創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則與主板上市規(guī)則之比較-

1、創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則與主板上市規(guī)則之比較2009年5月8日,深圳證券交易所發(fā)布了關(guān)于深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則公開(kāi)征求意見(jiàn)的通知。與上海證券交易所股票上市規(guī)則、深圳證券交易所股票上市規(guī)則相同深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則共十九章,內(nèi)容涵蓋了信息披露的原則及具體披露標(biāo)準(zhǔn)與要求,董事、監(jiān)事、高管人員及控股股東、實(shí)際控制人的行為規(guī)范,保薦機(jī)構(gòu)的職責(zé),退市的具體標(biāo)準(zhǔn)及實(shí)施程序,監(jiān)管措施和違規(guī)處分等各個(gè)方面。結(jié)合上海證券交易所股票上市規(guī)則與深圳證券交易所股票上市規(guī)則的具體內(nèi)容,對(duì)深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則與以上兩個(gè)主板股票上市規(guī)則進(jìn)行比較。與主板上市規(guī)則相比創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則主要發(fā)生了以下變動(dòng)。

2、一、加強(qiáng)對(duì)控股股東和實(shí)際控制人的監(jiān)管控股股東、實(shí)際控制人對(duì)上市公司能否規(guī)范運(yùn)作起著重要作用。主板上市規(guī)則要求董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員簽署聲明及承諾書(shū),創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則除了對(duì)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員同樣要求外,還特別規(guī)定控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)在股票上市前簽署控股股東、實(shí)際控制人聲明及承諾書(shū),目的是強(qiáng)化控股股東、實(shí)際控制人的信息披露責(zé)任意識(shí),更好地規(guī)范控股股東、實(shí)際控制人的行為。創(chuàng)業(yè)板要求控股股東、實(shí)際控制人嚴(yán)格履行做出的公開(kāi)聲明和各項(xiàng)承諾:不以任何方式違法違規(guī)占用上市公司資金或要求上市公司違法違規(guī)提供擔(dān)保;不通過(guò)非公允性關(guān)聯(lián)交易、利潤(rùn)分配、資產(chǎn)重組、對(duì)外投資等任何方式損害上市公司和其他股東的合法

3、權(quán)益;不利用上市公司未公開(kāi)重大信息謀取利益,不以任何方式泄漏有關(guān)上市公司的未公開(kāi)重大信息,不從事內(nèi)幕交易、短線交易、操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為;保證上市公司資產(chǎn)完整、人員獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立和業(yè)務(wù)獨(dú)立,不以任何方式影響上市公司的獨(dú)立性;嚴(yán)格按照有關(guān)規(guī)定履行信息披露義務(wù),并積極主動(dòng)配合上市公司做好信息披露工作?？毓晒蓶|、實(shí)際控制人如果違反交易所相關(guān)規(guī)則及其所做出的承諾的,交易所將會(huì)視情節(jié)輕重給予通報(bào)批評(píng)或公開(kāi)譴責(zé)處分。二、強(qiáng)調(diào)獨(dú)立董事的作用獨(dú)立董事選舉應(yīng)實(shí)行累積投票制。獨(dú)立董事應(yīng)對(duì)董事和高管的薪酬及任免與解聘、重大關(guān)聯(lián)交易、變更募集資金等重大事項(xiàng)發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)。公司董事會(huì)對(duì)獨(dú)立董事候選人的有關(guān)情況

4、有異議的,應(yīng)當(dāng)同時(shí)報(bào)送董事會(huì)的書(shū)面意見(jiàn)。深圳證券交易所建立獨(dú)立董事誠(chéng)信檔案管理系統(tǒng),對(duì)獨(dú)立董事履行職責(zé)情況進(jìn)行記錄,并通過(guò)本所網(wǎng)站或者其他方式向社會(huì)公開(kāi)獨(dú)立董事誠(chéng)信檔案的相關(guān)信息。三、強(qiáng)化保薦機(jī)構(gòu)的持續(xù)督導(dǎo)作用為進(jìn)一步突出保薦機(jī)構(gòu)的作用,強(qiáng)化市場(chǎng)約束機(jī)制,促進(jìn)保薦機(jī)構(gòu)審慎推薦企業(yè)及充分發(fā)揮持續(xù)督導(dǎo)作用,切實(shí)提高上市公司質(zhì)量,創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則對(duì)保薦機(jī)構(gòu)提出了如下要求:1、延長(zhǎng)持續(xù)督導(dǎo)期。首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的,持續(xù)督導(dǎo)期間為股票上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后三個(gè)完整會(huì)計(jì)年度;上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的,持續(xù)督導(dǎo)期間為股票、可轉(zhuǎn)換公司債券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。申請(qǐng)恢復(fù)上市的,持續(xù)

