技術(shù)分析完整版

1、第五講證券投資技術(shù)分析技術(shù)圖形分析之一看不懂線，怎么能炒股？先從一根線看起，看懂了一根線，就看懂了其他許多根線。K線 及均線系統(tǒng)成交量及其均線系統(tǒng)技術(shù)指標(biāo)曲線系統(tǒng)l線（Candlesticks），又稱為陰陽線、卦線、蠟燭線、熱狗線、酒井線等。l據(jù)說起源于日本德川幕府時(shí)代，大阪米市一位叫酒井的商人用它來記錄一天或一周當(dāng)中市場行情的價(jià)格波動(dòng)變化。最高價(jià)收盤價(jià)開盤價(jià)最低價(jià)最高價(jià)收盤價(jià)開盤價(jià)最低價(jià)上影線柱狀實(shí)體下影線l某股票一周內(nèi)的價(jià)格表現(xiàn)如下表。根據(jù)數(shù)據(jù)畫出該股票的日K線組合。價(jià)格星期一星期二星期三星期四星期五開盤價(jià)21.6321.7021.6221.9821.68最高價(jià)22.0921.8522.0

2、821.9921.70最低價(jià)21.6021.5521.5621.6521.36收盤價(jià)21.7021.6221.9021.6721.44l線所包含的信息是極為豐富的。l就以單根線而言，一般上影線和陰線的實(shí)體表示股價(jià)的下壓力量，下影線和陽線的實(shí)體則股價(jià)的上升力量。l上影線和陰線實(shí)體較長則說明股價(jià)的下跌動(dòng)量比較大，下影線和陽線實(shí)體較長則說明股價(jià)的揚(yáng)長動(dòng)力比較強(qiáng)。l多空雙方的搏斗，不僅表現(xiàn)在是否收陽收陰上，也表現(xiàn)在上影有多長、下影有多長上。l在K線實(shí)體一樣大小的情況下，下影線越長，下檔支撐力度越強(qiáng)；上影線越短，上檔阻力越小。l在K線實(shí)體一樣大小的情況下，上影線越長，上檔阻力越強(qiáng)；下影線越短，下檔支撐越

3、弱。l總之，上影線長拋壓重，下影線長承接力強(qiáng)。全禿光頭赤腳影等長下影長上影長含義小陽線多頭主動(dòng)走勢較軟中陽線多頭勢力強(qiáng)大大陽線多頭占據(jù)絕對優(yōu)勢陽十字多空平衡之市場轉(zhuǎn)折點(diǎn)含義局勢一面倒下有支撐越長支撐越強(qiáng)上有壓力越長壓力越大壓力與支撐大致相當(dāng)下檔支撐強(qiáng)于上檔壓力上檔壓力大于下檔支撐全禿光頭赤腳影等長下影長上影長含義小陰線空頭主動(dòng)走勢較軟中陰線空頭勢力強(qiáng)大大陰線空頭占據(jù)絕對優(yōu)勢陰十字多空平衡之市場轉(zhuǎn)折點(diǎn)含義局勢一面倒下有支撐越長支撐越強(qiáng)上有壓力越長壓力越大壓力與支撐大致相當(dāng)下檔支撐強(qiáng)于上檔壓力上檔壓力大于下檔支撐點(diǎn)線圖是最簡單的圖形，就是將定出的時(shí)間單位上的價(jià)格（收盤價(jià)）標(biāo)出并連成一條線。l優(yōu)點(diǎn)是

4、：制作省時(shí)，繪畫方法簡單，可扼要地掌握到市場的大致走勢。l缺點(diǎn)是：價(jià)格變動(dòng)的細(xì)節(jié)得不到反映，因而無法精確地觀察到市場的行為變化；同時(shí)，在證券價(jià)格波動(dòng)頻繁或交投冷清時(shí)，很難據(jù)此觀察到價(jià)格的走勢規(guī)律。l條線圖，亦稱為直線圖，是歐美技術(shù)分析師最常用的繪圖方式。l條線圖是用一條直線表示當(dāng)天或當(dāng)周行情的最高價(jià)與最低價(jià)的波動(dòng)幅度。左側(cè)橫線代表相應(yīng)的開盤價(jià)，右側(cè)橫線則代表相應(yīng)的收盤價(jià)。l在習(xí)慣上常常省略左側(cè)開盤價(jià)的橫線。l某股票一周內(nèi)的價(jià)格表現(xiàn)如下表。根據(jù)數(shù)據(jù)畫出該股票的日條線組合。價(jià)格星期一星期二星期三星期四星期五最高價(jià)22.0921.8522.0821.9921.70最低價(jià)21.6021.5521.56

5、21.6521.36收盤價(jià)21.7021.6221.9021.6721.44l條線圖的優(yōu)點(diǎn)是：既顯示了證券市場在一段時(shí)間里的變動(dòng)情況，又顯示了每一股價(jià)或合約的變動(dòng)范圍，因而能比較全面地反映市場的表現(xiàn)和趨勢，再配合成交量的變化，對市場的變動(dòng)趨勢便可一目了然；同時(shí)，圖形上的繪制也非常簡便迅速。l條線圖的缺點(diǎn)是：對于想更清楚地了解每日（月、季等）市況變化的投資者來說，條線圖所提供的信息顯然不夠。lO圖，又稱為點(diǎn)數(shù)圖（Point and Figure Chart）。l圖出自維克托德維利爾斯1933年出版的點(diǎn)數(shù)圖法預(yù)測股價(jià)變化一書。l制作O圖時(shí)，必須利用方格紙。O圖的縱坐標(biāo)表示價(jià)格，橫坐標(biāo)則既不表示時(shí)間

6、，也沒有其特定的名稱。l橫坐標(biāo)上的每一豎欄只能標(biāo)相同的符號，即每一豎欄只能用同一種符號。5051525560635354l首先在方格紙左側(cè)設(shè)定價(jià)位。價(jià)格變動(dòng)的記錄單位即所謂格值，須視分析需要而定，比如可定為1元為單位。l其次，當(dāng)價(jià)格上漲時(shí)，就在方格里打一個(gè)“”，下跌就打“”，未到一個(gè)單位的價(jià)格變動(dòng)則不作記錄。5051525560635354l第三，同一豎欄內(nèi)的符號是連續(xù)的，中間不允許有空格。l第四，當(dāng)價(jià)格由跌轉(zhuǎn)升或由升轉(zhuǎn)跌時(shí)，當(dāng)?shù)鴦莼驖q勢達(dá)到一定的格值時(shí)，就必須另起一列記錄，這也就是點(diǎn)數(shù)圖制作中的轉(zhuǎn)向規(guī)定。5051525560635354l能夠精確又簡單地標(biāo)示市場趨勢信號。l能夠有效地提示出價(jià)

7、格密集區(qū)、市場趨勢的支撐和阻擋區(qū)域或水平，并很容易指出市場突破信號，這種突破信號就可用作買賣交易信號。5051525560635354l點(diǎn)數(shù)圖技術(shù)過于深?yuàn)W，一般投資者對其不易理解和運(yùn)用。l點(diǎn)數(shù)圖只注重對價(jià)格變動(dòng)的記錄，而忽略對成交量、時(shí)間因素的考察，使其考察維度單向化，從而包含的信息量受限，其價(jià)什受到削弱。5051525560635354技術(shù)圖形分析之二1999年7月1日是證券法正式實(shí)施的第一天，市場主力抓住這一有“利”的時(shí)機(jī)，放量打壓，盤面上令人驚訝地出現(xiàn)了幾百只個(gè)股的跌停板，兩市雙雙收出一根大黑棒，開始了長達(dá)半年之久的中期調(diào)整。高位大陰線綠肥紅瘦，愁云慘霧2002年1月23日出現(xiàn)的大紅棒，

