國(guó)內(nèi)外銅市場(chǎng)供求分析- 國(guó)內(nèi)外銅市場(chǎng)供求關(guān)系分析

1、n20042004年中國(guó)銅工業(yè)發(fā)展?fàn)顩r年中國(guó)銅工業(yè)發(fā)展?fàn)顩rn世界銅工業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)世界銅工業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)n20052005年銅的供應(yīng)與需求年銅的供應(yīng)與需求n20052005年價(jià)格預(yù)測(cè)年價(jià)格預(yù)測(cè)2004年中國(guó)銅工業(yè)發(fā)展情況年中國(guó)銅工業(yè)發(fā)展情況n概況n生產(chǎn)n消費(fèi)n效益n外貿(mào)n20042004年中國(guó)有銅礦采選企業(yè)年中國(guó)有銅礦采選企業(yè)116116家，生產(chǎn)主要集中在江家，生產(chǎn)主要集中在江西、湖北、云南、安徽、甘肅、山西六省西、湖北、云南、安徽、甘肅、山西六省 ，20042004年這年這六省的產(chǎn)量為六省的產(chǎn)量為47.847.8萬(wàn)噸，占全國(guó)總量的萬(wàn)噸，占全國(guó)總量的78.978.9。n冶煉企業(yè)冶煉企業(yè)192192

2、家，粗煉能力家，粗煉能力168168萬(wàn)噸萬(wàn)噸/ /年，精煉能力年，精煉能力240240萬(wàn)噸萬(wàn)噸/ /年。其中粗煉能力主要集中在江銅、銅陵、云銅年。其中粗煉能力主要集中在江銅、銅陵、云銅等國(guó)有大型企業(yè)，而精煉能力則除了這些企業(yè)之外，等國(guó)有大型企業(yè)，而精煉能力則除了這些企業(yè)之外，在上海、浙江等地一些企業(yè)也有較大產(chǎn)能在上海、浙江等地一些企業(yè)也有較大產(chǎn)能n2004銅精礦含銅產(chǎn)量達(dá)到60.7萬(wàn)噸，比2003年增長(zhǎng)了7.14n精銅產(chǎn)量206.1萬(wàn)噸，增長(zhǎng)14.88%n銅材產(chǎn)量416.5萬(wàn)噸，增長(zhǎng)15.67據(jù)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)：據(jù)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)：精銅與銅材產(chǎn)量保持較高增速精銅與銅材產(chǎn)量保持較高增速生

3、產(chǎn)集中度生產(chǎn)集中度（前（前10家企業(yè)產(chǎn)量比重）家企業(yè)產(chǎn)量比重）547628消費(fèi)消費(fèi)2004年中國(guó)精銅消費(fèi)量為年中國(guó)精銅消費(fèi)量為330萬(wàn)噸，增長(zhǎng)萬(wàn)噸，增長(zhǎng)11.920042004年中國(guó)銅消費(fèi)結(jié)構(gòu)圖年中國(guó)銅消費(fèi)結(jié)構(gòu)圖主要用銅產(chǎn)品產(chǎn)量快速增長(zhǎng)主要用銅產(chǎn)品產(chǎn)量快速增長(zhǎng)電力投資加大有電力投資加大有效拉動(dòng)了銅需求效拉動(dòng)了銅需求的快速增長(zhǎng)的快速增長(zhǎng)中國(guó)銅生產(chǎn)行業(yè)效益中國(guó)銅生產(chǎn)行業(yè)效益n2004年中國(guó)116個(gè)銅礦采選企業(yè)共實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值（現(xiàn)價(jià)）69.97億元，比2003年增長(zhǎng)72.9；實(shí)現(xiàn)銷售收入69.74億元，比2003年增長(zhǎng)67.3；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額8.63億元，比2003年的2.67億元大幅增長(zhǎng)223.0；

