200702康強(qiáng)電子首次公開發(fā)行招股說明書

1、強(qiáng)Ningbo Kangqiang Electronics Co.,.工業(yè)區(qū)）（地址：浙江省寧波市鄞州區(qū)首次公開股票招股說明書保薦人（）（地址：市紅嶺中路 1012 號國信證券）強(qiáng)招股說明書概況一、股票類型：普通股二、本次擬股數(shù)：2,500萬股三、每股面值：1元四、價格：11.10元/股五、日期： 2007年2月8日六、申請上市證券所：證券所七、后總股本：9,710萬股八、本次前股東所持的流通限制、股東對所持自愿鎖定的承諾：寧波、寧波技術(shù)開發(fā)區(qū)易承諾自公司股票上市之日起三十六內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其所持有的人，也不由人回購其所持有的。公司股東子集團(tuán)、江蘇新潮科技集團(tuán)、英屬群島投資國際和先生

2、承諾自公司股票上市之日起十二內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所持有的人。九、保薦人（）：國信證券公司十、招股說明書簽署日期：2007年2月7日1-1-1強(qiáng)招股說明書人人及全體董事、監(jiān)事、高級管理承諾招股說明書及其摘要不虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或遺漏，并對其真實性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任。公司和主管會計工作的、會計機(jī)構(gòu)保證招股說明書及其摘要中財務(wù)會計資料真實、完整。、其他部門對本次所做的任何決定或意見，均不表明其對人股票的價值或投資者的作出實質(zhì)性或者保證。任何與之相反的均屬虛假不實陳述。根據(jù)證券法的規(guī)定，股票依法后，人經(jīng)營與的變化，由發(fā)行人自行負(fù)責(zé)，由此變化引致的投資風(fēng)險，由投資者自行負(fù)責(zé)。投資者若對本招股

3、說明書及其摘要任何疑問，應(yīng)咨詢的股票經(jīng)紀(jì)人、律師、會計師或其他專業(yè)顧問。1-1-2強(qiáng)招股說明書事項提示一、本次前公司總股本 7,210 萬股，本次擬2,500 萬股流通股，發(fā)行后總股本為 9,710 萬股，9,710 萬股均為流通股。公司股東寧波、寧波技術(shù)開發(fā)區(qū)易承諾：自公司股票上市之日起三十六內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其所持有的人，也不由人回購其所持有的。公司股東子集團(tuán)、江蘇新潮科技集團(tuán)、英屬群島投資國際和先生承諾：自公司股票上市之日起十二內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所持有的人。二、經(jīng)公司 2006 年第二次臨時股東大會審議通過：同意公司股票前滾存利潤由公司首次公開股票后的所有股東共享。截止 2006年6月 3

4、0 日，公司未分配利潤為 64,288,494.89 元。三、本招股說明書披露的申報財務(wù)報表系按舊的會計準(zhǔn)則編制，本公司將從2007 年 1 月 1 日起按規(guī)定執(zhí)行新的企業(yè)會計準(zhǔn)則，本公司的會計將在所得稅核算、金融資產(chǎn)計量方式、借款費用資本化、研究和開發(fā)階段費用確認(rèn)等方面發(fā)生較大變化。經(jīng)測算，按照金融工具會計準(zhǔn)則，因公司持有長電科技股票投資將由成本與市價孰低法改為按照公允價值進(jìn)行確認(rèn)及后續(xù)計量，考慮所得稅影響后調(diào)整增加資本公積 43,452,273.44 元，由于其他資產(chǎn)項目的賬面價值與計稅基礎(chǔ)產(chǎn)生暫時性差異而調(diào)整增加未分配利潤 2,828,313.94 元。四、公司持有江蘇長電（證券：長電科

5、技，證券代碼：600584）625.8541 萬股股票，總股本的 2.14%，該等股票系公司作為長電科技的發(fā)起人認(rèn)購的發(fā)起人股及認(rèn)購之后歷次分紅送股形成。截至 2006年6月 30日，該等股票按照成本法核算的投資金額為 3,484,000.00 元，按當(dāng)日二級市場收盤價格計算，市價總值 51,007,109.15 元。根據(jù)長電科技 2005 年 12 月 23 日發(fā)布的股權(quán)分置方案實施公告，該等股票可在 2006 年 12 月 29 日起上市流通。五、報告期內(nèi)，公司享受外商投資企業(yè)購買國產(chǎn)投資抵免企業(yè)所得稅和公司吸收合并的寧波強(qiáng)盛繼續(xù)享受外商投資企業(yè)“兩免三減半” 等兩項稅收，2003 年、2

6、004 年和 2005 年，公司享受的稅收減免額分別為1-1-3強(qiáng)招股說明書3,264,672.44 元、3,962,333.28 元和 6,391,472.33 元，抵免額占公司當(dāng)期凈利潤的比例分別為 18.47%、19.38%和 19.67%。六、本公司特別提醒投資者注意“風(fēng)險因素”中的下列風(fēng)險：1、重要原材料價格波動的風(fēng)險公司主要生產(chǎn)銷售引線框架和鍵合兩種，其中引線框架的主要原材料是銅帶，鍵合的主要原材料是黃金。2003年以來銅帶和黃金的價格持續(xù)攀升，提高了公司生產(chǎn)成本，對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生一定影響。2、受半導(dǎo)體行業(yè)景氣狀況影響的風(fēng)險公司作為半導(dǎo)體封裝材料的專業(yè)商，所處行業(yè)與半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)

