2019?？啤督鹑谑袌?chǎng)》期末試題及答案

1、2019?？平鹑谑袌?chǎng)期末試題及答案（試卷號(hào)2027）一、單項(xiàng)選擇題（每小題1分，共io分。每小題有一項(xiàng)正確答案，請(qǐng)將正確答案的序號(hào)填寫在括號(hào)內(nèi)）1.金融市場(chǎng)上最重要的主體是（)oA.政府 B.家庭C.企業(yè) D.機(jī)構(gòu)投資者2.（）是指那些規(guī)模龐大、經(jīng)營(yíng)良好、收益豐厚的大公司發(fā)行的股票。A.資產(chǎn)股 B.藍(lán)籌股C.成長(zhǎng)股 D.收入股3.基金證券體現(xiàn)當(dāng)事人之間的（)oA. 產(chǎn)權(quán)關(guān)系B. 債權(quán)關(guān)系C-信托關(guān)系A(chǔ)保證關(guān)系4.下列存單中,利率較高的是（)oA.國(guó)內(nèi)存單B.歐洲美元存單C.揚(yáng)基存單D.儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)存單5.債券投資者投資風(fēng)險(xiǎn)中的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是（)oA.利率風(fēng)險(xiǎn)B.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)C.稅收風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)6

2、.在我國(guó)，封閉型基金在規(guī)定的發(fā)行時(shí)間里，發(fā)行總額未被認(rèn)購(gòu)到基金總額的（），該基金不能 成立。A. 50% B. 60%C. 70% D. 80%7.影響證券投資基金價(jià)格波動(dòng)的最基本因素是（）oA.基金資產(chǎn)凈值 B.基金市場(chǎng)供求關(guān)系C. 股票市場(chǎng)走勢(shì)D-政府有關(guān)基金政策8.按承保方式不同，保險(xiǎn)可以分為（)oA.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn) B.個(gè)人保險(xiǎn)和團(tuán)體保險(xiǎn)C.原保險(xiǎn)和再保險(xiǎn) D.自愿保險(xiǎn)和法定保險(xiǎn)9.根據(jù)國(guó)際清算銀行（BIS）的統(tǒng)計(jì)，2005年末，在全球場(chǎng)外衍生產(chǎn)品交易市場(chǎng)上，（）是交易最 活躍的衍生工具。A.外匯遠(yuǎn)期B.利率互換C.遠(yuǎn)期利率協(xié)議D.利率期權(quán)10 .金融期權(quán)交易最早始于（）。A.股票

3、價(jià)格指數(shù)期權(quán)B.利率期權(quán)C.外匯期權(quán)D.股票期權(quán)二、多項(xiàng)選擇題（每小題2分，共20分。每小題有兩個(gè)以上的正確答案，請(qǐng)將所有正確答案的序號(hào)填寫 在括號(hào)內(nèi)）11. 衍生金融市場(chǎng)形成的條件有（）oA.風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)金融創(chuàng)新B.金融管制放松C.技術(shù)進(jìn)步D.證券化的興起E.資本輸出入的需要12. 金融期貨市場(chǎng)的規(guī)則主要包括以下幾個(gè)方而（）。A.規(guī)范的期貨合約B.保證金制度C.期貨價(jià)格制度D.交割期制度E.期貨交易時(shí)間制度和傭金制度13 .有效市場(chǎng)的假設(shè)條件有（）oA.完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)B.理性投資者主導(dǎo)市場(chǎng)C.投資者可以無(wú)成本地得到信息D.交易無(wú)費(fèi)用E.資金可以在資木市場(chǎng)中自由流動(dòng)14. 開(kāi)放型基金與封閉型基金的主

4、要區(qū)別（）。A.基金規(guī)模的可變性不同B.基金單位的買賣方式不同C.基金單位的買賣價(jià)格形成方式不同D.基金的投資策略不向E.基金的融資渠道不同15. 債券的實(shí)際收益率水平主要決定于（）oA.債券的供求關(guān)系B.債券的票面利率C.債券的償還期限D(zhuǎn).債券的發(fā)行發(fā)式E.債券的發(fā)行價(jià)格16. 能夠規(guī)避債券投資風(fēng)險(xiǎn)的投資策略包括（）oA.投資規(guī)模大型化B.投資種類分散化C.投資期限短期化D.投資期限梯型化E.投資品種相對(duì)集中17. 從風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源來(lái)看，股票投資風(fēng)險(xiǎn)可以區(qū)分為（）。A.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)B.貨幣市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) D.道德風(fēng)險(xiǎn)E.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)18.同家庭部門相比，機(jī)構(gòu)投資者具有以下特點(diǎn)（）。A.投

