資產(chǎn)質(zhì)量分析【精選文檔】

1、資產(chǎn)質(zhì)量分析【精選文檔】資產(chǎn)質(zhì)量分析一、 流動資產(chǎn)質(zhì)量分析1、主要資產(chǎn)數(shù)據(jù)科目201212312011-1231貨幣資金 1，515,008,010.761,440，547，560。63應收票據(jù) 224，065，666.59295,776，615.86應收賬款 614，383，374.79544，504，558。38預付款項 229，731,709.29555，526,216.42其他應收款 125，625，121。88142，497，180.86應收利息 270，971.25存貨 1，305，100,526。701，414,429，212.93流動資產(chǎn)合計 4，014,185，381。264

2、，393,281，345。08可供出售金融資產(chǎn) 63，550,335。6864,313,770.56長期股權(quán)投資 154，995，938。16154，255，846。15投資性房地產(chǎn) 343，427,946.7469,666，012.43固定資產(chǎn) 1,305，790，839。291,321,144,959.46在建工程 165,714，329.56129，866，795.98工程物資 291，332。48生產(chǎn)性生物資產(chǎn) 179，007。56270，200.00無形資產(chǎn) 1,732,680，700。751,541，639，539.85開發(fā)支出 38,637.54166,480.18商譽 207，

3、454,630.25207,454,630。25長期待攤費用 17,233,898。548，103，435.02遞延所得稅資產(chǎn) 28，802,996。3138，106，248。98其他非流動資產(chǎn) 294，360，407.7424，000，000.00非流動資產(chǎn)合計 4,314,229，668.123,559，279，251。34資產(chǎn)總計8,328，415，049.387，952,560,596。42對資產(chǎn)負債表的總體狀況進行初步分析。從資產(chǎn)總體來看，企業(yè)的資產(chǎn)總額從年初的79億降低到年末的83億，比例有所上升,從結(jié)構(gòu)來看，企業(yè)年末資產(chǎn)總額中，有40億的流動資產(chǎn)，其中貨幣資金15億,應收賬款余額

4、為6萬，應收票據(jù)為2。2億，預付賬款約為2。3億，而其他應收款為1。2億,存貨為13億.在非流動資產(chǎn)方面,企業(yè)有約有1.54億的長期股權(quán)投資，固定資產(chǎn)賬面凈額約為1。3億,在建工程約為1。65億,遞延所得稅資產(chǎn)約為0。28億。非流動資產(chǎn)的比重卻在下降，這應該是公司舉債運營的結(jié)果.公司的流動資產(chǎn)總額略高于非流動資產(chǎn).2、 資產(chǎn)負債表水平分析資產(chǎn)負債表項目 年份20112012增減額增長率 貨幣資金1 440 547 560.63 1 515 008 010.76 74，460，450.135.17 應收票據(jù)295 776 615。86 224 065 666。59 71，710，949。27-2

5、4.24 應收賬款544 504 558.38 614 383 374.79 69，878，816。4112。83% 預付款項555 526 216.42 229 731 709.29 -325,794,507。13-58。65 其他應收款 142 497 180。86125 625 121。88 -16，872,058.9811。84 存貨1 414 429 212.93 1 305 100 526。70 109，328,686。237.73%流動資產(chǎn)合計4 393 281 345.08 4 014 185 381.26 379，095，963。828。63 可供出售金融資產(chǎn)64 313 7

6、70。56 63 550 335.68 763，434.88-1.18% 長期股權(quán)投資154 255 846.15154 995 938.16 740，092.010。48 投資性房地產(chǎn)69 666 012.43343 427 946。74273,761，934.313。93 固定資產(chǎn)1 321 144 959。46 1 305 790 839.29 15,354,120。17-1。16 在建工程129 866 795.98 165 714 329.56 35，847,533。5827.60 無形資產(chǎn)1 541 639 539。85 1 732 680 700.75 191，041，160。9