7、展具有較強(qiáng)的聯(lián)動性，與其景氣狀況成正相關(guān)。若半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展出現(xiàn)較大波動，將對公司主營業(yè)務(wù)和經(jīng)營業(yè)績帶來一定影響。3、客戶集中的風(fēng)險從公司對前五名客戶合計的銷售額占銷售總額的比重來看，2003年為59.94%，2004年為58.47%，2005年為51.85%，2006年1-6月為52.84%，其中公司2003年度、2004年度、2005年度和2006年1-6月對第一大客戶長電科技的銷售額占當(dāng)年度銷售總額的比例分別是29.16%、28.93%、28.67%和26.18%，公司主要客戶相對集中。因此，公司客戶集中帶來的經(jīng)營風(fēng)險。4、外商投資企業(yè)所得稅變化引致的凈利潤下降的風(fēng)險本公司目前享受的外商

8、投資企業(yè)所得稅稅率為26.4%。本次后，本公司外資股比例將低于總股本的25%，將不再享受有關(guān)外商投資企業(yè)稅收政策，所得稅將按33%的稅率征收，對本公司的經(jīng)營業(yè)績將產(chǎn)生較大影響。5、實際人的風(fēng)險本公司董事長及其夫人女士合計持有公司第一大股東普利38.64%的股權(quán)，同時合計持有第四大股東易38.64%的股權(quán)，均達(dá)到相對控股地位。由于與易合計擁有本公司前45%的表決權(quán)，達(dá)到相對控股地位，因此定夫婦為本公司實際人，公司實際人的風(fēng)險。上述風(fēng)險都將直接或間接影響本公司的經(jīng)營業(yè)績，請投資者特別關(guān)注“風(fēng)險因素”一節(jié)中關(guān)于上述風(fēng)險的內(nèi)容。1-1-4強(qiáng)招股說明書目錄目錄5第一節(jié)釋義10第二節(jié)概覽12一、人基本情況

9、12二、控股股東及其實際人的簡要情況13三、最近三年一期的主要財務(wù)數(shù)據(jù)13四、本次概況及前后股權(quán)結(jié)構(gòu)15五、募集資金用途16概況17第三節(jié) 本次的基本情況17一、本次有關(guān)機(jī)構(gòu)18二、本次三、本次至上市期間重要日期20第四節(jié)風(fēng)險因素21一、市場風(fēng)險21二、客戶集中的風(fēng)險23三、所得稅變化的風(fēng)險23四、技術(shù)風(fēng)險24五、財務(wù)風(fēng)險25和實際人與其近親屬達(dá)成一致行動的風(fēng)險26六、實際人七、募集資金投資項目風(fēng)險27八、環(huán)保風(fēng)險27第五節(jié)人基本情況28一、人基本情況28二、人改制重組情況28三、人股本形成及變化和資產(chǎn)重組情況331-1-5強(qiáng)招股說明書四、股東出資、股本變化的驗資情況及發(fā)起人投入資產(chǎn)的計量屬性

10、44人主要股東及全資、控股、參股企業(yè)情況45五、六、人的組織結(jié)構(gòu)情況62七、公司股本66八、工及其保障情況67九、公司全體股東重要承諾68第六節(jié)業(yè)務(wù)和技術(shù)69一、公司主營業(yè)務(wù)、主要及設(shè)立以來的變化情況69二、公司所處行業(yè)的基本情況71三、公司在行業(yè)中的競爭地位86四、公司主營業(yè)務(wù)的具體情況96五、公司的固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)104六、公司的進(jìn)出口經(jīng)營權(quán)和境外經(jīng)營情況111七、公司主要生產(chǎn)技術(shù)所處的階段112八、公司技術(shù)研究開況112九、公司主要質(zhì)量情況116第七節(jié)同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián). 119一、同業(yè)競爭情況119二、關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián).120技術(shù)127第八節(jié)董事、監(jiān)事、高級管理與技術(shù)簡介127一、公司董事、

11、監(jiān)事、高級管理與二、董事、監(jiān)事、高級管理和技術(shù)及其近親屬直接或間接持有本公司的情況132三、公司董事、監(jiān)事、高級管理及技術(shù)的其他對外投資情況.133四、公司董事、監(jiān)事、高級管理及技術(shù)的收入、安排及獨立董事津貼制度1341-1-6強(qiáng)招股說明書兼職情況135五、董事、監(jiān)事、高級管理和技術(shù)六、董事、監(jiān)事、高級管理及技術(shù)相互之間的親屬.135七、董事、監(jiān)事、高級管理及技術(shù)與公司簽訂的協(xié)議或合同.136八、董事、監(jiān)事、高級管理及技術(shù)作出的承諾136九、董事、監(jiān)事、高級管理的任職資格136十、近三年董事、監(jiān)事、高級管理變動情況136十一、為董事、監(jiān)事、高級管理及技術(shù)采取的激勵措施.137第九節(jié)公司治理13

