金融專業(yè)知識(shí)與實(shí)務(wù)-利率與金融資產(chǎn)定價(jià)

1、金融專業(yè)知識(shí)與實(shí)務(wù) - 利率與金融資產(chǎn)定價(jià) （ 四）一、單項(xiàng)選擇題 （ 總題數(shù)： 30，分?jǐn)?shù)： 50.00）1. 投資者用 10 萬(wàn)元進(jìn)行為期 2年的投資，年利率為 10%，按復(fù)利每年計(jì)息一次，則第 2年年末投資者可獲 得的本息和為 萬(wàn)元。A. 11.0B. 11.5C. 12.0D. 12.1 本題考查復(fù)利方式下本利和的計(jì)算。 10×（1+10%） 2 =12.1（ 萬(wàn)元） 。2. 某機(jī)構(gòu)發(fā)售了面值為 100元，年利率為 5%，到期期限為 10 年的債券，按年付息。某投資者以 90 元的價(jià) 格買入該債券， 2 年后以 98 元的價(jià)格賣出，則該投資者的實(shí)際年收益率為 。A. 5%B.

2、 7%C. 9.8%D. 10% 本題考查實(shí)際年收益率的計(jì)算。P T 為債券的賣出價(jià)格， P 0 為債券的買入價(jià)格， T為債券的持有期， C為票面收益3. 某股票的每股預(yù)期股息收入為每年 2 元，如果市場(chǎng)年利率為 5%，則該股票的每股市場(chǎng)價(jià)格應(yīng)為 元。A. 20B. 30C. 40 D. 50 本題考查股票價(jià)格的計(jì)算。 股票價(jià)格 =預(yù)期股息收入 /市場(chǎng)利率 =2/5%=40（元） 。4. 與利率管制相比較，利率市場(chǎng)化以后，在利率決定中起主導(dǎo)作用的是 。A. 商業(yè)銀行B. 財(cái)政部門C. 政府政策D. 市場(chǎng)資金供求 本題考查利率市場(chǎng)化的相關(guān)知識(shí)。 利率市場(chǎng)化是指將利率決定權(quán)交給市場(chǎng)， 由市場(chǎng)資金供

3、求狀況決定市場(chǎng) 利率，市場(chǎng)主體可以在市場(chǎng)利率的基礎(chǔ)上，根據(jù)不同金融交易各自的特點(diǎn)，自主決定利率。5. 投資者用 100萬(wàn)元進(jìn)行為期 5 年的投資，年利率為 5%，一年計(jì)息一次，按單利計(jì)算，則 5年末投資者可 得到的本息和為 萬(wàn)元。A. 110B. 120C. 125 D. 135 本題考查單利計(jì)算本息和。 100×（1+5%× 5）=125 萬(wàn)元。6. 認(rèn)為貨幣供給是外生變量，由中央銀行直接控制，貨幣供給獨(dú)立于利率的變動(dòng)，該觀點(diǎn)源自于 。A. 貨幣數(shù)量論B. 古典利率理論C. 可貸資金理論D. 流動(dòng)性偏好理論 本題考查流動(dòng)性偏好理論的相關(guān)知識(shí)。 流動(dòng)性偏好理論中，凱恩斯認(rèn)為

4、貨幣供給 (Ms) 是外生變量， 由中央 銀行直接控制，貨幣供給獨(dú)立于利率的變動(dòng)。7. 債券的票面收益與面額的比率是 。A. 當(dāng)期收益率B. 名義收益率 C. 到期收益率D. 實(shí)際收益率本題考查名義收益率的概念。 名義收益率又稱票面收益率，是債券面上的固定利率， 即票面收益與債券面 額之比率。8. 如果某債券面值為 100元，本期獲得的利息 (票面收益 )為8元，當(dāng)前市場(chǎng)交易價(jià)格為 80元，則該債券的 名義收益率為 。A. 4%B. 5%C. 8% D. 10% 本題考查名義收益率的概念。名義收益率 =票面收益 / 面值=8/100=8%。9. 某機(jī)構(gòu)投資者計(jì)劃進(jìn)行為期 2 年的投資，預(yù)計(jì)第