5、資管理專業(yè)化B.投資管理自由化C.投資金額不定化D.投資行為規(guī)范化E.投資結(jié)構(gòu)組合化19. 在證券交易中，經(jīng)紀(jì)人同客戶之間形成（）oA.委托代理關(guān)系B.債權(quán)債務(wù)關(guān)系C.管理關(guān)系.D.買賣關(guān)系E.信任關(guān)系20. 下列影響匯率變動(dòng)的因素有（）oA.國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩rB.國(guó)際收支狀況C.通貨狀況 D.外匯投機(jī)及人們心理預(yù)期的影響E.各國(guó)匯率政策的影響三、名詞解釋（每小題5分，共15分）21. 票據(jù)22. 套匯交易23. 初級(jí)市場(chǎng)四、判斷正誤并說(shuō)明原因（每小題6分，共24分）24. 即使在金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家，次級(jí)市場(chǎng)流通的證券也只占整個(gè)金融工具的2/3,說(shuō)明次級(jí)市場(chǎng)的重 要性不如初級(jí)市場(chǎng)。25. 債券價(jià)格

6、與債券的收益率之間有著極為密切的關(guān)系，當(dāng)債券價(jià)格下跌時(shí)，收益率也會(huì)同時(shí)下降。26. 資本市場(chǎng)是指以期限在一年以上的金融工具為交易對(duì)象的長(zhǎng)期金融市場(chǎng)。27. 外匯期貨的套期保值交易，主要通過(guò)空頭和多頭兩種交易方式進(jìn)行。這里所謂的空頭是指外匯交 易者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上拋售外匯的行為。五、簡(jiǎn)答題（每小題8分，共16分）28. 影響股票價(jià)格變動(dòng)的宏觀經(jīng)濟(jì)因素有哪些？29. 簡(jiǎn)述證券公司的主要職能與業(yè)務(wù)。六、案例分析題（15分）30. 國(guó)際收支順差加劇了境內(nèi)外對(duì)人民幣升值的預(yù)期，致使大量資金包括熱錢持續(xù)流人中國(guó)，短期外 債的比重也上升至比較高的水平。因升值預(yù)期持續(xù)發(fā)酵，近幾年無(wú)論是中國(guó)居民還是非居民，都愿意早

7、流入、多流人外匯，并紛紛提前 結(jié)匯：推遲售付匯。1盡管在中國(guó)即時(shí)炒買炒賣或利用杠桿王具來(lái)進(jìn)行投機(jī)的資金規(guī)模十分有限，但類 似于前面的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整卻非常盛行。體現(xiàn)在個(gè)人身上是居民紛紛調(diào)入外匯，但持匯意愿卻比較低； 體現(xiàn)在商品和服務(wù)貿(mào)易上是預(yù)收貨款、延遲付匯、其它應(yīng)付暫收外匯及整體結(jié)匯的規(guī)模均越來(lái)越大；體現(xiàn) 在資本項(xiàng)目上是外匯貸款和外債余額持續(xù)上升、非居民購(gòu)房現(xiàn)象日趨增多、外商投資企業(yè)資本金及境外上 市籌集的資金也爭(zhēng)相結(jié)匯。這種類似于居民、企業(yè)、銀行與央行的博弈，反過(guò)來(lái)會(huì)進(jìn)一步加劇國(guó)際收支的不平衡，以致形成一種 難以解套的惡性循環(huán)。特別需要指出的是，雖然外債的其他指標(biāo)尚算正常，但短期外債比重攀