12、8一、公司股東大會、董事會、監(jiān)事會、董事、董事會制度的建立健運(yùn)行情況138二、公司近三年違法行為情況146三、公司近三年資金占用和對外擔(dān)保的情況146四、公司內(nèi)部制度情況146第十節(jié)財務(wù)會計.147一、財務(wù)報表及其審計意見147二、財務(wù)報表的編制基礎(chǔ)及合并財務(wù)報表范圍154三、報告期內(nèi)采用的主要會計和會計估計154四、經(jīng)會計師核驗的非經(jīng)常性損益明細(xì)表159五、主要資產(chǎn)159六、最近一期末的主要債項161七、報告期各期末所有者權(quán)益變動表161八、報告期現(xiàn)金流量情況及不涉及現(xiàn)金收支的投資和融資活動162九、期后事項、或有事項及其他重要事項163十、主要財務(wù)指標(biāo)1681-1-7強(qiáng)招股說明書.169十

13、一、十二、資產(chǎn)評估173十三、驗資情況174第十一節(jié) 管理層討論與分析175一、財務(wù)狀況分析175二、能力分析182三、資本性支出分析197四、財務(wù)狀況和能力的未來趨勢分析197五、執(zhí)行新會計準(zhǔn)則對公司的影響198第十二節(jié)業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)200一、公司發(fā)展計劃200二、本公司擬定上述發(fā)展計劃時，所依據(jù)的假設(shè)條件203三、本次對于本公司實現(xiàn)前述業(yè)務(wù)目標(biāo)的重要意義204第十三節(jié)募集資金運(yùn)用205一、募集資金運(yùn)用計劃205二、現(xiàn)有改、擴(kuò)建項目的市場前景及產(chǎn)能分析205三、公司固定資產(chǎn)投資及其變化211四、募集資金投資項目簡介212五、募集資金運(yùn)用對公司財務(wù)和經(jīng)營狀況的整體影響222第十四節(jié)股利分配224

14、后的股利分配224一、二、近三年股利分派情況224三、利潤共享安排和股利派發(fā)計劃225第十五節(jié)其他重要事項226一、披露制度及投資者服務(wù)計劃226二、重要合同228三、對外擔(dān)保情況2321-1-8強(qiáng)招股說明書或仲裁事項232四、涉及刑事的情況232五、公司董事、監(jiān)事、高級管理和技術(shù)第十六節(jié)董事及有關(guān)中介機(jī)構(gòu).233第十七節(jié)備查文件2391-1-9強(qiáng)招股說明書第一節(jié)釋義在本招股說明書中，除非文義另有所指，下列詞語具有如下特定含義：本公司、公司、人、指強(qiáng)指指指指指指指指指指指指指指指寧波，本公司股東，本公司股東集團(tuán)投資易新潮科技子集團(tuán)群島英屬寧波投資國際，本公司股東，本公司股東技術(shù)開發(fā)區(qū)易江蘇新潮

15、科技集團(tuán)模具技術(shù)江蘇長電寧波強(qiáng)盛強(qiáng)世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計組織，本公司股東，本公司參股公司，本公司參股公司長電科技強(qiáng)盛公司章程WSTS CCIDTO TR SOTDIP章程產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究所Transistor Out-line 的縮寫，晶體管外殼封裝Transistor 的縮寫，晶體管Small out-line transistor 的縮寫，小外形晶體管Dual in-line package 的縮寫，雙列直插式封裝Shrink Dual in-line package 的縮寫，小間距雙列直插式封裝SDIP指SOP指Small out-line package 的縮寫，小外形封裝Thin Small

16、 out-line package的縮寫，薄型小外形封裝Quad flat package 的縮寫，四邊引線扁平封裝System in package 的縮寫，單列直插式封裝Ball grid array 的縮寫，球柵陣列封裝TSOP指QFPSIP BGA指指指Plastic leadless chip carrier 的縮寫， 片式載體封裝Chip size package 的縮寫，有引線PLCC指CSP MCM SMTLED指指指指大小封裝Multi chip module 的縮寫，多組件Surface Mount Technology 的縮寫，表面安裝技術(shù)Light Emitting D

17、iode 的縮寫，發(fā)光二極管1-1-10強(qiáng)招股說明書指指指指指指證券監(jiān)督管理委員會所保薦人、證券國信證券所公司每股面值為 1.00普通股公司法證券法中中民民公司法證券法2003 年度、2004 年度、2005 年度及 2006 年 1-6 月的會計期間報告期指1-1-11強(qiáng)招股說明書第二節(jié)概覽本概覽僅對招股說明書全扼要提示。投資者做出投資決策前，應(yīng)該認(rèn)真閱讀招股說明書全文。一、人基本情況（一）公司概況公司名稱：強(qiáng)英文名稱：Ningbo Kangqiang Electronics Co.,.地址：浙江省寧波市鄞州區(qū)工業(yè)區(qū)辦公地址：浙江省寧波市鄞州區(qū)工業(yè)區(qū)資本：7,210法定代表人：定經(jīng)營范圍：和