4、資產(chǎn)收益率從2003年的3.78上升至10.0。n2004年中國(guó)192家銅冶煉企業(yè)共實(shí)現(xiàn)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入774.11億元，比2003年增長(zhǎng)60.0；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額24.83億元，比2003年增長(zhǎng)273.8。n2004年中國(guó)銅行業(yè)銷售收入和利潤(rùn)的大幅增長(zhǎng)，主要得益于銅價(jià)的大幅上漲。 中國(guó)銅外貿(mào)格局中國(guó)銅外貿(mào)格局n2004年74種銅產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)進(jìn)口額127.23億美元，同比增長(zhǎng)50.5n出口額21.43億美元，同比增長(zhǎng)122.6n外貿(mào)逆差從2003年的74.91億美元上升為105.80億美元，占有色金屬產(chǎn)品外貿(mào)逆差總和的83.97。銅原料銅金屬銅材4730232004年中國(guó)銅外貿(mào)逆差構(gòu)成年中國(guó)銅外貿(mào)逆差

5、構(gòu)成銅原料進(jìn)口量大幅增長(zhǎng)銅原料進(jìn)口量大幅增長(zhǎng) 20042004年，中國(guó)年，中國(guó)進(jìn)口銅精礦進(jìn)口銅精礦288288萬(wàn)噸，比上年萬(wàn)噸，比上年增長(zhǎng)增長(zhǎng)7.917.91 進(jìn)口廢雜銅進(jìn)口廢雜銅396396萬(wàn)噸，增長(zhǎng)萬(wàn)噸，增長(zhǎng)25.1725.17精銅進(jìn)口下降精銅進(jìn)口下降 出口大增出口大增 20042004年，中國(guó)年，中國(guó)進(jìn)口精銅進(jìn)口精銅120120萬(wàn)萬(wàn)噸，比上年下噸，比上年下降降11.611.6 出口精銅出口精銅12.412.4萬(wàn)噸，增長(zhǎng)萬(wàn)噸，增長(zhǎng)92.492.4 凈進(jìn)口量?jī)暨M(jìn)口量107.6107.6萬(wàn)噸，下降萬(wàn)噸，下降16.716.7世界銅工業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)世界銅工業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)供求關(guān)系供求關(guān)系20042004

6、年主要精銅生產(chǎn)國(guó)產(chǎn)量年主要精銅生產(chǎn)國(guó)產(chǎn)量20042004年全球銅產(chǎn)量為年全球銅產(chǎn)量為15891589萬(wàn)噸，增長(zhǎng)萬(wàn)噸，增長(zhǎng)4.54.5全球領(lǐng)先的銅精礦生產(chǎn)國(guó)產(chǎn)量全球領(lǐng)先的銅精礦生產(chǎn)國(guó)產(chǎn)量受銅價(jià)大漲的受銅價(jià)大漲的刺激，刺激，20042004年年全球銅精礦產(chǎn)全球銅精礦產(chǎn)量增幅達(dá)到量增幅達(dá)到8 8以上，但產(chǎn)量以上，但產(chǎn)量的增長(zhǎng)主要來(lái)的增長(zhǎng)主要來(lái)自下半年自下半年全球領(lǐng)先的礦銅生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量全球領(lǐng)先的礦銅生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量20042004年主要精銅消費(fèi)國(guó)年主要精銅消費(fèi)國(guó)( (地區(qū)地區(qū)) )消費(fèi)量及增幅消費(fèi)量及增幅20042004年全球精銅消費(fèi)量達(dá)到年全球精銅消費(fèi)量達(dá)到16761676萬(wàn)噸，增長(zhǎng)萬(wàn)噸，增長(zhǎng)8.88.

7、8國(guó)際銅工業(yè)發(fā)展趨勢(shì)國(guó)際銅工業(yè)發(fā)展趨勢(shì)n資源性的生產(chǎn)向第三國(guó)家轉(zhuǎn)移資源性的生產(chǎn)向第三國(guó)家轉(zhuǎn)移 n國(guó)際銅工業(yè)跨國(guó)公司在全球范圍內(nèi)占有資源國(guó)際銅工業(yè)跨國(guó)公司在全球范圍內(nèi)占有資源 n銅礦資源不足國(guó)家鼓勵(lì)開(kāi)發(fā)海外銅礦資源銅礦資源不足國(guó)家鼓勵(lì)開(kāi)發(fā)海外銅礦資源 n聯(lián)合重組加快，產(chǎn)業(yè)集中度提高聯(lián)合重組加快，產(chǎn)業(yè)集中度提高 n依靠科技進(jìn)步，生產(chǎn)成本不斷降低依靠科技進(jìn)步，生產(chǎn)成本不斷降低 資源性的生產(chǎn)向第三國(guó)家轉(zhuǎn)移資源性的生產(chǎn)向第三國(guó)家轉(zhuǎn)移n世界上銅礦資源最為豐富的國(guó)家有智利、美國(guó)、秘魯、波蘭、贊比亞等 ，1990年除美國(guó)外的其他四個(gè)國(guó)家占當(dāng)年世界礦山銅產(chǎn)量的30.5% ，到2004年上升至50左右n美國(guó)盡管銅

