會計報表分析例子

1、會計報表分析例子【篇一：會計報表分析例子】（一）增減變動分析從上表可以清楚看到，中色股份有限公司的資產(chǎn)規(guī)模是呈逐年上升趨勢的。從負(fù)債率及股東權(quán)益的變化可以看出雖然所有者權(quán)益的絕對數(shù)額 每年都在增長，但是其增長幅度明顯沒有負(fù)債增長幅度大，該公司負(fù)債累計增長了 20.49% ，而股東權(quán)益僅僅增長了 13.96% ，這說明該公司資金實(shí)力的增 長依靠了較多的負(fù)債增長，說明該公司一直采用相對高風(fēng)險、高回報的財務(wù)政策，一方面利用負(fù)債擴(kuò)大企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，另一方面增大了該企業(yè)的風(fēng)險。（1）資產(chǎn)的變化分析08 年度比上年度增長了 8%， 09 年度較上年度增長了 9.02% ；該公司的固定資產(chǎn)投資在 09 年有了

2、巨大增長，說明 09 年度有更大的建設(shè)發(fā)展項目?？傮w來看，該公司的資產(chǎn)是在增長的，說明該企業(yè)的未來前景很好。（ 2）負(fù)債的變化分析從上表可以清楚的看到，該公司的負(fù)債總額也是呈逐年上升趨勢的，08 年度比 07 年度增長了13.74% ， 09 年度較上年度增長了5.94% ；從以上數(shù) 據(jù)對比可以看到，當(dāng)金融危機(jī)來到的08 年，該公司的負(fù)債率有明顯上升趨勢，09 年度公司有了好轉(zhuǎn)跡象，負(fù)債率有所回落。我們也可以看到，08 年當(dāng)資產(chǎn)減少的同時負(fù)債卻在增加，09 年正好是相反的現(xiàn)象，說明公司意識到負(fù)債帶來了高風(fēng)險，轉(zhuǎn)而采取了較穩(wěn)健的財務(wù)政策。（3）股東權(quán)益的變化分析該公司 08 年與 09 年都有不

3、同程度的上升，所不同的是，09 年有了更大的增幅。而這個增幅主要是由于負(fù)債的減少，說明股東也意識到了負(fù)債帶來的企業(yè)風(fēng)險，也關(guān)注自己的權(quán)益，怕影響到自己的權(quán)益。（二）短期償債能力分析（1）流動比率該公司 07 年的流動比率為 1.12 ， 08 年為 1.04 ，09 年為 1.12 ，相對來說還比較穩(wěn)健，只是 08 年度略有降低。 1 元的負(fù)債約有 1.12 元的資產(chǎn)作保障，說明企業(yè)的短期償債能力相對比較平穩(wěn)。（2）速動比率該公司 07 年的速動比率為0.89 ， 08 年為 0.81 ，09 年為 0.86 ，相對來說，沒有大的波動，只是略呈下降趨勢。每 1 元的流動負(fù)債只有 0.86 元的

4、資產(chǎn)作保障，是絕對不夠的，這表明該企業(yè)的短期償債能力較弱。（3）現(xiàn)金比率該公司 07 年的現(xiàn)金比率為 0.35 ， 08 年為 0.33 ，09 年為 0.38 ，從這些數(shù)據(jù)可以看出，該公司的現(xiàn)金即付能力較強(qiáng)，并且呈逐年上升趨勢的，但是相對數(shù)還是較低，說明了一元的流動負(fù)債有 0.38 元的現(xiàn)金資產(chǎn)作為償還保障，其短期償債能力還是可以的。（三）資本結(jié)構(gòu)分析（1）資產(chǎn)負(fù)債率該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率 07 年為 58.92% ，08 年為 61.14%?09 年為 59.42% 。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率呈現(xiàn)逐年上升趨勢 的，但是是穩(wěn)中有降的，說明該企業(yè)開始調(diào)節(jié)自身的資本結(jié)構(gòu)，以降低負(fù)債帶來

5、的企業(yè)風(fēng)險，資產(chǎn)負(fù)債率越高，說明企業(yè)的長期償債能力就越弱，債權(quán)人的保證程度 就越弱。該企業(yè)的長期償債能力雖然不強(qiáng)，但是該企業(yè)的風(fēng)險系數(shù)卻較低，對債權(quán)人的保證程度較高。（2）產(chǎn)權(quán)比率該企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率 07 年為 138.46% ，08 年為 157.37% ， 09 年為 146.39% 。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率呈現(xiàn)逐年上升趨勢 的，但是穩(wěn)中有降的，從該比率可以看出，該企業(yè)對負(fù)債的依賴度還是比較高的，相應(yīng)企業(yè)的風(fēng)險也較高。該企業(yè)的長期償債能力還是較低的。不過，該企業(yè)已經(jīng)意 識到企業(yè)的風(fēng)險不能過大，一旦過大將帶來重大經(jīng)營風(fēng)險，所以，該企業(yè)試圖從高風(fēng)險、高回報的財務(wù)結(jié)構(gòu)向較為保守的財務(wù)

6、結(jié)構(gòu)過渡，逐漸增大所有者權(quán)益比例。（3）權(quán)益乘數(shù)該企業(yè)的權(quán)益乘數(shù) 07 年為 2.38 ，08 年為 2.57 ，09 年為 2.46 。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的權(quán)益乘數(shù)呈現(xiàn)逐年上升趨勢的，但是也是穩(wěn)中有 降的。說明一開始企業(yè)較多依賴負(fù)債，當(dāng)意識到帶來的企業(yè)風(fēng)險也較大時，股東就加大了權(quán)益性資產(chǎn)投入，增大了權(quán)益性資本在資產(chǎn)總額中的比重，選擇調(diào)整為穩(wěn)健 的財務(wù)結(jié)構(gòu)，于是降低了權(quán)益乘數(shù)，使公司更好地利用財務(wù)杠桿的作用。（四）長期償債能力分析（1）利息保障倍數(shù)該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率07 年為 10.78 ，08 年為 2.92 ，09 年為 3.19 。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的利息保障倍數(shù)呈現(xiàn)逐年