8、給陰跌半年之久的深滬兩市帶來了一線曙光，兩市當(dāng)天有數(shù)百支個(gè)股封上漲停板。低位大陽線紅肥綠瘦，牛氣襲人見頂信號后市看跌東軟股份，原稱東大阿爾派，1999底增發(fā)1500萬股A股，基本上向新基金配售，發(fā)行價(jià)高達(dá)每股30.5元，因發(fā)行后不設(shè)鎖定期，12月29日即上市流通，新基金就勢拉升，僅兩個(gè)月股價(jià)就翻了一倍。但“市”上沒有只漲不跌的股票，2月17日的“一陰包二陽”宣告拉升暫告一段落。當(dāng)日放出576.2萬股巨量。強(qiáng)勁上行見底信號2000年5月12日，受中國與歐盟入世談判成功利好消息的刺激，紡織、港口等板塊整體上揚(yáng)，沉寂多時(shí)的二紡機(jī)拔地而起，在短短的7個(gè)交易日中股價(jià)竟狂飚50%。一陽包二陰、一陽包三陰、

9、一陽吞四陰形態(tài)也較常見。見頂信號后市看跌青島海爾唱拉網(wǎng)小調(diào)，追漲者被高高懸吊3月8日，傳媒報(bào)道青島海爾空調(diào)在國際市場旺銷，其專業(yè)服務(wù)網(wǎng)獲國際認(rèn)證。3月9日，公司又公布董事會(huì)公告稱海爾電冰箱有限公司與青島海爾集體資產(chǎn)內(nèi)部持股會(huì)合資成立電子商務(wù)有限公司?！袄谩币唤?jīng)兌現(xiàn)，莊家正好把籌碼派發(fā)給電子商務(wù)的追捧者。買進(jìn)信號后市看漲“澄星”在這里升起！三年不開張，開張吃三年！澄星是一只流通盤僅為6300萬的小盤紡織股，上市三年，盡管收益均在0.30元左右，但其股價(jià)則徘徊在10元上下。自2000年3月17日出現(xiàn)“紅三兵”后，股價(jià)開始“豎”起來。見頂信號后市看跌夕陽無限好，只是近黃昏2000年3月27日、28

10、日、29日，民豐農(nóng)化形成典型的黃昏之星民豐農(nóng)化于3月18日公布了幾項(xiàng)利空消息，但莊家卻在5個(gè)交易日內(nèi)強(qiáng)行將股價(jià)拉高，隨后開始派發(fā)。見底信號后市看漲晨星，在太陽升起之前，預(yù)示著前途一片光明。1999年12月28日，深圳成分指數(shù)形成希望之星，大盤持續(xù)走強(qiáng)千年蟲嚇得膽小鬼減倉深成指卻構(gòu)成世紀(jì)大底觸底飚升買進(jìn)信號ABA、B點(diǎn)均為買入點(diǎn)2000年5月8日至5月24日，上海綜合指數(shù)出現(xiàn)V形反轉(zhuǎn)。突然栽下去，忽而拉上來，扣人心弦，有驚無險(xiǎn)。觸頂暴跌賣出信號ABA、B點(diǎn)均可作為賣出點(diǎn)2000年2月17日，億安科技創(chuàng)造了126元的歷史天價(jià)后形成倒置V型，一噘不起，一路走低創(chuàng)百元神話人見人愛呈倒置V形人見人怕見頂

11、回落賣出信號時(shí)間越長，下跌力度越大注：圓頂一般無頸線可辯認(rèn)（個(gè)別除外）看大市賺大錢大勢中期調(diào)整牛股也難幸免筑底回升買進(jìn)信號時(shí)間越長上升力度越大1999年9月24日至2000年初，電廣傳媒構(gòu)筑了大圓弧底陰跌不止，緩慢爬升，電廣傳媒導(dǎo)演一出悲喜劇形成雙頭賣出信號頸線位綜藝股份是紡織服裝類的股票，但因多家基金重倉持有，公司又在99年底控股連邦軟件公司，無數(shù)中小股民將“8848”與“綜藝股份”劃等號瞧一瞧，看一看，從刺繡到網(wǎng)絡(luò)，8848能不能讓投資者“發(fā)發(fā)思發(fā)”！筑底回升買進(jìn)信號頸線位配合招商銀行股票的發(fā)行，在馬年春節(jié)前后，浦發(fā)銀行、深發(fā)展、民生銀行等相繼作出了雙底形態(tài)，也推動(dòng)了大盤的上漲見頂回落賣出

12、信號頸線賣出點(diǎn)成交量急劇放大成交量極度萎縮見底回升買進(jìn)信號頸線買入點(diǎn)1999年12月23日開始成百集團(tuán)形成頭肩底形態(tài)虧損股做成頭肩底莊家不認(rèn)市盈率這個(gè)理多種K線組成的復(fù)合形態(tài)頂部島形反轉(zhuǎn)賣出信號向上跳空缺口孤島向下跳空缺口2000年3月1日、2日、3日，金果實(shí)業(yè)的K線組合暴漲總是伴隨暴跌狂炒金果最終釀成苦果大市轉(zhuǎn)暖買進(jìn)信號向下跳空缺口向上跳空缺口孤島行情在絕望中誕生大盤在黎明前反轉(zhuǎn)1999年5月7日至5月20日，大盤走出了孤島反轉(zhuǎn)走勢，在千點(diǎn)大關(guān)岌岌可危之際，投資者又看到了一線生機(jī)。4.2個(gè)點(diǎn)的“導(dǎo)彈缺口”牛市特征堅(jiān)決做多跳空缺口周K線若出現(xiàn)向上跳空缺口往往是大牛股開始啟動(dòng)這是科利華的一段周K

13、線圖，在1998年12月25日有一個(gè)0.05元的向上跳空缺口夕陽變朝陽夕陽變朝陽鋼鐵成鼠標(biāo)鋼鐵成鼠標(biāo)高貴的科利華出身于阿城鋼鐵高貴的科利華出身于阿城鋼鐵除權(quán)大缺口2000年5月19日因?qū)嵤?0轉(zhuǎn)增4股而出現(xiàn)向下的大缺口，但這并不意味著股價(jià)的下跌同一時(shí)段復(fù)權(quán)后的結(jié)果第三跳空逢高出局向上突破缺口向上持續(xù)缺口向上竭盡缺口2000年5月30日至6月2日，北滿特鋼連續(xù)四個(gè)漲停，出現(xiàn)了三個(gè)跳空缺口不良資產(chǎn)剝離刺激股價(jià)飛漲，但最后還是難逃ST的命運(yùn)。連續(xù)出現(xiàn)4個(gè)向下跳空缺口四環(huán)生物，原稱振新股份，曾為ST一族；瞧，ST振新出現(xiàn)了多少個(gè)跳空缺口？可謂股市奇觀！蓄勢上揚(yáng)買進(jìn)信號直角三角形上邊線下邊線買入點(diǎn)有時(shí)往

14、上突破后就一路往上走。1999年12月6日至2000年2月14日，ST瓊能源形成上升三角形形態(tài)造好哪問業(yè)績好不好ST也照樣步入上升通道2000年3月17日至4月20日走出失敗的上升三角形并演變成M頭盤整下挫賣出信號下邊線上邊線賣出點(diǎn)有時(shí)突破下邊線后直接向下1999年6月25日至9月29日，龍騰集團(tuán)走出下降三角形形態(tài)1999年3月24日至5月18日國能集團(tuán)走出失敗的下降三角形形態(tài)升勢已盡賣出信號有時(shí)跌破下邊線就直接向下1996年4月19日至1997年底，隧道股份周K線形成擴(kuò)散三角形整理形態(tài)賣出信號整理形態(tài)買入信號見頂逐波探底秋日股林落葉墜地待春風(fēng)吹又生謹(jǐn)防騙線誘空陷阱買進(jìn)信號有時(shí)突破上邊線后就直

