第三章投行組織結(jié)構(gòu)

1、第三章投資銀行的組織結(jié)構(gòu)管理組織結(jié)構(gòu)最基本的原理主要有:統(tǒng)一指揮的原理以工作為中心的原理管理幅度原理管理層次的原理專業(yè)化原理權(quán)責(zé)對等原理才職相稱原理現(xiàn)代組織理論權(quán)變組織理論集權(quán)與分權(quán)是現(xiàn)代管理體制與組織機(jī)構(gòu)的重大 課題。權(quán)變的組織理論是西方國家在20世紀(jì)70年代形 成的一種企業(yè)管理理論。權(quán)變理論在企業(yè)組織結(jié)構(gòu)方面的觀點是：把企 業(yè)看作一個開放的系統(tǒng)，并把企業(yè)分成不同的 結(jié)構(gòu)模式按照現(xiàn)代組織理論，不同的組織結(jié)構(gòu)有以下幾種高度集權(quán)式。這種形式就是指將管理權(quán)集中在上層 管理直線式。所謂直線式，也叫條條組織或軍隊式組織 職能式。這種組織體制是使各個部門分擔(dān)經(jīng)營各種 職能，各部門按照各自的專門職能，指揮

2、其他部門 并發(fā)布命令的組織。直線職能式。即按投資銀行經(jīng)營的特點， 對象和區(qū)域，劃分出層次，建立指揮系統(tǒng)矩陣式事業(yè)部制。就是按業(yè)務(wù)范圍（或按地區(qū)）組成 一個組織單位（把這個組織單i立稱為事業(yè)部）, 并給予那個單位一整套完成事業(yè)的責(zé)任公司 內(nèi)體制。組織結(jié)構(gòu)設(shè)計的內(nèi)容職能的分析和職位的設(shè)計部門設(shè)計管理層次與管理幅度設(shè)計經(jīng)營決策系統(tǒng)的設(shè)計橫向聯(lián)系的設(shè)計、控制系統(tǒng)的設(shè)計、組織行為規(guī) 范的設(shè)計、組織變革與發(fā)展規(guī)劃的設(shè)計組織結(jié)構(gòu)設(shè)計組織結(jié)構(gòu)設(shè)計的原則按預(yù)期成果分權(quán)的原則功能分明的原則職權(quán)階層原則指揮統(tǒng)一原則責(zé)任絕對性原則權(quán)責(zé)相稱原則管理幅度與管理層次原則組織結(jié)構(gòu)設(shè)計組織結(jié)構(gòu)設(shè)計的策略功能性組織結(jié)構(gòu)。是指將同

3、一部門或單位中從事 相同或相似工作的人集中在一起而構(gòu)成的組織結(jié) 構(gòu)矩陣型組織結(jié)構(gòu)。這是一種包含前兩種組織策略 的混合型組織結(jié)構(gòu)目標(biāo)導(dǎo)向的組織結(jié)構(gòu)。它是指將為實現(xiàn)同一目標(biāo) 的各方面成員集中在一起而構(gòu)成的組織結(jié)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)設(shè)計 組織結(jié)構(gòu)設(shè)計的類型直線組織結(jié)構(gòu)與扁平組織結(jié)構(gòu)機(jī)械式組織結(jié)構(gòu)和有機(jī)式組織結(jié)構(gòu)權(quán)變的組織結(jié)構(gòu) 權(quán)變的組織結(jié)構(gòu)著眼于任務(wù)、組織及人員的相 互配合，研究組織的職能如何滿足成員的需要以 及怎樣面對外來壓力幾種可選擇的組織結(jié)構(gòu)設(shè)計直線制適用于早期小規(guī)模企業(yè)事業(yè)部制向多數(shù)高級經(jīng)理人員灌輸利潤動機(jī)就會 有成效；決策過程也就更加單純；事業(yè)部制比直線一職能制更易于達(dá)到企 業(yè)經(jīng)營的總體目標(biāo)。超事業(yè)

4、部制各國子公司經(jīng)營的自由度大，自主性強(qiáng), 能靈活調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略；有利于吸收當(dāng)?shù)刭Y本和人力資源，以降 低成本；母子公司關(guān)系規(guī)范、穩(wěn)定國際部結(jié)構(gòu)可以加強(qiáng)子公司之間的信息聯(lián)系與溝通; 可由國際部來劃分各子公司市場，避免 內(nèi)部肓目競爭；由國際部統(tǒng)籌資金，可比各子公司各自 籌資減輕利息負(fù)擔(dān)，可以更好地開拓國 際業(yè)務(wù)，實現(xiàn)公司整體利益最大化高層管理人員需事無巨細(xì)親自過問，常 淹沒于日常事務(wù)中各事業(yè)部往往容易追求短期收益目標(biāo)而 忽視長遠(yuǎn)目標(biāo)；事業(yè)部往往注意利潤目標(biāo)，而忽視投資 銀行的社會責(zé)任，難以實現(xiàn)非經(jīng)濟(jì)性的 其他方面的目標(biāo)。各子公司容易只考慮自身利益而忽視公 司整體利益由國際部統(tǒng)一制定政策，會降低各子公

