(xù)升級(jí)產(chǎn)品方案營(yíng)銷成功后，需要經(jīng)過(guò)以下流程完成方案的落地實(shí)施。其中，承辦業(yè)務(wù)的分行需要向當(dāng)?shù)厝嗣胥y行副省級(jí)城市中心支行以上分支機(jī)構(gòu)報(bào)送備案資料，包括：（1）結(jié)算銀行與主辦企業(yè)簽訂的辦理跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)協(xié)議；（2）主辦企業(yè)辦理跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)的申請(qǐng)，包括：境內(nèi)外成員企業(yè)名單（含名稱、注冊(cè)地、股權(quán)結(jié)構(gòu)、營(yíng)業(yè)時(shí)間）；境內(nèi)成員企業(yè)反映上年度所有者權(quán)益和營(yíng)業(yè)收入的報(bào)表；境外成員企業(yè)反映上年度營(yíng)業(yè)收入的報(bào)表；主辦企業(yè)與成員企業(yè)簽訂的跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)協(xié)議，或跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)出具的明確各方權(quán)利