2017高級會計實務(wù)考試講義(共12頁)

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上第四章企業(yè)業(yè)績評價年度 考點 2013 未涉及 2014 投資中心的剩余收益計算 2015 內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格、關(guān)鍵指標(biāo)法和平衡計分卡 2016 利潤中心評價指標(biāo) 本章重點掌握：企業(yè)業(yè)績評價程序與體系、責(zé)任中心類型及業(yè)績評價指標(biāo)、內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格類型及確定、關(guān)鍵指標(biāo)法、平衡計分卡、對標(biāo)管理與持續(xù)改進(jìn)。知識體系【知識點】業(yè)績評價層次與評價視角（）（一）業(yè)績評價概念（）業(yè)績評價是評價主體運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計和運(yùn)籌學(xué)方法，采用特定的指標(biāo)體系，對照評價標(biāo)準(zhǔn)，按照一定程序，通過定量與定性相結(jié)合，對評價客體一定期間的業(yè)績作出客觀、公正和準(zhǔn)確的綜合評判。業(yè)績評價最終目的是提升企業(yè)管理水平、管理質(zhì)量和

2、持續(xù)發(fā)展能力。（二）業(yè)績評價層次（）（三）業(yè)績評價視角（）評價視角 概念評價指標(biāo) 外部視角（財務(wù)視角）外部利益關(guān)系人根據(jù)自身需要對企業(yè)定期與不定期業(yè)績評價流動比率、財務(wù)杠桿、凈資產(chǎn)收益率、每股收益、市盈率等 內(nèi)部視角（管理視角）企業(yè)管理者根據(jù)預(yù)算目標(biāo)和企業(yè)戰(zhàn)略進(jìn)行定期和不定期的評價經(jīng)營效率、資源利用情況和戰(zhàn)略與目標(biāo)的實現(xiàn)程度既可采用貢獻(xiàn)毛益、息稅前利潤等財務(wù)指標(biāo)，也可采用客戶滿意度等非財務(wù)指標(biāo) 【知識點】企業(yè)業(yè)績評價的功能（）企業(yè)業(yè)績評價有利于企業(yè)利益相關(guān)者了解企業(yè)的經(jīng)營狀況和未來發(fā)展趨勢，有利于建立和健全企業(yè)的激勵與約束機(jī)制，改善經(jīng)營管理，調(diào)動管理者和員工積極性，提高企業(yè)的綜合競爭能力和經(jīng)營

3、業(yè)績。企業(yè)業(yè)績評價有四大功能:【知識點】企業(yè)業(yè)績評價的程序（）（一）設(shè)計業(yè)績評價體系1.企業(yè)業(yè)績評價體系是由一系列與業(yè)績評價相關(guān)的評價制度、評價指標(biāo)體系、評價方法和評價標(biāo)準(zhǔn)的組成的有機(jī)整體。2.企業(yè)業(yè)績評價體系設(shè)計的原則是內(nèi)容全面、方法科學(xué)、制度規(guī)范、客觀公正、操作簡便、適應(yīng)性廣。（二）下達(dá)業(yè)績評價目標(biāo)值1.評價客體預(yù)報業(yè)績評價目標(biāo)建議值。評價客體按照業(yè)績評價辦法要求和企業(yè)發(fā)展規(guī)劃、年度經(jīng)營預(yù)算及經(jīng)營狀況提出下一年度內(nèi)擬完成的業(yè)績目標(biāo)建議值并報送評價主體。2.評價主體核定業(yè)績評價目標(biāo)值。依據(jù)業(yè)績評價辦法，按照一定的審核原則（如業(yè)績評價目標(biāo)值原則上不低于前三年考核指標(biāo)實際完成值的均值和上年考核指

4、標(biāo)的實際完成值），并結(jié)合內(nèi)外部環(huán)境，對其預(yù)報業(yè)績評價目標(biāo)建議值進(jìn)行審核。3.簽訂業(yè)績責(zé)任書。（三）動態(tài)監(jiān)控業(yè)績執(zhí)行情況1.對于評價主體來說，有助于全面了解評價客體的情況，并有針對性提供相應(yīng)的輔導(dǎo)和資源，提升評價客體的工作能力；也有助與對評價客體作出公正和客觀的評價。2.對于評價客體來說，約業(yè)績輔導(dǎo)可以得到自己工作業(yè)績的反饋信息，以便盡快改進(jìn)業(yè)績，更好完成業(yè)績目標(biāo)。（四）確認(rèn)業(yè)績評價結(jié)果1.上報業(yè)績評價目標(biāo)的完成情況。評價客體依據(jù)經(jīng)審計的企業(yè)財務(wù)就算數(shù)據(jù)，對上年度的業(yè)績評價目標(biāo)完成情況進(jìn)行總結(jié)分析并上報2.審核確認(rèn)業(yè)績評價結(jié)果。評價主體對業(yè)績目標(biāo)完成情況進(jìn)行審核，形成的初步意見經(jīng)與評價客體充分溝