18、銷售各種引線框架及半導(dǎo)體元器件，半導(dǎo)體元器件鍵合金絲和蒸發(fā)用，提供售后服務(wù)。主營業(yè)務(wù)：和銷售半導(dǎo)體封裝材料引線框架和鍵合。公司及其前身強(qiáng)自成立以來，一直專注于從事半導(dǎo)體封裝材料引線框架的生產(chǎn)和銷售，是我國目前規(guī)模最大的引線框架生產(chǎn)企業(yè)。根據(jù)材料行業(yè)的統(tǒng)計，本公司（含前身）自 1999 年到 2005 年連續(xù)七年在引線框架的產(chǎn)量、銷量和市場占有率等指標(biāo)方面國內(nèi)排名第一；公司自 2003 年開始生產(chǎn)另一半導(dǎo)體封裝材料鍵合，2004 年、2005 年公司鍵合金絲的產(chǎn)銷量居國內(nèi)排名第二。公司是科技部認(rèn)定的火炬計劃重點高新技術(shù)企業(yè)。2005 年公司被評為半導(dǎo)體支撐業(yè)最具影響力的五家企業(yè)之一。（二）設(shè)立情

19、況本公司是對外貿(mào)易合作部外經(jīng)貿(mào)資二函20021000 號關(guān)于同意強(qiáng)轉(zhuǎn)制為強(qiáng)的批準(zhǔn)，由1-1-12強(qiáng)招股說明書波以經(jīng)審計的 2002 年 3 月 31 日帳面產(chǎn) 7,210，按 1：1 的比例折為 7,210 萬股，整體變更設(shè)立的。公司于 2002年9月 12 日取得外經(jīng)貿(mào)資審20020192 號外商投資企業(yè)批準(zhǔn)，于 2002 年 10 月 28日取得變更后的企業(yè)法人，號為企股浙甬總000469 號。二、控股股東及其實際人的簡要情況公司設(shè)立至本次前，公司各發(fā)起人持有的均未發(fā)生變化。公司本次前股本結(jié)構(gòu)如下：及其夫人女士合計持有公司第一大股東寧波電子38.64%的股權(quán)，同時合計持有第四大股東寧波38

20、.64%的股權(quán)，均達(dá)到相對控股地位。由于技術(shù)開發(fā)區(qū)貿(mào)易與易合計擁有本公司前 45%的表決權(quán)，達(dá)到相對控股地位，因此定夫婦為本公司實際人。三、最近三年一期的主要財務(wù)數(shù)據(jù)公司的主營業(yè)務(wù)收入和凈利潤在最近三年來保持了持續(xù)、快速的增長。2003年度、2004 年度和 2005 年度，公司主營業(yè)務(wù)收入分別為 18,174.22、29,141.66和 40,036.51，同比分別增長了 60.35%和 37.39%。凈利潤分別為 1767.50、2,044.83和 3,249.33，同比分別增長了 15.69%和 58.90%。根據(jù)浙江中匯會計師事務(wù)所出具的中匯會審20062148號審計報告，公司主要會計

21、數(shù)據(jù)如下：1-1-13發(fā)起人名稱股數(shù)（萬股）所占比例寧波2,033.22028.20%子集團(tuán)1,442.00020.00%英屬群島投資國際1,336.73418.54%寧波技術(shù)開發(fā)區(qū)易1,211.28016.80%826.26611.46%江蘇新潮科技集團(tuán)360.5005.00%合 計7,210.000100%強(qiáng)招股說明書（一）簡要資產(chǎn)負(fù)債表：元（二）簡要利潤表及利潤分配表：元（三）簡要現(xiàn)金流量表：元1-1-14項 目2006 年 1-6 月2005 年度2004 年度2003 年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額7,942,677.2231,977,303.6036,211,634.17-9,41

22、3,941.91投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-11,357,817.15-17,603,853.44-18,681,468.09-53,549,016.79籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額15,713,367.317,289,560.458,703,121.5758,691,598.18匯率變動對現(xiàn)金的影響數(shù)36,808.85123,962.45128,873.76-578,279.74現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額12,335,036.2321,786,973.0626,362,161.41-4,849,640.26項 目2006 年 1-6 月2005 年度2004 年度2003 年度主營業(yè)務(wù)收入300

23、,077,333.81400,365,059.48291,416,550.71181,742,193.92主營業(yè)務(wù)利潤43,252,928.8566,950,785.1047,698,211.7338,774,845.85營業(yè)利潤24,227,744.6634,398,044.6121,772,933.8319,171,937.94利潤總額24,918,903.4636,293,934.7622,661,012.0420,086,350.39凈利潤17,767,221.2832,493,293.9920,448,304.2217,674,970.17可供分配的利潤85,918,494.8973

24、,025,267.7143,599,219.3527,392,907.98可供投資者分配的利潤85,918,494.8968,151,273.6140,531,973.7224,741,662.45未分配利潤64,288,494.8968,151,273.6140,531,973.7223,150,915.13項 目2006-6-302005-12-312004-12-312003-12-31資產(chǎn)合計351,522,211.55303,608,592.99215,731,381.61176,150,195.19長期投資合計9,855,832.679,671,320.278,241,475.47