5、督導(dǎo)期間為股票恢復(fù)上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。主板上市規(guī)則對(duì)持續(xù)督導(dǎo)期的規(guī)定是:首次公開(kāi)發(fā)行股票的,持續(xù)督導(dǎo)期間為股票上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度;上市后發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券和分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的,持續(xù)督導(dǎo)期間為股票、可轉(zhuǎn)換公司債券或者分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度;申請(qǐng)恢復(fù)上市的,持續(xù)督導(dǎo)期間為股票恢復(fù)上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。2、強(qiáng)調(diào)現(xiàn)場(chǎng)檢查。為了提高信息披露的真實(shí)性和準(zhǔn)確性,規(guī)定保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在上市公司刊登有關(guān)募集資金、關(guān)聯(lián)交易、對(duì)外擔(dān)保、提供資金、委托理財(cái)?shù)戎匾婧笫畟€(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行分析并發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)。保薦機(jī)構(gòu)

6、應(yīng)當(dāng)對(duì)上市公司進(jìn)行必要的現(xiàn)場(chǎng)檢查,以保證前款所發(fā)表的獨(dú)立意見(jiàn)不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。保薦機(jī)構(gòu)在上市公司披露年度報(bào)告、中期報(bào)告后十五個(gè)工作日內(nèi),在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站披露跟蹤報(bào)告,并應(yīng)在對(duì)上市公司進(jìn)行必要的現(xiàn)場(chǎng)檢查的基礎(chǔ)上,對(duì)證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法第三十五條所規(guī)定的事項(xiàng)進(jìn)行分析并發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn),以保證所發(fā)表的獨(dú)立意見(jiàn)不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。為了提高信息披露的真實(shí)性和準(zhǔn)確性,規(guī)定保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在上市公司刊登有關(guān)募集資金、關(guān)聯(lián)交易、對(duì)外擔(dān)保、提供資金、委托理財(cái)?shù)戎匾婧笫畟€(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行分析并發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)。主板上市規(guī)則只要求保薦人應(yīng)當(dāng)在發(fā)行人向本所報(bào)送信息披露文件及其他文

7、件之前,或者履行信息披露義務(wù)后五個(gè)交易日內(nèi),完成對(duì)有關(guān)文件的審閱工作,對(duì)存在問(wèn)題的信息披露文件應(yīng)當(dāng)及時(shí)督促發(fā)行人更正或補(bǔ)充,并同時(shí)向本所報(bào)告。四、修改了股票上市條件上海證券交易所股票上市規(guī)則與深圳證券交易所股票上市規(guī)則規(guī)定,發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行股票后申請(qǐng)其股票上市,應(yīng)當(dāng)符合下列條件:1、股票經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)已公開(kāi)發(fā)行;2、公司股本總額不少于人民幣5000萬(wàn)元;3、公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上;公司股本總額超過(guò)人民幣四億元的,公開(kāi)發(fā)行股份的比例為10%以上;4、公司最近三年無(wú)重大違法行為,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載;5、本所要求的其他條件。創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則降低了發(fā)行人的總股本規(guī)模,“公司股

8、本總額不少于人民幣5000萬(wàn)元,修改為不少于3000 萬(wàn)元”;并公司股東人數(shù)不少于200 人。五、強(qiáng)化上市首日信息披露監(jiān)管,防范新股上市首日暴炒風(fēng)險(xiǎn)以往監(jiān)管實(shí)踐中發(fā)現(xiàn),部分發(fā)行人刊登招股說(shuō)明書(shū)后,媒體特別是網(wǎng)上論壇等渠道不斷出現(xiàn)有關(guān)發(fā)行人的信息,干擾了投資者的正常判斷,一定程度上助長(zhǎng)了上市首日股價(jià)的異常波動(dòng)。為了防范創(chuàng)業(yè)板股票上市首日過(guò)度炒作風(fēng)險(xiǎn),創(chuàng)業(yè)板從信息披露監(jiān)管方面進(jìn)行了強(qiáng)化:1、要求刊登招股說(shuō)明書(shū)后,發(fā)行人應(yīng)持續(xù)關(guān)注公共傳媒(包括報(bào)紙、網(wǎng)站、股票論壇等對(duì)公司的相關(guān)報(bào)道或傳聞,及時(shí)向有關(guān)方面了解真實(shí)情況,發(fā)現(xiàn)存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或應(yīng)披露而未披露重大事項(xiàng)等可能對(duì)公司股票價(jià)格產(chǎn)生較大影響