7、下降的趨勢。08 年 金融危機(jī)來的當(dāng)年影響最大，后又緩慢上升，說明企業(yè)經(jīng)營開始好轉(zhuǎn)。利息保障倍數(shù)越高，說明企業(yè)償還債務(wù)能力越有保障，該企業(yè) 07 年到 09 年期間，利潤有了 大幅下降，而同時財務(wù)卻有進(jìn)一步增長，對債務(wù)的償還能力有所降低，所以應(yīng)該要多加注意。（2）有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率該企業(yè)的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率 07 年為 203.64% ，08 年為 227.15% ， 09 年為 205.51% 。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率是呈現(xiàn)逐年上升趨勢的，但是也是穩(wěn)中有降的。該項指標(biāo)越大，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險就越高，長期償債能力就越弱。以上數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)正在努力降低該指 標(biāo)，以進(jìn)一步

8、有效提高企業(yè)的長期償債能力。二、經(jīng)營效益比較分析（一）資產(chǎn)有效率分析（ 1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)資產(chǎn)創(chuàng)造銷售的能力。該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 07 年為 0.87 ， 08 年為 0.59 ， 09 年為 0.52 。從這些數(shù)據(jù)可以看出， 該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是呈現(xiàn)逐年下降趨勢的。尤其是08 年下降幅度最大，充分看出金融危機(jī)對該公司的影響很大。之所以下降，是因為該公司近三年的主營業(yè)務(wù)收入都在下降，雖然主營業(yè)務(wù)成本也在同時下降，但是下降的幅度沒有收入下降的幅度大，這說明企業(yè)的全部資產(chǎn)經(jīng)營效率降低，償債能力也就有所下降了。總體來看，該企業(yè)的主營收入是呈現(xiàn)負(fù)增長狀態(tài)的。（2）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

9、該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 07 年為 1.64 ， 08 年為 1.18 ，09 年為 1.02 。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是呈現(xiàn)逐年下降趨勢的。尤 其也是 08 年下降幅度最大，說明 08 年的金融危機(jī)對該公司的影響很大?？偟膩碚f，企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越快，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，表明企業(yè)以占用相 同流動資產(chǎn)獲得的銷售收入越多，說明企業(yè)的流動資產(chǎn)使用效率越好。以上數(shù)據(jù)看出，該企業(yè)比較注重盤活資產(chǎn)，較好的控制資產(chǎn)運(yùn)用率。（3）存貨周轉(zhuǎn)率該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率 07 年為 6.19 ，08 年為 4.15 ， 09 年為 3.58 。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率同樣是呈現(xiàn)逐

10、年下降趨勢的。這說 明該企業(yè)的存貨在逐年增加，或者說存貨的增長速度高于主營業(yè)務(wù)收入的增長水平，不僅耗費(fèi)存貨成本，還影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)。（4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率該企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 07 年為 8.65 ， 08 年為 5.61 ，09 年為 4.91 。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率依然是呈現(xiàn)逐年下降趨勢的。這說明該企業(yè)有較多的資金呆滯在應(yīng)收賬款上，回收的速度變慢了，流動性更低并且可能拖欠積壓資金的現(xiàn)象也加重了。（二）獲利能力分析（1）銷售利潤率該企業(yè)的銷售利潤率 07 年為 22.54% ，08 年為 22.53% ， 09 年為 19.63% 。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的銷售利

11、潤率比較平衡，但是 09 年度有較大下降趨勢。主要原因是 09 年度主營收入有較大的下降，而成本費(fèi)用并沒有隨著大幅下降，面對這種情況，企業(yè)需要降低成本費(fèi)用，從而提高利潤。（2）營業(yè)利潤率該企業(yè)的營業(yè)利潤率 07 年為 14.5% ，08 年為 6.39% ，09 年為 5.2% 。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的營業(yè)利潤率有較大下降趨勢。從其近三年 的財務(wù)報表數(shù)據(jù)可以看出，是因為由于主營業(yè)務(wù)收入不斷降低，同時營業(yè)總成本的降低低于收入的增長，因而企業(yè)應(yīng)注重要加強(qiáng)管理，以降低費(fèi)用。（三）報酬投資能力分析（1）總資產(chǎn)收益率該企業(yè)的總資產(chǎn)收益率 07 年為 15.99% ，08 年為 5.8% ， 09

12、年為 5.4% 。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的總資產(chǎn)收益率比較平衡，但是 08 年度 以后有較大下降趨勢。該企業(yè)的此指標(biāo)為正值，說明企業(yè)的投資回報能力較好，但是不可避免的是該企業(yè)的收益率增長是負(fù)數(shù)，說明該企業(yè)的投資回報能力在不斷下 降。（2）凈資產(chǎn)收益率該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率 07 年為 30.61% ，08 年為 6.1% ， 09 年為4.71% 。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率也是自 08 年度以后有較大下降趨勢。說明該企業(yè)的經(jīng)營狀況有較大波動，企業(yè)凈資產(chǎn)的使用效率日漸降低，投資者的保障程度也隨之降低。（3）每股收益該企業(yè)的每股收益07 年為 0.876 ， 08 年為 0.18

13、3 ，09 年為 0.133 。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的每股收益也是自 08 年度以后有較大下降 趨勢。該公司的每股收益不斷下降，就是因為其三年的總資產(chǎn)收益率都是呈負(fù)增長，凈資產(chǎn)收益率也同樣是負(fù)增長，營業(yè)利潤也不平穩(wěn)，因此每股收益會比較低。因 此，該公司應(yīng)及時調(diào)整經(jīng)營策略，改善公司的財務(wù)狀況。（四）發(fā)展能力分析（1）銷售增長率該企業(yè)的銷售增長率07 年為 96.06% ，08 年為 -9.14% ， 09 年為 -6.33% 。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的銷售增長率是自 08 年度以后有 較大幅度下降的趨勢。從這些數(shù)據(jù)可以看到，該企業(yè)的經(jīng)營狀況不容樂觀，連續(xù)兩年負(fù)增長，尤其是08 年度更是