8、資源也非常豐富，但礦山銅產(chǎn)量卻從1990年的159萬(wàn)噸降至2004年的113萬(wàn)噸n隨著國(guó)外公司的投資，近年來(lái)印尼的礦山銅產(chǎn)量也出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，2002年達(dá)到116.3萬(wàn)噸，不過(guò)此后因事故不斷，2004年降至80萬(wàn)噸n銅礦資源豐富的智利、秘魯、波蘭、贊比亞、印尼等國(guó)家由于生產(chǎn)成本低，礦山銅產(chǎn)量還將進(jìn)一步增長(zhǎng) 國(guó)際銅工業(yè)跨國(guó)公司在全球范圍內(nèi)占有資源國(guó)際銅工業(yè)跨國(guó)公司在全球范圍內(nèi)占有資源n目前世界上最大的五家銅礦企業(yè)中，除規(guī)模最大的智利國(guó)家銅公司因占有本國(guó)優(yōu)勢(shì)資源，沒(méi)有參與開(kāi)發(fā)海外銅礦資源外，其余四家（分別是Phelps Dodge、BHP Billiton、Rio Tinto、Grupo Mexic

9、o）均為跨國(guó)公司，在全球范圍內(nèi)開(kāi)發(fā)銅礦資源 n目前國(guó)外每年用于銅礦地質(zhì)勘探的投資多為跨國(guó)銅業(yè)公司的投入，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)探礦，Phelps Dodge、Rio Tinto、BHP Billiton等跨國(guó)公司掌握了超過(guò)千萬(wàn)噸的后備銅資源。 銅礦資源不足國(guó)家鼓勵(lì)開(kāi)發(fā)海外銅礦資源銅礦資源不足國(guó)家鼓勵(lì)開(kāi)發(fā)海外銅礦資源n日本、德國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家銅礦資源不足，對(duì)開(kāi)發(fā)利用海外銅礦資源十分重視，專門(mén)制定了開(kāi)發(fā)利用海外銅礦資源的政策，支持企業(yè)到海外投資開(kāi)發(fā)銅礦資源。n由于大量利用海外銅礦資源，日本、德國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家雖然國(guó)內(nèi)銅礦資源有限，但是仍然保持了世界主要銅產(chǎn)品生產(chǎn)國(guó)的地位。不僅滿足了本國(guó)需求，而且還向其他國(guó)家出口銅產(chǎn)品。

10、n目前，隨著冶煉產(chǎn)能與銅需求的大幅增長(zhǎng)，我國(guó)早已面臨資源供應(yīng)緊張的局面。盡管?chē)?guó)內(nèi)銅冶煉企業(yè)近年來(lái)準(zhǔn)備在海外開(kāi)發(fā)銅礦，但進(jìn)展不大。聯(lián)合重組加快，產(chǎn)業(yè)集中度提高聯(lián)合重組加快，產(chǎn)業(yè)集中度提高 LG、日礦合資組建 LG-Nikko 北德精煉公司收購(gòu)H K PD收購(gòu)Cyprus Amax Grupo Mexico收購(gòu)Asarco BHP與Billiton合并 英美公司收購(gòu)智利Disputada（25萬(wàn)噸） 19991999年年20012001年年20022002年年20042004年年 Codelco收購(gòu)Enami公司的Ventanas精煉廠近期有關(guān)諾蘭達(dá)和近期有關(guān)諾蘭達(dá)和WMCWMC的收購(gòu)問(wèn)題仍在進(jìn)行

