外資銀行流動(dòng)性監(jiān)管比較研究與啟示

1、外資銀行流動(dòng)性監(jiān)管比較研究與啟示        流動(dòng)性監(jiān)管制度的基本理論 (一)流動(dòng)性的概念 流動(dòng)性是指以適當(dāng)價(jià)格獲取可用資金的能力，包括資產(chǎn)流動(dòng)性和負(fù)債流動(dòng)性。若資產(chǎn)能以較少價(jià)格損失迅速變現(xiàn)，則稱(chēng)資產(chǎn)具有流動(dòng)性；若銀行能以同類(lèi)銀行支付的可比利率借到資金則其負(fù)債具有流動(dòng)性。銀行信譽(yù)特別是市場(chǎng)對(duì)這種信譽(yù)的認(rèn)可程度是影響銀行流動(dòng)性的關(guān)鍵因素。 銀行流動(dòng)性不同于銀行清償能力，銀行清償能力是指銀行資產(chǎn)大于負(fù)債，凈資本為正值，只要銀行有足夠時(shí)間，就可以將資產(chǎn)變現(xiàn)，清償所有的負(fù)債。而流動(dòng)性是銀行能隨時(shí)滿(mǎn)足所有客戶(hù)提款要求的能力

2、。清償能力與流動(dòng)性既有聯(lián)系又有區(qū)別，在一定條件下流動(dòng)性問(wèn)題還可能轉(zhuǎn)化為清償性問(wèn)題。 (二)流動(dòng)性測(cè)度指標(biāo) 1存量比率。根據(jù)各國(guó)銀行法的規(guī)定，將銀行資產(chǎn)按不同流動(dòng)性程度分類(lèi)，使“流動(dòng)資產(chǎn)”與資產(chǎn)總量或某些在未來(lái)特定時(shí)期必須償付的負(fù)債相對(duì)應(yīng)，以此測(cè)量、比較、評(píng)價(jià)銀行整體流動(dòng)性。其優(yōu)點(diǎn)是簡(jiǎn)單易行，潛在缺陷包括：一是該方法有效的前提是資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)方流動(dòng)性程度可以事先確定，即內(nèi)在假定流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量和價(jià)值固定并具有隨時(shí)在市場(chǎng)上轉(zhuǎn)換的能力。問(wèn)題在于由于公眾信心和市場(chǎng)條件的可變和易變性，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行嚴(yán)格分類(lèi)事實(shí)上非常困難；二是固有的靜態(tài)特征，不能動(dòng)態(tài)描述銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)。 2現(xiàn)金流量。以傳統(tǒng)現(xiàn)金流量分析為基礎(chǔ)，強(qiáng)調(diào)

3、銀行資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)搭配并以此約束業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。其缺點(diǎn)在于操作復(fù)雜，一要掌握大量有關(guān)資產(chǎn)負(fù)債期限的資料，且計(jì)算分析繁瑣；二是即使表面上各類(lèi)資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)搭配理想，若由于不可預(yù)料原因?qū)е沦Y產(chǎn)過(guò)度集中，在需要時(shí)無(wú)法變現(xiàn)，同樣會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性危機(jī)。 3存貸比例。貸款是流動(dòng)性最低的資產(chǎn)，存款是銀行資金的主要來(lái)源。存貸比例越高意味流動(dòng)性越差，存貸比越低則表明其尚存一定流動(dòng)性，因?yàn)殂y行還能以其穩(wěn)定的存款來(lái)源發(fā)放貸款。 該指標(biāo)也有很大局限性，一是忽略貸款和存款構(gòu)成，即使存款結(jié)構(gòu)和貸款比例相同，但如果貸款期限和風(fēng)險(xiǎn)不同，也會(huì)導(dǎo)致銀行流動(dòng)性差異很大。例如，一家銀行貸款質(zhì)量高，可交易性強(qiáng)，而另一家銀行貸款期限長(zhǎng)，