14、大幅下降，突然出現(xiàn)的負(fù)的銷售收入增長、銷售增長率的負(fù)增長會對該企業(yè)未來的發(fā)展帶來不利影響。（2）總資產(chǎn)增長率該企業(yè)的總資產(chǎn)增長率07 年為 89.14% ，08 年為 4.95% ， 09 年為9.02% 。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的總資產(chǎn)增長率也是自 08 年度以后 有較大幅度下降的趨勢，但是總體來看，還是增長的，說明企業(yè)還是在發(fā)展的，只不過是擴(kuò)張的速度有所減緩，07 年應(yīng)該是高速擴(kuò)張的一年。三、現(xiàn)金流量比較分析（一）現(xiàn)金流量的比較現(xiàn)金流量分析【篇二：會計報表分析例子】（一）華能國際 2001 2003 年年報簡表財務(wù)報表各項目分析以時間距離最近的2003 年度的報表數(shù)據(jù)為分析基礎(chǔ)。1、資

15、產(chǎn)分析（ 1）首先公司資產(chǎn)總額達(dá)到 530 多億，規(guī)模很大，比 2002 年增加了約 11% ， 2002 年比 2001 年約增加 2%，這與華能 2003 年的一系列收購活動有關(guān)從中也可以看出企業(yè)加快了擴(kuò)張的步伐。其中絕大部分的資產(chǎn)為固定資產(chǎn)，這與該行業(yè)的特征有關(guān)：從會計報表附注可以看出固定資產(chǎn)當(dāng)中發(fā)電設(shè)施的比重相當(dāng)高，約占固定資產(chǎn) 92.67 。（ 2）應(yīng)收賬款余額較大，卻沒有提取壞賬準(zhǔn)備，不符合謹(jǐn)慎性原則。會計報表附注中說明公司對其他應(yīng)收款的壞賬準(zhǔn)備的記提采用按照其他應(yīng)收款余額的 3%記提，賬齡分析表明占其他應(yīng)收款 42 的部分是屬于兩年以上沒有收回的賬款，根據(jù)我國的稅法規(guī)定，外商投資

16、企業(yè)兩年以上未收回的應(yīng)收款項可以作為壞賬損失處理，這部分應(yīng)收款的可回收性值得懷疑，應(yīng)此仍然按照 3的比例記提壞賬不太符合公司的資產(chǎn)現(xiàn)狀， 2 年以上的其他應(yīng)收款共計 87893852 元，壞賬準(zhǔn)備記提過低。（ 3）無形資產(chǎn)為負(fù)，報表附注中顯示主要是因為負(fù)商譽(yù)的緣故，華能國際從其母公司華能集團(tuán)手中大規(guī)模的進(jìn)行收購電廠的活動，將大量的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)納入囊中，華能國際在這些收購活動中收獲頗豐。華能國際 1994 年 10 月在紐約上市時止只擁有大連電廠、上安電廠、南通電廠、福州電廠和汕頭燃機(jī)電廠這五座電廠，經(jīng)過 9 年的發(fā)展，華能國際已經(jīng)通過收購華能集團(tuán)的電廠，擴(kuò)大了自己的規(guī)模。但由于收購當(dāng)中的關(guān)聯(lián)交易的

17、影響，使得華能國際可以低于公允價值的價格收購華能集團(tuán)的資產(chǎn)，因此而產(chǎn)生了負(fù)商譽(yù)，這是由于關(guān)聯(lián)方交易所產(chǎn)生的，因此進(jìn)行財務(wù)報表分析時應(yīng)該剔除這一因素的影響。（4）長期投資。我們注意到公司 2003 年長期股權(quán)投資有一個大幅度的增長，這主要是因為 2003 年 4 月華能收購深能 25% 的股權(quán)以及深圳能源集團(tuán)和日照發(fā)電廠投資收益的增加。2、負(fù)債與權(quán)益分析華能國際在流動負(fù)債方面比 2002 年底有顯著下降，主要是由于償還了部分到期借款。華能國際的長期借款主要到期日集中在2004 年和 2011 年以后，在這兩年左右公司的還款壓力較大，需要籌集大量的資金，需要保持較高的流動性，以應(yīng)付到期債務(wù)，這就要

18、求公司對于資金的籌措做好及時的安排。其中將于一年內(nèi)到期的長期借款有2799487209元，公司現(xiàn)有貨幣資金1957970492元，因此存在一定的還款壓力。華能國際為在三地上市的公司，在國內(nèi)發(fā)行a 股 3.5 億股，其中向大股東定向配售1 億股法人股，這部分股票是以市價向華能國電配售的，雖然意向書有這樣一句話：華能國際電力開發(fā)公司已書面承諾按照本次公開發(fā)行確定的價格全額認(rèn)購，該部分股份在國家出臺關(guān)于國有股和法人股流通的新規(guī)定以前，暫不上市流通。但是考慮到該部分股票的特殊性質(zhì)，流通的可能性仍然很大。華能國際的這種籌資模式，在 1998 年 3 月增發(fā)外資股的時候也曾經(jīng)使用過，在這種模式下，一方面，

19、華能國際向大股東買發(fā)電廠，而另一方面，大股東又從華能國際買股票，實(shí)際上雙方都沒有付出太大的成本，僅通過這個手法，華能國際就完成了資產(chǎn)重組的任務(wù)，同時還能保證大股東的控制地位沒有動搖。3、收入與費(fèi)用分析（ 1）華能國際的主要收入來自于通過各個地方或省電力公司為最終用戶生產(chǎn)和輸送電力而收取的扣除增值稅后的電費(fèi)收入。根據(jù)每月月底按照實(shí)際上網(wǎng)電量或售電量的記錄在向各電力公司控制與擁有的電網(wǎng)輸電之時發(fā)出賬單并確認(rèn)收入。應(yīng)此，電價的高低直接影響到華能國際的收入情況。隨著我國電力體制改革的全面鋪開，電價由原來的計劃價格逐步向 廠網(wǎng)分開，競價上網(wǎng) 過渡，電力行業(yè)的壟斷地位也將被打破，因此再想獲得壟斷利潤就很難

20、了。國內(nèi)電力行業(yè)目前形成了電監(jiān)會、五大發(fā)電集團(tuán)和兩大電網(wǎng)的新格局，五大發(fā)電集團(tuán)將原來的國家電力公司的發(fā)電資產(chǎn)劃分成了五份，在各個地區(qū)平均持有，現(xiàn)在在全國每個地區(qū)五大集團(tuán)所占有的市場份額均大約在 20% 左右。華能國際作為五大發(fā)電集團(tuán)之一的華能國際的旗艦，通過不斷的收購母公司所屬電廠，增大發(fā)電量搶占市場份額，從而形成規(guī)模優(yōu)勢。（ 2）由于華能國際屬于外商投資企業(yè)，享受國家的優(yōu)惠稅收政策，因此而帶來的稅收收益約為 4 億元。（ 3）2003 比 2002 年收入和成本有了大幅度的增加，這主要是由于上述收購幾家電廠納入了華能國際的合并范圍所引起的。但是從縱向分析來看，雖然收入比去年增加了26 ，但主