15、接往上走為什么常常一拋就漲？就因?yàn)榘鸦I碼拋在了這面旗幟上！看上去這面旗幟的重心在往下移，心里一慌就把籌碼交給了莊家設(shè)置的空頭陷阱里！南玻科控莊家充分洗盤“甘蔗”只讓散戶吃一段誘多陷井賣出信號有時(shí)突破下邊線后就直接往下走為什么常常是一買就套？就因?yàn)槲覀兊幕I碼被套在這面旗幟上?？瓷先ミ@面旗幟的重心在往上移，心里一樂持股待漲卻掉進(jìn)了多頭陷阱里！誘多陷阱賣出信號塞進(jìn)一個(gè)楔形木片也未能阻止“重機(jī)”向下突破上升楔形看上去是升，實(shí)際上還會(huì)降誘空陷阱買入信號退一進(jìn)二，退二進(jìn)三，收回的拳頭打出去才更加有力！下降楔形看上去跌，其實(shí)還會(huì)漲。要越跌越買。底部形成股票箱，三年不開張，開張吃三年。箱底買、箱頂拋，“箱體”

16、里做差價(jià)，成本在不斷降低，追漲殺跌與我們無關(guān)。牛市特征做多為主第一浪第二浪第三浪第四浪第五浪從1999年11月9日至2000年8月底，火箭股份形成上升五浪。網(wǎng)絡(luò)、高科技股世紀(jì)之初一飛沖天，火箭股份節(jié)節(jié)上升轉(zhuǎn)勢下跌及時(shí)出局浪浪浪浪浪浪從1999年8月至1999年12月青鳥天橋進(jìn)入了較為漫長的三浪下跌燕雀安知鴻鵠之志青鳥下行意在日后騰飛第一浪第四浪上證指數(shù)1995至2002年月K線走勢第二浪第二浪給大盤數(shù)浪上證指數(shù)1995至2002年周K線走勢給大盤數(shù)浪l反轉(zhuǎn)形態(tài)。指趨勢存在發(fā)生重要反轉(zhuǎn)的形態(tài)。如頭肩型、雙重頂（底）、圓弧頂（底）、型（倒置型）等。l持續(xù)形態(tài)。指市場價(jià)格經(jīng)過急升或急跌后，價(jià)格出現(xiàn)橫

17、向伸展所形成的各種形態(tài)。如三角形、旗形、楔形、矩形等。l缺口形態(tài)。是市場走勢中的一種特殊形態(tài)，指價(jià)格在快速大幅變動(dòng)中有一段價(jià)格沒有任何交易而形成的價(jià)格真空區(qū)域。包括普通缺口、突破缺口、持續(xù)缺口和耗竭缺口四種。技術(shù)圖形分析之三西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l切線分析是按照一定的方式和原則在由價(jià)格數(shù)據(jù)所繪制的圖表中畫出一些直線，然后根據(jù)這些直線的情況推測股票價(jià)格未來的趨勢以及可能的轉(zhuǎn)折位置（支撐位、阻力位）和漲跌幅度。l切線畫法的“好與壞”直接影響預(yù)測的結(jié)果；畫切線的方法較多，主要有：趨勢線、軌道線、黃金分割線、百分比線和甘氏線。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l證券價(jià)格分析實(shí)質(zhì)上是對證券市場趨勢的分析。l趨勢就是價(jià)格

18、的波動(dòng)方向，或者說是市場運(yùn)動(dòng)的方向。一種趨勢一旦確立會(huì)保持比較長的時(shí)間。l趨勢分大趨勢和小趨勢，大趨勢運(yùn)行的時(shí)間長、幅度大；小趨勢運(yùn)行的時(shí)間短、幅度小，大趨勢包含并決定小趨勢。l趨勢的演變方向可分為三種：上升方向、下降方向和水平方向。l趨勢的運(yùn)行發(fā)展不是直線式的，而是一個(gè)曲折發(fā)展、不斷反復(fù)的過程，即漲中有跌、跌中有漲。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l支撐線（Support Line）起阻止價(jià)格繼續(xù)下跌的作用。l壓力線（Resistance Line）起阻止價(jià)格繼續(xù)上升的作用。支撐支撐壓力壓力西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院壓力支撐壓力支撐西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l支撐線和壓力線之

19、所以能起支撐和壓力作用，很大程度是由于心理因素的原因。l一個(gè)市場里不外乎三種人：多頭、空頭和旁觀。旁觀的又可分為持股的和持幣的。l假設(shè)價(jià)格在一個(gè)支撐區(qū)域過了一段后開始向上移動(dòng)，在此支撐區(qū)買入股票的多頭們很肯定地認(rèn)為自己對了，并對自己沒有多買入而感到后悔。在支撐區(qū)賣出股票的空頭們這時(shí)也認(rèn)識到自己弄錯(cuò)了，他們希望價(jià)格再跌回他們賣出區(qū)域時(shí)，將他們原來賣出的股票補(bǔ)回來。而旁觀者中持股者的心情和多頭相似，持幣者的心情同空頭相似。無論這四種人中的哪一種都有買入成為多頭的愿望。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l正是由于這四種人決定要在下一個(gè)買入的時(shí)機(jī)買入，所以才使價(jià)格稍一回落就會(huì)受到大家的關(guān)心，他們會(huì)或早或晚地進(jìn)入買進(jìn)

20、。這就使價(jià)格還未下降到原來的支撐位置，上述四個(gè)新的買進(jìn)大軍就把價(jià)格推上去了。在該支撐區(qū)發(fā)生的交易越多，就說明越多的投資者在這個(gè)支撐區(qū)有切身利益，這個(gè)支撐區(qū)就越重要。l以上分析過程對于壓力線也同樣適用，只不過結(jié)論正好相反。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l一條壓力線被突破后，當(dāng)股價(jià)再次回跌到該線時(shí)該壓力線將轉(zhuǎn)化為支撐線，這時(shí)作為原來的壓力線是失效了，而作為一個(gè)新的支撐線卻是有效的。l一條支撐線被突破后，當(dāng)股價(jià)回升到該線時(shí)該支撐線將轉(zhuǎn)化為壓力線，這時(shí)作為原來的支撐線是失效了，而作為一個(gè)新的壓力線卻是有效的。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院支撐壓力壓力支撐支撐和壓力地位的相互轉(zhuǎn)化西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院1992年至2002年滬

21、市月K線走勢2001年6月14日，2245.44點(diǎn)1999年6月30日，1756.18點(diǎn)1997年5月12日，1510.18點(diǎn)1997年9月23日，1025.13點(diǎn)2002.2.29, 最低1339.20 ，收1392.78西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l趨勢線是用來描述一段時(shí)間內(nèi)股價(jià)運(yùn)行方向的直線。l如果確定是上升趨勢，則可找出兩次回檔的明顯低點(diǎn)用直線連續(xù)起來即為上升趨勢線。如果確定是下降趨勢，可找出兩次反彈的明顯高點(diǎn)用直線連續(xù)起來即為下降趨勢線。l在得到了趨勢線后，通過第一個(gè)峰和谷可以作出這條趨勢線的平行線，這條平行線就是軌道線。有時(shí)，還在兩條平行的軌道線中間找其中點(diǎn)，再畫一條軌道線的平行線，稱為軌