5、通后，就業(yè)績評價結(jié)果達(dá)成共識。3.下發(fā)最終評價結(jié)果。最終確認(rèn)的業(yè)績評價結(jié)果下發(fā)給評價客體?！局R點】企業(yè)業(yè)績評價體系業(yè)績評價體系的構(gòu)成要素包括評價主體、評價客體、評價目標(biāo)、評價指標(biāo)、評價標(biāo)準(zhǔn)、評價方法和評價報告。（一）評價主體（）企業(yè)業(yè)績評價的主體是企業(yè)業(yè)績評價的實施者，即誰要對企業(yè)業(yè)績進(jìn)行評價。評價主體可以包括股東、債權(quán)人、顧客、員工和政府部門等，評價主體不同，評價目的不同。（二）評價客體（）不同的評價主體，選擇的評價對象不同，評價指標(biāo)和評價標(biāo)準(zhǔn)也不一樣。業(yè)績評價對象一般包括企業(yè)和管理者。（三）評價指標(biāo)（）業(yè)績評價指標(biāo)是指根據(jù)業(yè)績評價目標(biāo)和評價主體的需要而設(shè)計，以指標(biāo)形式體現(xiàn)的、能體現(xiàn)評價對

6、象特征的關(guān)鍵成功因素。1.業(yè)績評價指標(biāo)的類型（1）財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)；（2）定量指標(biāo)和定性指標(biāo)；（3）絕對指標(biāo)和相對指標(biāo)；（4）基本指標(biāo)和修正指標(biāo)；（5）正向指標(biāo)、反向指標(biāo)和適度指標(biāo)。2.業(yè)績評價指標(biāo)的權(quán)重某一個評價指標(biāo)的權(quán)重是指該指標(biāo)在整體指標(biāo)體系中的相對重要的程度。指標(biāo)權(quán)重可以從若干評價指標(biāo)中分出輕重，并在很大程度上反映企業(yè)的考核導(dǎo)向。3.業(yè)績評價指標(biāo)的特點（1）指標(biāo)體系有戰(zhàn)略高度（2）指標(biāo)體系能以財務(wù)業(yè)績?yōu)樵u價落腳點（3）財務(wù)指標(biāo)與非財務(wù)指標(biāo)有機(jī)結(jié)合（4）突出知識創(chuàng)新對企業(yè)長期發(fā)展的影響（5）強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部不同部門之間的合作關(guān)系（四）評價標(biāo)準(zhǔn)（）評價標(biāo)準(zhǔn)是判斷評價對象業(yè)績優(yōu)劣的基礎(chǔ)，是對

7、企業(yè)經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行價值判斷的尺度。評價標(biāo)準(zhǔn)的選擇取決于評價的目的，評價標(biāo)準(zhǔn)在一定時期內(nèi)應(yīng)該具有相對的穩(wěn)定性，即選定后并非一成不變。常用的企業(yè)業(yè)績評價標(biāo)準(zhǔn)有三種：1.歷史標(biāo)準(zhǔn)；2.預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)；3.外部標(biāo)準(zhǔn)。（五）評價計分方法（）評價計分方法是根據(jù)評價指標(biāo)，對照評價標(biāo)準(zhǔn)，形成最終評價結(jié)果的一系列手段。常見的業(yè)績評價計分方法有：1.比率法某項比率得分值=實際完成值/考核評價目標(biāo)×100%×權(quán)重分?jǐn)?shù)營業(yè)收入完成率=營業(yè)收入實際完成值/營業(yè)收入目標(biāo)值=190/200×100%×10=9.5分2.插值法【例】某集團(tuán)企業(yè)考核評價辦法規(guī)定，利潤總額權(quán)重為30%（即標(biāo)準(zhǔn)分?jǐn)?shù)為

8、30分），完成目標(biāo)值得標(biāo)準(zhǔn)分；完成目標(biāo)值每超過2%，加5分，最多加標(biāo)準(zhǔn)分的50%；完成目標(biāo)值每低于1%，扣減5分，最多扣減標(biāo)準(zhǔn)分的50%。假定公司某年利潤總額的目標(biāo)值為8000萬元，實際完成值8400萬元。要求：利用插值法計算利潤總額考核指標(biāo)的得分。  正確答案利潤超過目標(biāo)值的百分比=（8400-8000）/8000=5%超過目標(biāo)值的百分比得分0302%354%406%45利潤總額權(quán)重為30%（即標(biāo)準(zhǔn)分?jǐn)?shù)為30分），完成目標(biāo)值得標(biāo)準(zhǔn)分；完成目標(biāo)值每超過2%，加5分，最多加標(biāo)準(zhǔn)分的50%3.減分法針對標(biāo)準(zhǔn)分進(jìn)行減扣而不進(jìn)行加分的方法，即在執(zhí)行指標(biāo)過程中，當(dāng)發(fā)現(xiàn)有異常情況時，按

