財(cái)務(wù)管理總復(fù)習(xí)計(jì)算題(共7頁(yè))

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上第一章 1企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概念、特點(diǎn)； 概念：企業(yè)財(cái)務(wù)管理就是利用價(jià)值形式對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行的管理，是企業(yè)組織財(cái)務(wù)宏達(dá)、處理企業(yè)與各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性管理工作。 特點(diǎn)：價(jià)值管理、綜合性2 財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容； 籌資活動(dòng) 投資活動(dòng) 資金營(yíng)運(yùn)活 分配活動(dòng)3 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的要素； 資金籌集 資產(chǎn)營(yíng)運(yùn) 成本控制 收益分配 信息管理 財(cái)務(wù)監(jiān)督4 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)種類及矛盾協(xié)調(diào)； 目標(biāo)的種類：利潤(rùn)最大化 資本利潤(rùn)率最大化或每股收益最大化 企業(yè)價(jià)值最大化（比較好的目標(biāo)） 矛盾協(xié)調(diào)：投資者與經(jīng)營(yíng)者：監(jiān)督 激勵(lì) “股票選擇權(quán)”方式 “績(jī)效股”方式 接受 投資者與債權(quán)人：限制性借款

2、提前收回借款或者停止借款5 企業(yè)理財(cái)環(huán)境； 經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境和金融環(huán)境6 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的方法。 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、決策（核心）、預(yù)算、控制、分析方法第二章1 資金時(shí)間價(jià)值的概念； 概念：是指資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時(shí)間因素而形成的差額價(jià)值，也稱貨幣的時(shí)間價(jià)值。資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)，是資金使用后的增值額。2單利、復(fù)利終值和現(xiàn)值的計(jì)算；3 年金的概念、形式及類型； 概念：年金是指在一定期間內(nèi)每次等額收付的系列款項(xiàng)； 形式：折舊、租金、利息、保險(xiǎn)金等； 類型：普通年金（后付）、即付年金（先付）、遞延年金、永續(xù)年金4各種年金終值及現(xiàn)值的計(jì)算；5 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類及管理策略； 種類：籌資、投資、現(xiàn)金流量、收益分配、利

3、率、匯率風(fēng)險(xiǎn) 管理策略：規(guī)避、減少、轉(zhuǎn)移、接受風(fēng)險(xiǎn)6 風(fēng)險(xiǎn)的衡量指標(biāo)。 主要是標(biāo)準(zhǔn)離差和標(biāo)準(zhǔn)離差率，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險(xiǎn)越大；反之，越小。 如果期望報(bào)酬率不等，則必須計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率。第三章1 資金籌集的分類； 按所籌資金的性質(zhì)分：權(quán)益籌資和負(fù)債籌資 按所籌資金的用途分：流動(dòng)資產(chǎn)籌資、固定資產(chǎn)籌資、無(wú)形資產(chǎn)籌資 按是否通過(guò)金融機(jī)構(gòu)分：直接籌資和間接籌資（銀行借款） 按所籌資金的來(lái)源分：內(nèi)源籌資（折舊和留存收益） 外源籌資（發(fā)行股票、發(fā)行債券、商業(yè)信用等） 按所籌資金的期限長(zhǎng)短分：短期籌資和長(zhǎng)期籌資2 資金籌集的渠道和方式； 渠道：國(guó)家財(cái)政資金 銀行信貸資金 非銀行金融機(jī)構(gòu)資金 其他法人單位資金

4、民間資金 外商資金 企業(yè)內(nèi)部資金 方式：吸收直接投資 發(fā)行股票 利益留存收益 發(fā)行企業(yè)債券 借款 商業(yè)信用 融資租賃 其他籌資方式3銷售額比率法預(yù)測(cè)資金的需要量；4 權(quán)益資金的特點(diǎn)及籌資的種類； 特點(diǎn)：自愿性、法定性、永久性 種類：吸收直接投資、發(fā)行普通股股票和利用留存收益籌資5 吸收直接投資、發(fā)行普通股股票、利用留存收益籌資方式的優(yōu)缺點(diǎn)； 吸收直接投資的優(yōu)點(diǎn)：有利于增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù) 有利于盡快地形成生產(chǎn)能力 有利于降低籌資風(fēng)險(xiǎn) 缺點(diǎn)：資本成本較高 企業(yè)控制權(quán)易分散 發(fā)行普通股股票的優(yōu)點(diǎn)：發(fā)行普通股 有利于盡快地形成生產(chǎn)能力 有利于降低籌資風(fēng)險(xiǎn) 6借款、發(fā)行債券、融資租賃、商業(yè)信用籌資方式的優(yōu)缺點(diǎn)