7、012。39資產(chǎn)合計7 952 560 596.42 8 328 415 049。38 375,854，452.964.73%3、 資產(chǎn)負債表垂直分析項目名稱本期期末數(shù)本期期末數(shù)總資產(chǎn)的比例 （%） 上期期末數(shù)本期期末數(shù)總資產(chǎn)的比例 （)貨幣資金 1，515,008,010.76 18。19 1，440，547，560。63 18.11應收賬款 614,383，374。79 7。38 544，504，558.38 6。85預付款項 229，731，709.29 2.76555,526，216。42 6.99存貨 1，305，100,526.7015.67 1，414，429,212。9317.

8、79 無形資產(chǎn)1，732,680，700。7520.811，541，639，539.8519。4投資性房地產(chǎn) 343，427,946。74 4.12 69，666,012。43 0。88 長期股權(quán)投資 154,995,938。161.86 154,255,846.151.94 固定資產(chǎn) 1,305,790，839.2915。68 1,321,144,959.4616.61在建工程 165,714,329.561.99 129,866，795。981。63 其他非流動資產(chǎn) 294，360,407.743.53 24,000，000。00 0。3 同行業(yè)的昆明制藥主要財務數(shù)據(jù) 1）貨幣資金質(zhì)量分析

9、從柱形圖的結(jié)構(gòu)來看，企業(yè)的貨幣資金正在逐年遞增，由2010的12。9億增長到2011的14.4億。,再增長到2012的15.1億。但增長的幅度并不大。它在總資產(chǎn)中所占的比重大概是18，而且最近兩年基本持平。結(jié)合現(xiàn)金流量表以及報表附注的分析可以得知企業(yè)現(xiàn)金存量的增加不是靠貸款獲得的，主要原因是經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的積累。而同行業(yè)的昆明制藥的貨幣資金只有3.16億,遠遠低于太極集團所擁有貨幣資金數(shù)額,從中可以看出太極集團還是具有一定競爭優(yōu)勢的.總體來講，該企業(yè)的貨幣資金質(zhì)量還是比較高的。 2)應收賬款質(zhì)量分析 關(guān)于應收賬款及壞賬準備，從規(guī)模上來看，與年初相比，企業(yè)的應收賬款有了較大幅度的增加,并且通

10、過查看附注可以知道,企業(yè)計提的壞賬準備較少，這說明企業(yè)年末應收賬款的變現(xiàn)質(zhì)量較高。3）存貨質(zhì)量分析從該圖可以看出企業(yè)的存貨最近三年變化幅度比較小，在本企業(yè)的財務報表中并沒有對存貨內(nèi)容的揭露，所以我們從上市公司自身報表的附注中，沒有看到其存貨的構(gòu)成、規(guī)模和減值準備計提的情況。我們所能看到的僅僅是合并報表的存貨資料。可以結(jié)合資產(chǎn)負債表來對存貨的基本質(zhì)量進行分析.期末合并資產(chǎn)負債表的存貨規(guī)模為13。05億元，與年初相比存貨略有減少，這種變化應視為企業(yè)存貨的正常波動。從這個層面上來看，企業(yè)的存貨的整體質(zhì)量較高。企業(yè)存貨的毛利率保持在一個比較好的水平。需要指出的是，無論是存貨的周轉(zhuǎn)速度還是毛利率，都不能

11、僅憑一項數(shù)字來說明問題，而應該結(jié)合一定的周轉(zhuǎn)所產(chǎn)生的利潤效應：企業(yè)最終獲得較為理想的利潤才是資產(chǎn)管理和周轉(zhuǎn)的目的.因此結(jié)合存貨減值準備、存貨周轉(zhuǎn)速度和毛利率的水平多項因素，企業(yè)存貨的盈利性、周轉(zhuǎn)性均較強，該項目的質(zhì)量較高。4）其他應收款質(zhì)量分析關(guān)于其他應收款。企業(yè)年末的其他應收款雖然較年初有所度的減少，但是其規(guī)模仍較大，并且在附注中企業(yè)對其他應收款計提的壞賬準備也較多，說明企業(yè)他應收款在年末的變現(xiàn)質(zhì)量并不是很高，企業(yè)將承擔較大的壞賬風險。5） 長期股權(quán)投資質(zhì)量分析從柱形圖中可以看出該企業(yè)最近兩年的長期股權(quán)投資數(shù)額基本持平，對于長期股權(quán)投資的質(zhì)量分析,可以從以下幾方面進行：1。企業(yè)的投資方向、構(gòu)