22、道線的中軌，中軌之上的是上軌，中軌之下的是下軌。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l對許多個(gè)股來說，在一輪大牛市中，股價(jià)總保持在上升趨勢線的上方，上升趨勢線起著很強(qiáng)的支撐作用。l有些個(gè)股由于長期處于底部，一旦啟動(dòng)，上升趨勢線較陡，而后往往會(huì)出現(xiàn)一次向下的假突破。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院1992年至2002年滬市月K線走勢西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l趨勢線連接點(diǎn)數(shù)越多，趨勢意義越強(qiáng)。l趨勢線越長，即第一點(diǎn)與第二點(diǎn)距離越長，就越顯得有重要參考意義。l趨勢線越陡，有效性越低，反之越高。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l對許多個(gè)股來說，在一輪大熊市中，股價(jià)總保持在下降趨勢線的下方，下降趨勢線起著很強(qiáng)的壓力作用。l某些

23、個(gè)股被莊家無端拔高到令人驚嘆的地步，一旦下行，股價(jià)就始終處于下降趨勢線下方。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l暴漲往往引來暴跌，每一次反彈接觸到下降趨勢線，都是離場的良機(jī)。l一旦形成“勢”，形成趨勢，三五個(gè)交易日、一兩個(gè)交易周是無法改變股價(jià)運(yùn)行趨勢的！順“勢”而為是最重要的取勝之道！西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l一個(gè)軌道一旦得到確認(rèn)，那么價(jià)格就應(yīng)該在這個(gè)軌道里變動(dòng)。對上軌或下軌的突破，意味著原來趨勢將發(fā)生變化。l對軌道線的突破并不是趨勢反向的開始，而是趨勢加速的開始。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院趨勢的加速西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l黃金分割線的理論基礎(chǔ)是菲波納奇數(shù)列，即：1,1,2,3,5,8,13,21,

24、34,55,89,144,l菲波納奇數(shù)列的特性是：每兩個(gè)連續(xù)的數(shù)字相加，即等于第三個(gè)數(shù)字。任何一個(gè)數(shù)字在比例上相當(dāng)于后面一個(gè)數(shù)字的0.618倍。（除了前面4個(gè)數(shù)字）任何一個(gè)數(shù)字為前一個(gè)數(shù)字的1.618倍。任何一個(gè)數(shù)字為其前第二個(gè)數(shù)字的2.618倍。任何一個(gè)數(shù)字為其后第二個(gè)數(shù)字的0.382倍。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l得到黃金分割線的第1步是記住以下幾個(gè)特殊的數(shù)字：0.191，0.382，0.618，0.809，1.191，1.382，1.618，1.809，2.382，l第2步是找一個(gè)點(diǎn)，這個(gè)點(diǎn)是上升行情結(jié)束調(diào)頭向下的最高點(diǎn)，或者是下降行情結(jié)束調(diào)頭向上的最低點(diǎn)。l第3步是用找到的點(diǎn)的價(jià)格分別乘以上

25、述的黃金數(shù)字，就得到若干條直線。l有兩種黃金分割線：單點(diǎn)黃金分割線和兩點(diǎn)黃金分割線。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院下降19.1%的位置下降38.2%的位置從高點(diǎn)做黃金分割線，觀察這次下落將在什么位置獲得支撐西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院1.191位置1.382位置從低點(diǎn)做黃金分割線，觀察上漲到什么位置將遇到壓力西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院1.191位置1.382位置1.618位置西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院1.191位置1.382位置1.618位置1.809位置西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l百分比線考慮問題的出發(fā)點(diǎn)是人們的心理因素和一些整數(shù)的分界點(diǎn)。l當(dāng)價(jià)格連續(xù)向上（向下），漲（跌）到一定程度，肯定會(huì)遇到壓力（支撐），遇到壓力（支撐）后

26、，就要向下回落（往上升），回落（上升）的位置是很重要的，百分比線可以提供幾個(gè)位置：1/8,2/8,3 /8,4 /8,5 /8,6 /8,7 /8,8 /8,1/3,2/3。最為重要的是1/2、1/3和2/3。l在很大程度上，回撤到1/2、1/3和2/3的位置，是人們的一種心理傾向。如果沒有回落到1/3以下，就好像沒有回落夠似的，如果已經(jīng)回落到2/3，人們自然會(huì)認(rèn)為已經(jīng)回落夠了。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院百分比線起點(diǎn),0.0%百分比線終點(diǎn),100.0%1/8(12.5%)線2/8(25.0%)線3/8(37.5%)線1/3(33.3%)線線4/8(50.0%)線線5/8(62.5%)線6/8(75.

27、0%)線7/8(87.5%)線2/3(66.7%)線線西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院百分比線起點(diǎn),0.0%百分比線終點(diǎn),100.0%1/8(12.5%)線2/8(25.0%)線3/8(37.5%)線1/3(33.3%)線線4/8(50.0%)線線5/8(62.5%)線6/8(75.0%)線7/8(87.5%)線2/3(66.7%)線線西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l甘氏線是由甘（Wiliam D.Gann）創(chuàng)立的一種獨(dú)特的技術(shù)分析方法。l甘氏線是將百分比思想和幾何角度思想結(jié)合起來的產(chǎn)物。l甘氏線是在以股價(jià)為縱坐標(biāo)，以時(shí)間為橫坐標(biāo)的平面直坐標(biāo)系中，尋找股價(jià)的明顯低點(diǎn)或明顯高點(diǎn)，如果是低點(diǎn)則向右上方畫角度線（畫出的是

28、上升甘氏線），如果是高點(diǎn)則向右下方畫角度線（畫出的是下降甘氏線）。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院18,7.5度1 4,15度1 3,18.25度1 2,26.25度1 1,45度2181413163.2571.257582.5西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院18,7.5度1 4,15度1 3,18.25度1 2,26.25度1 1,45度2181413163.2571.257582.5西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l甘氏線圖中的每條直線都有一定的角度，這些角度的得到都與百分比線中的那些數(shù)字有關(guān)。l每條直線都有支撐和壓力的功能，即當(dāng)價(jià)格由下接近一條直線時(shí)會(huì)受到壓力，當(dāng)價(jià)格由上而下接近一條直線時(shí)會(huì)受到支撐。l甘氏認(rèn)為，在條角度線

29、中，比較重要的是11線（45度線）、 12線（26.25度線） 和21線（63.25度線） 。其中又以45度線最重要，代表著市場的一種動(dòng)態(tài)平衡態(tài)勢。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院181 41 31 21 121814131酒鋼宏興2001年11月至2002年4月日線圖西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院上證指數(shù)2000年12月至2002年月周線圖西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l傾斜的支撐線和壓力線隨著時(shí)間的移動(dòng)，支撐位和壓力位也要不斷地變化。向上斜的切線價(jià)位會(huì)變高，向下斜的切線價(jià)位會(huì)變低。l對水平直線來說，每個(gè)支撐位或壓力位相對來說較為固定。為了彌補(bǔ)它們在時(shí)間上考慮的不周到，往往多畫幾條水平切線，同時(shí)提供多條支撐線和壓力線，并指