21、營業(yè)務(wù)成本增加了25 ，主營業(yè)務(wù)稅金及附加增加了27.34 ，管理費(fèi)用增加了35 ，均高于收入的增長率，說明華能國際的成本仍然存在下降空間。（三）比率分析財務(wù)比率分析表指標(biāo) 2003-12-312002-12-312001-12-31流動性比率 流動比率速動比率 長期償債能力資產(chǎn)負(fù)債率債務(wù)對權(quán)益比率利息保障倍數(shù)運(yùn)營能力 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率獲利能力 資產(chǎn)收益率（ %）權(quán)益回報率（ %）銷售毛利率銷售凈利率凈資產(chǎn)收益率1.流動性比率（ 1）流動比率 =流動資產(chǎn) /流動負(fù)債（ 2）速動比率 =速動資產(chǎn) /流動負(fù)債 =（流動資產(chǎn) -存貨） /.流動負(fù)債公司 2001-2003 流動比

22、率先降后升，但與絕對標(biāo)準(zhǔn)2： 1 有很大差距與行業(yè)平均水平約1.35 左右也有差距，值得警惕，特別是2004 年是華能還款的一個小高峰，到期的借款比較多，必須要預(yù)先做好準(zhǔn)備。公司速動比率與流動比率發(fā)展趨勢相似。并且2003 年數(shù)值 0.91接近于 1，與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)也差不多，表明存貨較少，這與電力行業(yè)特征也有關(guān)系。2.資產(chǎn)管理比率。（ 1）存貨周轉(zhuǎn)率 =銷貨成本 /平均存貨。（ 2）a 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =銷售收入凈額 /平均應(yīng)收賬款。b 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（平均收賬期）=360/ 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。（3）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入凈額 /平均總資產(chǎn)公司資產(chǎn)管理比率數(shù)值2002 年比 2001 年略有下降，

23、 2003 年度最高，其中，存貨周轉(zhuǎn)率2003 年度超過行業(yè)平均水平，說明管理存貨能力增強(qiáng)，物料流轉(zhuǎn)加快，庫存不多。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，說明資金回收速度快，銷售運(yùn)行流暢。公司2003 年資產(chǎn)總計增長較快，銷售收入凈額增長也很快，所以資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈快速上升趨勢，在行業(yè)中處于領(lǐng)先水平，說明公司的資產(chǎn)使用效率很高，規(guī)模的擴(kuò)張帶來了更高的規(guī)模收益，呈現(xiàn)良性發(fā)展。3.負(fù)債比率。（ 1）資產(chǎn)負(fù)債比率（負(fù)債比率） =總負(fù)債 /總資產(chǎn)。（ 2）已獲利息倍數(shù) =利稅前利潤 /利息 =（凈利潤 +利息 +所锝稅） /利息（ 3）長期債務(wù)對權(quán)益比率 =長期負(fù)債 /所有者權(quán)益公司負(fù)債比率逐年降低主要是因為

24、公司成立初期舉借大量貸款和外債進(jìn)行電廠建設(shè)， 隨著電廠相繼投產(chǎn)獲利，逐漸還本付息使公司負(fù)債比率降低，也與企業(yè)不斷的增資擴(kuò)股有關(guān)系。并且已獲利息倍數(shù)指標(biāo)發(fā)展趨勢較好公司有充分能力償還利息及本金。長期償債能力在行業(yè)中處于領(lǐng)先優(yōu)勢，4.獲利能力比率。（ 1）銷售凈利潤率 =凈利 /銷售收入凈額（ 2）銷售毛利率 =毛利潤 /銷售收入凈額（ 3）資產(chǎn)回報率 =利稅前利潤 /平均總資產(chǎn)（ 4）每股收益 =權(quán)益回報率 =（凈利潤 -優(yōu)先股股息） /平均普通股股權(quán)（ 5）資產(chǎn)凈利率 =（凈利潤 -優(yōu)先股股息） /平均資產(chǎn)公司獲利能力指標(biāo)數(shù)值基本上均高于行業(yè)平均水平，并處于領(lǐng)先地位，特別是資產(chǎn)收益率有相當(dāng)大的

25、領(lǐng)先優(yōu)勢。各項指標(biāo)顯示在2002年比 2001 年略有下降，這可能與煤炭等資源的大幅度漲價有關(guān)。而2003 年有了大幅度的增長，這說明公司2003 年的并購等一系列舉措獲得了良好效果和收益。四川長虹電器股份有限公司近三年財務(wù)報表分析報告四川長虹電器股份有限公司近三年財務(wù)報表分析報告分析構(gòu)架（一）公司簡介（二）財務(wù)比率分析（三）比較分析（四）杜邦財務(wù)體系分析（五）綜合財務(wù)分析 (六)本次財務(wù)分析的局限（一）公司簡介 1公司基本信息 2公司歷史 3主營業(yè)務(wù)介紹公司營務(wù)介 4公司近三年財務(wù)報表 5審計報告意見類型 1公司基本信息公司法定中文名稱：四川長虹電器股份有限公司公 司 法 定 英 文 名 稱

26、 ： sichuan changhong electricco.,ltd 公司法定代表人：倪潤峰公司注冊地址：四川省綿陽市高新區(qū)綿興東路 35 號公司股票上市交易所：上海證券交易所股票簡稱：四川長虹股票代碼： 600839 公司選定的信息披露報紙名稱：中國證券報、上海證券報中國證監(jiān)會指定登載年報網(wǎng)站： .cn 股份總數(shù) 216,421.14 （萬股）其中：尚未流通股份121,280.91 （萬股）已流通股份95,140.23 （萬股）截止2001 年 12月 31 日，公司共有股東 707,202 名。擁有公司股份前十名股東的情況如下：名次股東名稱年末持股持股占總股所持股份數(shù)量（股）本比例 (