25、7,378,014.85固定資產(chǎn)合計139,328,059.08133,836,503.60131,541,342.65127,489,691.15無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計1,050,034.131,078,394.571,076,402.151,088,661.46資產(chǎn)合計501,756,137.43448,194,811.43356,590,601.88312,106,562.65負(fù)債合計295,109,725.26249,685,620.54204,339,704.98189,955,569.97長期負(fù)債合計49,250,000.0037,250,000.0023,750,000.0014

26、,300,000.00負(fù)債總額344,359,725.26286,935,620.54228,089,704.98204,255,569.97股東權(quán)益合計157,396,412.17161,259,190.89128,500,896.90107,850,992.68負(fù)債及股東權(quán)益合計501,756,137.43448,194,811.43356,590,601.88312,106,562.65強(qiáng)招股說明書（四）主要財務(wù)指標(biāo)四、本次概況及前后股權(quán)結(jié)構(gòu)股票種類：普通股（）每股面值：1.00 元股數(shù)：2,500 萬股，占后總股本的比例為 25.75%價格：11.10 元/股前每股產(chǎn)：2.18 元（2

27、006年6月 30 日經(jīng)審計的財務(wù)數(shù)據(jù)計算）方式：采用網(wǎng)下向詢價對象配售和網(wǎng)上向公眾投資者定價相結(jié)合的方式對象：符合資格的詢價對象和在證券所的境內(nèi)自然人、法人等投資者（購買者除外）承銷方式：余額包銷公司本次擬普通股 2,500 萬股，前后股本結(jié)構(gòu)如下：1-1-15項目股東名稱本次前本次后鎖定限制及期限股數(shù)（萬股）所占比例股數(shù)（萬股）所占比例有限售條件的寧波2,033.22028.20%2,033.22020.94%自上市之日起鎖定 36子集團(tuán)1,442.00020.00%1,442.00014.85%自上市之日起鎖定 12英屬群島投資國際1,336.73418.54%1,336.73413.7

28、7%自上市之日起鎖定 12寧波技術(shù)開發(fā)區(qū)易1,211.28016.80%1,211.28012.47%自上市之日起鎖定 36826.26611.46%826.2668.51%自上市之日起鎖定 12項目2006 年1-6 月2005 年度2004 年度2003 年度資產(chǎn)負(fù)債率68.63%64.02%63.96%65.44%比率1.191.221.060.93速動比率0.950.960.790.61每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流（元/股）0.110.440.50-0.13全面攤薄產(chǎn)率11.29%20.15%15.91%16.39%全面攤薄每股（元/股）0.250.450.280.25強(qiáng)招股說明書五、募集資金用

29、途本次募集資金擬投資于以下三個項目：上述三個項目預(yù)計投資總額為 30,350，本次募集資金將按以上項目排列順序安排實施，若實際募集資金不能滿足上述全部項目投資需要，資金缺口通過公司自籌解決；若募集資金滿足上述項目投資后有剩余，則剩余資金補(bǔ)充公司資金。1-1-16序號項目名稱總投資額項目備案和核準(zhǔn)情況1集成電路引線框架生產(chǎn)線升級技改項目12,500甬經(jīng)投資備2005024號備案； 甬經(jīng)技術(shù)2006151號核準(zhǔn)2集成電路內(nèi)引線材料（）生產(chǎn)線技術(shù)改造項目7,050甬經(jīng)技術(shù)2006150號核準(zhǔn)3大規(guī)模集成電路引線框架生產(chǎn)線升級改造項目10,800甬經(jīng)技術(shù)2006149號核準(zhǔn)合計30,350江蘇新潮科技

30、集團(tuán)360.5005.00%360.5003.71%自上市之日起鎖定 12公眾股2,500.0025.75%總股本7,210.000100%9,710.00100%強(qiáng)招股說明書第三節(jié) 本次概況一、本次的基本情況（一）本次的基本情況股票種類：普通股（）每股面值：1.00 元股數(shù)：2,500 萬股，占后總股本的比例為 25.75%價格：11.10 元/股前每股產(chǎn)：2.18 元（按截止 2006年6月 30 日經(jīng)審計的產(chǎn)計算）后每股產(chǎn)：4.32 元（按截止 2006年6月 30 日經(jīng)審計的產(chǎn)加上本次預(yù)計募集資金凈額計算）市盈率：27.21 倍（每股按照 2006 年的經(jīng)會計師事務(wù)所審核的扣除非經(jīng)常性

31、損益前后孰低的凈利潤除以本次后總股本計算）20.22 倍（每股按照 2006 年的經(jīng)會計師事務(wù)所審核的扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的凈利潤除以本次前總股本計算）市凈率：2.57 倍（每股價格與后每股產(chǎn)之比）方式：采用網(wǎng)下向詢價對象配售和網(wǎng)上向公眾投資者定價相結(jié)合的方式。對象：符合資格的詢價對象和在證券所的境內(nèi)自然人、法人等投資者（購買者除外）承銷方式：余額包銷預(yù)計募集資金總額：27,750預(yù)計募集資金凈額：26,2251-1-17強(qiáng)招股說明書（二）費用概算費用概算約 1,525，主要：承銷費用：1,11020010035801,525保薦費用：審計費用：律師費用：披露費用：合計：二、本次有關(guān)機(jī)構(gòu)（