4、風(fēng)險(xiǎn)大，則兩家銀行流動(dòng)性截然不同。存款也是如此，期限長(zhǎng)的定期存款要比其他存款穩(wěn)定，被提取的風(fēng)險(xiǎn)也較小，但單一的存貸比率難以反映這種差異，更重要的是，銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域已經(jīng)極大拓展，新的發(fā)展需要我們拓寬視野，不再局限于簡(jiǎn)單的存放款。此外，貸款總量指標(biāo)忽略了貸款本息現(xiàn)金流量的時(shí)間性，與到期還本付息貸款相比，分期償還貸款產(chǎn)生現(xiàn)金的速度快得多。 4對(duì)潛在流動(dòng)性的測(cè)算。銀行一定程度上可通過(guò)積極的資產(chǎn)負(fù)債管理提高其獲得新資金來(lái)源的能力，潛在流動(dòng)性是抵御流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要因素，但難以提供準(zhǔn)確的定量方法。影響借款能力的因素主要包括銀行聲譽(yù)、歷史情況、市場(chǎng)環(huán)境以及長(zhǎng)短期利率絕對(duì)水平和相對(duì)走勢(shì)等，但這些因素難以定量表征。

5、對(duì)外資銀行而言，如母行為上市銀行，可考查其股價(jià)變動(dòng)，如母行為非上市銀行，則可考查其負(fù)債融資時(shí)的信用評(píng)級(jí)結(jié)果。監(jiān)管當(dāng)局有必要提醒外資銀行預(yù)留足夠流動(dòng)性，因?yàn)橐坏┦袌?chǎng)信譽(yù)和地位出現(xiàn)問(wèn)題，當(dāng)其的確需要補(bǔ)充流動(dòng)性時(shí)，市場(chǎng)所能給予它的支持將驟減。 流動(dòng)性監(jiān)管的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)：巴塞爾委員會(huì)有關(guān)規(guī)定 巴塞爾委員會(huì)的成立與銀行流動(dòng)性管理失敗直接相關(guān)，因而其成立以來(lái)始終高度關(guān)注流動(dòng)性問(wèn)題。1997年發(fā)布的有效銀行監(jiān)管核心原則(以下簡(jiǎn)稱(chēng)核心原則)對(duì)流動(dòng)性管理進(jìn)行了初步規(guī)范，主要內(nèi)容包括以下幾點(diǎn)：一是明確流動(dòng)性管理的目的，即確保銀行有能力充分滿(mǎn)足其合同承諾；二是歸納了有效流動(dòng)性管理的關(guān)鍵因素，包括良好的管理信息系統(tǒng)、中央

6、流動(dòng)性控制、對(duì)不同情況下凈融資方案的分析、融資來(lái)源的多樣化以及應(yīng)急計(jì)劃等5個(gè)方面；三是監(jiān)管者應(yīng)要求銀行為保證充足的流動(dòng)性管理其資產(chǎn)、負(fù)債和表外合同；四是要求銀行自身既要關(guān)注資產(chǎn)流動(dòng)性，也要關(guān)注負(fù)債流動(dòng)性。在核心原則評(píng)價(jià)方法中，巴塞爾委員會(huì)一是強(qiáng)調(diào)流動(dòng)性管理應(yīng)分別處理本外幣，二是給出了良好的銀行流動(dòng)性管理的要素，包括良好的管理信息系統(tǒng)、中央流動(dòng)性控制、對(duì)不同情況下凈資金需求的分析、資金來(lái)源的多樣化、壓力測(cè)試和應(yīng)急計(jì)劃。               

7、 在核心原則有關(guān)規(guī)定基礎(chǔ)上，巴塞爾委員會(huì)2002年2月頒布的銀行機(jī)構(gòu)流動(dòng)性管理的穩(wěn)健做法，從建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理框架、度量和監(jiān)測(cè)凈融資需求、管理市場(chǎng)進(jìn)入、應(yīng)急計(jì)劃、外匯流動(dòng)性管理、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部控制、信息披露以及監(jiān)管者的作用幾方面對(duì)流動(dòng)性監(jiān)管的相關(guān)問(wèn)題作了進(jìn)一步規(guī)定，從操作層面更全面、準(zhǔn)確、深刻地闡釋了對(duì)銀行機(jī)構(gòu)流動(dòng)性管理和監(jiān)管的目的、主要方法和操作規(guī)范。 各國(guó)銀行法有關(guān)外資銀行流動(dòng)性監(jiān)管的規(guī)定 在金融全球化大趨勢(shì)下，巴塞爾協(xié)議和以“國(guó)民待遇”為基礎(chǔ)的金融服務(wù)貿(mào)易自由化兩股潮流并行不悖，互相促進(jìn)，在這一進(jìn)程中各國(guó)銀行法對(duì)內(nèi)外資銀行的審慎監(jiān)管規(guī)定逐步趨于一致，流動(dòng)性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)也不例外