9、照一定的標(biāo)準(zhǔn)扣分，如果沒有異常則得滿分。【例】某集團(tuán)企業(yè)對安全生產(chǎn)管理的考核權(quán)重為10%（即10分），其考核辦法規(guī)定，每發(fā)生一起特別重大事故，扣減10分；每發(fā)生一起重大事故，扣減5分；每發(fā)生一起較大事故扣減3分；每發(fā)生一起一般事故，扣減2分。4.尾差法考核結(jié)果分為幾個層次，實際執(zhí)行結(jié)果落在哪個層次，該層次所對應(yīng)的分?jǐn)?shù)即為考核分?jǐn)?shù)。【例】應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)在業(yè)績評價指標(biāo)體系中的權(quán)重10%（即標(biāo)準(zhǔn)分為10分）其計分方法為：完成值在5次（含）以下的，得5分；5-6次（含），得10分；6次以上，得15分。5.非此即彼法即結(jié)果只有幾種可能性，不存在中間狀態(tài)?！纠磕稠椉夹g(shù)對集團(tuán)企業(yè)未來發(fā)展至關(guān)重要，并急于

10、在某年度內(nèi)攻關(guān)成功，對技術(shù)研發(fā)部門考核規(guī)定，年內(nèi)攻關(guān)成功，得10分；未成功得0分。（六）評價報告（）業(yè)績評價報告是企業(yè)評價系統(tǒng)的輸出信息，也是評價系統(tǒng)的結(jié)論性文件?！局R點】責(zé)任中心的類型與認(rèn)定按照責(zé)任對象的特點和責(zé)任范圍的大小，責(zé)任中心可以分為成本中心、收入中心、利潤中心和投資中心。 （一）成本中心（） 1.成本中心概念 成本中心是指只發(fā)生成本（費用）而不取得收入的責(zé)任中心。任何只發(fā)生成本的責(zé)任領(lǐng)域都可以確定為成本中心。對這類責(zé)任中心只是考核成本，而不考核其他內(nèi)容。 2.可控成本的條件（） 成本中心只能對其可控成本負(fù)責(zé)。3.成本中心的類型成本中心包括標(biāo)準(zhǔn)成本中心和費用中心兩類。 （1）標(biāo)準(zhǔn)成

11、本中心是指所生產(chǎn)的產(chǎn)品或勞務(wù)穩(wěn)定而明確，并且已經(jīng)知道單位產(chǎn)品所需要的投入量的成本中心。 （2）費用中心是指那些產(chǎn)出物不能用財務(wù)指標(biāo)來衡量，或者投入與產(chǎn)出之間沒有密切關(guān)系的內(nèi)部單位。費用中心的控制應(yīng)著重于預(yù)算總額的審批上。 （二）收入中心（） 1.收入中心概念 收入中心是只對產(chǎn)品或勞務(wù)的銷售收入負(fù)責(zé)的銷售部門。在企業(yè)實踐中，銷售部門全權(quán)負(fù)責(zé)營業(yè)收入的產(chǎn)生過程（包括銷售、收入實現(xiàn)甚至貨款回收等）。 【鏈接】如果銷售部門的職能定位于顧客訂單的獲取和訂單完成，此時只對相關(guān)成本負(fù)責(zé)，事實上就是費用中心。 2.收入中心的評價一旦將銷售部門認(rèn)定為收入中心，則收入中心經(jīng)理就應(yīng)當(dāng)對收入差異（實際收入與目標(biāo)收入的

12、比較）負(fù)責(zé)。由于銷售部門可能對產(chǎn)品并沒有最終定價權(quán)，或者價格超出部門經(jīng)理所控制的范圍，在這種情形下，對收入中心的業(yè)績評價，只能用“銷售數(shù)量”差異來替代，以體現(xiàn)可控性原則及業(yè)績評價的公正性。（三）利潤中心（） 1.利潤中心概念 利潤中心是指對利潤負(fù)責(zé)的責(zé)任單位。利潤中心經(jīng)理既要對收入負(fù)責(zé)，又要對成本費用負(fù)責(zé)，具有較多短期經(jīng)營決策權(quán)。多數(shù)情況下，子公司、分公司、分部等戰(zhàn)略經(jīng)營單位都可被認(rèn)定為利潤中心。2.利潤中心的類型（1）自然利潤中心。自然利潤中心直接面對市場，向市場銷售產(chǎn)品、提供服務(wù)并最終取得利潤。自然利潤中心的典型形式有事業(yè)部、子公司、分公司、分廠等。 （2）人為利潤中心。依據(jù)企業(yè)內(nèi)部價值鏈

13、及業(yè)務(wù)流程等，按照內(nèi)部設(shè)定的“內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格”，對企業(yè)內(nèi)部各責(zé)任中心提供產(chǎn)品或服務(wù)，并取得“內(nèi)部利潤”或“結(jié)算利潤”。 【鏈接】共同成本無法合理分?jǐn)偅藶槔麧欀行闹挥嬎憧煽爻杀?；如果共同成本容易分?jǐn)?，自然利潤中心不僅計算可控成本，還要計算不可控成本。 （四）投資中心（） 投資中心是指既對成本、收入和利潤負(fù)責(zé)，又對投資效果負(fù)責(zé)的責(zé)任中心。投資中心是最高層次的責(zé)任中心，它擁有最大的決策權(quán)（經(jīng)營決策權(quán)和投資決策權(quán)），也承擔(dān)最大的責(zé)任。投資中心必然是利潤中心，但利潤中心并不都是投資中心。利潤中心沒有投資決策權(quán)，而且在考核利潤時也不考慮所占用的資產(chǎn)。 大型企業(yè)集團(tuán)的具有投資決策權(quán)和經(jīng)營決策權(quán)的事業(yè)部、子公