32、一）人：強(qiáng)法定代表人：定地址：浙江省寧波市鄞州區(qū)工業(yè)區(qū)人：傳真：（二）保薦人（）：國信證券公司法定代表人：何如住所：市紅嶺中路 1012 號國信證券1626 層保薦代表人：郭曉光項目主辦人：傳真：1-1-18強(qiáng)招股說明書（三）：地址：市朝陽區(qū)霄云路 38 號現(xiàn)代汽車408經(jīng)辦律師：、：-28傳真：（四）會計師事務(wù)所：浙江法定代表人：中匯會計師事務(wù)所地址：杭州路 18 號銘揚(yáng)34F經(jīng)辦會計師：、：傳真：（五）資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)：江蘇天衡會計師事務(wù)所法定代表人：地址：南京市正洪街 18 號東宇8 樓經(jīng)辦評估師：、郭澳：-1027傳真：（六）登記機(jī)構(gòu)：證券登記結(jié)算公司分公司法定代表人：住所：市深南中路 1

33、093 號中信18 層：傳真：（七）保薦人（）收款銀行：工商銀行市戶名：國信證券公司帳號：71-1-19強(qiáng)招股說明書人與本次有中介機(jī)構(gòu)及其、高級管理及經(jīng)辦之間不直接或者間接的股權(quán)或其他權(quán)系。三、本次至上市期間重要日期1-1-20詢價推介時間2007 年 2 月 1 日2007 年 2 月 5 日定價公告刊登日期2007 年 2 月 7 日網(wǎng)下申購日期和繳款日期2007 年 2 月 7 日2007 年 2 月 8 日網(wǎng)上申購日期和繳款日期2007 年 2 月 8 日預(yù)計上市日期結(jié)束后，本公司將申請本次的股票在證券所盡快掛牌。強(qiáng)招股說明書第四節(jié)風(fēng)險因素投資者在評估人此次發(fā)售的股票時，除本招股說明書

34、提供的其他資料外，應(yīng)特別考慮下述各項風(fēng)險因素。下述各項風(fēng)險因素根據(jù)重要性原則或可能影響投資決策的程度大小排序，該排序并不表示風(fēng)險因素依次發(fā)生。一、市場風(fēng)險（一） 重要原材料價格波動的風(fēng)險公司主要生產(chǎn)銷售引線框架和鍵合兩種。公司引線框架的主要原材料是銅帶，鍵合品的主要原材料是黃金，2003年、2004年、2005年和2006年上半年公司主要原材料銅帶線框架總成本的比例分別為59.30%、60.53%、65.24%和67.27%，同一期間黃金占品總成本的比例分別為95.47%、94.46%、96.89%和97.49%。2003年以來銅和黃金的價格持續(xù)攀升，金屬所銅材價格由2003年1月的1,650

35、/噸持續(xù)上漲，2006年上半年，銅材最高價格8,000/每噸，最高漲幅高達(dá)4倍之多；2003年紐約商品所黃金均價為350/每盎司（相當(dāng)于90元/克），2006年上半年黃金最高價格700/每盎司（相當(dāng)于180元/克），最高漲幅接近1倍。銅價格上漲導(dǎo)致公司主要原材料銅帶采購價格亦持續(xù)上漲，報告期內(nèi)主要原材料銅帶和黃金的平均采購價格如下：在其他條件保持不變的情況下，由于銅帶和黃金價格上漲導(dǎo)致公司主營業(yè)務(wù)成本上漲的幅度如下：如果上述原材料價格持續(xù)上漲，將增加公司的生產(chǎn)成本，從而對公司的生產(chǎn)經(jīng)營造成較大的影響。原材料價格上漲提高了本公司成本，公司經(jīng)營成本提高。本公司為1-1-21項目2006 年 1-6

36、 月2005 年2004 年引線框架38.73%8.53%17.47%鍵合27.53%8.99%5.37%2006 年 1-6 月2005 年2004 年2003 年銅帶（元/千克）57.6736.6032.3725.12黃金（元/克）130.75101.9693.388.28強(qiáng)招股說明書規(guī)避原材料價格波動風(fēng)險，2006年4月開始在行業(yè)內(nèi)率先推出價格隨原材料價格波動而調(diào)整的定價，將原材料價格波動的風(fēng)險部分轉(zhuǎn)移至下游用戶。但由于本公司售價變動相比成本變動具有滯后性，因而原材料價格波動會導(dǎo)致公司的毛利率出現(xiàn)波動。（二）受半導(dǎo)體行業(yè)景氣狀況影響的風(fēng)險本公司主要引線框架和鍵合都是用來封裝半導(dǎo)體/微的半