8、。但外資銀行同內(nèi)資銀行的運(yùn)作模式、風(fēng)險(xiǎn)程度、監(jiān)管要求畢竟有重要區(qū)別，且不同組織形式的外資銀行基于法律地位的差異也應(yīng)區(qū)別對(duì)待，因此各國(guó)銀行法對(duì)外資銀行流動(dòng)性監(jiān)管政策存在一些差異。 (一)主要國(guó)家外資銀行流動(dòng)性監(jiān)管的具體規(guī)定 1美國(guó)。 最初沒(méi)有設(shè)定流動(dòng)性監(jiān)管的正式指標(biāo)或比率，監(jiān)管當(dāng)局評(píng)估流動(dòng)性時(shí)主要考慮如下定性因素：存款構(gòu)成及穩(wěn)定性、對(duì)利率敏感性資金依賴(lài)程度及借入資金頻率和數(shù)量、負(fù)債結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)變現(xiàn)能力、融資能力。此外，亦通過(guò)開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查來(lái)了解評(píng)估銀行流動(dòng)性管理成效，具體評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和等級(jí)劃分見(jiàn)下表： 伴隨監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的積累，美聯(lián)儲(chǔ)在定性評(píng)價(jià)考核基礎(chǔ)上，設(shè)計(jì)了新的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)體系，對(duì)不同規(guī)模的

9、銀行流動(dòng)性比率要求各不相同；即使是同一流動(dòng)性指標(biāo)，對(duì)銀行的適應(yīng)性也各不一樣，規(guī)模越大的銀行，其流動(dòng)性管理能力越強(qiáng)，相應(yīng)指標(biāo)考核值設(shè)定越低。 2英國(guó)。 1987年銀行法規(guī)定銀行流動(dòng)性管理的基本要求是：8天內(nèi)流動(dòng)性缺口不超過(guò)10，1個(gè)月內(nèi)流動(dòng)性缺口不超過(guò)20。這種規(guī)定的實(shí)質(zhì)是采用現(xiàn)金流量法，因而操作比較復(fù)雜。 外資銀行的流動(dòng)性問(wèn)題一直為監(jiān)管當(dāng)局關(guān)注，英國(guó)金融服務(wù)局(FSA)對(duì)吸收存款機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性比例沒(méi)有統(tǒng)一的規(guī)定，其通常以與銀行管理層磋商的方式對(duì)其流動(dòng)性控制情況進(jìn)行監(jiān)控，通過(guò)考核銀行的資產(chǎn)變現(xiàn)能力和負(fù)債結(jié)構(gòu)，在現(xiàn)金流量分析的基礎(chǔ)上，對(duì)銀行的流動(dòng)性現(xiàn)狀和需求作出估價(jià)。經(jīng)過(guò)與每個(gè)銀行的雙邊會(huì)談，在銀行

10、法確立的最低標(biāo)準(zhǔn)之上確認(rèn)一個(gè)指導(dǎo)性指標(biāo)，盡管沒(méi)有法律效力，但實(shí)際上各銀行都非常重視。 3法國(guó)。 法國(guó)銀行法規(guī)委員會(huì)可以頒布各項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債率，以確定銀行有充足的流動(dòng)性。在實(shí)踐中一般采用兩種基本比率監(jiān)測(cè)銀行流動(dòng)性，一是短期流動(dòng)性比率，原則上銀行流動(dòng)性資產(chǎn)與短期負(fù)債之比不低于60，并按月考核；二是長(zhǎng)期流動(dòng)性比率，原則上銀行貸款總額不超過(guò)其全部自有資金的3倍加中長(zhǎng)期負(fù)債，并按季度考核。 4德國(guó)。 根據(jù)德國(guó)銀行法第十一條的規(guī)定，銀行必須隨時(shí)保持足夠的流動(dòng)資金，它包括隨時(shí)準(zhǔn)備支付的現(xiàn)金和隨時(shí)準(zhǔn)備轉(zhuǎn)賬的存款貨幣。銀行監(jiān)督局在關(guān)于銀行自有資本和清償能力的原則第二條中規(guī)定：為保持有足夠的流動(dòng)資金，銀行發(fā)放的長(zhǎng)期貸

