金融研究論文-對歐亞地區(qū)金融合作的幾點思考

1、金融研究論文-對歐亞地區(qū)金融合作的幾點思考 內(nèi)容摘要:綜觀全球, 經(jīng)濟全球化、區(qū)域經(jīng)濟一體化和金融經(jīng)濟國際化是當今世界經(jīng)濟發(fā)展的潮流。本文從歐亞地區(qū)金融合作的現(xiàn)實性意義出發(fā),分析了歐亞區(qū)域金融合作的可行性以及面臨的主要障礙.最后,作者指出歐亞地區(qū)金融合作總的構想:整合區(qū)域比較優(yōu)勢，拓展金融媒介寬度。  關鍵詞:歐亞、金融合作、金融媒介寬度  一、歐亞地區(qū)金融合作的現(xiàn)實性意義 經(jīng)濟全球化、區(qū)域經(jīng)濟一體化和金融經(jīng)濟國際化是當今世界經(jīng)濟發(fā)展的主流。歐亞地區(qū)金融合作區(qū)的建立，對于各國實施金融互動、優(yōu)勢互補，加快金融創(chuàng)新，改善的金融生態(tài)，提升金融整體競爭力，有著深刻的現(xiàn)實意

2、義。 1、可以有效的整合區(qū)域內(nèi)的金融資源。歐亞各國，特別是中國、俄羅斯擁有豐富的金融資源，通過實施區(qū)域內(nèi)合理分工，有效整合區(qū)域金融資源，必然會產(chǎn)生巨大的經(jīng)濟效應。 2、能加快金融創(chuàng)新步伐。中國、俄羅斯的金融業(yè)相對發(fā)達，金融總量和金融科技水平在歐亞區(qū)域各國內(nèi)處于領先地位，區(qū)域內(nèi)各國通過金融合作，可以促進各國加快金融創(chuàng)新步伐，提升各國金融服務水平和金融整體競爭力。 3、能提高金融資源的配置效率。目前，歐亞區(qū)域內(nèi)的合作已涉及到基礎設施、產(chǎn)業(yè)投資、商業(yè)貿(mào)易、農(nóng)業(yè)、旅游、勞務、科教文化、衛(wèi)生免疫、環(huán)保等多個領域，合作項目的落實最終離不開資金的供給與支持，如果跨國的金融合作有效，就能保證中亞、歐亞各國的信

3、貸資金、保險資金、投資資金的橫向合理流動。 4、能促進世界經(jīng)濟金融一體化的進程。當前，東亞、中亞、歐亞范圍內(nèi)的區(qū)域合作和次區(qū)域合作方興未艾，一方面各國為了提高國際競爭力必須保證生產(chǎn)要素和資源的合理流動；同時，也對對接歐盟、東盟區(qū)域合作，提高區(qū)域內(nèi)金融資源配置效率和開放水平，保持各國的經(jīng)濟繁榮，有著深刻的現(xiàn)實意義。 二、歐亞地區(qū)金融合作的可行性 金融經(jīng)濟國際化早在上個世紀70年代就已露端倪，80年代進一步發(fā)展，到了90年代演化成席卷全球的大趨勢。盡管幾次金融風暴的沖擊使金融經(jīng)濟國際化受到異議，但是，金融經(jīng)濟國際化是世界經(jīng)濟發(fā)展的必然結果已成共識。不論是北美經(jīng)濟自由貿(mào)易區(qū)，還是“歐盟”、東盟都充分

4、顯示了區(qū)域合作良好的發(fā)展態(tài)勢。從歐盟、北美自由貿(mào)易區(qū)以及東盟等國際上成功的區(qū)域合作經(jīng)驗來看，區(qū)域金融合作應符合三個條件：一是合作區(qū)域相互毗鄰，且處于“龍頭”地位的金融核心區(qū)要有足夠的吸引力、輻射力和增長力；二是各地區(qū)之間經(jīng)濟金融發(fā)展具有一定的梯度性,資源優(yōu)勢互補；三是必須形成利益共享、成果多贏的共生型協(xié)作機制。在這一點上，歐亞地區(qū)相對于其他經(jīng)濟區(qū)域，具有明顯的可行性。 （一）從地理區(qū)位來看，歐亞各國區(qū)域特征明顯。俄羅斯和中國是歐亞金融、物流和信息中心，俄羅斯、中亞各國和中國中西部都處在歐亞大陸的中心地區(qū)，雖然其在自然環(huán)境、經(jīng)濟發(fā)展、文化傳統(tǒng)、宗教信仰等方面存有一定差異，但近年來，該地區(qū)各國政府