5、；7借款涉及的信用條款（周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定、補(bǔ)償性余額）；8融資租賃方式中租金的構(gòu)成及計(jì)算。 第四章1資金成本的概念、性質(zhì)和作用；2個(gè)別資金成本及綜合資金成本的計(jì)算；3經(jīng)營(yíng)杠桿、財(cái)務(wù)杠桿和綜合杠桿的效應(yīng)及系數(shù)的計(jì)算；4最佳資本結(jié)構(gòu)的概念及確定方法（比較資本成本法、每股收益無(wú)差別點(diǎn)分析法）。第五章1項(xiàng)目投資的特點(diǎn)；2原始總投資、投資總額、建設(shè)投資的構(gòu)成；3現(xiàn)金流量的構(gòu)成及計(jì)算；4項(xiàng)目投資決策指標(biāo)的類型；5凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、現(xiàn)值指數(shù)的計(jì)算。第六章1證券及證券投資的和種類；本書所講的證券是有價(jià)證券的簡(jiǎn)稱。它是指票面載有一定金額，代表財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)，可以有償轉(zhuǎn)讓的憑證，主要包括股票、債券及基金證券等。證券

6、投資又稱有價(jià)證券投資，是指投資者將資金投資于股票、債券、基金及衍生證券等資產(chǎn)，從而取得投資收益的一種投資行為，它是企業(yè)投資的重要組成部分。證券的種類很多，按不同的標(biāo)準(zhǔn)可以作不同的分類。按照證券的發(fā)行主體的不同，可以分為政府證券、金融證券和公司證券三種。按照證券收益穩(wěn)定性的不同，可分為固定收益證券和變動(dòng)收益證券兩種。按照證券所體現(xiàn)的權(quán)益關(guān)系，可分為所有權(quán)證券和債權(quán)證券兩種。按照證券到期日的長(zhǎng)短，可分為短期證券和長(zhǎng)期證券兩種。2證券投資的目的；企業(yè)進(jìn)行證券投資，最根本的目的是為了獲得投資收益。除此之外，還有以下幾個(gè)方面的目的。 暫時(shí)存放閑置資金 與籌集長(zhǎng)期資金相配合 滿足季節(jié)性經(jīng)營(yíng)對(duì)現(xiàn)金的需求 滿

7、足未來(lái)的財(cái)務(wù)需求 獲得對(duì)相關(guān)企業(yè)的控制權(quán)3證券投資的風(fēng)險(xiǎn)及收益；證券投資的風(fēng)險(xiǎn)：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)再投資風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：違約風(fēng)險(xiǎn)變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券投資的收益：包括證券交易現(xiàn)價(jià)與原價(jià)的差價(jià)以及定期的股利或利息收益兩部分。證券投資收益的高低是影響證券投資的主要因素。證券投資的收益有絕對(duì)數(shù)和相對(duì)數(shù)兩種表達(dá)方式。在財(cái)務(wù)管理中通常用相對(duì)數(shù)，即用收益率來(lái)表示。4企業(yè)債券投資、股票投資、基金投資的目的及優(yōu)缺點(diǎn)；企業(yè)債券投資的目的：主要是為了獲得穩(wěn)定的收益。企業(yè)債券投資收益包括債券利息和債券買賣價(jià)差兩部分。優(yōu)點(diǎn)：本金安全性高穩(wěn)定性強(qiáng)流動(dòng)性好 缺點(diǎn)：購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)較大沒(méi)有經(jīng)營(yíng)管理權(quán)企業(yè)股票投資的目

8、的：一是獲利，即獲取股利收入和股票買賣差價(jià)；二是控股，即通過(guò)大量購(gòu)買某一企業(yè)的股票達(dá)到控制該企業(yè)的目的。優(yōu)點(diǎn)：投資收益高購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)低擁有一定的經(jīng)營(yíng)控制權(quán) 缺點(diǎn)：求償權(quán)居后價(jià)格不穩(wěn)定收入不穩(wěn)定企業(yè)基金投資的目的：是在取得較高投資收益的同時(shí)，盡可能通過(guò)專家理財(cái)和資金規(guī)模優(yōu)勢(shì)降低投資風(fēng)險(xiǎn)。優(yōu)點(diǎn)：具有專家理財(cái)優(yōu)勢(shì)具有資金規(guī)模優(yōu)勢(shì)缺點(diǎn)：無(wú)法獲得很高的投資收益投資收益不穩(wěn)定5股票的估價(jià)；6證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益計(jì)算；7證券投資組合的策略及方法。策略：保守型策略冒險(xiǎn)型策略適中型策略方法：選擇足夠數(shù)量的證券進(jìn)行組合按證券的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)組合吧投資收益呈負(fù)相關(guān)的證券放在一起進(jìn)行組合第七章1企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)及成本；動(dòng)