30、望被提供的這幾條中最終確有一條能起到我們所希望的支撐和壓力的作用。水平線中最終只有一條被確認(rèn)為支撐線或壓力線，對預(yù)測今后的價(jià)格趨勢有幫助。技術(shù)圖形分析之四西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l證券市場的波動(dòng)有時(shí)是非常劇烈的，短期的振蕩使價(jià)格差異很大，對研究趨勢的走向有干擾作用。為消除這種影響，可以把某個(gè)時(shí)間段的價(jià)格綜合起來找一個(gè)平均價(jià)，則得到一個(gè)較為規(guī)律的價(jià)格。l以日線為例：5日平均價(jià)=(C1+C2+C3+C4+C5)5第六天5日平均價(jià)=(C2+C3+C4+C5+C6)5l把計(jì)算出的平均價(jià)標(biāo)在每天的股價(jià)圖上再進(jìn)行平滑連接，就得到5日、10日等移動(dòng)平均線。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院股價(jià)時(shí)間(交易日、交易周等)5日均線

31、10日均線30日均線西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l根據(jù)時(shí)間長短的不同，移動(dòng)平均線可分為短期、中期、長期移動(dòng)平均線。一般而言，短期移動(dòng)平均線指周期在10 日以下的移動(dòng)平均線；中期則指周期在10至20日間的移動(dòng)平均線；長期則指周期在20 日以上的移動(dòng)平均線。l根據(jù)計(jì)算方法的不同，移動(dòng)平均線又可分為簡單移動(dòng)平均數(shù)（MA）、加權(quán)移動(dòng)平均數(shù)（WMA，賦予不同日期不同的加權(quán)份量）和指數(shù)平滑移動(dòng)平均線數(shù)（EMA，平滑因子小時(shí)較圓滑，平滑因子大時(shí)較為尖銳）三種。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l股價(jià)跌破30日均線，強(qiáng)勢市場結(jié)束。l

32、股價(jià)跌破60日均線，多頭市場動(dòng)搖。l股價(jià)跌破120日均線，漫長雨季來臨。l股價(jià)跌破年線，熊市綿綿無絕期。l5日均線，又稱周線。l10日均線，又稱半月線。l20日均線，又稱月線。l30日均線。l60日均線，又稱季線。l120日均線，又稱半年線。l250日均線，又稱年線。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l移動(dòng)平均線是一種平滑工具，通過計(jì)算價(jià)格數(shù)據(jù)的平均值，可以求得一條起伏較為平緩的曲線。l移動(dòng)平均線的變化滯后于市場行情的變化。但是，借助于較為平緩的移動(dòng)平均線，可以大大簡化探究潛在趨勢的工作。l移動(dòng)平均線實(shí)質(zhì)上是一種追蹤趨勢的工具，其目的在于識別和顯示舊趨勢已經(jīng)終結(jié)或反轉(zhuǎn)、新趨勢正在萌生的關(guān)鍵契機(jī)。西北師大經(jīng)濟(jì)

33、管理學(xué)院l在成成千上萬個(gè)數(shù)據(jù)面前，找出“平均值”是打開盈利之門的鑰匙。l散戶看短期均線，超級機(jī)構(gòu)、證券投資基金卻看中長期均線。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院1.揭示股價(jià)平均成本。將一定期間的價(jià)格加起來平均，則知道目前價(jià)格的平均成本，再與當(dāng)日價(jià)格做比較，并且從過去價(jià)格的變動(dòng)可以看出平均成本增加或降低。若移動(dòng)平均線保持上行狀態(tài)，對價(jià)格有不斷上推的助漲作用；相反，若移動(dòng)平均線保持下滑狀態(tài)，則使市場買方的人氣逐漸消散，對價(jià)格有助跌的作用。將一段期間內(nèi)購買股票者的平均成本公開，在知已知彼的情況下，買賣雙方進(jìn)而可以從未來成本變動(dòng)中做出明智決定。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院2.顯示股價(jià)變動(dòng)的基本趨勢。移動(dòng)平均線是一條趨勢線，

34、移動(dòng)平均的周期天數(shù)越長，平均線就越平滑，就越能反映市場價(jià)格趨勢。短期移動(dòng)平均線代表短期趨勢，中長期移動(dòng)平均線則代表中長期趨勢。在歐美市場，投資機(jī)構(gòu)較看重200日的長期移動(dòng)平均線，并以此作為長期投資的依據(jù)。一般而言：行情價(jià)格在長期移動(dòng)平均線下，屬空頭市場；行情價(jià)格在長期移動(dòng)平均線之上，則為多頭市場。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院3.股價(jià)支撐線和阻擋線。行情價(jià)格走在平均線之上，移動(dòng)平均線具有對股價(jià)的支撐作用。價(jià)格即使下跌，只要多頭市場尚未結(jié)束，跌到特定的移動(dòng)平均線時(shí)，一定會(huì)獲得相當(dāng)?shù)闹?。這是因?yàn)榇藭r(shí)的移動(dòng)平均線代表的是買入股票的平均成本。行情價(jià)格走在平均線之下，移動(dòng)平均線則可視為股價(jià)的阻擋線。價(jià)格即使回升

35、，只要空頭市場尚未結(jié)束，遇到特定的移動(dòng)平均線時(shí)，一定會(huì)遇到壓力。這是因?yàn)榇藭r(shí)的移動(dòng)平均線代表的是賣出股票的平均成本。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院4.自動(dòng)發(fā)出買賣訊號。自動(dòng)發(fā)出買賣訊號，不需要主觀判斷。葛蘭維將其概括為八大買賣法則，要點(diǎn)是：平均線從下降轉(zhuǎn)為水平且有向上波動(dòng)趨勢，價(jià)格從平均線下方向上突破平均線回跌中不跌破移動(dòng)平均線，是運(yùn)用短期移動(dòng)平均線操作最佳買入時(shí)機(jī)。平均線從上升轉(zhuǎn)為水平且有向下波動(dòng)趨勢，價(jià)格從平均線上方向下突破平均線，回升時(shí)無力穿過平均線，是運(yùn)用短期移動(dòng)平均線操作最佳賣出時(shí)機(jī)。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院葛蘭維八大買賣法則示意圖股價(jià)時(shí)間(交易日、交易周等)西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院5.預(yù)測一項(xiàng)交易的

36、利潤與風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)股價(jià)在趨勢線上呈鋸齒狀來回游動(dòng)時(shí)，可以在主要的移動(dòng)平均線上下，定出一個(gè)軌道。在價(jià)位向上突破逸出軌道時(shí)，即可買進(jìn)做多頭。此時(shí)該軌道的縱深，即是可能的風(fēng)險(xiǎn)損失，反之亦然。移動(dòng)平均線的上下軌道如何決定，一般由使用者根據(jù)各種證券的特性而定。有人喜歡用10日移動(dòng)平均線，上下各乘以102%與98%來作軌道。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院股價(jià)時(shí)間(交易日、交易周等)買入點(diǎn)賣出點(diǎn)買進(jìn)可能性風(fēng)險(xiǎn)程度賣出可能性風(fēng)險(xiǎn)程度西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院6.組合長、短期移動(dòng)平均線，使投資者把握買賣時(shí)機(jī)。短期移動(dòng)平均線（10日左右），所代表的是短期內(nèi)多空價(jià)位平衡點(diǎn)，變動(dòng)較為快速。長期移動(dòng)平均線（25日左右）所代表的是長時(shí)間內(nèi)的

37、平衡點(diǎn)，變動(dòng)較慢、較穩(wěn)定。投資者可以利用快、慢不同的移動(dòng)平均線來決定買進(jìn)與賣出的時(shí)機(jī)。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院股價(jià)時(shí)間(交易日、交易周等)短期均線長期均線買進(jìn)點(diǎn)買單平倉位置賣出點(diǎn)西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院股價(jià)時(shí)間(交易日、交易周等)西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l平均線從下降逐漸轉(zhuǎn)為水平，且有往上方抬頭跡象，而價(jià)格從平均線的下方突破平均線時(shí)，便是買進(jìn)訊號。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l價(jià)格趨勢走在平均線上，價(jià)格下跌并未跌破平均線且立刻反轉(zhuǎn)上升，則也是買進(jìn)訊號。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l價(jià)格雖然跌破平均線，但又立即回升到平均線上，此時(shí)平均線仍然持續(xù)上升，仍為買進(jìn)訊號。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l價(jià)格突然暴跌，跌破