11、中的收購(gòu)問(wèn)題仍在進(jìn)行中依靠科技進(jìn)步，生產(chǎn)成本不斷降低依靠科技進(jìn)步，生產(chǎn)成本不斷降低 n為降低成本，近十年來(lái)銅生產(chǎn)企業(yè)大力發(fā)展?jié)穹ㄒ睙捈夹g(shù)（SX-EW）n1994-2004年間，全球濕法銅產(chǎn)量增幅約為220，而原生銅總產(chǎn)量的增幅約為44。濕法銅所占比重也響應(yīng)從8.8上升至20左右濕法冶煉技術(shù)主要優(yōu)勢(shì)濕法冶煉技術(shù)主要優(yōu)勢(shì) 可以處理低品位銅礦和尾礦 工藝流程簡(jiǎn)單，投資小，生產(chǎn)成本低 西方國(guó)家濕法冶煉與火法冶煉成本比較西方國(guó)家濕法冶煉與火法冶煉成本比較 濕法冶煉：45美分/磅（1000美元/噸） 火法冶煉：70-75美分/磅（1550-1650美元/噸）20052005年銅的供應(yīng)與需求年銅的供應(yīng)與需求

12、n 生產(chǎn)加速增長(zhǎng)生產(chǎn)加速增長(zhǎng)n 消費(fèi)增速回落消費(fèi)增速回落生產(chǎn)生產(chǎn)主要銅礦產(chǎn)量變化主要銅礦產(chǎn)量變化2004200420052005銅精礦銅精礦EscondidaEscondida+15.8+15.8+12.6+12.6Sossego+9.0+8.0El Teniente+9.0+4.4Chino+5.0+2.9Robinson+1.0+5.6GrasbergGrasberg-18.4-18.4+26.3+26.3Nifty0+2.5冬瓜山、阿舍勒+1.0+3.6小計(jì)小計(jì)+22.4+22.4+65.9+65.9全球總計(jì)全球總計(jì)+88.5+88.5+104.8+104.8SX-EWSX-EW+4.0

13、+4.0+15.2+15.2單位：萬(wàn)噸銅單位：萬(wàn)噸銅生產(chǎn)生產(chǎn)主要冶煉產(chǎn)量變化主要冶煉產(chǎn)量變化冶煉廠冶煉廠所屬公司所屬公司2004200420052005TuticorinSterlite+9.2+2.8DahejIndo Gulf+1.0+5.0Rayong泰國(guó)銅業(yè)公司+4.0+10.5Khatoon-AbadNICICO+1.5+2.5Toyo住友金屬公司-1.1+1.1AltonorteCodelco+7.5+4.2中國(guó)主要冶煉企業(yè)中國(guó)主要冶煉企業(yè)+23.3+22.7小小 計(jì)計(jì)+45.4+48.8全球總計(jì)全球總計(jì)+78.8+99.220052005年中國(guó)精銅產(chǎn)量將有較大增幅年中國(guó)精銅產(chǎn)量將

14、有較大增幅20042004年年20052005年計(jì)劃年計(jì)劃20052005年增減年增減總產(chǎn)量總產(chǎn)量 206.1206.1235.0235.0+28.9 +28.9 江銅 41.5 45.0 +3.5 銅陵 37.1 40.0 +2.9 云銅 22.5 28.0 +5.5 大冶 14.8 17.0 +2.2 金川 13.1 17.0 +3.9 白銀 6.3 7.7 +1.4 大昌 6.1 6.5 +0.4 金田 4.2 6.0 +1.8 煙臺(tái) 4.9 6.0 +1.1 合計(jì)合計(jì) 150.5 150.5 173.2173.2+22.7 +22.7 n20052005年中國(guó)銅產(chǎn)量將大幅增長(zhǎng)年中國(guó)銅產(chǎn)

15、量將大幅增長(zhǎng)產(chǎn)能擴(kuò)張產(chǎn)能擴(kuò)張國(guó)際市場(chǎng)銅精礦供應(yīng)充裕，加工費(fèi)上升國(guó)際市場(chǎng)銅精礦供應(yīng)充裕，加工費(fèi)上升銅精礦加工費(fèi)急速攀升n高銅價(jià)以及銅精礦加工費(fèi)大幅上升將分別刺激高銅價(jià)以及銅精礦加工費(fèi)大幅上升將分別刺激礦山、冶煉廠大幅提高產(chǎn)量，預(yù)計(jì)礦山、冶煉廠大幅提高產(chǎn)量，預(yù)計(jì)20052005年全球年全球精銅產(chǎn)量將比精銅產(chǎn)量將比20042004年增長(zhǎng)年增長(zhǎng)8 8左右左右n但是，受冶煉廠檢修主要集中在第一、二季度但是，受冶煉廠檢修主要集中在第一、二季度的影響，將限制上半年的產(chǎn)量增速的影響，將限制上半年的產(chǎn)量增速部分冶煉廠部分冶煉廠20052005年檢修時(shí)間表年檢修時(shí)間表 日期日期冶煉廠冶煉廠檢修時(shí)間檢修時(shí)間產(chǎn)能產(chǎn)能