9、的,應(yīng)在上市首日刊登風(fēng)險(xiǎn)提示公告,對(duì)相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行澄清并提示公司存在的主要風(fēng)險(xiǎn);2、上市首日公共傳媒傳播的消息可能或者已經(jīng)對(duì)公司股票價(jià)格產(chǎn)生較大影響的,將對(duì)公司股票實(shí)行臨時(shí)停牌,并要求公司實(shí)時(shí)發(fā)布澄清公告。六、規(guī)定了控股股東、實(shí)際控制人等所持股份的鎖定期1、深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則規(guī)定控股股東和實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)承諾:自發(fā)行人股票上市之日起三十六個(gè)月內(nèi),不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其直接或者間接持有的發(fā)行人公開(kāi)發(fā)行股票前已發(fā)行的股份,也不由發(fā)行人回購(gòu)其直接或者間接持有的發(fā)行人公開(kāi)發(fā)行股票前已發(fā)行的股份。要求控股股東、實(shí)際控制人所持股份需滿三年的做法,與主板市場(chǎng)規(guī)定一致。2、如果發(fā)行人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提

10、出首次公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)前六個(gè)月內(nèi)(以中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式受理日為基準(zhǔn)日進(jìn)行增資擴(kuò)股的,自發(fā)行人股票上市之日起十二個(gè)月內(nèi)不能轉(zhuǎn)讓,并承諾:自發(fā)行人股票上市之日起十二個(gè)月到二十四個(gè)月內(nèi),可出售的股份不超過(guò)其所持有股份的50%;二十四個(gè)月后,方可出售其余股份。3、發(fā)行人公開(kāi)發(fā)行股票前已發(fā)行的股份,自發(fā)行人股票上市之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上海證券交易所股票上市規(guī)則與深圳證券交易所股票上市規(guī)則規(guī)定,發(fā)行人向申請(qǐng)其股票上市時(shí),控股股東和實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)承諾:自發(fā)行人股票上市之日起三十六個(gè)月內(nèi),不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其已直接和間接持有的發(fā)行人股份,也不由發(fā)行人收購(gòu)該部分股份;七、提高定期報(bào)告信息披露的及時(shí)性1、創(chuàng)業(yè)板

11、上市公司規(guī)模較小,業(yè)務(wù)相對(duì)單一,為了提高信息披露的及時(shí)性,促進(jìn)創(chuàng)業(yè)板上市公司及時(shí)披露年度業(yè)績(jī)信息,避免業(yè)績(jī)泄漏,規(guī)定預(yù)計(jì)不能在會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起兩個(gè)月內(nèi)披露年度報(bào)告的公司,應(yīng)當(dāng)在會(huì)計(jì)年度結(jié)束后兩個(gè)月內(nèi)披露相關(guān)會(huì)計(jì)期間的業(yè)績(jī)快報(bào)。主板上市規(guī)則規(guī)定,公司預(yù)計(jì)不能在規(guī)定期限內(nèi)披露定期報(bào)告的,應(yīng)當(dāng)及時(shí)向交易所所報(bào)告,并公告不能按期披露的原因、解決方案及延期披露的最后期限。2、上市公司應(yīng)當(dāng)在每年年度報(bào)告披露后一個(gè)月內(nèi)舉行年度報(bào)告說(shuō)明會(huì),向投資者真實(shí)、準(zhǔn)確地介紹公司的發(fā)展戰(zhàn)略、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、新產(chǎn)品和新技術(shù)開(kāi)發(fā)、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、投資項(xiàng)目等各方面情況。主板上市規(guī)則無(wú)以上兩項(xiàng)要求。八、強(qiáng)化募集資金管理借鑒中小板

12、、主板實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),強(qiáng)化創(chuàng)業(yè)板上市公司募集資金管理,要求上市公司應(yīng)當(dāng)建立、健全募集資金管理制度,實(shí)施募集資金專(zhuān)戶存儲(chǔ)。上市公司當(dāng)年存在募集資金使用的,公司應(yīng)當(dāng)在進(jìn)行年度審計(jì)的同時(shí),聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)實(shí)際投資項(xiàng)目、實(shí)際投資金額、實(shí)際投入時(shí)間和完工程度等募集資金使用情況進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)審核,出具專(zhuān)項(xiàng)審核報(bào)告,并在年度報(bào)告中披露專(zhuān)項(xiàng)審核的情況。上市公司在履行披露義務(wù)及經(jīng)股東大會(huì)審批后,可以變更募集資金投資項(xiàng)目。九、實(shí)行臨時(shí)報(bào)告實(shí)時(shí)披露制度臨時(shí)報(bào)告是指上市公司按照法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章、規(guī)范性文件、本規(guī)則和本所其他相關(guān)規(guī)定發(fā)布的除定期報(bào)告以外的公告。創(chuàng)業(yè)板除了具備與主板相同的臨時(shí)報(bào)告披露內(nèi)容以外,還實(shí)行臨時(shí)報(bào)告