11、款、購(gòu)買(mǎi)的長(zhǎng)期債券等，與銀行的長(zhǎng)期資金來(lái)源如長(zhǎng)期存款等的比率必須保持在某一限度以下。第三條規(guī)定銀行利用外來(lái)資金投資于不動(dòng)產(chǎn)或難以動(dòng)用的資產(chǎn)時(shí)，要遵守某些特定的限額。 從定量考核角度分析，銀行監(jiān)管當(dāng)局要求短期加權(quán)資產(chǎn)短期加權(quán)負(fù)債1。如果一家銀行達(dá)不到銀行監(jiān)管當(dāng)局有關(guān)自有資本和流動(dòng)資金的要求，它必須及時(shí)報(bào)告并申明理由。如果監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為某銀行情況特殊，也可以破例允許它超過(guò)規(guī)定到某一限度，但一般來(lái)說(shuō)，監(jiān)管當(dāng)局會(huì)要求該銀行必須在某一期限內(nèi)達(dá)到要求。如果到期仍達(dá)不到要求，則銀行監(jiān)管當(dāng)局將凍結(jié)銀行的利潤(rùn)，不準(zhǔn)分紅，或者禁止銀行繼續(xù)發(fā)放長(zhǎng)期貸款投資于不動(dòng)產(chǎn)或股票等。   

12、0;            5日本。 日本銀行法沒(méi)有設(shè)立法定的流動(dòng)性比率，而由大藏省對(duì)銀行存貸款率、流動(dòng)資產(chǎn)比率、營(yíng)業(yè)用不動(dòng)產(chǎn)比率、自有資產(chǎn)比率、分紅率五個(gè)指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)管指導(dǎo)。流動(dòng)資產(chǎn)一般包括現(xiàn)金、同業(yè)存款、貨幣信托、同業(yè)拆借、貸款、有價(jià)證券、購(gòu)入票據(jù)等。在檢查評(píng)估時(shí)，一要檢查流動(dòng)資產(chǎn)與總存款比率是否達(dá)到30；二要檢查存放比率，按規(guī)定不超過(guò)80。 (二)各國(guó)外資銀行流動(dòng)性監(jiān)管規(guī)律 1監(jiān)管當(dāng)局普遍重視銀行流動(dòng)性監(jiān)管。 這一結(jié)論表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一是通過(guò)立法或頒布各項(xiàng)規(guī)定，明確流

13、動(dòng)性監(jiān)管的重要性和嚴(yán)肅性；二是對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性的監(jiān)管由中央銀行或銀行監(jiān)管當(dāng)局承擔(dān)，監(jiān)管機(jī)關(guān)通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)檢查監(jiān)督銀行的資金管理政策。 2流動(dòng)性監(jiān)管側(cè)重于指導(dǎo)性，硬性指標(biāo)規(guī)定較少。 要確保流動(dòng)性監(jiān)管有效，必須注意監(jiān)管針對(duì)性與靈活性緊密結(jié)合，這要求監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行流動(dòng)性監(jiān)督檢查時(shí)考慮銀行所處具體環(huán)境和所面臨風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)法定比率適當(dāng)調(diào)整。例如美聯(lián)儲(chǔ)在其所制定的駱駝評(píng)級(jí)制度中，具體評(píng)估因素和評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)均是定性的，沒(méi)有定量的要求。英聯(lián)邦國(guó)家監(jiān)管當(dāng)局流動(dòng)性監(jiān)管也少見(jiàn)正式的比率或指標(biāo)。相比之下，在西方各主要工業(yè)國(guó)中，日本和法國(guó)較多使用定量的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)。從總的趨勢(shì)分析，各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局以考核銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和利率期