38、平均線，而且遠(yuǎn)離平均線，則有可能反彈上升，亦為買進(jìn)訊號。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l價(jià)格突然暴漲，突破平均線，且遠(yuǎn)離平均線，則有可能反彈回跌，為賣出時(shí)機(jī)。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l平均線從上升逐漸轉(zhuǎn)為盤局或下跌，而價(jià)格向下跌破平均線，為賣出訊號。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l價(jià)格趨勢走在平均線下，價(jià)格上升并未突破平均線且立刻反轉(zhuǎn)下跌，也是賣出訊號。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l價(jià)格雖然向上突破平均線，但又立刻跌至平均線下，此時(shí)平均線仍然持續(xù)下降，仍為賣出訊號。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院股價(jià)時(shí)間(交易日、交易周等)西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l葛蘭維認(rèn)為，第三與第八比較不能與實(shí)際配合，運(yùn)用時(shí)較具風(fēng)險(xiǎn)，若是不熟悉平均線，投資者寧可放棄不

39、用，以免擔(dān)當(dāng)不必要的風(fēng)險(xiǎn)。l葛蘭維法則第四條與第五條雖是可使用的原則，但是沒有明示投資人股價(jià)距平均線究竟多遠(yuǎn)才可買進(jìn)或賣出，這是一大缺憾。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l揭示股價(jià)平均成本。l顯示股價(jià)變動(dòng)的基本趨勢。l股價(jià)支撐線和阻擋線。l自動(dòng)發(fā)出買賣訊號。l預(yù)測一項(xiàng)交易的利潤與風(fēng)險(xiǎn)。l組合長、短期移動(dòng)平均線，使投資者把握買賣時(shí)機(jī)。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院能夠指示買賣時(shí)機(jī)，而且在強(qiáng)勁的走勢中，它發(fā)出的買賣訊號極強(qiáng)?？梢耘袛嗍袌鲂星閮r(jià)格的真正趨勢。在行情趨勢持續(xù)發(fā)展時(shí)，買賣交易的利潤非?？捎^。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院當(dāng)市場進(jìn)入橫擺的牛皮盤檔時(shí)，買賣訊號頻繁，移動(dòng)平均線會(huì)不斷發(fā)出錯(cuò)誤的訊號。移動(dòng)平均線的最佳周期日數(shù)與

40、組合，難以判斷、確認(rèn)。單憑移動(dòng)平均線的買賣訊號，無法給投資者充足信心，通常須靠其他技術(shù)指標(biāo)輔助。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院9:3010:3011:3014:0015:00當(dāng)日均價(jià)線當(dāng)日股價(jià)線西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l買要買個(gè)便宜貨，賣要賣個(gè)好價(jià)錢，“個(gè)股均價(jià)線”助你高拋低吸。l股價(jià)線在上，遠(yuǎn)離均價(jià)線，一般說來，股價(jià)會(huì)回落。l股價(jià)線在下，遠(yuǎn)離均價(jià)線，一般說來，股價(jià)會(huì)上行。l均價(jià)漲，還會(huì)漲；均價(jià)跌，還會(huì)跌。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l所謂“金叉”，即短期均線走到上方，稍長些的均線居中，長期均線走到下方。l5日均線翹頭穿過10均線，是個(gè)好兆頭；10日均線翹頭穿過30日均線，也是好兆頭?？傊唐?/p>

41、均線要翹頭穿過比它長的均線才可看高一線。金叉是“女”，即時(shí)買入西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l所謂“死叉”，即長期均線走到上方，稍短些的均線居中，最短的均線走到下方。l5日均線下穿10均線，是個(gè)不祥之兆；10日均線下穿30日均線，也是不祥之兆?？傊L一些的均線不能下穿稍短一些的均線，否則應(yīng)暫時(shí)離場。頭重腳輕是“死叉”西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院技術(shù)圖形分析之五西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l成交量柱體圖是將每日的成交量用柱體表示在坐標(biāo)系中。l成交量能夠準(zhǔn)確地反映市場供求情況，買賣雙方的力量強(qiáng)弱，以及投資者對未來股價(jià)的變動(dòng)看法。l成交量的變化往往在股價(jià)變化之前，即“量先于價(jià)”。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院如果

42、當(dāng)日的線為陽線則將成交量柱體畫為紅色；如果當(dāng)日的線為陰線則將成交量柱體畫為綠色（或者淡藍(lán)色，可自由設(shè)定）。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l單日的成交量會(huì)受到許多因素的影響，在成交量柱狀圖上會(huì)出現(xiàn)跳動(dòng)的現(xiàn)象。如果將移動(dòng)平均線原理引入到成交量圖中，就可以得到比較平滑的均量線（MV）。l成交量均線能夠反映一定時(shí)期內(nèi)市場平均成交量的情況，通常使用的采樣天數(shù)為5日、10日、30日、65日等。l如果成交量向上突破MV，則表示人氣增加，反之表示市場轉(zhuǎn)冷。當(dāng)股價(jià)突破壓力線且有成交量配合，則可以買入；股價(jià)連創(chuàng)新低，但成交量基本穩(wěn)定甚至上升，股價(jià)很可能出現(xiàn)反彈。沒有成交量配合的股價(jià)上升是危險(xiǎn)的信號。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院5日

43、、10日、30日和65日均量用移動(dòng)平均線的方法，從成交量的變化中，可知人氣是否渙散。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院上升途中，5日均量上穿10日均量：買入信號西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院上升途中，5日均量下穿10日均量：賣出信號西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院下跌途中，5日均量上穿10日均量：賣出信號西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院下跌途中，5日均量下穿10日均量：買入信號西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院成交量股價(jià)西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院億安科技（000008）1999年11月2000年3月日線圖成交量持續(xù)放大，表明新資金不斷涌入，是推動(dòng)股價(jià)上揚(yáng)的原動(dòng)力！西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院1999年“5.19”行情2000年大牛市西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l成交總值是測量

44、股市行情變化的溫度計(jì)。l從成交總值增加或減少的速度上可以推斷出多空戰(zhàn)爭規(guī)模的大小。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l成交量是股市的“元?dú)狻?，股價(jià)只不過是它的表征而已；所以，成交量通常比股價(jià)先行。l在上升趨勢中，投資人購買股票，短期或中長期都可獲得利潤，賺錢的示范效應(yīng)激發(fā)起更多人的投資意愿，從而使交投活躍，在積極的換手下，成交量不斷創(chuàng)紀(jì)錄，股價(jià)也不斷上揚(yáng)。但接最后一棒的往往被套。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院成交量股價(jià)西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院這是新都酒店2000年4月3日8月14日的日線圖股價(jià)創(chuàng)新高，成交量卻相對減少，新都酒店再無動(dòng)力上行，下行成了其唯一的選擇。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l股價(jià)上升，成交量反而減少，表明買氣已弱

45、，賣方力量隨時(shí)有表現(xiàn)的可能。l故而對“縮量上漲”應(yīng)保持高度警惕。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l“價(jià)升量減”是弱市的重要特征。如果把“價(jià)升”稱作“高消費(fèi)”，那么“量減”便表明已“養(yǎng)不起”。l價(jià)升量減所顯示的是一種量價(jià)背離的走勢。一般說來，價(jià)升量減表明股價(jià)將無力上揚(yáng)，但“股市無鐵律”，有時(shí)也會(huì)出現(xiàn)股指不斷歷史新高而成交量卻不放大的情況。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院1999年10月至2002年4月滬市周線圖股價(jià)的上揚(yáng)是靠一迭又一迭錢墊高的，沒有大量新資金涌入怎么行？2000年的大牛市雖一反常態(tài)，股指不斷創(chuàng)歷史新高，而成交量始終不放大，但最終還是因量能的縮減而逐波下行。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院成交量股價(jià)西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)