27、%)類別 1 長虹集團(tuán) 1,160,682,84553.63 國有法人股 2 涪陵建陶 6,399,1200.30 社會法人股 3 楊香娃 5 990 4000 28 流通股 3 楊香娃 5,990,4000.28 流通股 4 嘉陵投資 4,752,3840.22 社會法人股 5 雅寶中心 2,517,4590.12 流通股 6 海通證券 2,372,8320.11 流通股 7 成曉舟 2,252,1640.09 流通股 8 滿京華 2,036,7360.09 社會法人股 9 四川創(chuàng)聯(lián) 2,015,5200.09 社會法人股 10 華晟達(dá) 1,950,0000.09 社會法人股 2公司歷史介紹

28、四川長虹電器股份有限公司（簡稱四川長虹）是 1988 年經(jīng)綿陽市人民政府 綿府發(fā) (1988)33 號批準(zhǔn)進(jìn)行股份制企業(yè)改革試點(diǎn)。同年人民銀行綿陽市分行批準(zhǔn)進(jìn)行股份制企業(yè)改革試點(diǎn)。同年人民銀行綿陽市分行綿人行金（綿人行金（1988 ）字第 47號 批準(zhǔn)四川長虹向社會公開發(fā)行了個人股股票。 1993 年四川長虹按股份有限公司規(guī)了個人股股票。 1993 年四川長虹按股份有限公司規(guī)范意見有關(guān)規(guī)定進(jìn)行規(guī)范后，國家體改委體改 (1993)54號批準(zhǔn)四川長虹繼續(xù)進(jìn)行規(guī)范化的股份制企業(yè)試點(diǎn)。批準(zhǔn)四川長虹繼續(xù)進(jìn)行規(guī)范化的股份制企業(yè)試點(diǎn)。 1994 年 3 月 11日，中國證監(jiān)會 證監(jiān)發(fā)審字 (1994)7 號

29、 批準(zhǔn)四川長虹的社會公眾股4,997.37萬股在上海證券交易所上市流通。萬股在上海證券交易所上市流通。1992 年，四川長虹在全國同行業(yè)中首家突破彩電生產(chǎn)百萬臺大關(guān)。年，四川長虹在全國同行業(yè)中首家突破彩電生產(chǎn)百萬臺大關(guān)。1995 年 8月，第 50 屆國際統(tǒng)計大會授予四川長虹屆國際統(tǒng)計大會授予四川長虹中國最大彩電生產(chǎn)基地 和 中國彩電大王 殊榮；四川長虹龍頭產(chǎn)品長虹 牌系列彩電榮獲了我國國家權(quán)威機(jī)構(gòu)對電視機(jī)頒發(fā)的所有榮譽(yù)。牌系列彩電榮獲了我國國家權(quán)威機(jī)構(gòu)對電視機(jī)頒發(fā)的所有榮譽(yù)。1997 年 4 月 9 日，長虹品牌榮獲 馳名商標(biāo)證書 。1999 年 3 月 8 日，四川省科學(xué)技術(shù)委員會換發(fā)了四

30、川長虹高新技術(shù)企業(yè)證書，統(tǒng)一編號為日，四川省科學(xué)技術(shù)委員會換發(fā)了四川長虹高新技術(shù)企業(yè)證書，統(tǒng)一編號為 qn-98001m 。根據(jù)國家統(tǒng)計局國家行業(yè)企業(yè)信息發(fā)布中心提供的資料顯示，長虹彩電市場占有率高達(dá) 17.34% ，繼續(xù)位居彩電行業(yè)第一名；，繼續(xù)位居彩電行業(yè)第一名； 精顯王 背投影彩電成為市場的亮點(diǎn)，市場占有率一度高達(dá)背投影彩電成為市場的亮點(diǎn)，市場占有率一度高達(dá) 18.5% 。長虹空調(diào)、視聽產(chǎn)品、電池等產(chǎn)品的市場占有率也穩(wěn)步上升。長虹空調(diào)、視聽產(chǎn)品、電池等產(chǎn)品的市場占有率也穩(wěn)步上升。四川長虹目前正在努力打造世界級企業(yè)、拓展國際市場，目前已在海外設(shè)立多家辦事處，產(chǎn)品輻射東南亞、歐洲、北美、非洲

31、、中東等地區(qū)。四川長虹目前正在努力打造世界級企業(yè)、拓展國際市場，目前已在海外設(shè)立多家辦事處，產(chǎn)品輻射東南亞、歐洲、北美、非洲、中東等地區(qū)。 3公司主營業(yè)務(wù)介紹四川長虹主營包括：視屏產(chǎn)品、視聽產(chǎn)品、空調(diào)產(chǎn)品、電池系列產(chǎn)品、網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品、激光讀寫系列產(chǎn)品、數(shù)字通訊產(chǎn)品、衛(wèi)星電視廣播地面四川長虹主營包括：視屏產(chǎn)品、視聽產(chǎn)品、空調(diào)產(chǎn)品、電池系列產(chǎn)品、網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品、激光讀寫系列產(chǎn)品、數(shù)字通訊產(chǎn)品、衛(wèi)星電視廣播地面接受設(shè)備攝錄體機(jī)攝錄體機(jī)通訊傳輸設(shè)備電子接受設(shè)備、攝錄一體機(jī)、通訊傳輸設(shè)備、電子醫(yī)療產(chǎn)品的制造、銷售，公路運(yùn)輸，電子產(chǎn)品及零配件的維修、銷售，電子商務(wù)、高科技風(fēng)險投資及國家允許的其他投資業(yè)務(wù)，電力設(shè)備、

32、安防技術(shù)產(chǎn)品的制造、銷售。醫(yī)療產(chǎn)品的制造、銷售，公路運(yùn)輸，電子產(chǎn)品及零配件的維修、銷售，電子商務(wù)、高科技風(fēng)險投資及國家允許的其他投資業(yè)務(wù)，電力設(shè)備、安防技術(shù)產(chǎn)品的制造、銷售。 4公司近三年財務(wù)報表詳見分析模型 5審計報告意見類型四川長虹聘請的會計師事務(wù)所均為四川君和會計師事務(wù)所。四川君和會計師事務(wù)所的注冊會計師對四川長虹公司 1999 年 2000 年 1999 年、 2000 年、 2001 年年報均出具了無保留意見的審計報告（二）財務(wù)比率分析營運(yùn)能力分析盈利能力分析長期償債能力分析短期償債能力分析 1營運(yùn)能力分析比率項目年年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.65 0.56 應(yīng) 收帳 款 周轉(zhuǎn)應(yīng) 收帳 款 周

