財(cái)務(wù)管理基本知識(shí)大全匯總【精選文檔】

1、財(cái)務(wù)管理基本知識(shí)大全匯總【精選文檔】財(cái)務(wù)管理基本知識(shí)大全匯總一、財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)財(cái)務(wù)管理是在一定的整體目標(biāo)下，關(guān)于資產(chǎn)的購(gòu)置（投資）、資本的融通(籌資）、經(jīng)營(yíng)中現(xiàn)金流量（營(yíng)運(yùn)資金），以及利潤(rùn)分配的管理。(一)財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)包括投資、資金營(yíng)運(yùn)、籌資和資金分配等一系列行為。財(cái)務(wù)活動(dòng)內(nèi)容籌資活動(dòng)兩個(gè)來(lái)源：企業(yè)權(quán)益資金、企業(yè)債務(wù)資金。投資活動(dòng)兩種含義:廣義投資和狹義投資。廣義的投資是指企業(yè)將籌集的資金投入使用的過(guò)程,包括企業(yè)內(nèi)部使用資金的過(guò)程（如購(gòu)置流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)等）和對(duì)外投放資金的過(guò)程（如購(gòu)買其他企業(yè)的股票、債券與其他企業(yè)聯(lián)營(yíng)等)。狹義的投資僅指對(duì)外投資。資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)三個(gè)內(nèi)容：一是采購(gòu)材料

2、或商品，支付工資和其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用；二是出售產(chǎn)品或商品，取得收入；三是如果企業(yè)現(xiàn)有資金不能滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)的需要，還要利用商業(yè)信用方式來(lái)融通資金。資金分配活動(dòng)兩種含義：廣義的分配，是指企業(yè)對(duì)各種收入進(jìn)行分割和分派的過(guò)程，包括繳納稅款、租金支付等。狹義的分配，僅指對(duì)利潤(rùn)尤其是凈利潤(rùn)的分配。(二）財(cái)務(wù)關(guān)系財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的類型類型觀點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)局限性利潤(rùn)最大化利潤(rùn)代表了企業(yè)新創(chuàng)造的價(jià)值，利潤(rùn)增加代表著企業(yè)財(cái)富的增加，利潤(rùn)越多代表企業(yè)新創(chuàng)造的財(cái)富越多.利潤(rùn)作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的體現(xiàn)，很容易從企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表上得到反映。（1）利潤(rùn)是一個(gè)絕對(duì)數(shù)，難以反映投入產(chǎn)出關(guān)系；（2）沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值;（3)沒(méi)有考慮利潤(rùn)與所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的

3、關(guān)系；（4）可能造成經(jīng)營(yíng)行為的短期化。股東財(cái)富最大化股東財(cái)富是由其所擁有的股票數(shù)量和股票市場(chǎng)價(jià)格兩方面所決定的，在股票數(shù)量一定時(shí)，股票價(jià)格達(dá)到最高,股東財(cái)富也就達(dá)到最大。考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素；一定程度上避免企業(yè)短期行為;對(duì)于上市公司而言,股東財(cái)富最大化較為容易量化.（1）僅適用于上市公司;（2）股價(jià)受多因素影響；（3）強(qiáng)調(diào)更多的是股東利益，對(duì)其他相關(guān)者利益重視不夠.企業(yè)價(jià)值最大化企業(yè)價(jià)值可以理解為企業(yè)所有者權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值，或者是企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，可以反映企業(yè)潛在的或預(yù)期的獲利能力和成長(zhǎng)能力.考慮了時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值;反映了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求；將企業(yè)長(zhǎng)期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲

4、利能力放在首位,規(guī)避了短期行為;用價(jià)值代替了價(jià)格，克服了外界市場(chǎng)因素的干擾；有利于社會(huì)資源的合理配置.難于操作。相關(guān)利益最大化目標(biāo)(1)強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡；（2）強(qiáng)調(diào)股東的首要地位;（3)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)代理人或經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督和控制,建立有效的激勵(lì)機(jī)制；（4)關(guān)心本企業(yè)一般職工利益；（5）不斷加強(qiáng)與債權(quán)人的關(guān)系;（6)關(guān)心客戶長(zhǎng)期利益；（7）加強(qiáng)與供應(yīng)商的合作；（8）保持與政府的良好關(guān)系。利于企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展；體現(xiàn)合作共贏的價(jià)值理念；兼顧了各方利益；體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實(shí)性的統(tǒng)一。財(cái)務(wù)關(guān)系內(nèi)容關(guān)系企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系中央政府和地方政府作為社會(huì)管理者，行使政府行政職能。政府依據(jù)這一身份，無(wú)償參與企業(yè)利

5、潤(rùn)的分配。強(qiáng)制無(wú)償?shù)姆峙潢P(guān)系。企業(yè)與所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系所有者向企業(yè)投入資金,企業(yè)向其所有者支付投資報(bào)酬所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。所有者可以對(duì)企業(yè)進(jìn)行一定程度的控制；所有者可以參與企業(yè)利潤(rùn)的分配；所有者對(duì)企業(yè)的凈資產(chǎn)享有分配權(quán);所有者對(duì)企業(yè)承擔(dān)一定的經(jīng)濟(jì)法律責(zé)任。企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)向債權(quán)人借入資金，并按借款合同的規(guī)定支付利息和歸還本金所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系.屬于債務(wù)與債權(quán)關(guān)系。企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)以購(gòu)買股票或直接投資的形式向其它企業(yè)投資所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系.體現(xiàn)所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資的關(guān)系.企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)將其資金以購(gòu)買債券、提供借款或商業(yè)信用等形式出借給其他單位所形成的經(jīng)濟(jì)

6、關(guān)系。體現(xiàn)的是債權(quán)與債務(wù)關(guān)系。企業(yè)與供貨商、企業(yè)與客戶之間的財(cái)務(wù)關(guān)系主要是指企業(yè)購(gòu)買供貨商的商品或勞務(wù)以及向客戶銷售商品或提供服務(wù)過(guò)程中形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系企業(yè)與內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)內(nèi)部各單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)中互相提供產(chǎn)品或勞務(wù)所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)與職工之間的關(guān)系主要是指企業(yè)向職工支付勞動(dòng)報(bào)酬過(guò)程中所形成的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系二.企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)類型觀點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)局限性利潤(rùn)最大化利潤(rùn)代表了企業(yè)新創(chuàng)造的價(jià)值，利潤(rùn)增加代表著企業(yè)財(cái)富的增加，利潤(rùn)越多代表企業(yè)新創(chuàng)造的財(cái)富越多。（1）直接反映企業(yè)創(chuàng)造剩余產(chǎn)品的多少；(2）從一定程度上反映經(jīng)濟(jì)效益的高低和對(duì)社會(huì)貢獻(xiàn)的大??；（3）利潤(rùn)是企業(yè)補(bǔ)充資本、擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)

7、規(guī)模的源泉。（1)利潤(rùn)是一個(gè)絕對(duì)數(shù)，難以反映投入產(chǎn)出關(guān)系;（2）沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值；（3）沒(méi)有考慮利潤(rùn)與所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系;（4）可能造成經(jīng)營(yíng)行為的短期化。股東財(cái)富最大化股東財(cái)富是由其所擁有的股票數(shù)量和股票市場(chǎng)價(jià)格兩方面所決定的，在股票數(shù)量一定時(shí),股票價(jià)格達(dá)到最高，股東財(cái)富也就達(dá)到最大。(1）考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素;（2）在一定程度上能避免企業(yè)追求短期行為;(3）對(duì)上市公司而言，股東財(cái)富最大化目標(biāo)比較容易量化，便于考核和獎(jiǎng)懲.（1)僅適用于上市公司;（2)股價(jià)受多因素影響；(3）強(qiáng)調(diào)更多的是股東利益，對(duì)其他相關(guān)者利益重視不夠.企業(yè)價(jià)值最大化企業(yè)價(jià)值可以理解為企業(yè)所有者權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值，或者是企業(yè)所能創(chuàng)