46、院上海金陵2000年4月10日至2001年4月11日日線圖價(jià)跌量減，價(jià)升量增，量價(jià)關(guān)系，十分完美。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l“價(jià)跌量減”大多是一個(gè)多頭市場的象征。l在多頭市場里，每一次下調(diào)或調(diào)整，市場都充滿一種惜售心理，加之“買漲不買跌”，成交量萎縮也就在情理之中了。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l“價(jià)跌”是整理的需要，是修復(fù)較高技術(shù)指標(biāo)的需要；而“量減”則表明投資人有很強(qiáng)的持籌信心。l在股價(jià)下跌的途中，只要成交量始終保持在一個(gè)較低的水平，就應(yīng)該堅(jiān)定持籌的信心！就像不要把錢花在生意清淡的餐館里一樣，不要把籌碼拋在交易清淡的市場里。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院下跌過程中成交量不斷萎縮表明拋壓漸輕，已接近階段性底部?？s

47、量是飆升的前奏西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院成交量股價(jià)西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院哈高科2000年5月23日至9月1日日線圖放量下跌，收出一根帶長上影的陰線西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l“價(jià)跌量增”大多是一個(gè)空頭市場的象征。l跌勢初期，投資人仍對股價(jià)走高抱有預(yù)期，多空雙方對股價(jià)看法產(chǎn)生分歧，換手積極，這便是成交量放大的主要原因；當(dāng)日若收出較長上影線的陰線，則表明空方占優(yōu)，這時(shí)“持股仍看高一線者”就應(yīng)引起警惕。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l價(jià)跌而量增往往是莊家撤莊、機(jī)構(gòu)出貨的先兆，必須高度警惕。l價(jià)跌而量增，往往在以后的交易日里價(jià)雖跌而量不再增，這恰恰表明莊家出貨后不再“空頭回補(bǔ)”，股價(jià)還有下行空間。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院太極集團(tuán)

48、1999年4月至2001年9月周線圖對周成交量突然放大的個(gè)股尤其要引起警惕。突然放巨量而未能上漲，股價(jià)連連下挫，并在隨后連續(xù)走出三個(gè)上升旗形，為的是吸足籌碼，做更大幅度的拉抬。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院成交量股價(jià)股價(jià)所謂天量即成交量已無法再放大，買氣減弱使股價(jià)見頂。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院1999年11月至2002年4月深天地周線圖天價(jià)天量西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l股價(jià)上行理應(yīng)是一個(gè)漸進(jìn)過程，成交量的放大也應(yīng)比較溫和，突放巨量往往欲速而不達(dá)。l出現(xiàn)巨量既有莊家拉高出貨的陰謀，也有跟風(fēng)盤盲目追漲惹下的禍根，理性的投資者大多會(huì)對“天價(jià)天量”敬而遠(yuǎn)之。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院1997年5月深發(fā)展創(chuàng)下49元天價(jià)時(shí)的一段

49、日線圖西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l開市后應(yīng)不斷查看“今日量比排名”，“量比”很大的個(gè)股有可能在當(dāng)日出現(xiàn)“天價(jià)天量”。l盤中應(yīng)不斷關(guān)注“領(lǐng)先即時(shí)走勢”圖中的“成交量警示欄”對欄中不斷出現(xiàn)的巨量成交股票應(yīng)引起警惕。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l委比（委買手?jǐn)?shù)委賣手?jǐn)?shù)） （委買手?jǐn)?shù)委賣手?jǐn)?shù)）100%l當(dāng)委比數(shù)值為正值時(shí)，表示買方比賣方強(qiáng)。l當(dāng)委比數(shù)值為負(fù)值時(shí)，表示賣方比買方強(qiáng)。l量比現(xiàn)在總手（5日平均總手240）當(dāng)前已開市多少分鐘l若量比數(shù)值大于1，表示現(xiàn)在這時(shí)刻的成交總手放大，量放大。l若量比數(shù)值小于1，表示現(xiàn)在這時(shí)刻的成交總手萎縮，量縮小。外盤是主動(dòng)性買盤，內(nèi)盤是主動(dòng)性拋盤。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院西北師大經(jīng)濟(jì)管

50、理學(xué)院西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院所謂地量即成交量已無法再萎縮，賣氣減弱使股價(jià)見底。成交量股價(jià)股價(jià)西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院1999年12月29日前后的一段日線圖西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院因大盤下跌，基金縮水，在2002年1月，許多基金跌破了其面額價(jià)值。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l股價(jià)下行后往往導(dǎo)致?lián)Q手不積極，成交量隨股價(jià)創(chuàng)新低而萎縮。l每一次萎縮都可能導(dǎo)致再一次小反彈；而當(dāng)成交量無法再萎縮時(shí)，這時(shí)股價(jià)也可能出現(xiàn)一個(gè)新低價(jià)，這時(shí)下跌行情已基本結(jié)束西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l關(guān)注“特別報(bào)導(dǎo)”中“成交量排名”和“今日資金流向排名”的最后一版，若其中有自己的股票，則有可能見到“地價(jià)”。l關(guān)注自己持有股票的“即時(shí)走勢圖”，若兩三分鐘

51、才有一筆成交，或每一筆成交量都非常小，量比也僅有零點(diǎn)幾，則有可能見到“地價(jià)”。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院對中長線買家來說，在“底部放量”時(shí)介入，可獲“坐轎子”喜悅。 成交量股價(jià)股價(jià)西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院1999年12月至2000年12月萬東醫(yī)療的日線圖底部放量一路“坐轎子”西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l“底部放巨量”之前，莊家已經(jīng)悄悄吸貨一段時(shí)間；“底部放量”階段是莊家加倉階段；“底部放量”過后，莊家已完全控盤。l任何時(shí)候，在眾多只股票中，都會(huì)有蟄伏在底部并突然放量的個(gè)股，都會(huì)有“轎夫”。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l底部一旦放量，猶如雨后春筍忽然冒尖，接下來便會(huì)“突突”地往上長。l莊家做某一只股票，大多在其低位介入

52、，“從下往上”發(fā)動(dòng)行情；散戶買一只股票，短線客“買漲不買跌”，中長線買家則應(yīng)“買跌不買漲”。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院山推股份2000年3月20日至7月30日日線圖西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院在相對高位放巨量的個(gè)股，往往是其莊家“勝利大逃亡”的序曲。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l所謂“對倒”，即莊家在拉高過程中，自己賣自己買，從左手倒到右手，造成放量上行的假相，吸引跟風(fēng)盤。l“對倒”過程中，第一天買的股票第二天賣，第二天買的股票第三天賣反正是從上往下賣，賣價(jià)大多高于莊家倉位的平均成本。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院億安科技2000年4月27日至8月14日日線圖對倒至高位后再順勢派發(fā)用對倒手法拉高再次對倒對倒的成交量西北師大經(jīng)