5、均將對外開放、引進外資、開拓國際市場作為其促進經(jīng)濟復蘇和發(fā)展的重要戰(zhàn)略。俄羅斯與歐盟國家聯(lián)系方便。如果以俄羅斯和中國為內(nèi)圈和核心圈，第二圈則為哈薩克斯坦，塔吉克斯坦，吉爾吉斯斯塔，土庫曼斯塔，烏茲別克斯坦等國家，第三圈就是歐亞的其他國家。處于“龍頭”地位的核心區(qū)是俄羅斯和中國經(jīng)濟圈。該經(jīng)濟中心無論現(xiàn)在還是將來對周邊來說都有著極大的吸引力、輻射力和增長力。 （二）從資源稟賦來看，一個地區(qū)的比較優(yōu)勢、產(chǎn)業(yè)的選擇和技術進步的方式都會與該地區(qū)的資源稟賦條件有關。歐亞經(jīng)濟區(qū)各國之間資源稟賦條件的差異明顯，互補較強，為經(jīng)濟金融的合作奠定了良好的基礎。歐亞經(jīng)濟區(qū)必須充分發(fā)掘和利用區(qū)內(nèi)資源稟賦條件的這種差異和

6、比較優(yōu)勢，尋找合作的契機，實現(xiàn)共同發(fā)展。 （三）從經(jīng)濟發(fā)展來看，在歐亞經(jīng)濟區(qū)中，經(jīng)濟發(fā)展水平呈現(xiàn)出梯度性差異，這種差異為區(qū)域經(jīng)濟的合作奠定了良好的基礎。在歐亞經(jīng)濟區(qū)中中國和俄羅斯是經(jīng)濟發(fā)展的龍頭，中國擁有豐富的勞動力和原材料等資源優(yōu)勢，為區(qū)域產(chǎn)業(yè)提供廣闊的經(jīng)貿(mào)平臺；俄羅斯則是歐亞區(qū)域經(jīng)濟合作的橋梁，并在各國產(chǎn)業(yè)升級和產(chǎn)業(yè)轉移中發(fā)揮重要的輻射作用；歐亞區(qū)亦各具資源、人才等方面優(yōu)勢，可以承接俄羅斯和中國轉移的產(chǎn)業(yè)和投資，并且為俄羅斯和中國提供廣闊的經(jīng)濟腹地。   (四) 從金融發(fā)展來看，歐亞區(qū)域合作有利于加快俄羅斯和中國的資本進一步輻射，特別是俄羅斯的金融業(yè)將獲得更大

7、的市場空間和更多的機會。而周邊各國在自然資源、勞動力、土地等方面具有相對優(yōu)勢，正需要一種強大的推動力使兩種資源進行充分整合，利用資源優(yōu)勢吸納投資，彌補開發(fā)資金的不足，以促進經(jīng)濟發(fā)展和社會進步?？梢哉f，歐亞區(qū)域合作恰逢其時，區(qū)域內(nèi)的資金配置效率可以得到更好地提高。三、歐亞地區(qū)金融合作面臨的主要障礙 一是金融管理體制的障礙。當前，歐亞區(qū)域各國的金融開放程度以及金融機構的經(jīng)營管理體制和風險控制模式差異比較大。一般情況下區(qū)域內(nèi)各國之間資金不能自由流動。這種封閉式的金融業(yè)管理模式嚴重阻礙了資本的快速流動，削弱了金融資金對經(jīng)濟發(fā)展的“輸血”功能。受現(xiàn)有金融管理體制的約束，各成員國內(nèi)之間的銀行不能在異地城市