14、限結(jié)構(gòu)搭配是否合理兩個(gè)方面為基礎(chǔ)對(duì)其流動(dòng)性系統(tǒng)評(píng)價(jià)，同時(shí)注意每個(gè)銀行的實(shí)際情況和特點(diǎn)，提高針對(duì)性與靈活性。 3對(duì)流動(dòng)性的監(jiān)管兼顧資產(chǎn)和負(fù)債兩個(gè)方面。 比如，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備局對(duì)商業(yè)銀行實(shí)施流動(dòng)性監(jiān)管時(shí)考慮的5個(gè)因素中，除了一個(gè)因素涉及資產(chǎn)的變現(xiàn)能力外，其余四個(gè)因素均與負(fù)債流動(dòng)性管理有關(guān)，包括：存款的構(gòu)成及其穩(wěn)定性、對(duì)利率敏感性資金的依賴(lài)程度及借入資金的頻率和數(shù)量、負(fù)債結(jié)構(gòu)、融資能力。 綜上所述，各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局都從本國(guó)實(shí)際出發(fā)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行限制，要求其在維持盈利性的基礎(chǔ)上保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性資產(chǎn)或減少一定的流動(dòng)性負(fù)債，同時(shí)在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，鼓勵(lì)銀行增加長(zhǎng)期負(fù)債，減少短期資產(chǎn)。流動(dòng)性比例管理的范式是一

15、個(gè)指標(biāo)體系，但流動(dòng)性比例畢竟只是銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警指標(biāo)，對(duì)流動(dòng)性指標(biāo)的監(jiān)管并非外資銀行流動(dòng)性監(jiān)管制度的全部，銀行自身有效的流動(dòng)性管理措施才是防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。 我國(guó)對(duì)外資銀行流動(dòng)性監(jiān)管的相關(guān)規(guī)定 如前所述，各國(guó)對(duì)流動(dòng)性的監(jiān)管分成兩種做法，一是法律或監(jiān)管機(jī)構(gòu)不規(guī)定具體的比例要求，由銀行自行決定流動(dòng)性比例，監(jiān)管機(jī)構(gòu)則對(duì)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及應(yīng)對(duì)政策、措施進(jìn)行監(jiān)管；另一種做法是法律或監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定了具體的監(jiān)管比例要求。 我國(guó)商業(yè)銀行法對(duì)流動(dòng)性監(jiān)管采取了后一種做法，商業(yè)銀行法第39條第3款規(guī)定銀行“貸款余額與存款余額的比例不得超過(guò)75”，第4款規(guī)定銀行“流動(dòng)性資產(chǎn)余額與流動(dòng)性負(fù)債余額的比例不得低于2

16、5”。外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例和實(shí)施細(xì)則的規(guī)定與商業(yè)銀行法相同，但商業(yè)銀行法沒(méi)有對(duì)流動(dòng)性資產(chǎn)和流動(dòng)性負(fù)債做出界定。2006年出臺(tái)的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)中對(duì)銀行流動(dòng)性資產(chǎn)和流動(dòng)性負(fù)債做了明確的解釋?zhuān)⒁笸赓Y銀行參照適用。 在此基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)建立了更為完善的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)體系，在保留原流動(dòng)性比例的基礎(chǔ)上，增加了核心存款比例和流動(dòng)性缺口率的規(guī)定，要求分本外幣同時(shí)計(jì)算考核，并對(duì)指標(biāo)含義進(jìn)行了解釋。但總的看來(lái)，該規(guī)定仍有待細(xì)化，且只要求外資銀行參照適用。 完善我國(guó)外資銀行流動(dòng)性監(jiān)管制度建議 (一)我國(guó)外資銀行流動(dòng)性監(jiān)管制度的缺陷 與巴塞爾委員會(huì)制定的流動(dòng)性監(jiān)管?chē)?guó)際標(biāo)準(zhǔn)和主要發(fā)達(dá)國(guó)家流

17、動(dòng)性監(jiān)管具體制度規(guī)定相比，我國(guó)外資銀行流動(dòng)性監(jiān)管制度存在以下三點(diǎn)不足：                1單純考核時(shí)點(diǎn)數(shù)，容易助長(zhǎng)銀行冒險(xiǎn)行為。 現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定一是缺乏反映外資銀行不同時(shí)點(diǎn)的流動(dòng)性指標(biāo)，現(xiàn)有監(jiān)管指標(biāo)仍按月末或旬末余額考核，而未突出具體某一時(shí)點(diǎn)流動(dòng)性考查，而巴林銀行李森正是利用此一監(jiān)管漏洞逃避監(jiān)管，在特定考核時(shí)點(diǎn)上達(dá)標(biāo)并不等于整個(gè)考核期內(nèi)都達(dá)到流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)。而且單純考核時(shí)點(diǎn)數(shù)必然助長(zhǎng)被監(jiān)管者的僥幸心理，引發(fā)機(jī)會(huì)主義行為，對(duì)流動(dòng)性

