21春東財(cái)《證券投資學(xué)》單元作業(yè)三參考答案

1、21春東財(cái)證券投資學(xué)單元作業(yè)三參考答案注意：圖片可根據(jù)實(shí)際需要調(diào)整大小()的收益率最有可能接近無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率。A.多頭-空頭對(duì)沖基金B(yǎng).事件驅(qū)動(dòng)對(duì)沖基金C.市場(chǎng)中性對(duì)沖基金D.統(tǒng)計(jì)套利對(duì)沖基金某股票的現(xiàn)行價(jià)格為20元，以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的歐式看漲期權(quán)和歐式看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格均為24.96元。且都在6個(gè)月后到期。年無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為8%，如果看漲期權(quán)的價(jià)格為10元，看跌期權(quán)的價(jià)格為()元。A.6.89B.13.11C.14D.6方向性策略是指()。A.被動(dòng)型管理策略B.投資指數(shù)基金C.單純的認(rèn)定市場(chǎng)中一個(gè)板塊會(huì)超過(guò)另一個(gè)板塊D.投資無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)連接基金的收益率小于單個(gè)基金投資人是因?yàn)?)。A.流動(dòng)性低B.

2、多層費(fèi)用和更高的流動(dòng)性C.無(wú)理由，兩種基金費(fèi)用應(yīng)該相同D.僅僅由于多層費(fèi)用下列屬于衍生金融工具的是()。A.股票B.債券C.期貨D.外匯當(dāng)持續(xù)期缺口為正值，銀行凈值隨利率上升而()。A.下降B.上升C.不變D.無(wú)法判斷以下關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)的說(shuō)法，有誤的是()。A.率期限結(jié)構(gòu)僅與有固定償還期限的債務(wù)性證券有關(guān)B.股票不存在收益率的期限結(jié)構(gòu)C.利率期限結(jié)構(gòu)是在假設(shè)除期限以外其他因素都相同的前提下得到的D.利率期限結(jié)構(gòu)只是針對(duì)債券的，對(duì)于其他貨幣市場(chǎng)以及資本市場(chǎng)工具都不適用當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)小于利率敏感性負(fù)債時(shí)，金融機(jī)構(gòu)的重定價(jià)缺口為()。A.正B.負(fù)C.0D.無(wú)法判斷下列關(guān)于可贖回債券的說(shuō)法，錯(cuò)誤的

3、是()。A.可贖回債券的贖回權(quán)實(shí)際上是投資者出售給發(fā)行人的一個(gè)期權(quán)B.當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，普通債券的價(jià)值和可贖回債券的價(jià)值之間有一個(gè)價(jià)值差，這代表發(fā)行人選擇贖回權(quán)的價(jià)值C.通?？哨H回債券的發(fā)行人在市場(chǎng)利率上升時(shí)行使贖回權(quán)D.債券的可贖回條款降低了債券的內(nèi)在價(jià)值和投資者的實(shí)際收益率下列說(shuō)法中，不屬于債券票面要素的是()。A.債券的票面價(jià)值B.債券的償還期限C.債券承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的名稱D.債券的票面利率甲公司股票當(dāng)前市價(jià)為20元，有一種以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的6個(gè)月到期的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為25元，期權(quán)價(jià)格為4元，則()。A.該看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是0B.該期權(quán)是虛值期權(quán)C.該期權(quán)的時(shí)間溢價(jià)為9D.該看漲期權(quán)的

4、內(nèi)在價(jià)值是-5甲股票當(dāng)前市價(jià)20元，市場(chǎng)上有以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格均為18元。下列說(shuō)法中，正確的有()。A.看漲期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)B.看漲期權(quán)時(shí)間溢價(jià)大于0C.看跌期權(quán)處于虛值狀態(tài)D.看跌期權(quán)時(shí)間溢價(jià)小于0在阿爾法轉(zhuǎn)移的過(guò)程中，我們可以使用()。A.ETFB.指數(shù)基金C.標(biāo)普500指數(shù)基金D.國(guó)債下列有關(guān)期權(quán)估值模型的表述中正確的有()。A.BS期權(quán)定價(jià)模型中的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率應(yīng)選擇長(zhǎng)期政府債券的到期收益率B.利用BS模型進(jìn)行期權(quán)估值時(shí)應(yīng)使用的利率是連續(xù)復(fù)利C.利用二叉樹(shù)模型進(jìn)行期權(quán)估值使用的利率可以是年復(fù)利D.美式期權(quán)的價(jià)值應(yīng)當(dāng)至少等于相應(yīng)歐式期權(quán)的價(jià)值實(shí)施積極財(cái)政政策對(duì)證

5、券市場(chǎng)的影響包括()。A.減少稅收、降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍，促進(jìn)股票價(jià)格上漲，債券價(jià)格也將上漲B.擴(kuò)大財(cái)政支出，加大財(cái)政赤字，證券市場(chǎng)趨于活躍，價(jià)格自然上揚(yáng)C.減少國(guó)債發(fā)行(或回購(gòu)部分短期國(guó)債)，推動(dòng)證券價(jià)格上揚(yáng)D.增加財(cái)政補(bǔ)貼，使整個(gè)證券價(jià)格的總體水平趨于上漲幾何平均收益率一般可以作為對(duì)平均收益率的無(wú)偏估計(jì)。()A.正確B.錯(cuò)誤信用公司債券是一種不以公司任何資產(chǎn)作擔(dān)保而發(fā)行的債券，屬于無(wú)擔(dān)保證券范疇。()A.正確B.錯(cuò)誤從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將互換交易視為一系列現(xiàn)貨交易的組合。()A.正確B.錯(cuò)誤財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本資料就是資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表三張基本報(bào)表。()A.正確B.錯(cuò)誤相比于共同和基金，對(duì)沖基金的投資人更多。()A.正確B.錯(cuò)誤【參考答案已附】參考答案：C參考答案：C參考答案：C參考答案：B參考答案：C參考答案：A參考答案：D參考答案