8、開展業(yè)務，銀行間信息封閉，成為歐亞各國銀行不能進行跨區(qū)域資金流動的重要障礙，金融合作的割裂必然阻礙經(jīng)濟合作的深層次推進。因此，加大各國金融開放程度，使市場機制成為區(qū)域金融發(fā)展的主導，是歐亞區(qū)域金融資源整合取得成功的關鍵。 二是金融監(jiān)管的障礙。歐亞區(qū)域的金融合作勢必促進各成員國要加快金融創(chuàng)新步伐，不斷滿足新的合作需要。而目前歐亞各成員國之間金融監(jiān)管體制差異金融發(fā)展水平以及監(jiān)管水平存在較大差異，根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟合作理論，區(qū)域內(nèi)各地區(qū)發(fā)展的不平衡是實現(xiàn)區(qū)域合作的基礎和前提之一，但由于歐亞區(qū)域合作的國家數(shù)目較多，導致金融機構跨區(qū)域信息交流渠道不暢，區(qū)域合作中資金的橫向流動必然給監(jiān)管帶來難度，容易產(chǎn)生新的金

9、融風險。已經(jīng)在一定程度上加大了政策協(xié)調的難度和信息傳遞的成本，這勢必會對歐亞區(qū)域金融合作形成一定的限制。因此，區(qū)域金融合作客觀上要求歐亞各國現(xiàn)有的監(jiān)管模式必須有所突破。 三是地方政府爭奪金融資源阻礙了區(qū)域內(nèi)資金的合理配置。目前各國地方政府對所屬地區(qū)金融資源的爭奪非常顯形化，按市場化規(guī)則在區(qū)域范圍分配金融資源的做法，往往導致金融資源向富裕地區(qū)集中。而區(qū)域經(jīng)濟合作中最重要的特點之一就是各國政府按行政區(qū)來組織經(jīng)濟活動，行政區(qū)內(nèi)的經(jīng)濟資源受控于政府的干預，帶有強烈的地方政府行為色彩。當區(qū)域之間出現(xiàn)利益摩擦時，各國地方政府往往以行政區(qū)為依托，構筑各種壁壘，阻礙了金融要素資源的自由流動。 四是金融制度性障

10、礙。斯密的“分工產(chǎn)生的普遍富裕”是區(qū)域經(jīng)濟整合的目的。歐亞區(qū)域經(jīng)濟一體化發(fā)展進程正在起步，它會觸及各成員國經(jīng)濟制度中的更深層次的矛盾和問題。例如，在中國由戶口和戶籍制度以及城鄉(xiāng)差別導致的對勞動力的就業(yè)歧視，影響了統(tǒng)一的勞動力市場的形成。為了維護局部利益而形成的各種法規(guī)和政策，會阻礙資本和商品的自由流動，這些制度性的障礙最終破壞了市場機制在資源配置中的作用。從微觀層面看，它嚴重地影響了企業(yè)和金融機構的資源配置的效率；從宏觀層面看，它導致了投資的膨脹和結構不合理，是引起經(jīng)濟波動的重要原因。因此，當前歐亞區(qū)域經(jīng)濟金融有效整合的關鍵是制度創(chuàng)新。 四、歐亞地區(qū)金融合作的主要構想 泛珠三角區(qū)域合作面對的是

11、一個廣闊的市場，區(qū)域經(jīng)濟金融合作蘊藏著巨大商機。隨著區(qū)域合作程度的加深，要素流動也不斷加快。人才、物質、技術以及產(chǎn)業(yè)的轉移勢必伴隨著巨大的資金流，區(qū)域經(jīng)濟合作的發(fā)展將會對區(qū)域金融合作形成倒逼機制，區(qū)域金融合作的滯后則會阻礙區(qū)域經(jīng)濟合作的深入發(fā)展。鑒于歐亞各國的經(jīng)濟金融發(fā)展水平和對外開放程度具有較大差異性，決定了歐亞區(qū)域經(jīng)濟金融合作只能是分層次、有步驟地逐步推進。歐亞經(jīng)濟金融合作總的原則“平等、互惠、自愿、雙贏”的原則；歐亞金融合作的步驟應該分層次逐步推進，各成員國可考慮先從雙邊、三邊合作入手，進而發(fā)展到多邊及更廣泛的合作； 總的構想是整合區(qū)域比較優(yōu)勢，拓展金融媒介寬度。整合區(qū)域比較優(yōu)勢的主要思