8、造的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，可以反映企業(yè)潛在的或預(yù)期的獲利能力和成長(zhǎng)能力.（1)考慮了資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值；（2)反映了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求；(3)將企業(yè)長(zhǎng)期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，能克服企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為；（4）用價(jià)值代替價(jià)格，克服了過(guò)多受外界市場(chǎng)因素的干擾,有效的規(guī)避了企業(yè)的短期行為;（5）有利于社會(huì)資源的合理配置(1）企業(yè)的價(jià)值過(guò)于理論化，不易操作；（2）對(duì)于非上市公司，只有對(duì)企業(yè)進(jìn)行專門的評(píng)估才能確定其價(jià)值。而在評(píng)估企業(yè)的資產(chǎn)時(shí)，由于受評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估方式的影響,很難做到客觀和準(zhǔn)確。相關(guān)利益最大化目標(biāo)（1）強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡;（2）強(qiáng)調(diào)股東的首要地位；(3）

9、加強(qiáng)對(duì)企業(yè)代理人或經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督和控制，建立有效的激勵(lì)機(jī)制；(4）關(guān)心本企業(yè)一般職工利益；（5）不斷加強(qiáng)與債權(quán)人的關(guān)系；(6）關(guān)心客戶長(zhǎng)期利益；（7）加強(qiáng)與供應(yīng)商的合作；（8）保持與政府的良好關(guān)系.（1）有利于企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展；(2）體現(xiàn)了合作共贏的價(jià)值理念，有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的統(tǒng)一；（3）這一目標(biāo)本身是一個(gè)多元化、多層次的目標(biāo)體系，較好地兼顧了各利益主體的利益；（4）體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實(shí)性的統(tǒng)一。三企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容包括三個(gè)方面，投資決策、籌資決策和股利決策。（一)投資決策企業(yè)投資決策的分類分類依據(jù)分類投資對(duì)象投資對(duì)象不同項(xiàng)目投資生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)（購(gòu)買設(shè)備、建造廠房

10、、開(kāi)辦商店等）。證券投資金融性資產(chǎn)（購(gòu)買政府公債、購(gòu)買企業(yè)債券和公司股票等）。時(shí)間長(zhǎng)期投資指影響所及超過(guò)一年的投資.例如，購(gòu)買設(shè)備、建造廠房等。長(zhǎng)期投資又稱資本性投資。短期投資短期投資是指影響所及不超過(guò)一年的投資，如對(duì)應(yīng)收賬款、存貨、短期有價(jià)證券的投資。短期投資又稱為流動(dòng)資產(chǎn)投資或營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)投資。（二)籌資決策分類依據(jù)資金來(lái)源分類優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)來(lái)源渠道權(quán)益資金不需要?dú)w還，籌資的風(fēng)險(xiǎn)小投資人期望的報(bào)酬率高（資金成本高）借入資金投資人期望的報(bào)酬率低（資本成本低）按期歸還，籌資風(fēng)險(xiǎn)大（要按期還本付息）使用期限長(zhǎng)期資金短期償還風(fēng)險(xiǎn)低資金成本高、籌資速度慢短期資金資金成本低、籌資速度快短期償還風(fēng)險(xiǎn)高（三）股利分

11、配決策股利分配決策制定合理的股利分配政策，可以緩解企業(yè)對(duì)資金需求的壓力，降低企業(yè)籌資的資金成本，影響企業(yè)股價(jià)在市場(chǎng)上的走勢(shì),滿足投資者對(duì)投資回報(bào)的要求。四、企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境(1）、（2）經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境（注意:上圖第五個(gè)競(jìng)爭(zhēng)應(yīng)當(dāng)是經(jīng)濟(jì)體制）（3）金融環(huán)境1.金融工具含義金融工具是指在信用活動(dòng)中產(chǎn)生的、能夠證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證，它對(duì)于交易雙方所應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)與享有的權(quán)利均具有法律效力。特點(diǎn)流動(dòng)性：是指金融資產(chǎn)在轉(zhuǎn)換成貨幣時(shí)，其價(jià)值不會(huì)蒙受損失的能力。收益性：是指金融工具能定期或不定期給持有人帶來(lái)收益的特性。風(fēng)險(xiǎn)性:是指投資于金融工具的本金是否會(huì)遭受損失的風(fēng)

12、險(xiǎn)。期限性：是指金融工具一般規(guī)定了償還期【快速記憶】“氣流豐收"2.金融市場(chǎng)分類依據(jù)分類特點(diǎn)按期限劃分短期金融市場(chǎng)（貨幣市場(chǎng))交易期限短;交易目的是滿足短期資金周轉(zhuǎn)的需要；所交易的金融工具具有較強(qiáng)的貨幣性長(zhǎng)期金融市場(chǎng)（資本市場(chǎng)）交易的主要目的是滿足長(zhǎng)期投資性資金的供求需要；收益性較高而流動(dòng)性差；資金借貸量大；價(jià)格變動(dòng)幅度大.按證券交易的方式和次數(shù)分初級(jí)市場(chǎng)（發(fā)行市場(chǎng)或一級(jí)市場(chǎng)）新發(fā)證券的市場(chǎng),這類市場(chǎng)使預(yù)先存在的資產(chǎn)交易成為可能；可以理解為“新貨市場(chǎng)”次級(jí)市場(chǎng)(二級(jí)市場(chǎng)或流通市場(chǎng)）是現(xiàn)有金融資產(chǎn)的交易所;可以理解為“舊貨市場(chǎng)”。其他分類按金融工具的屬性分基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)以基礎(chǔ)性金融工具

13、為交易對(duì)象(如商業(yè)票據(jù)、股票、債券交易市場(chǎng)）。金融衍生品市場(chǎng)以金融衍生產(chǎn)品為交易對(duì)象。(如期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期、掉期市場(chǎng)等).按成交與定價(jià)方式分公開(kāi)市場(chǎng)、店頭市場(chǎng)、第三市場(chǎng)和第四市場(chǎng)按交易的直接對(duì)象分同業(yè)拆借市場(chǎng)、國(guó)債市場(chǎng)、企業(yè)債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、金融期貨市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)等按交易雙方在地理上的距離分地方性的、全國(guó)性的、區(qū)域性的金融市場(chǎng)和國(guó)際金融市場(chǎng)。3.金融市場(chǎng)要素4。利率本公式利率 = 純利率+通貨膨脹補(bǔ)償率+風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率【提示】無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率純利率+通貨膨脹補(bǔ)償率利率構(gòu)成純利率純利率是指無(wú)通貨膨脹、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)情況下的平均利率。純利率的高低受平均利潤(rùn)率、資金供求關(guān)系和國(guó)家調(diào)節(jié)