14、司、分公司等均可為投資中心?！局R點】責(zé)任中心的業(yè)績評價指標(biāo)（一）成本中心的業(yè)績評價指標(biāo)（） 成本中心的業(yè)績評價指標(biāo)是責(zé)任成本，即特定責(zé)任中心的可控成本之和。 1.標(biāo)準(zhǔn)成本中心業(yè)績評價指標(biāo) 對于標(biāo)準(zhǔn)成本中心，只對既定產(chǎn)量、價格和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)下的投入量負(fù)責(zé)，不對生產(chǎn)能力利用程度負(fù)責(zé)。標(biāo)準(zhǔn)成本中心的成本差異就是實際成本與標(biāo)準(zhǔn)成本之間的差額。 成本差異實際數(shù)量×實際成本標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量×標(biāo)準(zhǔn)成本價格差異數(shù)量差異 （1）直接材料成本差異 差異類型 差異計算差異的成因材料數(shù)量差異（實際數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量）×標(biāo)準(zhǔn)價格材料數(shù)量差異是在材料耗用過程中形成的，由生產(chǎn)部門負(fù)責(zé) 材料價格差異實際數(shù)量&#

15、215;（實際價格標(biāo)準(zhǔn)價格） 材料價格差異是在采購過程中形成的，應(yīng)由采購部門負(fù)責(zé) （2）直接人工成本差異差異類型 差異計算差異的成因人工效率差異（實際工時標(biāo)準(zhǔn)工時）×標(biāo)準(zhǔn)工資率效率差異的形成原因，主要是生產(chǎn)部門的責(zé)任，但這也不是絕對的，例如材料質(zhì)量不好，也會影響生產(chǎn)效率 工資率差異實際工時×（實際工資率標(biāo)準(zhǔn)工資率） 工資率差異形成的原因，應(yīng)歸屬于人事勞動部門管理，差異的具體原因會涉及生產(chǎn)部門或其他部門。（3）變動制造費用差異 差異類型 差異計算差異的成因效率差異（實際工時標(biāo)準(zhǔn)工時）×標(biāo)準(zhǔn)分配率效率差異的形成原因與人工效率差異相同，由生產(chǎn)部門負(fù)責(zé) 耗費差異實際工時&

16、#215;（實際分配率標(biāo)準(zhǔn)分配率） 耗費差異是生產(chǎn)部門經(jīng)理的責(zé)任，他們有責(zé)任將變動制造費用控制在彈性預(yù)算限額之內(nèi) （4）固定制造費用差異 固定制造費用差異固定制造費用實際數(shù)固定制造費用預(yù)算數(shù) 2.費用中心業(yè)績評價指標(biāo) 通常使用費用預(yù)算來評價費用中心的成本控制業(yè)績。由于很難依據(jù)一個費用中心的工作質(zhì)量和服務(wù)水平來確定費用預(yù)算數(shù)，經(jīng)常采用的解決辦法就是考察同行業(yè)類似職能的支出水平，或者根據(jù)本企業(yè)歷史費用水平確定預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)。也可以采用零基預(yù)算法，即通過分析支出的必要性及其取得的效果來確定預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)。（二）利潤中心的業(yè)績評價指標(biāo)（） 1.利潤指標(biāo)的選擇 利潤指標(biāo) 計算方法 特征 貢獻(xiàn)毛益 銷售凈收入變動成本

17、 不含可控固定成本；另外可能人為調(diào)整變動成本和固定成本的劃分標(biāo)準(zhǔn) 可控貢獻(xiàn)毛益 貢獻(xiàn)毛益可控固定成本 評價利潤中心經(jīng)理業(yè)績 部門稅前營業(yè)利潤 可控貢獻(xiàn)毛益不可控固定成本 評價利潤中心（部門）業(yè)績 部門稅前利潤 部門稅前營業(yè)利潤總部分?jǐn)偟墓芾碣M用 存在主觀分?jǐn)傎M用，不適合業(yè)績評價 【案例】甲公司主要從事水利電力工程及基礎(chǔ)設(shè)施工程承包業(yè)務(wù)，其組織架構(gòu)為“公司總部分公司項目部”，擁有6家分公司、100余個項目部。甲公司將6家分公司定位為“利潤中心”，并將總部管理費用全部分?jǐn)偨o6家分公司。甲公司以分公司承擔(dān)總部管理費用后的稅前利潤，作為業(yè)績考核指標(biāo)對分公司進(jìn)行年度考核評價。 要求：根據(jù)上述資料，指出甲