12、成及其與企業(yè)核心競爭力、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略之間的關(guān)系。從報表附注和相關(guān)資料來看,企業(yè)的長期股權(quán)投資主要集中在與藥品生產(chǎn)及生產(chǎn)技術(shù)方面有關(guān)的領(lǐng)域，應該說其投資方向與上市公司自身的核心競爭力-醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的競爭優(yōu)勢是密切相關(guān)的。 2.年度內(nèi)投資的變化。從資產(chǎn)負債表來看，企業(yè)的長期股權(quán)投資年度內(nèi)的增長幅度并不明顯。結(jié)合上市公司的現(xiàn)金流量表，企業(yè)當年的長期股權(quán)投資的支出增加了約170萬，這說明企業(yè)的長期股權(quán)投資增加，只是通過貨幣投資實現(xiàn)部分。3. 關(guān)于長期股權(quán)投資減值準備的計提。本年度內(nèi)，雖然長期股權(quán)投資與整體呈現(xiàn)增長的態(tài)勢，但在期末，企業(yè)并未計提長期股權(quán)投資減值準備，這說明,企業(yè)對其自身長期投資的未來盈利能力

13、是充滿信心的.6)固定資產(chǎn)的質(zhì)量分析。1.固定資產(chǎn)規(guī)模、結(jié)構(gòu)及利用狀況。首先，從現(xiàn)金流量表與合并現(xiàn)金流量表中包含的構(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金規(guī)模的差異，我們會發(fā)現(xiàn),兩者的差異約為3。7億。這說明,從整個集團來看，年度內(nèi)增加的固定資產(chǎn)、在建工程和無形資產(chǎn)主要集中在上市公司的控股子公司，但是由于無形資產(chǎn)所占的比重最大，所以年內(nèi)現(xiàn)金流向應該主要是無形資產(chǎn)。 2）關(guān)于企業(yè)的折舊政策。從企業(yè)報表附注來看，其折舊的期限是比較正常的。應該注意的是，如果企業(yè)選擇的折舊時間過長，將會影響企業(yè)自身在固定資產(chǎn)方面墊支資金的收回和固定資產(chǎn)的及時更新。3）關(guān)于固定資產(chǎn)的減值準備與固定資產(chǎn)的變現(xiàn)質(zhì)量

14、.由于沒有關(guān)于上市公司自身的相關(guān)固定資產(chǎn)減值準備狀況的資料，我們不能對企業(yè)固定資產(chǎn)減值準備的結(jié)構(gòu)變化進行具體分析。但仍然可以通過合并報表固定資產(chǎn)減值準備的變化來考察上市公司固定資產(chǎn)減值準備變化的狀況。合并報表的資產(chǎn)減值準備變化的信息顯示,企業(yè)年度固定資產(chǎn)減值準備增加的較少(年初為7811223元，期末為7814038元）,這以為著固定資產(chǎn)的整體變現(xiàn)質(zhì)量較高。但就前面分析的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來說，只有0.052，處于低速周轉(zhuǎn)的狀態(tài).7）無形資產(chǎn)質(zhì)量分析 結(jié)合柱形圖以及表格數(shù)據(jù)可以看出該公司的無形資產(chǎn)在2010年和2011年基本保持穩(wěn)定,但在2012年卻有了大幅度的上升，而且在總資產(chǎn)中所占的比重在21，且比上期期末數(shù)要高，說明公司