14、的影響.純利率的最高限不超過(guò)平均利潤(rùn)率,最低限要大于0.通貨膨脹補(bǔ)償率由于通貨膨脹使貨幣貶值，投資者的真實(shí)報(bào)酬下降，他們?cè)诎奄Y金交給借款人時(shí)，他們會(huì)在純粹利息率的水平上再加上通貨膨脹補(bǔ)償率，以彌補(bǔ)通貨膨脹造成的購(gòu)買力損失。風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率是投資者要求的除了純利率和通貨膨脹之外的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償.二。分析第一節(jié)理論性較強(qiáng),涉及很多財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)理論和金融知識(shí)，注意識(shí)記，對(duì)專業(yè)性要求太高的地方不需要死摳。三.典型例題【例1·單選題】在財(cái)務(wù)管理中，企業(yè)將所籌集到的資金投入使用的過(guò)程被稱為(）。A。廣義投資B.狹義投資C.對(duì)外投資D。間接投資答疑編號(hào)666110101正確答案A答案解析廣義的投資是

15、指企業(yè)將籌集的資金投入使用的過(guò)程,包括企業(yè)內(nèi)部使用資金的過(guò)程和對(duì)外投放資金的過(guò)程;狹義的投資僅指對(duì)外投資. 【例2·單選題】下列各項(xiàng)中，屬于廣義的投資而不屬于狹義的投資的是（)。A。購(gòu)置固定資產(chǎn)B。購(gòu)買其他公司的股票C。與其他企業(yè)聯(lián)營(yíng)D。投資于外部項(xiàng)目答疑編號(hào)666110102正確答案A答案解析廣義的投資包括對(duì)外投資（如投資購(gòu)買其他公司股票、債券，或與其他企業(yè)聯(lián)營(yíng),或投資于外部項(xiàng)目）和內(nèi)部使用資金（如購(gòu)置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)等）.狹義的投資僅指對(duì)外投資?！纠?·多選題】下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的有（）.A。采購(gòu)原材料B.銷售商品C。購(gòu)買國(guó)庫(kù)券D。支

16、付工資和其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用答疑編號(hào)666110103正確答案ABD答案解析C屬于投資活動(dòng)?！纠?·單選題】在財(cái)務(wù)管理中，對(duì)企業(yè)各種收入進(jìn)行分割和分派的行為，稱為（）。A.籌資活動(dòng)B.資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)C.狹義的分配活動(dòng)D.廣義的分配活動(dòng)答疑編號(hào)666110104正確答案D【注意】關(guān)于具體某項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng),應(yīng)該歸屬于哪一類財(cái)務(wù)活動(dòng),答案并不一定是絕對(duì)的。比如購(gòu)置流動(dòng)資產(chǎn)，既屬于投資活動(dòng),也屬于資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)。由此可見(jiàn),各類財(cái)務(wù)活動(dòng)之間的界限并不是非常清晰的?！纠?·單選題】在下列各項(xiàng)中，從甲公司的角度看,能夠形成“本企業(yè)與債務(wù)人之間財(cái)務(wù)關(guān)系”的業(yè)務(wù)是（）。A。甲公司購(gòu)買乙公司發(fā)行的債券B。甲公

17、司歸還所欠丙公司的貨款C.甲公司從丁公司賒購(gòu)產(chǎn)品D。甲公司向戊公司支付利息答疑編號(hào)666110105正確答案A答案解析甲公司購(gòu)買乙公司發(fā)行的債券，則乙公司是甲公司的債務(wù)人，所以A形成的是“本企業(yè)與債務(wù)人之間財(cái)務(wù)關(guān)系”；選項(xiàng)B、C、D形成的是企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。 【例6·單選題】假定甲公司向乙公司賒銷產(chǎn)品，并持有丙公司債券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司債券利息。假定不考慮其他條件，從甲公司的角度看,下列各項(xiàng)中屬于甲公司與債權(quán)人之間財(cái)務(wù)關(guān)系的是（).A。甲公司與乙公司之間的關(guān)系 B。甲公司與丙公司之間的關(guān)系C。甲公司與丁公司之間的關(guān)系 D。甲公司

18、與戊公司之間的關(guān)系答疑編號(hào)666110106正確答案D答案解析甲公司和乙公司、丙公司是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，和丁公司是投資與受資的關(guān)系,和戊公司是債務(wù)債權(quán)關(guān)系?！咎崾尽窟@里還需注意財(cái)務(wù)活動(dòng)與財(cái)務(wù)關(guān)系之間的聯(lián)系【例7·單選題】企業(yè)實(shí)施了一項(xiàng)狹義的“資金分配”活動(dòng)，由此而形成的財(cái)務(wù)關(guān)系是(）A。企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系B。企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系C。企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系D.企業(yè)與供應(yīng)商之間的財(cái)務(wù)關(guān)系答疑編號(hào)666110107正確答案A答案解析狹義的分配僅指對(duì)企業(yè)凈利潤(rùn)的分配。企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，主要是企業(yè)的投資者向企業(yè)投入資金，企業(yè)向其投資者支付報(bào)酬所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。【例8&#

19、183;多選題】在企業(yè)狹義的投資活動(dòng)中形成的財(cái)務(wù)關(guān)系有（）A。企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系B。企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系C.企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)系D。企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系答疑編號(hào)666110108正確答案CD答案解析企業(yè)投資可以分為廣義的投資和狹義的投資。廣義的投資包括對(duì)外投資(如投資購(gòu)買其他企業(yè)的股票、債券,或與其他企業(yè)聯(lián)營(yíng),或投資于外部項(xiàng)目）和內(nèi)部使用資金（如購(gòu)買固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)等)。狹義的投資僅指對(duì)外投資.因此，在四個(gè)備選項(xiàng)中,屬于企業(yè)狹義投資形成的財(cái)務(wù)關(guān)系是企業(yè)與受資者的財(cái)務(wù)關(guān)系以及企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系?！纠?·判斷題】財(cái)務(wù)管理環(huán)境是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和

20、財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)各種外部條件的統(tǒng)稱。（）答疑編號(hào)666110301正確答案×答案解析財(cái)務(wù)管理環(huán)境又稱理財(cái)環(huán)境,是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外各種條件的統(tǒng)稱.【例10·多選題】在下列各項(xiàng)中，屬于財(cái)務(wù)管理經(jīng)濟(jì)環(huán)境構(gòu)成要素的有(）。A。經(jīng)濟(jì)周期B.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平C.宏觀經(jīng)濟(jì)政策D.公司治理結(jié)構(gòu)答疑編號(hào)666110302正確答案ABC答案解析影響財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素主要包括：經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟(jì)政策。公司治理結(jié)構(gòu)屬于法律環(huán)境中公司治理和財(cái)務(wù)監(jiān)控的內(nèi)容?！纠?1·多選題】在通貨膨脹時(shí)期，實(shí)行固定利率對(duì)債權(quán)人和債務(wù)人的影響表述準(zhǔn)確的有

21、(）.A.對(duì)債務(wù)人有利B.對(duì)債權(quán)人不利C。對(duì)債務(wù)人不利D。對(duì)債權(quán)人有利答疑編號(hào)666110303正確答案AB答案解析固定利率在借貸期內(nèi)利率是固定不變的，在通貨膨脹時(shí)期,無(wú)法根據(jù)物價(jià)上漲的水平來(lái)上調(diào)利率，所以對(duì)債權(quán)人不利，但對(duì)債務(wù)人有利?！纠?2·判斷題】市場(chǎng)上短期國(guó)庫(kù)券利率為5%,通貨膨脹補(bǔ)償率為2，實(shí)際市場(chǎng)利率為10%，則風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為3。(）答疑編號(hào)666110304正確答案×答案解析國(guó)庫(kù)券的風(fēng)險(xiǎn)很小，通常用短期國(guó)庫(kù)券的利率表示無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率（純粹利率通貨膨脹補(bǔ)償率），根據(jù)公式“利率純利率通貨膨脹補(bǔ)償率風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率"，可以知道“風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率利率（純粹利率通貨膨脹補(bǔ)償率