18、公司對分公司設(shè)置的業(yè)績考核指標(biāo)是否恰當(dāng)，并說明理由。   正確答案不恰當(dāng)。理由：分公司承擔(dān)的總部管理費用為不可控成本，存在主觀分?jǐn)傎M用，分公司稅前利潤不適合評價業(yè)績。2.內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格的選擇 類型 確定方法 適用條件 市場價格 市場價格減去對外銷售費用 存在完全競爭市場 以市場為基礎(chǔ)協(xié)商價格 市場價格（上限）、單位變動成本（下限） 非完全競爭市場 變動成本加固定費 定期收取固定費用后，只需按單位變動成本定價 滿足內(nèi)部需求且生產(chǎn)能力有剩余 全部成本 全部成本或全部成本加成 最差的一種選擇 雙重定價 標(biāo)準(zhǔn)完全成本（購入方）、市場價格（銷售方） 【案例】甲集團(tuán)公司下設(shè)事業(yè)部生產(chǎn)的產(chǎn)

19、品既可以直接對外銷售，也可以通過銷售公司銷售。集團(tuán)公司規(guī)定產(chǎn)品直接對外銷售部分，由各事業(yè)部自主制定銷售價格；通過銷售公司銷售的產(chǎn)品，其內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格由集團(tuán)公司確定。 事業(yè)部經(jīng)理認(rèn)為，近年來國內(nèi)其他公司研發(fā)了同類產(chǎn)品，打破了本事業(yè)部對該產(chǎn)品獨家經(jīng)營的局面。本事業(yè)部將進(jìn)一步加強(qiáng)成本管理工作，將Y產(chǎn)品全年固定成本控制目標(biāo)設(shè)定為2000萬元、單位變動成本控制目標(biāo)設(shè)定為1.1萬元。 銷售公司經(jīng)理認(rèn)為本年度該產(chǎn)品的市場銷售價格很可能由原來的2.1萬元/件降低到1.8萬元/件，且有持續(xù)下降的趨勢。建議集團(tuán)公司按照以市場價格為基礎(chǔ)進(jìn)行協(xié)商的方法確定該產(chǎn)品的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格。 要求：根據(jù)上述資料，確定事業(yè)部所生產(chǎn)產(chǎn)品

20、的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格的上限和下限。   正確答案該產(chǎn)品內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格的上限是其市場價格1.8萬元/件，下限是其變動成本1.1萬元/件。 （三）投資中心的業(yè)績評價指標(biāo) 1.投資中心業(yè)績評價指標(biāo)的選擇 類型計算方法特點投資報酬率 息稅前利潤/投資占用資本 【提示】投資占用資本=非流動資產(chǎn)+營運(yùn)資本 優(yōu)點是便于不同的部門之間或者競爭對手之間進(jìn)行比較。缺點是部門利益與企業(yè)整體利益可能不一致；隨投資賬面價值減少會自然提高 剩余收益 息稅前利潤-投資占用資本×加權(quán)平均資本成本 優(yōu)點是部門利益與整體利益一致；資本成本可以反映風(fēng)險的不同。缺點是絕對數(shù)不便于規(guī)模不等的單位比較 類型計算方法

21、特點經(jīng)濟(jì)增加值 凈利潤±利潤調(diào)整-（占用資本±資本調(diào)整）×加權(quán)平均資本成本 優(yōu)點是考慮使用資本的全部成本；通過對占用資本的調(diào)整，體現(xiàn)出企業(yè)戰(zhàn)略意圖；通過對凈利潤調(diào)整，增強(qiáng)企業(yè)持續(xù)發(fā)展的能力 調(diào)整項目營銷、研發(fā)與培訓(xùn) 會計折舊 預(yù)計負(fù)債、壞賬準(zhǔn)備、存貨減值、遞延稅費 非付現(xiàn)費用 經(jīng)營租賃 【鏈接】中央企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營業(yè)績考核暫行辦法： 經(jīng)濟(jì)增加值=稅后凈營業(yè)利潤-調(diào)整后資本×平均資本成本率 （1）稅后凈營業(yè)利潤=凈利潤+（利息支出+研發(fā)費用調(diào)整項-非經(jīng)常性收益調(diào)整項× 50%） ×（1-25%） （2）調(diào)整后資本=平均所有者權(quán)益+平均負(fù)債

22、-平均無息流動負(fù)債-平均在建工程 （3）資本成本率原則上是5.5%，確定后，一般3年不變。 案例甲集團(tuán)公司下設(shè)事業(yè)部，從事電子設(shè)備制造業(yè)務(wù)。事業(yè)部提出了一項投資計劃，預(yù)計項目投資總額為40000萬元，項目建成后每年息稅前利潤為3500萬元。集團(tuán)公司財務(wù)部認(rèn)為，考慮風(fēng)險因素后，該項目的加權(quán)平均資本成本為10%，項目投資決策時對此應(yīng)予考慮。 要求：根據(jù)上述資料，計算事業(yè)部擬投資項目的預(yù)計剩余收益，并據(jù)此判斷該項目的財務(wù)可行性。   正確答案事業(yè)部擬投資項目的預(yù)計剩余收益為： 350040000×10%500（萬元） 該投資項目不可行。 案例H公司是一家在中國香港上市的