18、風(fēng)險(xiǎn)管理危害更大。 2評(píng)價(jià)外資銀行負(fù)債流動(dòng)性管理能力的指標(biāo)過(guò)少。 在法規(guī)層面，現(xiàn)有監(jiān)管指標(biāo)中流動(dòng)性相關(guān)的僅有流動(dòng)比率一項(xiàng)，而隨著資產(chǎn)負(fù)債管理戰(zhàn)略的出現(xiàn)，銀行的流動(dòng)性已經(jīng)不僅僅是資產(chǎn)搭配問(wèn)題，而且還體現(xiàn)在銀行從市場(chǎng)獲取額外資金的能力上。作為衡量銀行流動(dòng)性狀況的指標(biāo)，應(yīng)成為衡量資產(chǎn)保值變現(xiàn)能力和負(fù)債充足與否的綜合指標(biāo)。盡管商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)通過(guò)引入核心存款比例和流動(dòng)性缺口率建立了同時(shí)涵蓋資產(chǎn)流動(dòng)性和負(fù)債流動(dòng)性的更完善的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)體系，但只是要求外資銀行參考適用，此處監(jiān)管剛性相對(duì)不足。 3監(jiān)管剛性有余而靈活性不夠。 單純以比率方法監(jiān)管流動(dòng)性的缺點(diǎn)是過(guò)于僵化，不夠靈活，具體而言：一是其暗示不

19、同資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目的流動(dòng)性可以確切決定，而忽略了當(dāng)市場(chǎng)信心和利率、匯率等市場(chǎng)條件發(fā)生變化時(shí)特定資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性可能大幅波動(dòng)的事實(shí)；二是比率監(jiān)管本身就是一種靜態(tài)分析，沒(méi)有考慮銀行業(yè)務(wù)的動(dòng)態(tài)特性。 因此考查流動(dòng)性應(yīng)結(jié)合每一銀行的特點(diǎn)，綜合考慮各種影響流動(dòng)性因素做出公正準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)。這也正是美、歐等國(guó)以定性指標(biāo)分析為主的原因。 (二)入世過(guò)渡期后完善我國(guó)外資銀行流動(dòng)性監(jiān)管的立法建議 1督促外資銀行建立完善科學(xué)的流動(dòng)性預(yù)測(cè)系統(tǒng)，運(yùn)用先進(jìn)的流動(dòng)性管理方法。 現(xiàn)階段，銀監(jiān)會(huì)應(yīng)督促各外資銀行建立和完善適合自身特點(diǎn)的流動(dòng)性監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。引導(dǎo)外資銀行研究影響自身流動(dòng)性的各項(xiàng)因素，并加以量化，設(shè)定合理的系數(shù)，同時(shí)，運(yùn)用計(jì)量經(jīng)

20、濟(jì)學(xué)方法，建立科學(xué)的預(yù)測(cè)模型，使流動(dòng)性預(yù)測(cè)規(guī)范化、系統(tǒng)化、科學(xué)化。外資銀行不僅要加強(qiáng)對(duì)存款流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè)，更要注重對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè)，為流動(dòng)性的科學(xué)管理提供可靠的保障。 此外，運(yùn)用狀態(tài)處理法，制定外資銀行流動(dòng)性應(yīng)急方案。針對(duì)銀行自身短期危機(jī)、銀行特有的長(zhǎng)期危機(jī)和整個(gè)銀行系統(tǒng)的長(zhǎng)期危機(jī)三種危機(jī)狀況，制定相應(yīng)的應(yīng)急措施。在危機(jī)狀態(tài)下，要保證管理的協(xié)調(diào)性，并明確責(zé)任分工，使相關(guān)人員了解在任何一種危機(jī)狀態(tài)下應(yīng)采取何種措施。 2加快金融市場(chǎng)的發(fā)展，通過(guò)多種途徑增加流動(dòng)性供給。 為完善我國(guó)流動(dòng)性監(jiān)管制度，除了設(shè)計(jì)合理的監(jiān)管體系外，還要深化金融體制改革，大力發(fā)展貨幣市場(chǎng)，為銀行流動(dòng)性監(jiān)管創(chuàng)造條件，并準(zhǔn)