13、實(shí)時(shí)披露制度。深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則規(guī)定,上市公司可以在中午休市期間或下午三點(diǎn)三十分后通過(guò)指定網(wǎng)站披露臨時(shí)報(bào)告。實(shí)行臨時(shí)報(bào)告實(shí)時(shí)披露制度,有助于提高信息披露的及時(shí)性。在下列緊急情況下,公司可以向本所申請(qǐng)相關(guān)股票及其衍生品種臨時(shí)停牌,并在上午開(kāi)市前或者市場(chǎng)交易期間通過(guò)指定網(wǎng)站披露臨時(shí)報(bào)告:1、公共媒體中傳播的信息可能或者已經(jīng)對(duì)上市公司股票及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響,需要進(jìn)行澄清的;2、公司股票及其衍生品種交易異常波動(dòng),需要進(jìn)行說(shuō)明的;3、公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人發(fā)生可能對(duì)上市公司股票及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件(包括處于籌劃階段的重大事件,有關(guān)信息難以保密或者已經(jīng)泄

14、漏的;4、中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者本所認(rèn)為必要的其他情況。十、修改了應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露的交易(一深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則規(guī)定,上市公司發(fā)生的交易達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的,應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露:1、交易涉及的資產(chǎn)總額占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)的 10%以上,該交易涉及的資產(chǎn)總額同時(shí)存在賬面值和評(píng)估值的,以較高者作為計(jì)算數(shù)據(jù);該標(biāo)準(zhǔn)與主板上市規(guī)則規(guī)定一致。2、交易標(biāo)的(如股權(quán) 在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度相關(guān)的營(yíng)業(yè)收入占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入的10%以上,且絕對(duì)金額超過(guò)500 萬(wàn)元;該標(biāo)準(zhǔn)與主板上市規(guī)則規(guī)定不一致。主板上市規(guī)則規(guī)定,交易標(biāo)的(如股權(quán)在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度相關(guān)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度

15、經(jīng)審計(jì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的10%以上,且絕對(duì)金額超過(guò)1000萬(wàn)元;3、交易標(biāo)的(如股權(quán) 在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度相關(guān)的凈利潤(rùn)占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)的10%以上,且絕對(duì)金額超過(guò)100 萬(wàn)元;該標(biāo)準(zhǔn)與主板上市規(guī)則規(guī)定一致。4、交易的成交金額(含承擔(dān)債務(wù)和費(fèi)用占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的10%以上,且絕對(duì)金額超過(guò)500 萬(wàn)元;該標(biāo)準(zhǔn)與主板上市規(guī)則規(guī)定不一致。主板上市規(guī)則規(guī)定,交易的成交金額(包括承擔(dān)的債務(wù)和費(fèi)用占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的10%以上,且絕對(duì)金額超過(guò)1000萬(wàn)元;5、交易產(chǎn)生的利潤(rùn)占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)的10%以上,且絕對(duì)金額超過(guò)100 萬(wàn)元。該標(biāo)準(zhǔn)與主板上

16、市規(guī)則規(guī)定一致。(二增加了對(duì)核心技術(shù)的披露強(qiáng)調(diào)創(chuàng)業(yè)板公司應(yīng)充分披露核心技術(shù)變化可能造成的影響及風(fēng)險(xiǎn)。主要包括:1、商標(biāo)、專(zhuān)利、專(zhuān)有技術(shù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)的取得、使用發(fā)生重大變化時(shí)需及時(shí)披露相關(guān)情況;2、及時(shí)披露關(guān)鍵技術(shù)人員的離職情況;3、交易標(biāo)的涉及公司核心技術(shù)的, 應(yīng)當(dāng)說(shuō)明出售或購(gòu)買(mǎi)的核心技術(shù)對(duì)公司整體業(yè)務(wù)運(yùn)行及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響及可能存在的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),如果有關(guān)核心技術(shù)的披露內(nèi)容屬于公司商業(yè)秘密的,公司可以按交易所的有關(guān)規(guī)定申請(qǐng)豁免履行相關(guān)信息披露義務(wù)。(三深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則規(guī)定,上市公司發(fā)生的交易(上市公司受贈(zèng)現(xiàn)金資產(chǎn)除外達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的,上市公司除應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露外,還應(yīng)

17、當(dāng)提交股東大會(huì)審議:1、交易涉及的資產(chǎn)總額占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)的 50%以上,該交易涉及的資產(chǎn)總額同時(shí)存在賬面值和評(píng)估值的,以較高者作為計(jì)算數(shù)據(jù);該標(biāo)準(zhǔn)與主板上市規(guī)則規(guī)定一致。2、交易標(biāo)的(如股權(quán) 在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度相關(guān)的營(yíng)業(yè)收入占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入的50%以上,且絕對(duì)金額超過(guò)3000 萬(wàn)元;該標(biāo)準(zhǔn)與主板上市規(guī)則規(guī)定不一致。主板上市規(guī)則規(guī)定,交易標(biāo)的(如股權(quán)在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度相關(guān)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的50%以上,且絕對(duì)金額超過(guò)5000萬(wàn)元;3、交易標(biāo)的(如股權(quán) 在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度相關(guān)的凈利潤(rùn)占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)凈利