22、）利率短期國(guó)庫(kù)券利率”，即風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率1055。第二節(jié)資金時(shí)間價(jià)值在這里要特別申明，在第二部分，最精華的分析部分全文引用了中華會(huì)計(jì)網(wǎng)校中級(jí)財(cái)務(wù)管理區(qū)死魚(yú)同學(xué)的特別專題：資金時(shí)間價(jià)值/forum25/topic1000477.html這篇總結(jié)深入淺出，通俗幽默，不下于老師講義，由于我個(gè)人財(cái)管水平和死魚(yú)大哥相比，相差甚遠(yuǎn)，故不敢獻(xiàn)丑,在此處全文引用，特此申明！!！再次感謝死于大哥的總結(jié)！!（一）教材概述（引用自中流擊楫 同學(xué)帖子/forum31/topic1004300。html）終值與現(xiàn)值的計(jì)算及相關(guān)知識(shí)點(diǎn)列表如下：表中字母含義：S-終值P-現(xiàn)值A(chǔ)年金i-利率n-期間m-遞延期 

23、;項(xiàng) 目公 式系 數(shù)系數(shù)之間的關(guān)系單利終值S=P×(1+i×n)(1+i×n）互為倒數(shù)單利現(xiàn)值P=S/(（1+i×n)）1/（1+i×n）復(fù)利終值S=P×（1+i)n(1+i）n互為倒數(shù)復(fù)利現(xiàn)值P=S/(1+i)n1/（1+i)n復(fù)利利息I=S-P-普通年金終值S=A×(1+i）n1/i（1+i）n1/i=(S/A，i,n）互為倒數(shù)償債基金A=S×i/（1+i）n-1i/(1+i）n1=普通年金現(xiàn)值P=A×1-(1+i)-n/i1(1+i)-n/i互為倒數(shù)投資回收額A=P&#

24、215;i/1-(1+i)ni/1-（1+i）-n預(yù)付年金終值S=A×(S/A,i，n） ×(1+i）=A×（S/A,i,n+1）1（S/A，i,n） ×（1+i）或（S/A，i,n+1)1-預(yù)付年金現(xiàn)值P=A×(P/A,i,n) ×（1+i)=A×（P/A,i,n1）+1（P/A,i,n) ×(1+i)或(P/A，i,n1)+1-遞延年金終值與普通年金類似，但要注意“期數(shù)”-遞延年金現(xiàn)值(1） P=A ×(P/A,i，n) ×

25、;(P/S，i,m）（2） P=A ×(P/A,i,m+n）-(P/A,i,m)永續(xù)年金現(xiàn)值P=A/i（二）分析（全文引用)打印 帖子主題：小魚(yú)書齋*財(cái)管總結(jié)系列總結(jié)之四-資金時(shí)間價(jià)值、內(nèi)插法計(jì)算實(shí)際利率發(fā)表于：2009111523:46:44 只看該作者 樓主 特別專題：資金時(shí)間價(jià)值本章前言本章內(nèi)容，為原教材的第3章，屬于基礎(chǔ)知識(shí)，可是,據(jù)說(shuō)新教材把本章內(nèi)容刪除，至于是怎么刪除法，是徹底刪除？還是合并到其他章節(jié)內(nèi)容?不得而知,但，根據(jù)小魚(yú)我的猜想，本章內(nèi)容是財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容，不可能徹底拋棄，因?yàn)楹竺嬗泻芏嗾鹿?jié)是和本章聯(lián)系

26、了的，沒(méi)有時(shí)間價(jià)值的理念，就不存在財(cái)務(wù)管理的理念，也會(huì)導(dǎo)致很多東西無(wú)法計(jì)算,無(wú)法理解。因此，我思考很久，還是以一個(gè)特別專題的形式來(lái)寫出本章總結(jié),作為基礎(chǔ)知識(shí)的學(xué)習(xí)也好還是為了學(xué)習(xí)其他章節(jié)也好，小魚(yú)希望大家能夠掌握本章內(nèi)容，本章是學(xué)好財(cái)管的基礎(chǔ)知識(shí)，不可能會(huì)少的.學(xué)習(xí)要求1、徹底理解時(shí)間價(jià)值的理念，明白什么叫資金時(shí)間價(jià)值。2、學(xué)會(huì)畫時(shí)間軸,能夠做到在解每一個(gè)計(jì)算題之前,先把時(shí)間軸畫出來(lái),用時(shí)間軸來(lái)輔助解題，這樣會(huì)讓您一目了然，以防低級(jí)錯(cuò)誤。3、重點(diǎn)背誦復(fù)利現(xiàn)值、年金現(xiàn)值系數(shù)的公式和計(jì)算方法，其次才背誦其他所有系數(shù)公式。4、學(xué)會(huì)查系數(shù)表。5、關(guān)鍵性文字請(qǐng)大聲讀十遍以上，公式背下來(lái)，例題請(qǐng)做上五遍，

27、最主要是需要大家理解好時(shí)間價(jià)值的理念。6、小魚(yú)對(duì)本章的總結(jié)，并沒(méi)有完全按照教材的說(shuō)法來(lái)做，而是結(jié)合我自己的學(xué)習(xí)體會(huì)和考試的要求來(lái)總結(jié),有些公式和教材不一樣,但考試的時(shí)候，使用小魚(yú)總結(jié)的公式，絕對(duì)不會(huì)丟分！而且,會(huì)讓您更容易理解和解題。這個(gè)就是時(shí)間軸，左邊就是0點(diǎn)，右邊是n點(diǎn)。一般我們一個(gè)格子表示一年。而且，在0點(diǎn)，通常表示第一年初，在1點(diǎn)的地方，表示第一年末第二年初。好了，廢話不多話,下面正式學(xué)習(xí)本章第一節(jié)時(shí)間價(jià)值一、資金時(shí)間價(jià)值與本質(zhì)描述1、定義：是指一定量資金在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量差額。2、本質(zhì)描述：它相當(dāng)于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹情況下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率，即純利率理論。它來(lái)源于資金進(jìn)入社會(huì)再生

28、產(chǎn)過(guò)程后的價(jià)值增值，是利潤(rùn)平均化規(guī)律發(fā)生作用的結(jié)果。由于時(shí)間價(jià)值存在,不同時(shí)點(diǎn)的資金量不等，不能直接進(jìn)行“加減乘除”運(yùn)算與比較，須折合相同時(shí)點(diǎn)才予以進(jìn)行“加減乘除”運(yùn)算與比較。時(shí)間價(jià)值不同于利率，但又以利率表示或計(jì)算，若通貨膨脹很低，可用國(guó)債利率表示時(shí)間價(jià)值。說(shuō)了這么一大串，大家讀懂沒(méi)有？我想,肯定沒(méi)有吧。我也沒(méi)讀懂,哈哈，但是我能夠理解,我的感覺(jué)就是，時(shí)間價(jià)值這東西，只能意會(huì)無(wú)法言傳,但是,小魚(yú)在這里，還是想盡量向大家言傳,盡最大力量讓大家明白什么是時(shí)間價(jià)值，我用點(diǎn)最俗的話來(lái)跟大家閑聊一下吧:所謂資金時(shí)間價(jià)值，我的直接理解就是,錢，在隨著我們過(guò)著日子,它也在不斷地增值，比如，我們今天把100