9、機(jī)：交易性動(dòng)機(jī)預(yù)防性動(dòng)機(jī)投機(jī)性動(dòng)機(jī)成本：持有成本轉(zhuǎn)換成本短缺成本2最佳現(xiàn)金持有量的確定（成本分析模式及存貨模式）；3應(yīng)收賬款的功能、成本及其計(jì)算；4應(yīng)收賬款信用政策的概念及制定方法；5存貨的作用與成本；作用：維持生產(chǎn)的連續(xù)性適應(yīng)市場(chǎng)的變化維持均衡生產(chǎn)防止意外損失成本：采購(gòu)成本訂貨成本儲(chǔ)存成本短缺成本6經(jīng)濟(jì)訂貨量的確定方法（基本模型）。第八章1企業(yè)收益分配的概念及收益分配的順序；2不同類型收益分配政策的優(yōu)缺點(diǎn)及適用范圍；3剩余股利政策下發(fā)放股利額的計(jì)算；4股利的支付形式；5股利的支付程序；6股票分割與股票回購(gòu)的概念及影響。第九章1企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算的內(nèi)容及地位；2不同類型財(cái)務(wù)預(yù)算編制方法的特點(diǎn)（優(yōu)缺點(diǎn)

10、）；3現(xiàn)金預(yù)算的內(nèi)容及編制方法。 第十章1償債能力分析指標(biāo)（流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率）；2營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)（存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）；3盈利能力分析指標(biāo)（總資產(chǎn)利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率）； 4杜邦財(cái)務(wù)分析體系。1.某企業(yè)預(yù)測(cè)2000年賒銷額為3600萬(wàn)元，信用條件為“N/30”，變動(dòng)成本率為60%，資金成本率為10%。該企業(yè)為擴(kuò)大銷售，擬定了兩個(gè)信用條件備選方案：A：將信用條件放寬到“N/60”，預(yù)計(jì)壞賬損失率為3%，收賬費(fèi)用為80萬(wàn)元。B：將信用條件改為“2/10，1/20，N/60”，估計(jì)約有50%的客戶會(huì)利用2%的現(xiàn)金折扣，30%的客戶會(huì)利用1%的現(xiàn)金折扣，

11、壞賬損失率為2%，收賬費(fèi)用為65萬(wàn)元。以上兩個(gè)方案均使銷售增長(zhǎng)10%。要求：根據(jù)以上資料作出決策。2.某企業(yè)計(jì)劃進(jìn)行投資活動(dòng)，現(xiàn)有甲、乙兩個(gè)方案，資料如下：甲方案： 在建設(shè)起點(diǎn)一次投入固定資產(chǎn)1000萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)期5年，期末無(wú)殘值。經(jīng)營(yíng)期內(nèi)每年新增營(yíng)業(yè)收入600萬(wàn)元，新增付現(xiàn)成本150萬(wàn)元，乙方案：在建設(shè)起點(diǎn)投入750萬(wàn)元購(gòu)置固定資產(chǎn)，墊支150萬(wàn)元的流動(dòng)資產(chǎn)。該項(xiàng)目一年后建成投產(chǎn)，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后1-3年每年新增營(yíng)業(yè)收入（不含增值稅）500萬(wàn)元，新增付現(xiàn)成本235萬(wàn)元；4-5年每年新增營(yíng)業(yè)收入580萬(wàn)元，新增付現(xiàn)成本290萬(wàn)元。該企業(yè)固定資產(chǎn)期末有凈殘值100萬(wàn)元。假定該企業(yè)所在行業(yè)的基準(zhǔn)折現(xiàn)率為1