53、濟(jì)管理學(xué)院l“頂部對倒”與“天量天價(jià)”屬于同一個(gè)理，而“頂部對倒”更多地是針對強(qiáng)莊股而言。l對莊家想“勝利大逃亡”的個(gè)股千萬勿做反彈，否則猶如在“半空中接從樓頂上掉下來的飛刀”！西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院1011131012第六日5日均量（10+11+12+10+13）511.2（萬元）5日均量11.2萬222.4萬西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院西寧特鋼1999年6月4日至2000年3月10日日線圖套在半山腰的散戶投資者不計(jì)其數(shù)該日成交突放巨量2733.98萬股，而前5日均量僅為423.35萬股，為6.5倍左右。高位放量，總不是什么好事，但何謂“放量”呢？根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，“五日均量的兩倍”較為確定。西北師大經(jīng)濟(jì)

54、管理學(xué)院l五日均量放大至兩倍或更大，隨后很可能產(chǎn)生回調(diào)甚至逐波下行。l五日均量放大至兩倍或更大往往表明莊家“去意已定”并以“堅(jiān)決派發(fā)”為主。l一旦出現(xiàn)這種情況，立馬要引起高度警惕，在第日應(yīng)適當(dāng)減磅。切切不可把每日出現(xiàn)的高價(jià)位當(dāng)成自己的“成本”而依依不舍地不愿出局。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院201817205日均量（20+18+20+15+17）518（萬元）5日均量18萬29萬15第六日西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院中國國貿(mào)2000年4月14日至8月24日日線圖低位縮量總不是什么壞事，但何謂“縮量”呢？根據(jù)歷史的經(jīng)驗(yàn)，以“日均量1/2”為標(biāo)準(zhǔn)較妥。日均量為500萬股左右，而月16日僅成交80萬股，為1/6。西

55、北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院l五日均量萎縮至1/2或更小，隨后很可能產(chǎn)生反彈甚至拾級而上。l五日均量萎縮至1/2或更小，表明莊家已無意再行打壓，一輪新的攻勢發(fā)動(dòng)在即。l一旦出現(xiàn)這種情況，立馬應(yīng)引起高度關(guān)注，在第日應(yīng)可適量建倉。而切切不可因“恐懼”而喪失“鏟底”的良機(jī)，對建倉者來說，低了還想低也是“貪”的表現(xiàn)。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院直奔漲停而去這是大唐電信2002年4月16日當(dāng)天的即時(shí)走勢圖巨量封漲停多半系莊家所為，也多半是為造成搶盤現(xiàn)象，另有所圖。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院這是廣電電子2002年4月19日當(dāng)天的即時(shí)走勢圖漸進(jìn)式封漲停，大多在大盤當(dāng)日呈強(qiáng)勢時(shí)出現(xiàn)西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院西北師大經(jīng)濟(jì)

56、管理學(xué)院這是江南重工2002年4月19日當(dāng)天的即時(shí)走勢圖巨量封跌停多半系莊家撤莊，也可能系莊家制造恐慌，意在吸籌。跌停處換手積極，跌停板被打開后至收盤仍無封上，說明底部尚有支撐。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院技術(shù)圖形分析工具量價(jià)關(guān)系分析均價(jià)關(guān)系分析切線分析K線組合形態(tài)K線圖量價(jià)背離量價(jià)配合個(gè)股均價(jià)線移動(dòng)平均線上下甘氏線百分比線黃金分割線趨勢線和軌道線缺口形態(tài)持續(xù)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài)OX圖條線圖點(diǎn)數(shù)圖西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院5.3技術(shù)指標(biāo)分析EMV量價(jià)指標(biāo)WVAD量價(jià)指標(biāo)RSI強(qiáng)弱指標(biāo)W%R強(qiáng)弱指標(biāo)SAR停損指標(biāo)KDJ超買超賣指標(biāo)CCI超買超賣指標(biāo)ROC超買超賣指標(biāo)MIKE壓力支撐指標(biāo)BOLL壓力支撐MACD趨向指標(biāo)

57、DMI趨向指標(biāo)DMA趨向指標(biāo)EXPMA趨向指標(biāo)TRIX趨向指標(biāo)BRAR能量指標(biāo)CR能量指標(biāo)VR能量指標(biāo)OBV量價(jià)指標(biāo)ASI量價(jià)指標(biāo)西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院技術(shù)指標(biāo)的構(gòu)造和研判技術(shù)指標(biāo)的構(gòu)造：移動(dòng)平均、平滑、比較取差值等。技術(shù)指標(biāo)的研判：l一看取值的大小。尤其是要觀察指標(biāo)值與中軸、天線、地線之間的關(guān)系。l二看曲線的形狀。研判線組合形態(tài)的原理同樣適用于技術(shù)圖形曲線。l三看曲線間的交叉。低位交叉一般為最好的買入點(diǎn)，高位交叉則為最好的賣出點(diǎn)。l四看指標(biāo)與價(jià)格間的背離：頂背離、底背離。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院1999年4月29日至2000年4月27日浙江廣廈日線走勢MACD做波段的保護(hù)神西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院1.

58、MACD做波段的保護(hù)神Moving Average Convergence Divergence:平滑異同移動(dòng)平均線。原始參數(shù)值：12、26、9。指標(biāo)應(yīng)用法則：1.DIF向上交叉MACD，買進(jìn)。2.DIF向下交叉MACD，賣出。3.DIF連續(xù)兩次向下交叉MACD，將造成較大的跌幅。4.DIF連續(xù)兩次向上交叉MACD，將造成較大的漲幅。5.DIF與股價(jià)形成背離時(shí)產(chǎn)生的信號，可信度較高。6.MDA、MACD、TRIX三者構(gòu)成一組指標(biāo)群，互相驗(yàn)證。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院一般來說，紅色柱狀越來越長，表示上升力道越來越足，反之越來越弱；綠色柱狀越來越長，表示下降力道越來越足，反之越來越弱。西北師大經(jīng)濟(jì)管理

59、學(xué)院股價(jià)出現(xiàn)兩或三個(gè)近期低點(diǎn)而MACD并不配合創(chuàng)出新低點(diǎn)，預(yù)示目前價(jià)位有中線投資價(jià)值。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院DMI行情啟動(dòng)“信號彈”西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院2.DMI行情啟動(dòng)“信號彈”Directional Movement Index:趨向指標(biāo)。原始參數(shù)值：7指標(biāo)應(yīng)用法則：1.+DI向上交叉-DI，買進(jìn)；+DI向下交叉-DI，賣出。2.ADX在高于50的地方向下反折時(shí)，應(yīng)小心股價(jià)隨時(shí)有反轉(zhuǎn)的可能。3.ADX小于DI時(shí)，意味股價(jià)將進(jìn)行盤整，此時(shí)不宜買賣及使用技術(shù)指標(biāo)。4.ADXR介于20到25的間時(shí)，應(yīng)用CDP及TBP程式系統(tǒng)進(jìn)行買賣。5.DMI、VHF、CSI、DX四種指標(biāo)構(gòu)成一組指標(biāo)群，經(jīng)常被合

60、并使用。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院當(dāng)ADXR低于20 時(shí)，不少市場人士建議應(yīng)斷然退出市場。ADX突破2030區(qū)域上升時(shí)，股價(jià)若上行，一般說來還會(huì)上行；股價(jià)若下跌，一般說來還會(huì)下跌。西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院DMA抄底警報(bào)器西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院3.DMA抄底警報(bào)器Different Of Moving Average:平均差原始參數(shù)值：10、50指標(biāo)應(yīng)用法則：1.DMA向上交叉其平均線（AMA）時(shí)，買進(jìn)。2.DMA向下交叉其平均線（AMA）時(shí)，賣出。3.DMA的交叉信號比MACD、TRIX略快。4.DMA與股價(jià)產(chǎn)生背離時(shí)的交叉信號，可信度較高5.DMA、MACD、TRIX三者構(gòu)成一組指標(biāo)