29、00元錢存進(jìn)銀行，經(jīng)過(guò)了365天，也就是當(dāng)我們吃了1095頓飯以后,這一萬(wàn)塊錢，會(huì)變成1萬(wàn)零幾十塊，這幾十塊是啥東西？銀行給的利息唄。這意思就是說(shuō)，你今天的1萬(wàn)塊錢，經(jīng)過(guò)了365天，它最少會(huì)增值幾十塊錢，而這幾十塊錢，就是這一萬(wàn)塊錢經(jīng)過(guò)365天的價(jià)值。然后，我們就可以說(shuō)成是：今天的一萬(wàn)塊=一年后的一萬(wàn)零幾十塊這兩個(gè)數(shù)字，是相等的。切記：今天的一萬(wàn)塊與一年后的一萬(wàn)塊，已經(jīng)不是相等的數(shù)字了。我們把錢存進(jìn)銀行，基本上會(huì)得到確定的利息，我們購(gòu)買成國(guó)債,那個(gè)利息基本上是不會(huì)損失的，這就是我們常說(shuō)的“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益”。因?yàn)樗旧喜怀袚?dān)任何風(fēng)險(xiǎn)，除非我們國(guó)家沒(méi)了，或者銀行破產(chǎn)了，但這種事，在中國(guó)幾乎不可能發(fā)生

30、.故無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益就是這么來(lái)的。有了如此的理解,就引申出了復(fù)利現(xiàn)值，復(fù)利終值,單利現(xiàn)值,單利終值,年金等一系列概念出來(lái)。在學(xué)習(xí)本章內(nèi)容之前，建議大家倒回去再看看第一章總論中關(guān)于利率的內(nèi)容，現(xiàn)在應(yīng)該很容易就理解到為什么教材會(huì)說(shuō)“從資金的借貸關(guān)系看，利率是一定時(shí)期內(nèi)運(yùn)用資金資源的交易價(jià)格"?！霸跊](méi)有通貨膨脹的情況下，通常用國(guó)債利率來(lái)表示無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率”這些文字了。關(guān)于時(shí)間價(jià)值的理解，我暫時(shí)就說(shuō)這么多了，還是沒(méi)有理解的，你只有親自找到小魚(yú)面談，我面對(duì)面教你了。好了，下面我們開(kāi)始玩真的了。二、終值現(xiàn)現(xiàn)值的計(jì)算（一）相關(guān)概念等等,小魚(yú)再多嘀咕幾句，本章是會(huì)涉及大量圖表，主要是小魚(yú)為了幫助大家理解，要

31、畫出很多的時(shí)間軸,但是，有些內(nèi)容，除了口頭講解,可能光憑圖表是沒(méi)辦法表達(dá)完整的，但限于網(wǎng)絡(luò)原因，需要大家更主動(dòng)的學(xué)習(xí)，腦子多轉(zhuǎn)幾圈，多多去自己體會(huì)了.小魚(yú)只能盡力而為.終值：“將來(lái)值”“本利和”指現(xiàn)在一定量資金在未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)的價(jià)值量，以F表示.現(xiàn)值：指未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)資金折合到現(xiàn)在，現(xiàn)時(shí)，當(dāng)前的價(jià)值量，以P表示.(非常重要的概念,財(cái)管、會(huì)計(jì)等均用到)i指利率，I指利息n指計(jì)息期數(shù)注：1、題目未指明計(jì)息方式，按復(fù)利計(jì)算。2、i、n口徑一至，要不都指一年，要不都指半年。3、題目若未指明年計(jì)息次數(shù),均按年計(jì)息(復(fù)利）一次。（二）單利終值與現(xiàn)值計(jì)算我們把資金的價(jià)值從P計(jì)算到F點(diǎn)，就叫順向求終,從F點(diǎn)計(jì)算到

32、P點(diǎn),叫折現(xiàn).單利：每一計(jì)算期均用本金計(jì)算利息的方式。1、單利終值計(jì)算：F=P*（1+in)其中：（1+in)這個(gè)東西有個(gè)名稱，叫單利終值系數(shù)，請(qǐng)您嘴里用中文念，眼里看著這個(gè)公式,手里拿起筆在草稿紙上耗吧，寫個(gè)幾十遍，要做到一看到（1+in)，就馬上想起中文單利終值系數(shù)這個(gè)名詞.現(xiàn)在，請(qǐng)大家看著這個(gè)公式,跟著小魚(yú)念:單利終值F等于現(xiàn)值P乘以單利終值系數(shù)。（對(duì)，就這樣,大聲的,重復(fù)的念吧！念到口軟，念到想吐！)2、單利現(xiàn)值計(jì)算：P=F*1/(1+in）其中:1/（1+i*n）這個(gè)東西有個(gè)名稱，叫單利現(xiàn)值系數(shù),也像上面一樣，嘴里念，眼睛看，手上寫。二十遍。結(jié)論:單利現(xiàn)值與單利終值互為逆運(yùn)算。單利現(xiàn)

33、值系數(shù)與單終值系數(shù)互為倒數(shù)（這個(gè)結(jié)論,不可能理解不了吧？除非你沒(méi)學(xué)過(guò)初中數(shù)學(xué)）把它背下來(lái)單利的現(xiàn)值與終值計(jì)算非常簡(jiǎn)單，按小魚(yú)的方法,二十分鐘掌握好它吧。現(xiàn)在，你就只需要把網(wǎng)校習(xí)題拿到面前，將它們練習(xí)一遍,OK,你已經(jīng)掌握了！現(xiàn)在我們開(kāi)始學(xué)習(xí)復(fù)利終值與現(xiàn)值的計(jì)算(三）復(fù)利終值與現(xiàn)值計(jì)算復(fù)利：上期本息下期再生息的計(jì)算方式,又稱利滾利。這個(gè)詞不陌生吧?同樣，現(xiàn)值還是用P表示，終值還是用F表示.1、復(fù)利終值計(jì)算：F=P（1+i）n （由于論壇無(wú)法弄出這個(gè)格式，請(qǐng)你們注意，后面N是指“n次方”）注意：現(xiàn)在我們學(xué)的這個(gè)公式是常規(guī)表達(dá)式,而在財(cái)管上面,對(duì)這個(gè)復(fù)利的計(jì)算,引入了另外一個(gè)比較有財(cái)管特色

34、的表達(dá)方式，其表達(dá)公式如下：F=P*(F/P，i，n）。現(xiàn)在學(xué)習(xí)上的一個(gè)難點(diǎn)來(lái)了:(F/P，i,n)這個(gè)東西，叫復(fù)利終值系數(shù)，別分開(kāi)念，它就是一個(gè)整體，就念著復(fù)利終值系數(shù)，整個(gè)括號(hào)中的內(nèi)容，我們就將它看著是一個(gè)符號(hào)，其中i是折現(xiàn)率,n是計(jì)算期數(shù)?，F(xiàn)在我來(lái)說(shuō)說(shuō)這兩個(gè)公式究竟有什么區(qū)別：1、F=P*（1+i)n這個(gè)公式，是常規(guī)表達(dá)式，但常常用在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中計(jì)算利息。2、F=P*（F/P，i，n）是財(cái)管用的公式，考試、做題均用這個(gè)公式.這就是他們的區(qū)別。其中:（1+i）n 以及（F/P，i，n）叫復(fù)利終值系數(shù)，請(qǐng)大家跟著小魚(yú)念:復(fù)利終值等于它的現(xiàn)值乘以復(fù)利終值系數(shù)。例：某項(xiàng)目現(xiàn)在投入200萬(wàn)