33、轉(zhuǎn)率 . . 應(yīng) 收帳 款周轉(zhuǎn)天數(shù) 84.09 90.23 存貨周轉(zhuǎn)率 1.40 1.32 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 260.91277.43 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，反映銷售能力越強(qiáng)。長虹的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度處于行業(yè)的平均水平，應(yīng)該進(jìn)一步采取措施，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，增加利潤。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)：周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說明應(yīng)收帳款收回的越快。如果比較慢，說明企業(yè)的資金過多的呆滯在應(yīng)收帳款上，影響資金的獲力能力。長虹的周轉(zhuǎn)率比較低，應(yīng)該加強(qiáng)應(yīng)收帳款的管理工作管理工作，加快周轉(zhuǎn)。存貨周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)：存貨的周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)反映存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或應(yīng)收帳款的能力。周轉(zhuǎn)越快，存貨的占用水平越低，變現(xiàn)能力

34、越強(qiáng)，長虹的存貨周轉(zhuǎn)率比較低，應(yīng)該加強(qiáng)存貨的管理，在保證生產(chǎn)連續(xù)性的前提下，盡可能減少存貨占用經(jīng)營資金，提高資金使用效率 2盈利能力分析銷售凈利率：銷售凈利率反映了企業(yè)每單位的銷售收入所產(chǎn)生的凈利潤，這個指標(biāo)和凈利潤成正比,和銷售收入成反比。銷售收入如果增長了，利潤率沒有增長，說明費(fèi)用過高，可能管理上存在問題。四川長虹2000 年和 2001 年的比率分別為 2.56%,0.93%,2001年比 2000 年有所下降，但是還保持著一定的獲力能力。投資報酬率（資產(chǎn)凈利率）：它表明資產(chǎn)利用的綜合效果比率越高效果，比率越高，說明企業(yè)在增加收入節(jié)約資金方面效果越好。長虹1.66% 和 0.52% 的比

35、率超過了行業(yè)的平均水平，對于家電行業(yè)競爭如此激烈的環(huán)境來說還是不錯的。權(quán)益報酬率：長虹的這個指標(biāo)還是比較低的，應(yīng)該進(jìn)一步加強(qiáng)管理，挖掘它的獲力潛力。 3長期償債能力分析比率項目年年比率項目年年資產(chǎn)負(fù)債率20.64%27.70%利息保障倍數(shù)22.605.24 資產(chǎn)負(fù)債率：長虹的資產(chǎn)負(fù)債率2000 年為 2064%，2001 年為 27% ，從比 資產(chǎn)負(fù)債率：長虹的資產(chǎn)負(fù)債率2000年為20.64% ，2001 年為 27% ，從比率上看我們認(rèn)為它還是比較低的，資產(chǎn)對于負(fù)債具有較強(qiáng)的保障能力，無論從債權(quán)人還是從股東的立場上看，都是比較安全的資本結(jié)構(gòu)。利息保障倍數(shù)：在2000 年，長虹的利息保障倍數(shù)

36、為22.6 倍，由此我們看出長虹有充足的經(jīng)營收益來支付借款利息，2001 年的利息保障倍數(shù)降為5.24 ，支付利息的能力比2000 年有所下降，但支付利息還是有保障的。 4短期償債能力分析比率項目年年比率項目年年流動比率362.79%292.13%速動比率 178.56%170.31% 流動比率：流動比率反映了企業(yè)資產(chǎn)中比較容易變現(xiàn)的流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的保障情況，一般認(rèn)為生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動比率 2 ，四川長虹 2000 年的流動比率為 3.63 ，2001年為 2.92 ，這個指標(biāo)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了這個水平，基本上處于同行業(yè)的最高水平，具有很強(qiáng)的短期償債能力。速動比率：由于存貨存在變現(xiàn)能力較差

37、、有可能市價和成本價不符等原因，為了進(jìn)一步評價流動資產(chǎn)的總體的變現(xiàn)能力，我們把存貨從流動負(fù)債中去除來評價短期償債能力。長虹 2000 和 2001 年的速動比率分別為 1.78 、 1.70 ，有非常強(qiáng)的短期償債能力，短期債權(quán)人對長虹的短期償債能力應(yīng)該有充足的信心。（三）比較分析結(jié)構(gòu)百分比分析定基百分比分析環(huán)比百分比分析同行業(yè)分析 1結(jié)構(gòu)百分比分析四川長虹電器股份有限公司前三年資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析（簡化）項目 1999 年 2000 年 2001 年項目 1999 年 2000 年 2001 年貨幣資金 11.49%9.18%9.33% 短期投資 凈值 0.00%6.84%6.09% 應(yīng)收賬款及

38、其他應(yīng)收款凈額29.26%15.58%24.67%存貨凈額 37.21%38.89%33.69%流動資產(chǎn) 合計 83.59%76.58%80.77% 長期投資 凈額 1 09%0 00%0 00% 長期投資 凈額 1.09%0.00%0.00% 固定資產(chǎn) 合計 14.05%19.08%15.67% 無形資產(chǎn) 及其他資產(chǎn)合計 1.28%3.47%2.69% 資產(chǎn)總計100.00%100.00%100.00%短期借款 1.44%1.72%0.48%流動負(fù)債 合計 21.59%21.11%27.65% 長期借款 0.04%0.04%0.00% 長期負(fù)債 合計 0.04%-0.53%0.00% 負(fù)債合

39、計 21.70%20.64%27.70% 股東權(quán)益 合計 78.30%79.34%72.24% 負(fù)債積股 東權(quán)益總計100.00%100.00%100.00% 從資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)表分析，四川長虹的應(yīng)收款和存貨占總資產(chǎn)比例較高， 99 年應(yīng)收帳款款及其他應(yīng)收款凈額占總資產(chǎn)的比例為29.26% ，2000 年為 15.58% ，2001 年為 24.67% ；存貨凈額的比例 99 年 37.21% ， 2000 年為 38.89% ， 2001 年為 33.69% ，表明企業(yè)產(chǎn)品集壓過多，由于四川長虹主要經(jīng)營電子產(chǎn)品，而電子產(chǎn)品發(fā)展速度很快，產(chǎn)品更新?lián)Q代也很快，過高的產(chǎn)品存貨容易降低產(chǎn)品的市場價值，增