5、2年收回的現(xiàn)金流為 121萬(wàn)元，如果按復(fù)利每年計(jì)息一 次，年利率 10%，則第 2 年收回的現(xiàn)金流現(xiàn)值為 萬(wàn)元。A. 100 B. 105C. 200D. 210本題考查現(xiàn)值的計(jì)算。P=F/(1+i) n -121/(1+10%) 2 =100 萬(wàn)元。10. 根據(jù)利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)理論，各種債券工具的流動(dòng)性之所以不同，是因?yàn)樵趦r(jià)格一定的情況下，它們的 不同。A. 實(shí)際利率B. 變現(xiàn)所需時(shí)間 C. 名義利率D. 交易方式 本題考查利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)。各種債券工具由于交易費(fèi)用、償還期限、是否可轉(zhuǎn)換等條件的不同，變現(xiàn)所需 要的時(shí)間或成本也不同，流動(dòng)性就不同。11. 如果某債券當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格為 P，面值為 F

6、，年利息為 C，其本期收益率 r 為。A. r=C/FB. r=P/FC. r=C/P D. r=F/P本題考查本期收益率的計(jì)算公式。 本期收益率即信用工具的票面收益與其市場(chǎng)價(jià)格的比率， 其計(jì)算公式為 r=C/P 。12. 如果某債券的年利息支付為 10元，面值為 100 元，市場(chǎng)價(jià)格為 90元，則其名義收益率為 。A. 5.0%B. 10.0% C. 11.1%D. 12.0% 本題考查名義收益率的計(jì)算。名義收益率 =票面收益 / 面值=10/100=10%。13. 如果某證券的 值為 1.5 ，若市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平為 10%，則該證券的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平為 。A. 5%B. 15% C.

7、 50%D. 85% 本題考查資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)內(nèi)容。 i = iM / 2 M1.5= iM /10% 解得： iM =15%14. 當(dāng)通貨膨脹率上升快于名義利率上升并超過(guò)名義利率時(shí)，實(shí)際利率 。A. 大于零B. 小于零 C. 等于零D. 不能確定 本題考查名義利率、實(shí)際利率與通貨膨脹率之間的關(guān)系。名義利率扣除物價(jià)變動(dòng)率后的利率是實(shí)際利率。 用公式表示為：實(shí)際利率 =名義利率 -通貨膨脹率。當(dāng)通貨膨脹率上升快于名義利率上升并超過(guò)名義利率時(shí)， 由公式可見(jiàn)，實(shí)際利率為負(fù)，即小于零。15. 若本金為 P，年利率為 r ，每年的計(jì)息次數(shù)為 m，則 n 年末該投資的本息和為 。B.C. D. 本題考查復(fù)利

8、的計(jì)算。16. 若 100 元的存款以 8%的年利率每半年支付一次利息，則年末本息和為 A. 108.32B. 108.24C. 108.16 D. 108.04 本題考查年末本息和的計(jì)算公式。17. 古典學(xué)派認(rèn)為，利率是某些經(jīng)濟(jì)變量的函數(shù)，即 。A. 貨幣供給增加，利率水平上升B. 儲(chǔ)蓄增加，利率水平上升C. 貨幣需求增加，利率水平上升D. 投資增加，利率水平上升 本題考查古典利率理論的相關(guān)內(nèi)容。古典學(xué)派認(rèn)為，利率決定于儲(chǔ)蓄與投資的相互作用。當(dāng)投資增加時(shí)， 投資大于儲(chǔ)蓄，利率會(huì)上升。18. 某債券面值 100 元，每年按 5 元付息，10 年后到期還本，當(dāng)年市場(chǎng)利率為 4%，則其名義收益率是

9、 A. 2%B. 4%C. 5% D. 6% 本題考查名義收益率的公式。名義收益率 =票面收益 / 票面金額 =5/100=5%。19. 債券本期收益率的計(jì)算公式是 。A. 票面收益 / 市場(chǎng)價(jià)格 B. 票面收益 / 債券面值C. ( 賣出價(jià)格 - 買入價(jià)格 )/ 市場(chǎng)價(jià)格D. ( 賣出價(jià)格 - 買入價(jià)格 )/ 債券面值 本題考查本期收益率的計(jì)算公式。本期收益率，即信用工具的票面收益與其市場(chǎng)價(jià)格的比率，公式為：本 期收益率 =票面收益 / 市場(chǎng)價(jià)格。20. 國(guó)債的發(fā)行價(jià)格低于面值，叫做 發(fā)行。A. 折價(jià) B. 平價(jià)C. 溢價(jià)D. 競(jìng)價(jià)本題考查債券的發(fā)行方式。 債券的市場(chǎng)價(jià)格債券面值，即債券貼現(xiàn)