16、日期日期冶煉廠冶煉廠檢修時(shí)間檢修時(shí)間產(chǎn)能產(chǎn)能（天）（天）（天）（天）1月丘基卡馬塔215004月Glogow II60210Altonorte212905月Ronnskar9240Caletones28490銅陵金昌30100Hayden46210Dahej252602月Rayong20165直島30270Ventanas21150東洋383003月銅陵金隆45150Ventanas25150云南銅業(yè)21200Harjavalta21170菲律賓聯(lián)合銅業(yè)公司15210Paipote2195Pirdop21220Poterillos212108月小阪151003/4月Hibi1023010月小名

17、濱7290Ilo2233010/11月Chagres15162翁山3044011月佐賀關(guān)25470產(chǎn)能單位：千噸產(chǎn)能單位：千噸/ /年年消費(fèi)消費(fèi)n受主要銅消費(fèi)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率將普遍出現(xiàn)受主要銅消費(fèi)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率將普遍出現(xiàn)回落的影響，預(yù)計(jì)回落的影響，預(yù)計(jì)2005年全球銅需求的增年全球銅需求的增長(zhǎng)率也將回落至長(zhǎng)率也將回落至4左右左右部分主要銅消費(fèi)國(guó)部分主要銅消費(fèi)國(guó)( (地區(qū)地區(qū))04/05)04/05年消費(fèi)增速對(duì)比年消費(fèi)增速對(duì)比電力投資將繼續(xù)刺激國(guó)內(nèi)銅需求增長(zhǎng)電力投資將繼續(xù)刺激國(guó)內(nèi)銅需求增長(zhǎng)n繼繼20012001年、年、20022002年和年和20032003年分別批準(zhǔn)開(kāi)工年分別批準(zhǔn)開(kāi)工214021

18、40萬(wàn)千瓦、萬(wàn)千瓦、23372337萬(wàn)千瓦和萬(wàn)千瓦和31113111萬(wàn)千瓦的電站項(xiàng)目后，萬(wàn)千瓦的電站項(xiàng)目后，20042004年國(guó)內(nèi)已經(jīng)年國(guó)內(nèi)已經(jīng)批準(zhǔn)開(kāi)工的電站項(xiàng)目達(dá)批準(zhǔn)開(kāi)工的電站項(xiàng)目達(dá)61106110萬(wàn)千瓦，投產(chǎn)萬(wàn)千瓦，投產(chǎn)51005100萬(wàn)千瓦。萬(wàn)千瓦。20052005年預(yù)計(jì)將投產(chǎn)年預(yù)計(jì)將投產(chǎn)70007000萬(wàn)千瓦，高于萬(wàn)千瓦，高于20042004年，從而促進(jìn)該年，從而促進(jìn)該行業(yè)的銅需求以更快的速度增長(zhǎng)。行業(yè)的銅需求以更快的速度增長(zhǎng)。n預(yù)計(jì)預(yù)計(jì)20052005年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速將有所回落，而且高銅價(jià)也會(huì)在年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速將有所回落，而且高銅價(jià)也會(huì)在一定程度上抑制銅需求，因此我們預(yù)計(jì)一定程度上抑制銅需求，因此我們預(yù)計(jì)20052005年中國(guó)銅需求年中國(guó)銅需求增長(zhǎng)速度將低于增長(zhǎng)速度將低于20042004年，但仍有望達(dá)到年，但仍有望達(dá)到9.1%9.1%，從而使精銅，從而使精銅需求量達(dá)到需求量達(dá)到360360萬(wàn)噸左右。萬(wàn)噸左右。20052005年全球仍將存在一定量供應(yīng)缺口年全球仍將存在一定量供應(yīng)缺口n在產(chǎn)量和消費(fèi)量增長(zhǎng)率的一升一降的情況下，預(yù)計(jì)在產(chǎn)量和消費(fèi)量增長(zhǎng)率的一升一降的情況下，預(yù)計(jì)2005年全球