23、集團(tuán)公司，主要從事遠(yuǎn)程教育培訓(xùn)和輔導(dǎo)，業(yè)務(wù)范圍比較廣，涉及會計、醫(yī)學(xué)、法律、建筑等考試領(lǐng)域，下設(shè)多個事業(yè)部，每個事業(yè)部都有投資決策權(quán)，都是獨立的投資中心，獨立核算。2013年A事業(yè)部和B事業(yè)部的有關(guān)資料如下： 指標(biāo)A事業(yè)部B事業(yè)部稅前利潤1000萬元1100萬元利息費用150萬元100萬元流動資產(chǎn)（平均）3000萬元2600萬元流動負(fù)債（平均）1200萬元600萬元非流動資產(chǎn)（平均）4000萬元5000萬元平均資本成本率（稅前）15%12%2014年A、B事業(yè)部的平均資本成本率保持不變。2014年年初，B事業(yè)部面臨一項投資決策，該項投資需要投入非流動資產(chǎn)500萬元，投入營運(yùn)資本100萬元，預(yù)計

24、可以獲得息稅前利潤90萬元。2014年年初，A事業(yè)部打算處置一項長期資產(chǎn)，處置的資產(chǎn)的賬面價值為600萬元，處置之后可以減少營運(yùn)資本200萬元，2014年可以減少息稅前利潤150萬元。要求：1.計算2013年A事業(yè)部和B事業(yè)部的投資報酬率。  正確答案投資報酬率=息稅前利潤/投資占用資本=息稅前利潤/（非流動資產(chǎn)+營運(yùn)資本）2013年A事業(yè)部的投資報酬率 （1000150）（400030001200）×100%19.83% 2013年B事業(yè)部的投資報酬率 （1100100）（50002600600）×100%17.14% 要求：2.計算2013年A事業(yè)部

25、和B事業(yè)部的剩余收益。  正確答案剩余收益=息稅前利潤-投資占用資本×平均資本成本2013年A事業(yè)部的剩余收益 1000150（400030001200）×15%280（萬元） 2013年B事業(yè)部的剩余收益 1100100（50002600600）×12%360（萬元） 剩余收益=息稅前利潤-投資占用資本×平均資本成本 要求：3.從投資報酬率和剩余收益角度回答A事業(yè)部是否會處置該項資產(chǎn)，并說明理由。   正確答案被處置的資產(chǎn)的投資報酬率為 150（600200）×100%18.75%從投資報酬率角度看，應(yīng)

26、該處置該資產(chǎn)。 理由：被處置的資產(chǎn)的投資報酬率小于A事業(yè)部原投資報酬率19.83%，可以提高2014年的投資報酬率。 從剩余收益角度看，A事業(yè)部不應(yīng)該處置該項資產(chǎn)。 理由：被處置的資產(chǎn)的投資報酬率18.75%高于A事業(yè)部的資本成本率15%，處置之后，會減少2014年A事業(yè)部的剩余收益。 要求：4.從投資報酬率和剩余收益角度回答B(yǎng)事業(yè)部是否會接受這項投資，并說明理由。  正確答案該項投資的投資報酬率為 90（500100）×100%15%從投資報酬率角度看，不會接受該項投資。 理由：該項投資的投資報酬率低于B事業(yè)部原投資報酬率17.14%，會降低2014年B事業(yè)部的

27、投資報酬率。 從剩余收益角度看，B事業(yè)部會接受該項投資。理由：該項投資的投資報酬率15%高于B事業(yè)部的資本成本率12%，接受該項投資會增加2014年B事業(yè)部的剩余收益。 案例甲公司是一家國有控股上市公司，采用經(jīng)濟(jì)增加值作為業(yè)績評價指標(biāo)。目前，控股股東正對甲公司2014年度的經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行評價。2014年相關(guān)數(shù)據(jù)資料如下：年初和年末的資產(chǎn)總計分別為11030萬元和12025萬元，年初和年末的無息流動負(fù)債分別為1430萬元和1625萬元，在建工程年初和年末分別為1350萬元和2240萬元；凈利潤1155萬元，利息費用200萬元，研發(fā)費用360萬元，所得稅率25%；平均資本成本5.5%。要求：計算20

28、14年甲公司稅后凈營業(yè)利潤、調(diào)整后資本和經(jīng)濟(jì)增加值，并指出經(jīng)濟(jì)增加評價指標(biāo)的優(yōu)點。（注：按國資委2013年1月1日開始施行的中央企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營業(yè)績考核暫行辦法的相關(guān)規(guī)定計算）  正確答案（1）計算稅后凈營業(yè)利潤凈利潤（利息支出研發(fā)費用調(diào)整項）×（1所得稅稅率）1155（200360）×（125%）1575（萬元） （2）計算調(diào)整后資本 平均無息流動負(fù)債=（1430+1625）/2=1527.5（萬元） 平均在建工程=（1350+2240）/2=1795（萬元） 調(diào)整后的資本平均所有者權(quán)益平均負(fù)債平均無息流動負(fù)債平均在建工程 （1202511030）