8、升至56%, 大幅偏離25%公認(rèn)警戒線的情況仍然值得高度重視。摘自柴青山：國(guó)際收支順差讓加息陷入兩難困境要求：（1）認(rèn)真閱讀所給材料并根據(jù)國(guó)際收支教學(xué)內(nèi)容，寫一份案例分析材料。（2）分析材料應(yīng)完整準(zhǔn)確闡述案例中涉及的基本原理、存在的主要問(wèn)題及解決此類問(wèn)題的思路或建議。 試題答案及評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)（供參考）一、單項(xiàng)選擇題（每小題1分，共10分，每小題有一項(xiàng)答案正確，請(qǐng)將正確答案的序號(hào)填寫在括 號(hào)內(nèi)）1. C 2. B 3- C4. B5. D6. A 7. A 8. C9. B 10. D二、多項(xiàng)選擇題（每小題2分，共20分。每小題有數(shù)目不等的答案正確，請(qǐng)將所有正確答案的 序號(hào)填 寫在括號(hào)內(nèi)）11. A

9、BCD. 12. ABCDE 13. ABCDE 14. ABCD 15. BCE16. BCD 17. ABCE 18. ADE 19. ABDE 20. ABCDE三、名詞解釋（每小題5分，共15分）21. 票據(jù)：是指出票人自己承諾或委托付款人，在指定日期或見(jiàn)票時(shí)，無(wú)條件支付一定金額并可流通轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券。（3分）票據(jù)是國(guó)際通用的信用和結(jié)算工具，有匯票、本票和支票之分。（2分）22. 套匯交易：是指利用兩個(gè)或兩個(gè)以上外匯市場(chǎng)上某些貨幣的匯率差異進(jìn)行外匯買賣，從中套取差 價(jià)利潤(rùn)的外匯交易方式。（4分）套匯交易是一種投機(jī)性較強(qiáng)的外匯交易形式。（1分）23. 初級(jí)市場(chǎng)：次級(jí)市場(chǎng)的對(duì)稱，是指新金融

10、工具發(fā)行的市場(chǎng)，又稱一級(jí)市場(chǎng)。（3分）初級(jí)市場(chǎng)使一 個(gè)無(wú)形市場(chǎng)，它是次級(jí)市場(chǎng)的基礎(chǔ)。（2分） 四、判斷正誤并說(shuō)明原因（每小題6分，共24分）24. 答：錯(cuò)誤。（2分）雖然進(jìn)入次級(jí)市場(chǎng)的證券只是證券總量的一部分，但由于只有次級(jí)市場(chǎng)才賦予證券以流動(dòng)性，它使貨 幣管理當(dāng)局得以開(kāi)展公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，并成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“晴雨表”。因而其重要性比初級(jí)市場(chǎng)有過(guò)之而無(wú) 不及。它的規(guī)模大小是一國(guó)金融發(fā)達(dá)與否的重要標(biāo)志。(4分)25. 答：錯(cuò)誤。(2分)債券價(jià)格與債券的收益率之間是反比關(guān)系。當(dāng)債券價(jià)格下跌時(shí)，意味著買者可以較低的價(jià)格購(gòu)進(jìn)該債 券，從而提高其收益率。(4分)26. 答：正確。(2分)資本市場(chǎng)通常包括兩個(gè)部

11、分：一是銀行中長(zhǎng)期存貸款市場(chǎng)；二是有價(jià)證券市場(chǎng)。不管是哪個(gè)市場(chǎng)，交 易對(duì)象的期限都比較長(zhǎng)，都要經(jīng)過(guò)資本的循環(huán)和周轉(zhuǎn)，所起的作用也是資本的作用。(4分)27. 答：錯(cuò)誤。(2分)外匯期貨套期保值交易中的空頭，不同于股票交易中的空頭，是指外匯交易者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買進(jìn)外匯, 在期貨市場(chǎng)上賣出同等數(shù)額的同種貨幣，以防止或抵消因匯率變化帶來(lái)?yè)p失的行為。(4分)五、簡(jiǎn)答題(每小題8分，共16分)28. (1)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。(2) 經(jīng)濟(jì)周期和經(jīng)濟(jì)景氣循環(huán)。(3) 利率。(4) 貨幣供應(yīng)量。(5) 財(cái)政收支因素。(6) 投資與消費(fèi)因素。(7) 物價(jià)因素。(8) 國(guó)際收支因素。(9) 匯率因素。(答出一條給1分，全部答出給8分)29. 證券公司的主要職能表現(xiàn)在：(4分)a) 充當(dāng)證券市場(chǎng)中介入。b) 充當(dāng)證券市場(chǎng)重要的投資人。c) 提高證券市場(chǎng)運(yùn)行效率。證券公司的主要業(yè)務(wù)有：(4分)(1) 承銷業(yè)務(wù)