5、司的經(jīng)營靈活性；信息傳遞路線長、效率低，易造成決策 遲緩，降低管理效能；國際部分有自己專門的研發(fā)人員，不得 不依靠國內(nèi)各業(yè)務(wù)部，容易產(chǎn)生利益沖 突和矛盾。第二節(jié)投資銀行組織結(jié)構(gòu)的歷史演進(jìn)投資銀行的產(chǎn)生投資銀行的初步發(fā)展現(xiàn)代投資銀行的組織結(jié)構(gòu)投資銀行的產(chǎn)生早期的投資銀行在成立之初都是家族企業(yè)，采取 合伙制的組織形式。在此階段，投資銀行的業(yè)務(wù)十分單一，規(guī)模很小, 重要職員幾乎都是清一色的家族成員，遇有經(jīng)營 決策問題時，通常通過家族會議來解決；由于業(yè) 務(wù)單一，幾乎沒有分支機(jī)構(gòu)，所以也無須劃分和 設(shè)置部門。這個時期的投資銀行甚至談不上有成 型而完整的組織結(jié)構(gòu)，只是一些個體的家族性商 號。投資銀行的初步

6、發(fā)展第一次世界大戰(zhàn)以后，投資銀行的組織結(jié)構(gòu)通常是 直線集權(quán)式或母子公司式的家族合伙制所有形式及集權(quán)的直線式組織結(jié)構(gòu)，在 當(dāng)時的條件下具有一定程度上的合理性然而，這種合伙家族制和集權(quán)的直線式組織結(jié)構(gòu)也 有明顯的弱點因此，企業(yè)組織結(jié)構(gòu)也相應(yīng)地從傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)開始向現(xiàn) 代結(jié)構(gòu)過渡現(xiàn)代投資銀行的組織結(jié)構(gòu)投資銀行組織結(jié)構(gòu)設(shè)計的總要求廣泛地授權(quán)I保持暢通的信息交流渠道投資銀行內(nèi)部必須建立有效的崗位制約機(jī)制組織形式的特點及投資銀行可能的選擇合伙人制。是指兩個或兩個以上合伙人擁 有公司并對分享公司利潤的形式?；旌瞎局?。所謂混合公司就是指各不同 部門在職能上沒有什么聯(lián)系的資本或企業(yè) 合并而成的規(guī)模很大的資本或企業(yè)。

7、現(xiàn)代公司制。第一，公司的集資功能。第二，公司的法人功能和優(yōu)點第三，公司管理現(xiàn)代化的優(yōu)點現(xiàn)代投資銀行多數(shù)釆用股份公司的組織形式:股份公司股東大會董事會監(jiān)事會職能部門（內(nèi)部控制與核算中心）功能部門（利潤中心）投資銀行分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立投資銀行分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立形式代理行(Correspondent Bank)辦事處(Representation Office)附屬行(Subsidiary)分行(Branch)埃奇法公司和協(xié)定公司 (Edge Act and Agreement Cooperations)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的影響因素所在國環(huán)境母國環(huán)境業(yè)務(wù)類型第三節(jié)投資銀行組織結(jié)構(gòu)的現(xiàn)實模式投資銀行的主要組織建立我

8、國投資銀行的組織體制投資銀行的主要組織資本市場部包括：公司財務(wù)部門、證券承銷部門、并購部門、商人銀行 部門、杠桿收購部門、私募證券部門、貨幣市場工具部門、 優(yōu)先股部門、高收益?zhèn)块T、風(fēng)險管理部門、掉期交易部 門、交易與套利部門、機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理部門、創(chuàng)新證券部、 資產(chǎn)擔(dān)保融資部門、不動產(chǎn)融資部門、證券化部門、項目融 資部門、產(chǎn)品融資部門、銷售/回租部門、風(fēng)險資本部門、 公眾/市政融資部門、行業(yè)部門、私有化部門、公司重組部 門、第三世界債務(wù)一產(chǎn)權(quán)掉期交易部門消費者市場部研究部其他 例如，商品交易和信息管理產(chǎn)品方面 的業(yè)務(wù)我國投資銀行的組織體制董事會執(zhí)行委員會總經(jīng)理業(yè)務(wù)部門管理部門計劃部門和內(nèi)部審計部門本章小結(jié)本章從投資銀行的組織結(jié)構(gòu)理論出發(fā)，對 投資銀行組織結(jié)構(gòu)的組織演進(jìn)進(jìn)行了描述。 在此基礎(chǔ)上，論述了投資銀行組織結(jié)構(gòu)的 現(xiàn)實模式，并對其進(jìn)行了相關(guān)分析。其目 的在于使人們很好地理解投資銀行業(yè)務(wù)廣 泛性和靈活性的組織上的原因。本章要點投資銀行組織結(jié)構(gòu)的一般原理組織形式的特點及投資銀行可能的選擇投資銀行分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立投資銀行的主要組織組織結(jié)構(gòu)合伙人制本章關(guān)鍵術(shù)語組織結(jié)構(gòu)設(shè)計混合公司制現(xiàn)代公司制本章思考題1. 名詞解釋：組織結(jié)構(gòu) 合伙人制 混合公司制 現(xiàn)代 公司制