29、47;21527.5-17958205（萬元） （3）計算經(jīng)濟(jì)增加值 稅后凈營業(yè)利潤調(diào)整后的資本×平均資本成本率 15758205×5.5% 1123.73 （萬元） （4）經(jīng)濟(jì)增加值評價指標(biāo)的優(yōu)點 考慮使用資本的全部成本；通過對占用資本的調(diào)整，體現(xiàn)出企業(yè)戰(zhàn)略意圖；通過對凈利潤調(diào)整，增強(qiáng)企業(yè)持續(xù)發(fā)展的能力?！局R點】業(yè)績評價體系的改進(jìn)（一）非財務(wù)指標(biāo)（） （1）非財務(wù)指標(biāo)一般是財務(wù)指標(biāo)的先行指標(biāo)和動因指標(biāo)，較差的非財務(wù)指標(biāo)（如缺乏組織學(xué)習(xí)、流程改進(jìn)不利、客戶滿意度低等）必定給企業(yè)帶來不利影響并在財務(wù)指標(biāo)中有所體現(xiàn)，出色的非財務(wù)業(yè)績通常伴有出色的財務(wù)業(yè)績。 （2）財務(wù)指標(biāo)的計

30、算基于財務(wù)報告，而財務(wù)報告的質(zhì)量又會受到會計準(zhǔn)則、財務(wù)人員職業(yè)判斷和職業(yè)道德的影響。 （二）關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)法（） 1.關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)法概念 關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)法（KPI）是把企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)分解為對幾個關(guān)鍵指標(biāo)的考核，將關(guān)鍵指標(biāo)當(dāng)作評估標(biāo)準(zhǔn)，把員工的業(yè)績與關(guān)鍵指標(biāo)作出比較的評價方法，在一定程度上可以說是目標(biāo)管理法與帕累托定律（即8020定律）的有效結(jié)合。 2.關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)法優(yōu)缺點 （1）KPI方法的優(yōu)點包括：促進(jìn)公司戰(zhàn)略實施與戰(zhàn)略目標(biāo)實現(xiàn)。員工參與制定的KPI有助于對業(yè)績評價形成共識。指標(biāo)明確，易于計量和評價。 （2）KPI方法的缺點包括： 指標(biāo)之間聯(lián)系不緊密，與戰(zhàn)略之間的邏輯性差，部門業(yè)績指標(biāo)之間也缺少

31、關(guān)系。 KPI基本上都是量化指標(biāo)。 案例：甲公司是一家集規(guī)劃設(shè)計、裝備制造、工程施工為一體的國有大型綜合性建設(shè)集團(tuán)公司。2015年初，甲公司召開總經(jīng)理辦公會，會議聽取了公司2014年度預(yù)算執(zhí)行情況的報告。財務(wù)部就公司2014年的預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行了全面分析，并選取行業(yè)內(nèi)標(biāo)桿企業(yè)M公司作為對標(biāo)對象，從盈利水平、資產(chǎn)質(zhì)量、債務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營增長4個方面各選取一個關(guān)鍵指標(biāo)進(jìn)行對標(biāo)分析（相關(guān)對標(biāo)數(shù)據(jù)見下表），重點就本公司與M公司在某些方面存在的差距向會議作了說明。 企業(yè)名稱營業(yè)收入凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)負(fù)債率營業(yè)收入增長率甲公司3.93% 68.36% 82.79% 16.23% M公司3.92% 75.8

32、8% 78.53% 22.84% 要求：根據(jù)上述資料，針對4個關(guān)鍵指標(biāo)，指出甲公司與M公司存在的差距，并提出相應(yīng)的改進(jìn)措施。   正確答案甲公司與M公司的差距： 甲公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及營業(yè)收入增長率低于M公司、資產(chǎn)負(fù)債率高于M公司。改進(jìn)措施：加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，提高資產(chǎn)質(zhì)量；提高營業(yè)收入水平，加快經(jīng)營增長；合理控制資產(chǎn)負(fù)債率，防范債務(wù)風(fēng)險。 （三）平衡計分卡（） 1.平衡計分卡的概念 平衡計分卡是采用多重指標(biāo)，從財務(wù)、客戶、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程和學(xué)習(xí)與成長四個維度對企業(yè)或分部進(jìn)行業(yè)績評價的方法。即將戰(zhàn)略目標(biāo)轉(zhuǎn)換為一套業(yè)績指標(biāo)體系。具體如圖所示。 【鏈接】平衡計分卡中“平衡”的含義 （1

33、）財務(wù)業(yè)績與非財務(wù)業(yè)績平衡； （2）與客戶有關(guān)的外部衡量與關(guān)鍵業(yè)務(wù)過程和學(xué)習(xí)成長相關(guān)的內(nèi)部衡量的平衡； （3）領(lǐng)先指標(biāo)與滯后指標(biāo)設(shè)計的平衡； （4）結(jié)果的衡量與未來業(yè)績衡量的平衡。 2.平衡計分卡指標(biāo)的設(shè)計 （1）財務(wù)層面 使用基于成本、財務(wù)和價值的業(yè)績評價方法。 （2）顧客層面 在顧客層面，管理者需要首先確定細(xì)分市場和細(xì)分客戶，然后設(shè)定相應(yīng)的業(yè)績指標(biāo)來考核其業(yè)務(wù)單元開發(fā)并維持目標(biāo)細(xì)分客戶的能力。指標(biāo)如市場份額、客戶保有和忠誠度、客戶獲得率、客戶滿意度、客戶盈利性。 【鏈接】顧客層面指標(biāo)計算 （3）內(nèi)部業(yè)務(wù)過程層面 在內(nèi)部業(yè)務(wù)過程層面，管理者需要確定企業(yè)所擅長的能夠?qū)嵤?zhàn)略的關(guān)鍵內(nèi)部過程，該過