18、潤(rùn)的50%以上,且絕對(duì)金額超過(guò)300 萬(wàn)元;該標(biāo)準(zhǔn)與主板上市規(guī)則規(guī)定不一致。主板上市規(guī)則規(guī)定,交易產(chǎn)生的利潤(rùn)占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)的50%以上,且絕對(duì)金額超過(guò)500萬(wàn)元;4、交易的成交金額(含承擔(dān)債務(wù)和費(fèi)用占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的50%以上,且絕對(duì)金額超過(guò)3000 萬(wàn)元;該標(biāo)準(zhǔn)與主板上市規(guī)則規(guī)定不一致。主板上市規(guī)則規(guī)定,交易的成交金額(包括承擔(dān)的債務(wù)和費(fèi)用占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的50%以上,且絕對(duì)金額超過(guò)5000萬(wàn)元;5、交易產(chǎn)生的利潤(rùn)占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)的50%以上,且絕對(duì)金額超過(guò)300 萬(wàn)元。該標(biāo)準(zhǔn)與主板上市規(guī)則規(guī)定不一致。主板上市規(guī)則規(guī)定

19、,交易產(chǎn)生的利潤(rùn)占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)的50%以上,且絕對(duì)金額超過(guò)500萬(wàn)元;十一、修改了需要及時(shí)對(duì)外披露并在董事會(huì)審議通過(guò)后提交股東大會(huì)審議的擔(dān)保事項(xiàng)深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則規(guī)定,“提供擔(dān)?！笔马?xiàng)屬于下列情形的,應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)審議通過(guò)后提交股東大會(huì)審議。1、單筆擔(dān)保額超過(guò)公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn) 10%的擔(dān)保;2、公司及其控股子公司的對(duì)外擔(dān)保總額,超過(guò)公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)50%以后提供的任何擔(dān)保;3、為資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)70%的擔(dān)保對(duì)象提供的擔(dān)保;4、連續(xù)十二個(gè)月內(nèi)擔(dān)保金額超過(guò)公司最近一期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)的30%;5、連續(xù)十二個(gè)月內(nèi)擔(dān)保金額超過(guò)公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的50

20、%且絕對(duì)金額超過(guò)3000 萬(wàn)元;6、對(duì)股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人提供的擔(dān)保;7、本所或者公司章程規(guī)定的其他擔(dān)保情形。主板對(duì)該事項(xiàng)的要求,只有前四條規(guī)定。十二、修改了及時(shí)披露的關(guān)聯(lián)交易1、主板市場(chǎng)上市規(guī)則規(guī)定,上市公司與關(guān)聯(lián)自然人發(fā)生的交易金額在30萬(wàn)元人民幣以上的關(guān)聯(lián)交易,應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。2、上市公司與關(guān)聯(lián)法人發(fā)生的交易金額在300萬(wàn)元人民幣以上,且占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值0.5%以上的關(guān)聯(lián)交易,應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。3、上市公司與關(guān)聯(lián)人發(fā)生的交易(上市公司獲贈(zèng)現(xiàn)金資產(chǎn)和提供擔(dān)保除外金額在3000萬(wàn)元人民幣以上,且占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值5%以上的關(guān)聯(lián)交易,除應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露外,還應(yīng)

21、當(dāng)比照相關(guān)規(guī)定聘請(qǐng)具有執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的中介機(jī)構(gòu),對(duì)交易標(biāo)的進(jìn)行評(píng)估或?qū)徲?jì),并將該交易提交股東大會(huì)審議。深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則對(duì)該項(xiàng)的規(guī)定,上市公司與關(guān)聯(lián)自然人發(fā)生的交易金額沒(méi)有變化;與關(guān)聯(lián)法人發(fā)生的交易金額縮減為在100 萬(wàn)元以上;與關(guān)聯(lián)人發(fā)生的交易(上市公司獲贈(zèng)現(xiàn)金資產(chǎn)和提供擔(dān)保除外金額縮減為在1000 萬(wàn)元以上。十三、修改了重大訴訟和仲裁事項(xiàng)深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則規(guī)定,上市公司發(fā)生的重大訴訟、仲裁事項(xiàng)涉及金額占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值10%以上,且絕對(duì)金額超過(guò)500萬(wàn)元的,應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。主板上市規(guī)則規(guī)定,上市公司發(fā)生的重大訴訟、仲裁事項(xiàng)涉及金額占公司最