37、導(dǎo)體封裝材料，公司所處行業(yè)的發(fā)展與半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展正相關(guān)，本公司主營業(yè)務(wù)和經(jīng)營業(yè)績受半導(dǎo)體行業(yè)景氣狀況影響較大。認(rèn)為半導(dǎo)體行業(yè)是周期性行業(yè)，近年來半導(dǎo)體行業(yè)增長率波動幅度較大，2001年全球半導(dǎo)體行業(yè)觸底并開始復(fù)蘇，到2004年進(jìn)入強(qiáng)勁增長之后，2005年全球半導(dǎo)體市場發(fā)展有所趨緩，根據(jù)世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計組織（WSTS）的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2005年全球銷售額為2,274.84億，同比增長6.8%。相對于國外，國內(nèi)半導(dǎo)體市場的增長速度更快。根據(jù)CCID發(fā)布的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r報告統(tǒng)計，2005年半導(dǎo)體市場需求達(dá)到4,737億元，占全球半導(dǎo)體市場的25.7%，相比2004年市場需求增長25.8%，大大高

38、于全球半導(dǎo)體市場同期6.8%的增長率。據(jù)2006年WSTS發(fā)布的春季稱，2006年全球半導(dǎo)體市場的銷售收入預(yù)計將達(dá)到2,500億，比2005年增長10%。2007年全球半導(dǎo)體市場將加快增長，銷售收入將增長11.0%，2008年將增長12.8%。WSTS，亞太地區(qū)是全球最大的和增長速度最快的半導(dǎo)體市場。WSTS未來幾年全球半導(dǎo)體行業(yè)將保持較為的增長。半導(dǎo)體行業(yè)規(guī)模效應(yīng)十分明顯，通過擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模能夠有效降低平均成本，因此，行業(yè)周期性波動的風(fēng)險，公司主要策略是立內(nèi)市場需求，繼續(xù)擴(kuò)大優(yōu)勢品種的產(chǎn)能規(guī)模。相對于國內(nèi)半導(dǎo)體市場的巨大需求，目前國內(nèi)半導(dǎo)體的供給能力嚴(yán)重不足。根據(jù)CCID的統(tǒng)計，2005年我國

39、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)銷售額1315.3億元，只能滿內(nèi)需求的27.77%。因此公司產(chǎn)能規(guī)模的增長與國內(nèi)半導(dǎo)體市場的快速發(fā)展是相適應(yīng)的。1-1-22強(qiáng)招股說明書二、客戶集中的風(fēng)險從公司對前五名客戶合計的銷售額占銷售總額的比重來看，2003 年為59.94%，2004 年為 58.47%，2005 年為 51.85%，2006 年 1-6 月為 52.84%，其中公司 2003 年度、2004 年度、2005 年度和 2006 年 1-6 月對第一大客戶長電科技的銷售額占當(dāng)年度銷售總額的比例分別是 29.16%、28.93%、28.67%和 26.18%，公司主要客戶相對集中。因此，公司客戶集中帶來的經(jīng)營風(fēng)險

40、。若公司主要客戶的生產(chǎn)經(jīng)營情況發(fā)生不利變化，或者競爭能力下降，將有可能減少對本公司的采購數(shù)量，從而對公司的銷售收入帶來較大影響；此外，由于公司銷售均給予主要客戶一定的回款期，通常為 3左右，因此公司對主要客戶都有較大數(shù)量的應(yīng)收帳款。如果公司主要客戶出現(xiàn)風(fēng)險，拖欠、甚至不能償還貨款，還可能導(dǎo)致本公司較大的損失?？蛻艏幸苍谝欢ǔ潭壬舷魅趿吮竟镜亩▋r能力。但另一方面，決定公司定價能力的最重要因素是公司的供求，報告期內(nèi)，公司價格持續(xù)上漲，其中引線框架平均價格由 2003 年的 18.04 元/千只上漲到 2006 年上半年的 23.33 元/千只 ；鍵合平均價格由 2003 年的 10.43/千克

41、上漲到 2006年上半年的 13.84/千克。在價格上漲的同時，公司一直保持了接近 100的產(chǎn)銷率，并且銷售數(shù)量逐年增加，顯示公司仍具有較強(qiáng)的定價能力。三、所得稅變化的風(fēng)險本公司目前是外商投資，本次前享受所得稅。根據(jù)中民外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法第八條的規(guī)定，經(jīng)鄞縣稅務(wù)局鄞外199698批準(zhǔn)，本公司1995年至1999年享受“二免三減半”；2000年3月公司被寧波市外經(jīng)貿(mào)委評為先進(jìn)技術(shù)企業(yè)，根據(jù)中民外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法實施細(xì)則第七十五條第八款和浙江省關(guān)于外商投資企業(yè)和外國企業(yè)征免地方所得稅的若干規(guī)定第四條的規(guī)定，經(jīng)鄞縣稅務(wù)局鄞外200085批準(zhǔn)，本公司2000年至2002年享受減