12、路是加大四個“建設”。具體內(nèi)容包括：一是加大主導產(chǎn)業(yè)建設高新技術產(chǎn)業(yè)。力爭在510年內(nèi)，把歐亞區(qū)域建設成以技術和資本為紐帶，建立以中國和俄羅斯為核心的扇形輻射的高新技術網(wǎng)絡，構建高新技術產(chǎn)業(yè)群和產(chǎn)業(yè)帶；推進高新技術企業(yè)戰(zhàn)略性結構重組，組成高新技術企業(yè)的聯(lián)合艦隊(4)。二是加大大工業(yè)產(chǎn)業(yè)建設現(xiàn)代制造業(yè)。應大力發(fā)展臨海工業(yè)、臨江工業(yè)和山區(qū)工業(yè)發(fā)達產(chǎn)業(yè)帶，構建世界級制造業(yè)體系及產(chǎn)業(yè)鏈和基地群。在發(fā)達地區(qū)，建設國際性集群式的制造業(yè)基地，培育一批核心競爭能力強的區(qū)域企業(yè)集團；在首都城市和其他區(qū)域中心城市，建設區(qū)域性扇形輻射工業(yè)制造、服務和控制中心。三是加大大農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)建設現(xiàn)代農(nóng)業(yè)和海洋江河產(chǎn)業(yè)。加快區(qū)域各

13、國的經(jīng)濟結構的戰(zhàn)略性調整，根據(jù)各國的自然條件，建設能發(fā)揮各國資源和特色優(yōu)勢的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)基地。同時，把海洋與江河資源產(chǎn)業(yè)作為支柱產(chǎn)業(yè)，把海洋與江河資源優(yōu)勢轉化為經(jīng)濟優(yōu)勢。四是加大消費產(chǎn)業(yè)建設旅游業(yè)和現(xiàn)代服務業(yè)。制定旅游規(guī)劃，整合旅游資源，從縱橫兩方面重點規(guī)劃精品旅游項目和特色旅游線路。拓展金融媒介寬度的主要思路：（一）金融市場方面的合作。在歐亞區(qū)域內(nèi)的金融合作，尤其要發(fā)揮俄羅斯和中國作為國際金融中心的區(qū)位優(yōu)勢，各國可借助區(qū)域合作的機會，加快本國金融市場的建設，改善金融環(huán)境，提高金融市場開放程度，融入到區(qū)域經(jīng)濟一體化的進程中，使區(qū)域內(nèi)各國的金融市場之間實現(xiàn)良性互動。（二）金融機構之間的合作。區(qū)域內(nèi)金融機構之間可以通過相互聯(lián)動來提供整體性的跨區(qū)域金融服務,使區(qū)域內(nèi)客戶在經(jīng)濟活動中的需求獲得更有效的滿足；涉及到區(qū)域內(nèi)大型項目的資金支持時，多個金融機構可以通過銀團貸款的方式予以合作；在對區(qū)域內(nèi)企業(yè)進行重組過程中，可以引入多個機構投資者。（三）金融公共設施的建設和金融合作協(xié)調機制的建立。歐亞區(qū)域金融合作的順利實施離不開區(qū)域金融公共設施建設，這些公共基礎設施為區(qū)域金融合作中出現(xiàn)的信息流、資金流、人才流提供暢通的渠道，包括區(qū)域信息共享系統(tǒng)、區(qū)域支付結算平臺、區(qū)域票據(jù)交換中心、區(qū)域外匯交易市場、區(qū)域信用卡管理中心等，目的在于降低交易成本，提升區(qū)域金融業(yè)整體水平；（四）