40、加企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。四川長虹的流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例很高，99 年比例為 83.59% ，從資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)表分析，四川長虹的應(yīng)收款和存貨占總資產(chǎn)比例較高，99 年應(yīng)收帳款款及其他應(yīng)收款凈額占總資產(chǎn)的比例為29.26% ， 2000 年為 15.58% ，2001 年為 24.67% ；存貨凈額的比例 99 年 37.21%， 2000 年為38.89%，2001 年為 33.69% ，表明企業(yè)產(chǎn)品集壓過多，由于四川長虹主要經(jīng)營電子產(chǎn)品，而電子產(chǎn)品發(fā)展速度很快，產(chǎn)品更新?lián)Q代也很快，過高的產(chǎn)品存貨容易降低產(chǎn)品的市場價值，增加企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。四川長虹的流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例很高，99年比例為83.59%，年

41、為年為固定資產(chǎn)占總 2000年為 76.58% ，2001 年為80.77%；而固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例較低，99 年比例為 14.05% ，2000 年為 19.08% ，2001 年為 15.67% ；表明企業(yè)的資金主要由流動資產(chǎn)占用，因而擴(kuò)大銷售，加快存貨和應(yīng)收款的周轉(zhuǎn)速度顯得尤為重要。資產(chǎn)比例較低， 99 年比例為 14.05% ， 2000 年為 19.08% ， 2001 年為 15.67% ；表明企業(yè)的資金主要由流動資產(chǎn)占用，因而擴(kuò)大銷售，加快存貨和應(yīng)收款的周轉(zhuǎn)速度顯得尤為重要。長虹的短期負(fù)債占比 99 年和 2000 年為不到 22% ，2001 年為 27.7% ，增加的幅度較快

42、，但比例還是相對較低，長期負(fù)債所占比例也很低。表明資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)比較安全。長虹的短期負(fù)債占比 99 年和 2000 年為不到 22% ，2001 年為 27.7% ，增加的幅度較快，但比例還是相對較低，長期負(fù)債所占比例也很低。表明資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)比較安全。四川長虹電器股份有限公司前三年利潤表結(jié)構(gòu)分析（簡化）項目1999 年 2000年 2001 年四川長虹電器股份有限公司前三年利潤表結(jié)構(gòu)分析（簡化）項目 1999 年 2000 年 2001 年主營業(yè)務(wù)收入100.00%100.00%100.00% 主營業(yè)務(wù)收入凈額100.00%100.00%100.00% 主營業(yè)務(wù)成本 83.93%85.06%87.4

43、6% 主營業(yè)務(wù)利潤 15.57%14.46%11.94% 營業(yè)費(fèi)用 (銷售費(fèi)用)9.63%10.53%10.86% 管理費(fèi)用 1 85%1 78%2 58% 管理費(fèi)用1.85%1.78%2.58%財務(wù)費(fèi)用 0.20%-0.49%-0.82%營業(yè)利潤6.30%2.88%0.23%投資收益 -0.16%0.15%1.26%利潤總額6.15%3.05%1.17%所得稅 0.95%0.64%0.23%凈利潤5.20%2.56%0.93% 從利潤結(jié)構(gòu)表分析，主營業(yè)務(wù)成本占主營業(yè)務(wù)收入比例呈上升趨勢，導(dǎo)致主營業(yè)務(wù)利潤所占比例逐年下降，而且銷售費(fèi)管費(fèi)年增加所費(fèi)用和管理費(fèi)用又逐年增加，所以凈利潤逐年下降！ 2

44、定基百分比分析四川長虹前三年資產(chǎn)負(fù)債表基比趨勢分析（簡化）項目 1999 年 2000 年 2001 年四川長虹前三年資產(chǎn)負(fù)債表基比趨勢分析（簡化）項目 1999 年 2000 年 2001 年貨幣資金100.00%-19.69%-13.27%應(yīng)收賬款及其他應(yīng)收款凈額100.00%-46.45%-9.90% 存貨凈額 100.00%5.12%-3.28%流動資產(chǎn)合計100.00%-7.84%3.25% 固定資產(chǎn)合計 100.00%36.63%19.23% 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計 100.00%173.02%124.68% 資產(chǎn)總計100.00%0.59%6.85%短期借款 100.00%19.

45、76%-64.28%流動負(fù)債合計 100.00%-1.68%36.81% 長期負(fù)債合計 100.00%-1557.18%-100.00% 負(fù)債合計 100.00%-4.31%36.40% 股東權(quán)益合計100.00%1.93%-1.42% 負(fù)債積股東權(quán)益總計 100.00%0.59%106.85%從四川長虹三年資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢來看，總資產(chǎn)呈增長趨勢。 2000 年略增加 0.59% ，增長的原因主要是固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)增加增快，其中：固定資產(chǎn)增加 36.63% ，無形資產(chǎn)增加 173.02% ；同時，流動資產(chǎn) 2000 年下降 7.84% ，下降的原因主要是由于應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款凈額和貨幣資金

46、減少較多其中：應(yīng)收款減少 46.45% ，貨幣資金減少 19.69% 。還可看到 2000 年負(fù)債減少 4.31% ，造成以上情況的原因可能是四川長虹用流從四川長虹三年資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢來看，總資產(chǎn)呈增長趨勢。2000 年略增加 0.59% ，增長的原因主要是固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)增加增快，其中：固定資產(chǎn)增加 36.63% ，無形資產(chǎn)增加 173.02% ；同時，流動資產(chǎn) 2000 年下降 7.84% ，下降的原因主要是由于應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款凈額和貨幣資金減少較多其中：應(yīng)收款減少 46.45% ，貨幣資金減少19.69% 。還可看到2000 年負(fù)債減少 4.31% ，造成以上情況的原因可能是四川長