42、半征收所得稅的，同時免征地方稅（實際所得稅稅率為12%）。從2003年度起本公司稅收期屆滿，開始適用26.4%的所得稅稅率。根據(jù)關(guān)于外商投資企業(yè)合并、分立、股權(quán)重組、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等稅收處理的暫1-1-23強(qiáng)招股說明書行決定（發(fā)1997071號）文件規(guī)定，經(jīng)鄞縣稅務(wù)局鄞外2001156批準(zhǔn)，2001年被本公司吸收合并的寧波強(qiáng)盛繼續(xù)享受鄞縣國家稅務(wù)局鄞外200155批準(zhǔn)的稅收，即2000年度、2001年度免征企業(yè)所得稅，2002年度、2003年度、2004年度減半征收企業(yè)所得稅（實際所得稅稅率為13.2%）。2005年被本公司吸收合并的寧波強(qiáng)盛的稅收期也已屆滿，故本公司所得稅稅率為26.4%。本次后，

43、本公司外資股比例將低于總股本的25%，將不再享受有關(guān)外商投資企業(yè)稅收，所得稅將按33%的稅率征收，對本公司的經(jīng)營業(yè)績將產(chǎn)生較大影響。報告期內(nèi)，公司享受外商投資企業(yè)購買國產(chǎn)投資抵免企業(yè)所得稅和公司吸收合并的寧波強(qiáng)盛繼續(xù)享受外商投資企業(yè)“兩免三減半” 等兩項稅收，2003年、2004年和2005年，公司享受的稅收減免額分別為3,264,672.44元、3,962,333.28元和6,391,472.33元，占公司當(dāng)期凈利潤的比例分別為18.47%、19.38%和19.67%。四、技術(shù)風(fēng)險（一）技術(shù)失密和依賴技術(shù)的風(fēng)險公司目前已獲受理實用新型專利7項，發(fā)明專利3項，公司申請中的專利及其它技術(shù)目前均為

44、公司專有技術(shù)。該等技術(shù)表現(xiàn)為改進(jìn)原料配方、工藝訣竅、條件等，均為公司研發(fā)，屬于本公司獨家所有。本公司既未任何他人使用本公司所擁有的知識產(chǎn)權(quán)，也未作為被方使用他人的知識產(chǎn)權(quán)。公司研發(fā)的各種的技術(shù)文件和材料等也均歸。公司制定了嚴(yán)格的技術(shù)制度，公司與全體員工簽訂了知識產(chǎn)權(quán)協(xié)議，以確保相關(guān)在崗及離崗后仍有義務(wù)和責(zé)任。由于公司申請的專利目前尚未獲得核準(zhǔn)，其它未申請專利的非專利技術(shù)亦不受專利法的保護(hù)，易被泄密和竊取，因此盡管公司自成立以來從未發(fā)生過此類情形，但不能排除技術(shù)泄密的可能或者被他人盜用的風(fēng)險，從而制約公司發(fā)展。若確實發(fā)生，公司雖能通過司法救濟(jì)得到法律保護(hù)，但也必須為此付出大量人力、物力及時間，從

45、而對本公司的業(yè)務(wù)及業(yè)績帶來不利影響。1-1-24強(qiáng)招股說明書（二）發(fā)達(dá)半導(dǎo)體封裝技術(shù)進(jìn)步影響引線框架需求增長的風(fēng)險目前及可預(yù)見的未來，國際國內(nèi)的半導(dǎo)體封裝的主流封裝是SOP 、QFP等必須采用引線框架的封裝方式。但目前國際上出現(xiàn)了以球焊陣列封GA），封裝（CSP）,多組件（MCM）以及系統(tǒng)封裝（SIP）, 多封裝（MCP）等先進(jìn)封裝技術(shù)代替最初的DIP、SOP、QFP等必須采用引線框架的封裝方式的趨勢，上述先進(jìn)的封裝技術(shù)促使引線框架逐漸為層壓基板材料所取代，是集成電路封裝形式的發(fā)展方向。因此，從長期看，尤其是從全球范圍看，塑封多層基板對引線框架部分替代效應(yīng)，發(fā)達(dá)半導(dǎo)體封裝技術(shù)進(jìn)步將影響引線框架

46、的需求增長幅度。但是基于全球消費的高速增長，加上國際半導(dǎo)體引線框架產(chǎn)業(yè)向國內(nèi)轉(zhuǎn)移，國內(nèi)引線框架的需求將繼續(xù)保持上升趨勢。（三）半導(dǎo)體封裝技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)險本公司作為半導(dǎo)體封裝測試企業(yè)的上游企業(yè)，為半導(dǎo)體封裝測試企業(yè)提供配套的半導(dǎo)體封裝材料引線框架和，本公司必須密切跟蹤下游封裝技術(shù)的進(jìn)步并進(jìn)行持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新，若本公司引線框架和生產(chǎn)技術(shù)不適應(yīng)下游半導(dǎo)體的封裝技術(shù)的進(jìn)步，不能提供與新的封裝技術(shù)配套的，公司市場份額和經(jīng)營業(yè)績會受到較大影響。五、財務(wù)風(fēng)險（一）應(yīng)收賬款回收風(fēng)險截止2006年6月30公司應(yīng)收賬款余額為16,467.72，資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的比例分別為32.82%和46.85%。2003年、2004年、2005年和2006年1-6月應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為3.6