22、近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值10%以上,且絕對(duì)金額超過(guò)1000萬(wàn)元人民幣的,應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。十四、規(guī)范股東、實(shí)際控制人出售股份的行為為了規(guī)范股東、實(shí)際控制人出售股份的行為,避免因股東、實(shí)際控制人大量集中出售股份對(duì)二級(jí)市場(chǎng)交易造成巨大沖擊,借鑒海外市場(chǎng)及中小板經(jīng)驗(yàn),實(shí)施增、減持1%事后披露制度,即要求持股5%以上的股東、實(shí)際控制人通過(guò)證券交易系統(tǒng)買(mǎi)賣(mài)上市公司股份,每增加或減少比例達(dá)到上市公司股份總數(shù)的1%時(shí),相關(guān)股東、實(shí)際控制人及信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起兩個(gè)交易日內(nèi)就該事項(xiàng)作出公告。公告內(nèi)容包括股份變動(dòng)的數(shù)量、平均價(jià)格、股份變動(dòng)前后持股情況等。十五、增加了臨時(shí)公告披露標(biāo)準(zhǔn)適應(yīng)創(chuàng)業(yè)板上市公司

23、平均規(guī)模較小、技術(shù)變化快的特點(diǎn),為促使創(chuàng)業(yè)板上市公司更充分地披露信息,相比主板上市規(guī)則,創(chuàng)業(yè)板增加了以下3條需要及時(shí)披露的事項(xiàng)。1、上市公司一次性簽署與日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的采購(gòu)、銷(xiāo)售、工程承包或者提供勞務(wù)等合同的金額占公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入50%以上,且絕對(duì)金額超過(guò)1 億元人民幣的,應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露重大合同的進(jìn)展情況,包括但不限于:合同生效、合同履行中出現(xiàn)的重大不確定性、合同提前解除、合同終止或者履行完畢等。公司銷(xiāo)售、供應(yīng)依賴(lài)于單一或者少數(shù)重大客戶的,如果與該客戶或者該幾個(gè)客戶間發(fā)生有關(guān)銷(xiāo)售、供應(yīng)合同條款的重大變動(dòng)(包括但不限于中斷交易、合同價(jià)格、數(shù)量發(fā)生重大變化等

24、,應(yīng)當(dāng)及時(shí)公告變動(dòng)情況及對(duì)公司當(dāng)年及未來(lái)的影響。2、“提供財(cái)務(wù)資助”和“委托理財(cái)”等事項(xiàng)時(shí),應(yīng)當(dāng)以發(fā)生額作為計(jì)算標(biāo)準(zhǔn),并按交易事項(xiàng)的類(lèi)型在連續(xù)十二個(gè)月內(nèi)累計(jì)計(jì)算,經(jīng)累計(jì)計(jì)算達(dá)到100 萬(wàn)元的,應(yīng)及時(shí)披露。3、上市公司獨(dú)立或者與第三方合作研究、開(kāi)發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新服務(wù)或者對(duì)現(xiàn)有技術(shù)進(jìn)行改造取得重要進(jìn)展,該等進(jìn)展對(duì)公司盈利或者未來(lái)發(fā)展有重要影響的,公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露該重要影響及可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。十六、實(shí)施嚴(yán)格的退市制度,強(qiáng)化優(yōu)勝劣汰創(chuàng)業(yè)板公司平均規(guī)模較小、經(jīng)營(yíng)不夠穩(wěn)定,在具有較大成長(zhǎng)潛力的同時(shí)也蘊(yùn)含著相對(duì)較高的風(fēng)險(xiǎn),因而有必要通過(guò)實(shí)行有效的退市制度,實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰,保持市場(chǎng)的總體質(zhì)量。主板上市上市規(guī)則

25、規(guī)定,上市公司出現(xiàn)下列情形之一的,本所有權(quán)對(duì)其股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示:(1最近兩年連續(xù)虧損(以最近兩年年度報(bào)告披露的當(dāng)年經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)為依據(jù);(2因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)或虛假記載,公司主動(dòng)改正或被中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正,對(duì)以前年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行追溯調(diào)整,導(dǎo)致最近兩年連續(xù)虧損;(3因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)或虛假記載,被中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正但未在規(guī)定期限內(nèi)改正,且公司股票已停牌兩個(gè)月;(4未在法定期限內(nèi)披露年度報(bào)告或者中期報(bào)告,且公司股票已停牌兩個(gè)月;(5因股權(quán)分布發(fā)生變化導(dǎo)致連續(xù)二十個(gè)交易日不具備上市條件的情形,公司在規(guī)定期限內(nèi)提出股權(quán)分布問(wèn)題解決方案,經(jīng)本所同意其實(shí)施;(6法院依法受