34、程對客戶滿意度和實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)目標(biāo)有重大影響。內(nèi)部業(yè)務(wù)過程主要包括創(chuàng)新過程、經(jīng)營過程和售后服務(wù)過程。 內(nèi)部業(yè)務(wù)過程考核指標(biāo)創(chuàng)新過程新產(chǎn)品收入占總收入比重、新產(chǎn)品開發(fā)與競爭對手對比、與計劃對比、開發(fā)下一代產(chǎn)品所需時間、產(chǎn)品開發(fā)到賺取足夠利潤并收回投資所需時間 經(jīng)營過程經(jīng)營過程是從接受訂單到交付產(chǎn)品為止，其業(yè)績通過時間（生產(chǎn)周期效率）、質(zhì)量（合格品率、報廢率、返修率等）和成本（作業(yè)成本法）三個方面衡量 售后服務(wù)包括產(chǎn)品保修、問題產(chǎn)品處理、返修以及客戶付款管理。其業(yè)績也可通過時間、質(zhì)量和成本衡量 （4）學(xué)習(xí)與成長層面 該層面強(qiáng)調(diào)對未來投資的重要性。如果企業(yè)期望實現(xiàn)長遠(yuǎn)的財務(wù)目標(biāo)，就必須投資于自身的基礎(chǔ)

35、建設(shè)，具體包括員工能力、信息系統(tǒng)能力、激勵、授權(quán)與綁定。 學(xué)習(xí)與成長考核指標(biāo)員工能力員工滿意度（生理、安全、尊重、社交、自我實現(xiàn)）、員工保持率和員工生產(chǎn)效率 信息系統(tǒng)能力可以通過實時在線服務(wù)質(zhì)量、周期時間、成本反饋等指標(biāo)來衡量 激勵、授權(quán)與綁定通常使用的業(yè)績評價指標(biāo)包括平均每個員工所提出的改進(jìn)建議、個人目標(biāo)與平衡計分卡目標(biāo)綁定的比例以及實現(xiàn)個人目標(biāo)的比例等 3.平衡計分卡的有效應(yīng)用 要有效使用平衡計分卡，將平衡計分卡的四個層面與公司戰(zhàn)略相整合，應(yīng)遵循以下三個原則： （1）平衡計分卡四個層面的指標(biāo)之間具有因果關(guān)系； （2）平衡計分卡的結(jié)果指標(biāo)與業(yè)績動因相關(guān)聯(lián)； （3）最終采用財務(wù)指標(biāo)計量其結(jié)果。

36、 案例甲公司系一家集規(guī)劃設(shè)計、裝備制造、工程施工為一體的國有大型綜合性建設(shè)集團(tuán)公司。2015年初，甲公司召開總經(jīng)理辦公會。會議聽取了關(guān)于采用“平衡計分卡”改進(jìn)績效評價體系的報告。會議指出：公司近年來單純采用財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行績效評價存在較大局限性，同意從2015年起采用“平衡計分卡”對績效評價體系進(jìn)行改進(jìn)；同時要求加快推進(jìn)此項工作，以更好地促進(jìn)公司戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)。 要求：根據(jù)上述資料，指出采用“平衡計分卡”方式進(jìn)行績效評價將有哪些方面的改進(jìn)。   正確答案平衡計分卡采用多重指標(biāo)、從財務(wù)層面、顧客層面、內(nèi)部業(yè)務(wù)過程層面、學(xué)習(xí)與成長層面多個層面對企業(yè)或分部進(jìn)行績效評價。 （四）對標(biāo)管理（） 1.對標(biāo)管理的概念 對標(biāo)管理是指企業(yè)以行業(yè)內(nèi)或行業(yè)外的一流企業(yè)作為標(biāo)桿，從各個方面與標(biāo)桿企業(yè)進(jìn)行比較、分析、判斷，通過學(xué)習(xí)他人的先進(jìn)經(jīng)驗來改善自身的不足，從而趕超標(biāo)桿企業(yè)，不斷追求優(yōu)秀業(yè)績的良性循環(huán)過程。 【鏈接】不要把所有事情都以最佳實踐為標(biāo)桿；從戰(zhàn)略上對公司最重要的最佳流程或作業(yè)作為標(biāo)桿；不重要的輔助作業(yè)從內(nèi)部或行業(yè)內(nèi)尋找標(biāo)桿。 2.標(biāo)桿的選擇 標(biāo)桿闡釋行業(yè)標(biāo)桿選擇直接競爭對手作為標(biāo)桿