10、或折價(jià)發(fā)行； 債券的市場(chǎng)價(jià)格債券 面值，即債券為溢價(jià)發(fā)行；債券的市場(chǎng)價(jià)格 =債券面值，即債券等價(jià)發(fā)行。21. 某只股票年末每股稅后利潤(rùn) 0.40 元，市場(chǎng)利率為 5%，則該只股票價(jià)格為 。A. 8 元 B. 1.25 元C. 2 元D. 3.75 元P 0 =0.4/5%=8 元。22. 一般來(lái)說(shuō)，投資期限越長(zhǎng)，有價(jià)證券的 。A. 收益越高 B. 收益越低C. 收益越平均D. 風(fēng)險(xiǎn)越小 本題考查投資期限與有價(jià)證券的關(guān)系。一般情況下，投資期限與有價(jià)證券收益呈正方向變化。23. 資本資產(chǎn)定價(jià)模型 (CAPM)中的貝塔系數(shù)測(cè)度的是 。A. 匯率風(fēng)險(xiǎn)B. 操作風(fēng)險(xiǎn)C. 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) D. 利率風(fēng)險(xiǎn)本題考

11、查貝塔系數(shù) ( )的相關(guān)知識(shí)。 資產(chǎn)定價(jià)模型 (CAPM)提供了測(cè)度不可消除系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)， 即風(fēng)險(xiǎn) 系數(shù)。24. 如果市場(chǎng)投資組合的實(shí)際收益率比預(yù)期收益率大10%，某證券的 值為 1，則該證券的實(shí)際收益率比預(yù)期收益率大 。A. 85%B. 50%C. 10% D. 5% 本題考查資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)知識(shí)。證券 i 的實(shí)際收益率比預(yù)期大 × Y%=10%×1=10%。25. 某銀行以 900 元的價(jià)格購(gòu)入 5 年期的票面額為 1000 元的債券，票面收益率為 10%，銀行持有 3 年到期 償還，那么購(gòu)買的持有期收益率為 。A. 3.3%B. 14.81% C. 3.7%D. 1

12、0%本題考查持有期收益率的計(jì)算公式。 年利息 =1000× 10%=100(元) ，(償還價(jià)格 -買入價(jià)格 )/ 買入債券到債券 到期的時(shí)間 =(1000-900)/3=33.33 ，到期收益率 =(100+33.33)/900=14.81% 。26. 是指信息集包括了過(guò)去的全部信息 ( 即歷史信息 )。A. 強(qiáng)式有效市場(chǎng)B. 半強(qiáng)式有效市場(chǎng)C. 弱式有效市場(chǎng) D. 半弱式有效市場(chǎng) 本題考查弱式有效市場(chǎng)的概念。弱式有效市場(chǎng)是指信息集包括了過(guò)去的全部信息 ( 即歷史信息 )。27. 利率與有價(jià)證券價(jià)格呈 。A. 正相關(guān)關(guān)系B. 無(wú)相關(guān)關(guān)系C. 負(fù)相關(guān)關(guān)系 D. 零相關(guān)關(guān)系 本題考查利率

13、與有價(jià)證券價(jià)格的關(guān)系。利率通常與有價(jià)證券呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。28. 現(xiàn)有一筆資金， 共計(jì)金額為 P，存期為 n 年，年利率為 r ，如果按單利計(jì)算， 則 n 年后的終值為 。A. FVn=P(1+r · n) B. FVn=P(1+r)nC. FVn=P(1+r/n)D. FVn=P(1×r/n) 本題考查單利終值的計(jì)算公式。29. 持有期收益率與到期收益率的差別在于 。A. 現(xiàn)值不同B. 年值不同C. 將來(lái)值不同 D. 凈現(xiàn)值不同 本題考查持有期收益率與到期收益率的差別。持有期收益率與到期收益率的差別在于將來(lái)值不同。30.2008 年 10 月，將商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限擴(kuò)大

14、到基準(zhǔn)利率的 。A. 0.85 倍B. 0.9 倍C. 0.6 倍D. 0.7 倍 本題考查存貸款利率的市場(chǎng)化。 2008年10 月，將商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的 0.7 倍。二、多項(xiàng)選擇題 ( 總題數(shù)： 12，分?jǐn)?shù)： 24.00)31. 根據(jù)利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)理論，導(dǎo)致債權(quán)工具到期期限相同但利率卻不同的因素足 。A. 違約風(fēng)險(xiǎn) B. 流動(dòng)性 C. 所得稅 D. 交易風(fēng)險(xiǎn)E. 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)本題考查利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)理論的相關(guān)知識(shí)。 根據(jù)利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)理論， 到期期限相同的債權(quán)工具利率不同是由 三個(gè)原因引起的：違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和所得稅因素。32. 決定債券到期收益率的因素有 。A. 票面收益 B