35、元，若投資報(bào)酬率10%，則5年后項(xiàng)目資金總額為（)萬(wàn)元。我們先畫時(shí)間軸來(lái)分析：通過(guò)時(shí)間軸的分析，我們可以看到，已知條件是P為200萬(wàn)，計(jì)算期n是5，利率是10，我們要求的是時(shí)間軸上第5點(diǎn)上的終值F。解：F=P*（F/P，i，n)=200*（F/P,10%，5)=322.1萬(wàn)元.注意:現(xiàn)在請(qǐng)大家學(xué)習(xí)查系數(shù)表，在本例題中的（F/P，10，5）就念著“期數(shù)為5期,折現(xiàn)率為10的復(fù)利終值系數(shù)”.請(qǐng)大家翻開(kāi)教材最后的附錄，找到“復(fù)利終值系數(shù)表”，左邊第一列，請(qǐng)大家找到期數(shù)為5的那一行，橫著著頂部，找到10%那一列，則行和列的交匯處，有一個(gè)數(shù)字為1。6105。這個(gè)數(shù)字就代表復(fù)利終值系數(shù)(F/P，10，5）

36、=1。6105，大家明白了吧?怎么樣？系數(shù)表簡(jiǎn)單吧？2、復(fù)利現(xiàn)值計(jì)算(重點(diǎn))P=F/(1+i）n次方或P=F*（P/F，i,n）。其中：F/（1+i）n和（P/F，i,n）稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)。我們重點(diǎn)掌握后面一個(gè)。特別注意：P=F/（1+i)n次方這個(gè)公式,通常用在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中計(jì)算某資產(chǎn)的現(xiàn)值。延期付款購(gòu)入固定資產(chǎn),總價(jià)20萬(wàn)，5年后支付,實(shí)際利率為4%。則該固定資產(chǎn)的入賬價(jià)值（現(xiàn)值）為20/（1+4%)5次方。例：某人5年后需用資金20萬(wàn)元，若i=8%，則現(xiàn)在需向銀行存入(）萬(wàn)元。我們先通過(guò)畫時(shí)間軸來(lái)分析：通過(guò)畫出時(shí)間軸,我們可以很清晰的看到：要想在第五年后，即時(shí)間軸上第5點(diǎn)的位置得到20萬(wàn)元，

37、我們要在0點(diǎn)的位置存入多少錢，這就是要通過(guò)已知條件F，和利率8%，以及計(jì)算期5期來(lái)求現(xiàn)值P。解：P=20*（P/F，8，5)=200。6806=13。612萬(wàn)元。 其中：0。6806是通過(guò)查“復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表得到的。在考試當(dāng)中，大家不必?fù)?dān)心，這個(gè)現(xiàn)值系數(shù)表是會(huì)給出來(lái)的。結(jié)論：1、復(fù)利終值與復(fù)利現(xiàn)值互為逆運(yùn)算2、復(fù)利終值系數(shù)與復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù).（背下來(lái)）3、多個(gè)不等款項(xiàng)求終值與現(xiàn)值（重點(diǎn)）例:某頂目建設(shè)期2年,各年初投資額分別為30萬(wàn)、40萬(wàn)，項(xiàng)目建成后預(yù)計(jì)使用3年，各年末收益分別為35萬(wàn)元、45萬(wàn)元、55萬(wàn)元，若折現(xiàn)率10.要求：計(jì)算項(xiàng)目建成后的總投資；計(jì)算項(xiàng)目投產(chǎn)日的總收益.老方

38、法，先畫時(shí)間軸分析：從時(shí)間軸上我們可以看到,題目要求我們求的就是投資的30萬(wàn)、40萬(wàn)這兩筆錢，在投產(chǎn)日的終值，以及以后三年每年收益在投產(chǎn)日的現(xiàn)值.解：1、求終值：F=30*（F/P，10%,2）+40(F/P，10%，1）=80.3萬(wàn)元。2、求現(xiàn)值：P=35*（P/F，10%，1）+45(P/F，10%，2）+55（P/F，10%，3)=110.33萬(wàn)元大家看到了吧，這就是逐項(xiàng)求終值和逐個(gè)求現(xiàn)值的計(jì)算。這個(gè)計(jì)算希望大家多練習(xí)幾個(gè)題目，掌握好本計(jì)算方法。4、利率（折現(xiàn)率）推算（重點(diǎn)，會(huì)計(jì)、財(cái)管均需使用該方法）只涉及1個(gè)系數(shù),計(jì)算該系數(shù),查表，用內(nèi)插法計(jì)算。涉及多個(gè)系數(shù)，用逐次測(cè)試法,結(jié)合內(nèi)插法計(jì)

39、算例：某項(xiàng)目現(xiàn)投入300萬(wàn)元，5年后資金總額有450萬(wàn)元，則項(xiàng)目報(bào)酬率為多少?分析:其實(shí),這題目,告訴我們的已知條件就是P=300，F(xiàn)=450，n=5，讓我們求i。也就是利率（折現(xiàn)率)?，F(xiàn)在大家跟小魚(yú)一起學(xué)內(nèi)插法(插值法）：解：第一步：列出算式:根據(jù)公式P=F*(P/F，i,n）列出300=450(P/F,i，5)，可以解得：(P/F，i,5)=0。67第二步：查系數(shù)表,目的是確定期數(shù)為5期，數(shù)值在0。67相鄰的兩個(gè)利率。我們查復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表查到以下兩個(gè)利率：期數(shù)為5期,數(shù)值是0。6806，其利率為8。期數(shù)為5期，數(shù)值是0.6499,其利率為9.第三步:在草稿紙下做如下排列:請(qǐng)大家看好了，第一

40、行和第三行,叫外項(xiàng)，中間一行叫內(nèi)項(xiàng)。我們的計(jì)算口決是“內(nèi)減相比等于外減相比”，到底怎么個(gè)減怎么個(gè)比法，請(qǐng)看下面的計(jì)算。第四步：列出算式：解得：i=*(大家自己去算吧，一元一次方程）逐次測(cè)試法例題：例:某人現(xiàn)存入銀行5萬(wàn)元，期望20年后本利和為25萬(wàn)元,則銀行年利率應(yīng)為多少才滿足該人需求？還是老方法，畫時(shí)間軸進(jìn)行分析:從時(shí)間軸上,我們可以看到，已知條件是P=5，F(xiàn)=25，期數(shù)n=20，還是要我們求i解：第一步:列出算式:根據(jù)公式F=P（F/P，i，n）可列出：25=5*(F/P,i，20)，所以得出（F/P,i，20)=5第二步：查復(fù)利終值系數(shù)表,查什么呢？我們要查期數(shù)為20期，數(shù)值在5左右的利

41、率。我們查到相鄰有一個(gè)期數(shù)20期，數(shù)字為4。661的,其利率是8%。然后我們開(kāi)始計(jì)算5*（F/P,8，20)=5*4。661=23.305。看，23。305比25小，不是我們所需要的利率。那我們?cè)俳又楸?數(shù)字小，則利率提高，我們接著查9，期數(shù)5期的數(shù)值，查到期數(shù)5期,利率9的數(shù)值是5.6044。然后我們?cè)儆?jì)算：5*（F/P,9%,20）=5*5.6044=28。022。這個(gè)數(shù)又比25大了。如此，我們可以確定，實(shí)際利率i就是8%到9%之間.第三步：接下來(lái)，就用內(nèi)插法計(jì)算了。老樣子，在草稿上列出排列，然后列算式計(jì)算。列算式的時(shí)候，還是那個(gè)口決：內(nèi)減相比等于外減相比.好了，財(cái)管上最重要的兩個(gè)方法：