12、0%，所得稅稅率為33%。要求：分別計(jì)算甲、乙方案的各年凈現(xiàn)金流量、凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、現(xiàn)值指數(shù)。3.某公司原有資金結(jié)構(gòu)為普通股2000萬(wàn)元（每股100元 20萬(wàn)股），公司債券1000萬(wàn)元，利率為10%，所得稅率為30%?，F(xiàn)公司因擴(kuò)大規(guī)模需增資1000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)此時(shí)息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)至500萬(wàn)元。如果采用發(fā)行普通股方式，需增加10萬(wàn)股；如果選擇增加公司債方式，則其資金成本上升至12%。要求（1）分別計(jì)算兩種籌資方式的每股凈利潤(rùn)。（2）用EPSEBIT分析法進(jìn)行籌資決策。4.某公司年銷售額1000萬(wàn)元，變動(dòng)成本率60%，全部固定成本（含利息）200萬(wàn)元，總資產(chǎn)1600萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率50%，負(fù)債平均利

13、率10%，假設(shè)所得稅率為40%。要求：計(jì)算目前自有資金利潤(rùn)率、DOL、DFL、DCL5.某公司01年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表如下表：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元資產(chǎn)負(fù)債與所有者權(quán)益現(xiàn)金 160應(yīng)付賬款 80應(yīng)收賬款 180應(yīng)付票據(jù) 120存貨 280長(zhǎng)期借款 300固定資產(chǎn)凈值 380實(shí)收資本 400留存收益 100合計(jì) 1000合計(jì) 1000 該公司01年銷售收入為2000萬(wàn)元，（固定資產(chǎn)生產(chǎn)能力已飽和），凈利潤(rùn)為160萬(wàn)元，其中60%分配給投資者。預(yù)計(jì)02年銷售收入將在01年的基礎(chǔ)上增長(zhǎng)20%，為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，公司需新增設(shè)備一臺(tái)，價(jià)值16萬(wàn)元。假定公司的銷售凈利率與利潤(rùn)分配分配政策與上年保持一致。試確定（1

14、）企業(yè)增加的資金量 （2）從外界追加的資金量6.某企業(yè)長(zhǎng)期資本總額為1000萬(wàn)元，資本結(jié)構(gòu)如表4-15所示。表4-15 某企業(yè)資本結(jié)構(gòu) 單位：萬(wàn)元各種資金來(lái)源籌資狀況金額長(zhǎng)期借款資金成本為6%200公司債券年利率9%籌資費(fèi)率為2%300普通股預(yù)計(jì)第1年股息率10%，以后每年股利增長(zhǎng)4%，籌資費(fèi)率為3%500合計(jì)1000假設(shè)企業(yè)所得稅稅率為25%。要求：（1）計(jì)算公司債券成本和普通股成本；（2）計(jì)算企業(yè)綜合資本成本。7.某公司股票的系數(shù)為2，目前無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為5%，市場(chǎng)上所有股票的平均收益率為8%。若該股票為固定成長(zhǎng)股，成長(zhǎng)率為4%，預(yù)計(jì)一年以后的股利為1.6元。要求:(1)測(cè)算該股票的風(fēng)險(xiǎn)收益

15、率；（2）測(cè)算該股票的必要投資收益率；（3）該股票的價(jià)格為多少時(shí)可購(gòu)買。8.某企業(yè)為擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模融資租入一臺(tái)設(shè)備，該設(shè)備的市價(jià)為120萬(wàn)元，租期6年，租賃公司的融資成本為20萬(wàn)元，租賃手續(xù)費(fèi)為5萬(wàn)元。租賃公司要求的報(bào)酬率為8%。要求：（1）確定租金總額；（2）如果采用等額年金法，每年年末支付，則每期租金為多少？（3）如果采用等額年金法，每年年初支付，則每期租金為多少？9.某企業(yè)計(jì)劃年度甲材料耗用總量為14400噸，每次訂貨成本為400元，該材料的單價(jià)為3000元/噸，單位儲(chǔ)存成本為8元。要求：（1）計(jì)算該材料的經(jīng)濟(jì)訂貨量；（2）計(jì)算該材料經(jīng)濟(jì)訂貨量時(shí)的相關(guān)總成本。10.某公司現(xiàn)金收支平衡，預(yù)計(jì)全年現(xiàn)金需要量為元，現(xiàn)金與有價(jià)證券轉(zhuǎn)換成本每次為200元，有價(jià)證券利率為10%。要求：（1）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量；（2）計(jì)算最低現(xiàn)金管理成本、轉(zhuǎn)換成本、持有成本；（3）計(jì)算有價(jià)證券交易次數(shù)、有價(jià)證券交易間隔期。11某公司20×7年度資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)表如下所示： 資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表） 單位：萬(wàn)元資 產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：現(xiàn)金500550短期借款20002200短期投資600620應(yīng)付賬款22002300應(yīng)收賬款10001500存貨55006600流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)76009270流