47、虹用流動資產(chǎn)投資于固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)并償還了部分債動資產(chǎn)投資于固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)，并償還了部分債務(wù)。 2001 年總資產(chǎn)比 99 年增加 6.85% ，其中：流動資產(chǎn)比 99 年增加 3.25% ，固定資產(chǎn)增加為 19.23 ，無形資產(chǎn)增加為 124.68% ；而負(fù)債比 99 年增加 36.40% ，增加的幅度較大，結(jié)果導(dǎo)致了股東權(quán)益下降 1.42% ，原因可能是資產(chǎn)的利用效果不好，其產(chǎn)生效益的速度慢于負(fù)債增加的速度。 2001 年總資產(chǎn)比 99 年增加 6.85% ，其中：流動資產(chǎn)比 99 年增加 3.25% ，固定資產(chǎn)增加為 19.23 ，無形資產(chǎn)增加為 124.68% ；而負(fù)債比 99

48、年增加 36.40% ，增加的幅度較大，結(jié)果導(dǎo)致了股東權(quán)益下降 1.42% ，原因可能是資產(chǎn)的利用效果不好，其產(chǎn)生效益的速度慢于負(fù)債增加的速度。四川長虹前三年利潤表基比趨勢分析(簡化 )項目 1999 年 2000 年 2001 年四川長虹前三年利潤表基比趨勢分析 (簡化 )項目 1999 年 2000 年 2001 年主營業(yè)務(wù)收入凈額 100.00%6.06%-5.75% 主營業(yè)務(wù)成本100.00%7.49%-1.79% 主營業(yè)務(wù)稅金及附加 100.00%1.15%14.21% 主營業(yè)務(wù)利潤 100.00%-1.50%-27.74% 其他業(yè)務(wù)利潤 100.00%-39.10%-40.49%

49、營業(yè)費(fèi)用 (銷售費(fèi)用 )100.00%16.00%6.36%管理費(fèi)用100.00%1.66%31.14%財務(wù)費(fèi)用 100 00%-363 04%-492 93%財務(wù)費(fèi)用 100.00%-363.04%-492.93% 進(jìn)貨費(fèi)用營業(yè)利潤 100.00%-51.53%-96.59% 投資收益 100.00%-202.02%-846.47% 補(bǔ)貼收入100.00%5093.84%35164.10%營業(yè)外收入100.00%44.39%62.14%利潤總額 100.00%-47.34%-82.03% 所得稅 100.00%-28.81%-77.33% 凈利潤 100.00%-47.80%-83.15%

50、從利潤看，凈利潤呈明顯下降趨勢。99 年為 52532 萬元， 2000 年為 27424 萬元，減少 47.80% ， 2001 年減少 81.15% ； 2000 年，主營業(yè)務(wù)收入增加 6.06% ，但是主營成本增加 7.49% ，導(dǎo)致主營業(yè)務(wù)利潤減少1.5% ；同時銷售費(fèi)用增加較大，達(dá)到 16.00% ，其他業(yè)務(wù)利潤下降39.10% ，因此，即使投資收益增加 202.02% 、補(bǔ)貼收入增加 5093.84% 和營業(yè)外收入增加44.39% ，也未能控制凈利潤下降趨勢。2001 年基本上也是同樣的情況，主要原因是由于主要業(yè)務(wù)成本和銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用增加較大和各項準(zhǔn)備提取增加造成。3環(huán)比百分比

51、分析四川長虹前三年資產(chǎn)負(fù)債表環(huán)比趨勢分析（簡化）項目1999 年 2000 年 2001 年四川長虹前三年資產(chǎn)負(fù)債表環(huán)比趨勢分析（簡化）項目1999 年 2000 年2001 年貨幣資金100.00%-19.69%7.99%應(yīng)收賬款及其他應(yīng)收款凈額 100.00%-46.45%68.25% 存貨凈額 100.00%5.12%-7.99% 流動資產(chǎn)合計 100.00%-7.84%12.04% 長期投資凈額 100.00%-100.00%0.00% 固定資產(chǎn)合計100 00%36 63%-12 74%固定資產(chǎn)合計 100.00%36.63%-12.74% 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計100.00%173

52、.02%-17.71%資產(chǎn)總計 100.00%0.59%6.22%短期借款100.00%19.76%-70.18% 流動負(fù)債合計 100.00%-1.68%39.14% 長期借款 100.00%0.00%-100.00% 長期負(fù)債合計 100.00%-1557.18%-100.00% 負(fù)債合計 100.00%-4.31%42.54% 股東權(quán)益合計100.00%1.93%-3.29% 負(fù)債積股東權(quán)益總計 100.00%0.59%6.22% 環(huán)比分析實(shí)際上是對基比分析的進(jìn)一步補(bǔ)充和細(xì)化，是為了更好的說明財務(wù)狀況的趨勢。環(huán)比分析實(shí)際上是對基比分析的進(jìn)一步補(bǔ)充和細(xì)化，是為了更好的說明財務(wù)狀況的趨勢。2

53、001 年長虹總資產(chǎn)為1763751 萬元，比 2000 年增加 6.22% ，其中：流動資產(chǎn)增加12.04% ，主要原因是應(yīng)收款凈額增加 68.25% 和應(yīng)收票據(jù)增加 15.50% 以及貨幣資金增加 7.99% 的原因； 2001 年由于折舊和資產(chǎn)清理增加，固定資產(chǎn)下降 12.74% ；而長期待攤費(fèi)用下降導(dǎo)致無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)下降 17.71% ；與此同時負(fù)債有 42.54% 的增加，導(dǎo)致了股東權(quán)益比2000年下降了 3.29%。四川長虹前三年利潤表環(huán)比趨勢分析（簡化）項目1999年2000年2001年四川長虹前三年利潤表環(huán)比趨勢分析（簡化）項目1999年2000年200 1 年主 營 業(yè) 務(wù) 收 入 凈 額 100.00%6.06%-11.14%主 營 業(yè) 務(wù) 成本 100.00%7.49%-8.64% 主 營 業(yè) 務(wù) 稅 金 及 附 加100.00%1.15%12.90% 主 營 業(yè) 務(wù) 利 潤 100.00%-1.50%-26.64% 其他 業(yè) 務(wù) 利 潤 100.00%-39.10%-2.29% 存 貨 跌 價 準(zhǔn) 備 100.00%-165.76%-100.0