42、內(nèi)插法和逐次測(cè)試法，小魚(yú)已經(jīng)很詳細(xì)的教大家了，現(xiàn)在，需要大家做的就是：練習(xí)，多練題目，把這兩個(gè)方法做得滾瓜爛熟，記?。阂欢ㄒ?jiǎng)庸P寫，哪怕再簡(jiǎn)單的，一眼就看出來(lái)的,請(qǐng)你動(dòng)筆在草紙上練，你要是不練，僅僅是在心里想計(jì)算方法，心里列算式而不去動(dòng)筆，會(huì)吃虧的，只有練得多了,這復(fù)雜的小數(shù)點(diǎn)計(jì)算,你才不容易出錯(cuò)。相信小魚(yú)的忠言！!小魚(yú)我所寫的所有內(nèi)容,均是小魚(yú)一個(gè)字一個(gè)字敲上去的，本章總結(jié)，到這里為止,已經(jīng)花了近五小時(shí)了，在做財(cái)管總結(jié)之前,我一直沒(méi)有預(yù)料到寫財(cái)管的總結(jié)是如此的費(fèi)時(shí)費(fèi)力，每一行關(guān)鍵性文字，我均要從教材里反復(fù)精煉，才打上去，每一個(gè)圖片，均是我在WORD中慢慢畫出來(lái)，每一個(gè)例題，均費(fèi)了很多心思來(lái)設(shè)

43、計(jì)，并計(jì)算，也許你們不會(huì)想象小魚(yú)的工作量有多大.你們看到的，只是很少的一部分總結(jié)和幾個(gè)例題，但當(dāng)中，卻含著小魚(yú)無(wú)數(shù)的汗水，我對(duì)大家并沒(méi)有什么要求,唯一的希望就是，大家在聽(tīng)完網(wǎng)校的課程以后，再來(lái)看小魚(yú)的總結(jié),能夠給你們一些學(xué)習(xí)上的思路參考和提示,幫助大家更進(jìn)一步。網(wǎng)校幫大家學(xué)習(xí)了60分的內(nèi)容,小魚(yú)就幫大家再提高10分。謝謝大家，看完以后，回復(fù)一下，讓我知道您看過(guò)了。本來(lái)，小魚(yú)我上任財(cái)管版主以后，有很多想法,想做幾個(gè)論壇活動(dòng)，看來(lái)，我高估我的能力了，僅僅是做這個(gè)財(cái)管總結(jié)，就耗去了我大部分的上網(wǎng)時(shí)間，我即然做了財(cái)管的總結(jié),就不能草草了事，一定要做出最好的，最適合大家學(xué)習(xí)的總結(jié)。論壇的其他活動(dòng)、管理等

44、事情，只有拜托忘情水、越溪、小草來(lái)管理了。(四）、年金終值與現(xiàn)值計(jì)算（重點(diǎn):普通年金的計(jì)算）1、年金：定義:相等間隔期，等額系列的現(xiàn)金流，以“A”表示。分類:按每次收付發(fā)生時(shí)點(diǎn)不同，分為普（通）、即(付）、遞（延）、永（續(xù)）年金四類。（其實(shí)，用小魚(yú)的話給大家翻譯一下這個(gè)定義就是：在每年末發(fā)生的金額相等的現(xiàn)金流。在年初發(fā)生的,叫即付年金，但所有類型,不管是即付也好，遞延也好,最終，我們都可以把它用普通年金（年末發(fā)生）的方法來(lái)計(jì)算.因此，我才告訴大家，要核心掌握的就是普通年金的計(jì)算。2、普通年金終值與現(xiàn)值計(jì)算普通年金簡(jiǎn)稱“年金”(1）普通年金終值計(jì)算公式：F=A*（F/A，i,n）-其中：(F/A

45、,i,n)讀作年金終值系數(shù)。例:企業(yè)設(shè)立一項(xiàng)基金，每年末投入20萬(wàn)元，i=8,則5年后該基金本利和為（）老方法:畫時(shí)間軸。分析:本題已知萬(wàn)，n=5，i=8。求F解:根據(jù)公式:F=A*（F/A，i，n）可得出：F=20（F/A，8%，5)。查“年金終值系數(shù)表”得到（F/A，i，n）=5.8666。(年金系數(shù)表的查法與復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表一樣，不用小魚(yú)再教了吧？）.故本題F=205。8666=117。332萬(wàn)元。（2)償債基金計(jì)算償債基金：指在未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)達(dá)到一定數(shù)額資金，從現(xiàn)在起每期末等額提取的準(zhǔn)備金。小魚(yú)批注：償債基金系數(shù)沒(méi)有表，做題時(shí)用年金終值系數(shù)數(shù)的倒數(shù)來(lái)計(jì)算，考試時(shí)會(huì)給出年金終值系數(shù)表。公式：

46、A=F*（A/F，i,n）。式中：（A/F，i，n）稱作償債基金系數(shù)結(jié)論：1、普通年金終值與償債基金互為逆運(yùn)算。2、年金終值系數(shù)與償債基金系數(shù)互為倒數(shù)。例:某人4年后需償還60000元債務(wù),從現(xiàn)在起每年末等額存入銀行一筆款項(xiàng),i=10，則每年需存入（）本題時(shí)間軸，我不再畫了,大家應(yīng)該已經(jīng)可以自己動(dòng)手了，現(xiàn)在我就開(kāi)始分析：本題已知條件：F=60000元，i=10%,n=4。我們求A。解：方法一：根據(jù)公式F=A*（F/A,i，n）可以得出:60000=A*(F/A,10%，4）.移項(xiàng)得到：A=60000/(F/A，10，4）。查年金終值系數(shù)表得4.641，故本題A=60000/4。641=1292

47、8。25元。方法二：根據(jù)償債基金公式A=F（A/F,i,n）可以得出：A=6000(A/F，10,4)。但是現(xiàn)在有一個(gè)問(wèn)題:根本沒(méi)有償債基金系數(shù)表，我們無(wú)法查到，怎么辦？好，請(qǐng)看小魚(yú)上面寫的結(jié)論2:年金終值系數(shù)與償債基金系數(shù)互為倒數(shù)。我們現(xiàn)在就以這個(gè)結(jié)論來(lái)計(jì)算.即然他們互為倒數(shù)，則一定是：（A/F，i,n）=1/（F/A，i，n）。如此，我們用倒數(shù)替換一下上面的式子可以得到：A=6000*1/（F/A，10，4)。好了，大家看,這樣一替換以后，不是就和方法一的式子一樣了嗎？呵呵，其實(shí),財(cái)管學(xué)起來(lái)挺有意思，就比如資金時(shí)間價(jià)值這一章，這些互相倒來(lái)倒去的玩意,你要是仔細(xì)研究的話，會(huì)有各種各樣的方法，