15、. 買入債券到債券到期的時(shí)間 C. 償還價(jià)格 D. 購(gòu)買價(jià)格 E. 匯率本題考查債券到期收益率計(jì)算公式涉及的因素。 到期收益率的計(jì)算公式涉及票面收益 (年利息 ) 、債券的償 還價(jià)格、債券的買入價(jià)格、買入債券到債券到期的時(shí)間(以年計(jì)算 ) 。33. 在期權(quán)定價(jià)理論中，根據(jù)布萊克斯科爾斯模型，決定歐式看漲期權(quán)價(jià)格的因素主要有 。A. 期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格 B. 期權(quán)期限 C. 股票價(jià)格波動(dòng)率 D. 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率 E. 現(xiàn)金股利本題考查期權(quán)定價(jià)理論的相關(guān)知識(shí)。根據(jù)布萊克斯科爾斯模型，決定歐式看漲期權(quán)價(jià)格的因素主要有： 股票價(jià)格、期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格、期權(quán)期限、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、股票價(jià)格波動(dòng)率、標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的概率。34

16、. 股票價(jià)格的確定取決于 。A. 票面金額B. 利率 C. 收益 D. 物價(jià)水平E. 實(shí)際期限股票一般都是永久性投資， 沒(méi)有償還期限，因此其價(jià)格確定主要取決于收益與利率兩個(gè)因素， 與股票收益 成正比，而與市場(chǎng)利率成反比。35. 以下關(guān)于利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)相關(guān)內(nèi)容的說(shuō)法中，正確的是 。A. 一般來(lái)說(shuō)，債券違約風(fēng)險(xiǎn)越大，其利率越高 B. 流動(dòng)性差的債權(quán)工具，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，利率定的就高一些 C. 在同等條件下，具有免稅特征的債券利率要低 D. 期限越長(zhǎng)的債券，流動(dòng)性強(qiáng)E. 政府債券的違約風(fēng)險(xiǎn)最低 本題考查利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的相關(guān)內(nèi)容。36. 我國(guó)利率市場(chǎng)化的基本方式應(yīng)為 。A. 漸進(jìn)模式 B. 激進(jìn)模式C. 先

17、本幣、后外幣D. 先外幣、后本幣 E. 先貸款、后存款 本題考查我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的基本思路。 根據(jù)十六屆三中全會(huì)精神， 我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的基本思路是： “先外幣，后本幣；先貸款，后存款；存款先大額長(zhǎng)期，后小額短期”。37. 決定債券收益率的因素主要有 。A. 票面利率 B. 期限 C. 面值 D. 購(gòu)買價(jià)格 E. 匯率本題考查決定債券收益率的因素。38. 根據(jù)期權(quán)定價(jià)理論，期權(quán)價(jià)值的決定因素主要有 。A. 期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格 B. 期權(quán)期限 C. 標(biāo)的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)度 D. 通貨膨脹率E. 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)利率 本題考查期權(quán)價(jià)值的決定因素。 期權(quán)價(jià)值的決定因素主要有執(zhí)行價(jià)格、 期權(quán)期限、 標(biāo)的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)

18、度及無(wú) 風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)利率等。39. 凱恩斯認(rèn)為流動(dòng)性偏好的動(dòng)機(jī)包括 。A.投資動(dòng)機(jī)B.支出動(dòng)機(jī)C.交易動(dòng)機(jī)D.預(yù)防動(dòng)機(jī)E. 投機(jī)動(dòng)機(jī)本題考查流動(dòng)性偏好的動(dòng)機(jī)。凱恩斯認(rèn)為流動(dòng)性偏好的動(dòng)機(jī)包括交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。40. 資本資產(chǎn)定價(jià)理論提出的理論假設(shè)有 。A. 投資者總是追求投資效用最大化 B. 市場(chǎng)上存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) C. 投資者是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的 D. 投資者根據(jù)投資組合在單一投資期內(nèi)的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)評(píng)價(jià)投資組合 E. 稅收和交易費(fèi)用均忽略不計(jì) 本題考查資本資產(chǎn)定價(jià)理論的假設(shè)。41. 根據(jù)利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)理論，導(dǎo)致債權(quán)工具到期期限相同但利率卻不同的因素是 。A. 違約風(fēng)險(xiǎn) B. 流動(dòng)性 C.