26、理公司重整、和解或者破產(chǎn)清算申請(qǐng);(7出現(xiàn)可能導(dǎo)致公司解散的情形;(8本所認(rèn)定的其他存在退市風(fēng)險(xiǎn)的情形。相比主板市場(chǎng),創(chuàng)業(yè)板在退市制度方面進(jìn)行了如下調(diào)整:1、增加了以下三種退市風(fēng)險(xiǎn)警示情形:(1最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告顯示當(dāng)年經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)為負(fù);(2最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告;(3公司股票連續(xù)一百二十個(gè)交易日通過(guò)本所交易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的累計(jì)成交量低于100 萬(wàn)股;(為了防范因股票流動(dòng)性不足而產(chǎn)生的市場(chǎng)效率不高、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加大問(wèn)題2、實(shí)行終止上市后直接退市創(chuàng)業(yè)板公司終止上市后將直接退市,不再像主板一樣要求必須進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng),但公司退市后如

27、符合代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)條件,可自行委托主辦券商向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)提出在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓的申請(qǐng)。3、對(duì)三種退市情形啟動(dòng)快速退市程序,縮短退市時(shí)間為了提高市場(chǎng)運(yùn)作效率,避免無(wú)意義的長(zhǎng)時(shí)間停牌,將在以下三種退市情形下啟動(dòng)快速退市程序:(1為強(qiáng)調(diào)上市公司披露定期報(bào)告的法定義務(wù),對(duì)于未在法定期限內(nèi)披露年度報(bào)告和中期報(bào)告的公司,最快退市時(shí)間從主板的六個(gè)月縮短為三個(gè)月;(2對(duì)凈資產(chǎn)為負(fù)的退市情形,為促使上市公司盡早解決存在的問(wèn)題,恢復(fù)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力,暫停上市后根據(jù)中期報(bào)告而不是年度報(bào)告的情況來(lái)決定是否退市;(3對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具否定或拒絕表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告的退市情形,為促使上市公司盡早解決存在的問(wèn)題

28、,提高財(cái)務(wù)信息價(jià)值,暫停上市后根據(jù)中期報(bào)告而不是年度報(bào)告的情況來(lái)決定是否退市。(4當(dāng)創(chuàng)業(yè)板公司股票連續(xù)120個(gè)交易日累計(jì)成交量低于100萬(wàn)股,將進(jìn)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示。如果在規(guī)定期限內(nèi)仍不能改善的,將啟動(dòng)退市程序。十七、修改了退市風(fēng)險(xiǎn)警示處理與其他風(fēng)險(xiǎn)警示處理主板上市規(guī)則規(guī)定,上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況或其他狀況異常,導(dǎo)致其股票存在終止上市風(fēng)險(xiǎn),或者投資者難以判斷公司前景,其投資權(quán)益可能受到損害的,本所有權(quán)對(duì)該公司股票交易實(shí)行特別處理。分為退市風(fēng)險(xiǎn)警示和其他特別處理,退市風(fēng)險(xiǎn)警示的處理措施和其它特別處理的處理措施包括:1、在公司股票簡(jiǎn)稱(chēng)前冠以“*ST”字樣,以區(qū)別于其他股票;2、股票價(jià)格的日漲跌幅限制為5

29、%?；謴?fù)上市首日股票價(jià)格的日漲跌幅不受前款有關(guān)5%的限制。創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則規(guī)定,上市公司出現(xiàn)以上情況時(shí),對(duì)公司股票交易實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示處理。風(fēng)險(xiǎn)警示處理分為退市風(fēng)險(xiǎn)警示和其他風(fēng)險(xiǎn)警示處理,處理措施包括:1、修改公司股票簡(jiǎn)稱(chēng);2、股票價(jià)格的日漲跌幅限制為 5%。恢復(fù)上市首日股票價(jià)格的日漲跌幅不受前款有關(guān)5%的限制。在主板市場(chǎng),為鼓勵(lì)陷入危機(jī)或財(cái)務(wù)困難的公司盡快完成重組,允許被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示和其他特別處理的公司,在完成重大資產(chǎn)重組后即可向交易所申請(qǐng)撤銷(xiāo)退市風(fēng)險(xiǎn)警示或其他特別處理。創(chuàng)業(yè)板則取消了上述相關(guān)規(guī)定,體現(xiàn)了對(duì)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)重組行為從嚴(yán)規(guī)范的原則。深交所關(guān)于創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則征求意見(jiàn)與修改情況說(shuō)明20

30、09年06月05日17:18:08 來(lái)源:深交所網(wǎng)站【字號(hào)大中小】【留言】【打印】【關(guān)閉】【Email推薦:】我所于今年5月8日至22日就深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則(征求意見(jiàn)稿(以下簡(jiǎn)稱(chēng)上市規(guī)則,向全社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。我們根據(jù)社會(huì)各界反饋的意見(jiàn)對(duì)上市規(guī)則進(jìn)行了修改完善,現(xiàn)就征求意見(jiàn)與修改情況說(shuō)明如下:一、上市規(guī)則反饋意見(jiàn)的總體情況在征求意見(jiàn)期間,我所共收到反饋郵件153封。同時(shí),我所還于5月10日、5月11日分別召集部分地方證監(jiān)局、保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所的專(zhuān)業(yè)人士及上市公司、擬上市企業(yè)、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)各參與方舉行了兩場(chǎng)座談會(huì),并向未參加座談會(huì)的部分保薦機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師