48、解題方法不止一種，可以有很多種思路，有興趣的同學(xué)，可以沒(méi)事研究著玩玩。像后面的遞延年金，即付年金等的計(jì)算，我們就是要通過(guò)不斷的轉(zhuǎn)換思路，最終都將它們轉(zhuǎn)換成普通年金的形式來(lái)計(jì)算.（3)普通年金現(xiàn)值計(jì)算(超級(jí)重點(diǎn))還是那句話：遞延年金、即付年金等，最終都將轉(zhuǎn)換成普通年金計(jì)算，因此，掌握了普通年金的計(jì)算,就等于把后面的都學(xué)會(huì)了。公式:P=A*（P/A，i，n)。其中:（P/A，i，n）叫年金現(xiàn)值系數(shù),教材有現(xiàn)值系數(shù)表可查。其時(shí)間軸的表現(xiàn)形式為：已知條件：A，i,n.我們要求P，即現(xiàn)值。注意:普通年金均指年末的現(xiàn)金流量.如果是年初的現(xiàn)金流量，我們稱作：即付年金,顧名思義嘛。即付就是立即支付。這一點(diǎn)大家

49、注意區(qū)別一下。還是用例題教大家吧例：公司有一付款業(yè)務(wù)，有下列方式可供選擇:甲：現(xiàn)在一次支付100萬(wàn)元。乙：在第5年初一次支付140萬(wàn)元；丙：分期付款，每年末支付30萬(wàn)元，連續(xù)支付5年。若i=10%,要求:利用現(xiàn)值選擇付款方式。分析:本題是給出了甲乙丙三種付款方案，讓我們選擇一種最佳的付款方案,也就是體現(xiàn)了財(cái)管的“摳門原則”，要我們找出最省錢，成本最低的一種方案,如何找呢？這題目的思路就是：計(jì)算三種方案的現(xiàn)值，然后比較,現(xiàn)值最小的那個(gè)就是最低付款方案。好了,開(kāi)始解題：老方法，畫時(shí)間軸，依次計(jì)算各方案的現(xiàn)值：現(xiàn)在我們可以看到:甲方案在第一年初一次支付100萬(wàn)，這不用再計(jì)算，其現(xiàn)值就是100萬(wàn)。大家

50、再看乙方案：這是在第5年初一次支付140萬(wàn),這不就是一個(gè)計(jì)算復(fù)利現(xiàn)值嗎？但注意：在第5年初，我們折現(xiàn)到0點(diǎn)，大家數(shù)一數(shù)，只有四個(gè)格子，實(shí)際上告訴我們，這次計(jì)算的期數(shù)是4期，明白了嗎？這就是畫時(shí)間軸的好處,我們直接數(shù)格子就行了，如果不畫時(shí)間軸,恐怕會(huì)有很多人會(huì)按5期來(lái)折現(xiàn)了。記住了：這就是小魚(yú)教大家的解題之前，都要畫出時(shí)間軸。好了，我們來(lái)計(jì)算乙方案的現(xiàn)值：根據(jù)公式:P=F*（P/F，10%，4).查系數(shù)表得到：P=140*0。683=95。62萬(wàn)元.現(xiàn)在大家再看丙方案的時(shí)間軸,其中A=30，n=5，i=10.求P。（請(qǐng)大家多多觀察普通年金的時(shí)間軸表現(xiàn)形式，一定是年末！數(shù)格子有5格）。根據(jù)公式：P

51、=A*（P/A，10%，5）得到P=30*3。7908。解得P=113。72萬(wàn)元。好了,現(xiàn)在我們?nèi)坑?jì)算出來(lái)了，甲方案現(xiàn)值100萬(wàn)，乙方案現(xiàn)值95。62萬(wàn),丙方案現(xiàn)值113.72萬(wàn)元，我們通過(guò)比較，可以知道乙方案是最佳方案，甲方案次之,丙方案最差.結(jié)論：乙方案付款額的現(xiàn)值最低，應(yīng)該選擇乙方案付款。(答題時(shí)請(qǐng)按小魚(yú)這樣來(lái)答）（4)年資本回收額計(jì)算年資本回收額:指初始一筆款項(xiàng)，在一定期限內(nèi)每期末等額回收的金額。公式：A=P（A/P，i，n）.其中:（A/P,i,n)叫作資本回收系數(shù)，這個(gè)系數(shù)沒(méi)有表可以查。結(jié)論：1、普通年金現(xiàn)值與年資本回收額互為逆運(yùn)算。2、年金現(xiàn)值系數(shù)與資本回收系數(shù)互為倒數(shù)。（我們

52、就利用這一點(diǎn)來(lái)計(jì)算回收額）例:某人以8利率借款20萬(wàn)元，投資于期限為6年的項(xiàng)目，則每年至少收回（）萬(wàn)元，項(xiàng)目才有利？畫時(shí)間軸：現(xiàn)在我們可以看到，其現(xiàn)值P是20萬(wàn)，有6格。即n=6,年利率為已知條件i=8。我們要求A解:方法一：根據(jù)公式：A=P（A/P，i,n)可以得到A=20（A/P,8%,6)由于他們互為倒數(shù)，因此可以寫為：A=201/(P/A，8%,6)。查普通年金現(xiàn)值系數(shù)表可得到(P/A,8，6）=4.6229。因此,解得A=4.326萬(wàn)。方法二：根據(jù)公式：P=A*(P/A，i，n）可以得到:20=A（P/A，8，6）。移項(xiàng)得A=20/（P/A，8，6)。解得結(jié)果一樣?？窗?，隨你怎么玩，

53、想用哪種方法玩都行，結(jié)果都一樣?，F(xiàn)在，不再是教材玩我們，而是我們玩教材。解題可以有多種方法，大家可以慢慢鉆研，習(xí)慣用哪一種都可以，無(wú)論用哪種方法,均不會(huì)錯(cuò)，也不會(huì)丟分，就看大家習(xí)慣喜歡用哪種了。通過(guò)上面這么多例題，大家有沒(méi)有一種體會(huì)：財(cái)務(wù)管理其實(shí)是一門很有意思的學(xué)科，并不是想象中的那么枯燥。我們不管學(xué)習(xí)什么，都要學(xué)會(huì)從學(xué)習(xí)當(dāng)中找到樂(lè)趣，去體會(huì)樂(lè)趣，然后將知識(shí)轉(zhuǎn)變成游戲，變成腦筋急轉(zhuǎn)彎，在娛樂(lè)當(dāng)中去學(xué)習(xí)。做到這一點(diǎn)，并不難！在以后的總結(jié)中，我會(huì)為大家介紹更多的學(xué)習(xí)財(cái)管的樂(lè)趣的。3、即付年金終值與現(xiàn)值計(jì)算（只注意客觀題，一般不考大題的計(jì)算）稍后繼續(xù)寫，休息一下。前面的已經(jīng)是核心內(nèi)容，以下的東西已經(jīng)很簡(jiǎn)單了。大家不要害怕這一堆長(zhǎng)得像雙胞胎一樣的公式,等全部介紹完以后，小魚(yú)會(huì)給大家一個(gè)總的匯總，讓大家方便記憶公式和區(qū)別公式。很簡(jiǎn)單的，不要怕。OK。即付年金：指從第一期起，每期期初發(fā)生的等額系列現(xiàn)金流。（1）即付年金終值計(jì)算:F=A（F/A,i,n)*（1+i）注意:教材上羅列的公式與我這里有所不同,教材寫的什么期數(shù)加一，系數(shù)減1什么的，小魚(yú)不建議去背了，只記我給出的上述公式就可以了，現(xiàn)在我將公式給大家分析一下，你們就可以很容易記住了：請(qǐng)大家仔細(xì)觀察時(shí)間軸，即付年金，是每年年初支付的。所以0點(diǎn)上也有一個(gè)年金A。但是,如果我們把時(shí)間