21、許符合審慎監(jiān)管條件的外資銀行進(jìn)入我國(guó)貨幣市場(chǎng)。當(dāng)前我國(guó)立法中存在一個(gè)嚴(yán)重的問(wèn)題，就是各項(xiàng)法律相互之間缺乏制度設(shè)計(jì)協(xié)調(diào)，使設(shè)計(jì)良好的一部法律，在現(xiàn)實(shí)中無(wú)法有效實(shí)施，違背了立法者初衷。因此，在外資銀行流動(dòng)性監(jiān)管方面，我們也要考慮完善相應(yīng)配套措施，這里主要考慮完善和發(fā)展貨幣市場(chǎng)。 3進(jìn)一步完善流動(dòng)性指標(biāo)考核體系，構(gòu)建定性分析與定量考核相結(jié)合，以流動(dòng)性比例監(jiān)管為主體、銀行期限缺口管理為補(bǔ)充的二元制流動(dòng)性監(jiān)管體系。 (1) 在我國(guó)同母國(guó)簽訂的雙邊監(jiān)管合作協(xié)議下對(duì)外資銀行子行、合資銀行與分行流動(dòng)性監(jiān)管責(zé)任明確劃分。在母國(guó)與東道國(guó)簽訂雙邊監(jiān)管合作協(xié)議的前提下，應(yīng)當(dāng)考慮外資銀行子行、合資銀行和分行等不同組織形

22、式在法人資格以及監(jiān)管規(guī)則適用時(shí)的區(qū)別。具體而言，對(duì)在我國(guó)注冊(cè)的外資銀行子行和合資銀行，應(yīng)當(dāng)適用我國(guó)外資銀行法的有關(guān)審慎監(jiān)管措施規(guī)定；而對(duì)于外資銀行分行，由于其是外國(guó)法人，應(yīng)由其母國(guó)監(jiān)管當(dāng)局在并表基礎(chǔ)上實(shí)施監(jiān)管。但考慮到母國(guó)監(jiān)管當(dāng)局在對(duì)銀行流動(dòng)性實(shí)施并表監(jiān)管的困難，加之母國(guó)監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)可我國(guó)規(guī)則是雙方簽訂監(jiān)管合作協(xié)議的前提，故應(yīng)由我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局即銀監(jiān)會(huì)承擔(dān)監(jiān)管外資獨(dú)資銀行、合資銀行以及外國(guó)銀行分行流動(dòng)性的責(zé)任，換言之，法定流動(dòng)性比率對(duì)外資銀行的三種組織形式統(tǒng)一適用。           &#

23、160;    (2)完善現(xiàn)有流動(dòng)性監(jiān)管比例指標(biāo)。具體措施一是增加對(duì)流動(dòng)性負(fù)債的考查，明確規(guī)定外資銀行適用商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)的有關(guān)規(guī)定，正式引入核心負(fù)債監(jiān)管指標(biāo)，即核心負(fù)債與負(fù)債總額之比，并要求其不低于60；二是在考核期限上實(shí)行期末余額與月平均、旬平均、周平均余額相結(jié)合的考核辦法，預(yù)防和減少外資銀行的機(jī)會(huì)主義行為；三是引入“風(fēng)險(xiǎn)遷徙”概念，既考核外資銀行某一時(shí)點(diǎn)上的流動(dòng)性比率，又關(guān)注一個(gè)時(shí)期以來(lái)流動(dòng)性水平的動(dòng)態(tài)變化，堅(jiān)持流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平的絕對(duì)量和相對(duì)變化兩手抓，兩手硬。 (3)引入流動(dòng)性“缺口管理法”。由于外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例中規(guī)定的流動(dòng)比例為靜態(tài)方法，只提供流動(dòng)性考核的靜態(tài)觀點(diǎn)，有必要正式引入流動(dòng)性缺口管理法，對(duì)流動(dòng)性進(jìn)行測(cè)量，所有資產(chǎn)負(fù)債按到期時(shí)