31、事務(wù)所等專(zhuān)門(mén)征求了意見(jiàn)。總體上看,社會(huì)各界對(duì)上市規(guī)則給予了較高評(píng)價(jià), 認(rèn)為上市規(guī)則針對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)“新興加轉(zhuǎn)軌”的實(shí)際和創(chuàng)業(yè)企業(yè)的特點(diǎn),強(qiáng)化了創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的規(guī)范運(yùn)作機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)揭示機(jī)制和優(yōu)勝劣汰機(jī)制,注重提升市場(chǎng)效率,注重市場(chǎng)約束機(jī)制作用的發(fā)揮,注重投資者利益的保護(hù)。同時(shí),社會(huì)各界也對(duì)上市規(guī)則提出了一些具體的意見(jiàn)和建議。我所對(duì)收集到的所有反饋意見(jiàn)進(jìn)行了整理、匯總和分類(lèi),共歸納出九個(gè)類(lèi)別的135條意見(jiàn)。其中,與上市規(guī)則相關(guān)的內(nèi)容主要包括以下幾類(lèi):一是強(qiáng)化公司治理方面:建議增加關(guān)于獨(dú)立董事履職保障的條款;要求強(qiáng)化董事、監(jiān)事、高管的聲明與申報(bào)要求等。二是完善信息披露方面:建議強(qiáng)化對(duì)核心技術(shù)相關(guān)內(nèi)容的披露

32、要求;增加上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)保證公司所披露的信息及時(shí)、公平的要求;增加內(nèi)幕信息知情人不得建議他人買(mǎi)賣(mài)證券的要求;建議股東大會(huì)召開(kāi)當(dāng)日無(wú)需停牌;建議進(jìn)一步明確對(duì)外投資的范圍;建議取消季度報(bào)告等。三是股份限售及管理方面:建議對(duì)核心技術(shù)人員、銷(xiāo)售人員、管理人員的股份進(jìn)行鎖定。四是恢復(fù)上市方面:建議恢復(fù)上市的凈利潤(rùn)指標(biāo)應(yīng)扣除非經(jīng)常性損益。五是會(huì)計(jì)師職責(zé)方面:建議增加對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的約束條款。六是保薦機(jī)構(gòu)方面:建議考慮保薦機(jī)構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)期是否需要調(diào)整、是否需要對(duì)重要臨時(shí)報(bào)告發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)以及保薦職責(zé)與收益的匹配問(wèn)題。二、對(duì)上市規(guī)則的主要修改我所對(duì)上述反饋意見(jiàn)進(jìn)行了認(rèn)真研究與反復(fù)考量,吸取了

33、大多數(shù)意見(jiàn),對(duì)上市規(guī)則進(jìn)行修改完善。在135條社會(huì)各界反饋的意見(jiàn)中,與上市規(guī)則相關(guān)的意見(jiàn)有71.2%得到了采納或者進(jìn)行了后續(xù)安排,有18.4%已經(jīng)在上市規(guī)則中體現(xiàn),僅有10.4%因故未予采納。修改后的上市規(guī)則整體框架保持不變,比之前增加了3條,修改了7條,并做了若干文字調(diào)整。(一增加的3個(gè)條款1.增加關(guān)于獨(dú)立董事履職保障的條款,要求上市公司應(yīng)當(dāng)為獨(dú)立董事提供必要的工作條件為強(qiáng)調(diào)上市公司應(yīng)當(dāng)為獨(dú)立董事有效行使職權(quán)提供必要的條件,使獨(dú)立董事真正發(fā)揮作用,在上市規(guī)則第三章第一節(jié)增加一條“上市公司應(yīng)當(dāng)保證獨(dú)立董事享有與其他董事同等的知情權(quán),提供獨(dú)立董事履行職責(zé)所必需的工作條件,在獨(dú)立董事行使職權(quán)時(shí),有關(guān)人員應(yīng)積極配合,不得拒絕、阻礙或隱瞞,不得干預(yù)獨(dú)立董事獨(dú)立行使職權(quán)。”(3.1.15條,對(duì)上市公司應(yīng)當(dāng)提供的條件進(jìn)行原則性規(guī)定,并將在相關(guān)配套指引中進(jìn)行細(xì)化。2.增加對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的約束條款為進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的約束,除上市規(guī)則中已有的對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員監(jiān)管和處分措施之外,還在上市規(guī)則第六章增加一條“負(fù)責(zé)上市公司定期報(bào)告審計(jì)工作的注冊(cè)會(huì)計(jì)師,應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)道德規(guī)范和會(huì)計(jì)師事務(wù)所質(zhì)量