19、所得稅 D. 交易風(fēng)險(xiǎn)E. 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)本題考查利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)理論的相關(guān)知識(shí)。 根據(jù)利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)理論， 到期期限相同的債權(quán)工具利率不同是由 三個(gè)原因引起的：違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和所得稅因素。42. 目前，解釋利率期限結(jié)構(gòu)的理論包括 。A. 預(yù)期理論 B. 分割市場(chǎng)理論 C. 流動(dòng)性溢價(jià)理論 D. 古典利率理論E. 利率平價(jià)理論 本題考查利率的期限結(jié)構(gòu)。目前，主要有三種解釋利率期限結(jié)構(gòu)的理論，即預(yù)期理論、分割市場(chǎng)理論、流 動(dòng)性溢價(jià)理論。三、案例分析題 ( 總題數(shù)： 3，分?jǐn)?shù)： 26.00)某公司是專業(yè)生產(chǎn)芯片的廠商，已在美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)上市。當(dāng)前該公司的系數(shù)為 1.5 ，納斯達(dá)克的市場(chǎng)組合收益率為 8%

20、，美國(guó)國(guó)債的利率是 2%。(分?jǐn)?shù)： 8.00 )(1) . 當(dāng)前市場(chǎng)條件下美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是 。A. 3%B. 5%C. 6% D. 9% 本題考查風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的公式。風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的決定公式是 E(r)-r f =8%-2%=6%。(2) . 該公司股票的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是 。A. 6%B. 9% C. 10%D. 12%E(r M )-r f i =(8%-2%) × 1.5=9%(3) . 通過(guò) CAPM模型測(cè)得的該公司股票的預(yù)期收益率是 。A. 3%B. 6%C. 9%D. 11% E(r i )-r i =E(r M )-r f i所以， E(r i )=E(r M )-r f i

21、 +r i =2%+9%=11%。(4) . 資本資產(chǎn)定價(jià)理論認(rèn)為，不可能通過(guò)資產(chǎn)組合來(lái)降低或消除的風(fēng)險(xiǎn)是 。A. 特有風(fēng)險(xiǎn)B. 宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行引致的風(fēng)險(xiǎn) C. 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D. 市場(chǎng)結(jié)構(gòu)引致的風(fēng)險(xiǎn) 資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)一般有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)兩種。 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指具體的經(jīng)濟(jì)單位自身投資方式所引致 的風(fēng)險(xiǎn)，又稱特有風(fēng)險(xiǎn)。它在市場(chǎng)可由不同的資產(chǎn)組合予以防范、降低，甚至消除。而系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則是由 宏觀經(jīng)濟(jì)營(yíng)運(yùn)狀況或市場(chǎng)結(jié)構(gòu)所引致的風(fēng)險(xiǎn)，又稱市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。它在市場(chǎng)上永遠(yuǎn)存在，不可能通過(guò)資產(chǎn)組合 來(lái)消除。因此資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)主要研究系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。而資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)則提供了測(cè)度不可消除系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，即風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng) 。

22、某公司擬進(jìn)行股票投資， 計(jì)劃購(gòu)買甲、 乙、丙三種股票組成投資組合， 已知三種股票的 系數(shù)分別為 1.5 、 1.0 和 0.5 ，該投資組合甲、乙、丙三種股票的投資比重分別為50%、20%、 30%，全市場(chǎng)組合的預(yù)期收益率為 9%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為 4%。根據(jù)上述資料，回答下列問(wèn)題。(分?jǐn)?shù)： 8.00 )(1) . 該投資組合的 系數(shù)為 。A. 0.15B. 0.8C. 1.0D. 1.1 甲乙丙組合 =1.5 × 50%+1.0×20%+0.5×30%=1.1。(2) . 投資者在投資甲股票時(shí)所要求的均衡收益率應(yīng)當(dāng)是 。A. 4%B. 9%C. 11.5% D.

23、13%r 甲 =(r m -r f )+r f =1.5 × (9%-4%)+4%=11.5%。(3) . 下列說(shuō)法中，正確的是 。A. 甲股票所含系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于甲、乙、丙三種股票投資組合風(fēng)險(xiǎn) B. 乙股票所含系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于甲、乙、丙三種股票投資組合風(fēng)險(xiǎn)C. 丙股票所含系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于甲、乙、丙三種股票投資組合風(fēng)險(xiǎn)D. 甲、乙、丙三種股票投資組合風(fēng)險(xiǎn)大于全市場(chǎng)組合的投資風(fēng)險(xiǎn)通常，用于衡量單個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)的是它的 值。 甲 =1.5 ， 乙 =1.0 ， 丙 =0.5 ， 甲乙丙組合 =1.1 。由此 可見(jiàn)，選項(xiàng) A 正確。(4) . 關(guān)于投資組合風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法，正確的是 。A. 當(dāng)投資充分組合時(shí)，可以分散掉所有的風(fēng)險(xiǎn)B. 投資組合的風(fēng)險(xiǎn)包括公司特有風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) C. 公司特有風(fēng)險(xiǎn)是可分散風(fēng)險(xiǎn)D. 市