國際結(jié)算的認識

1、 國際結(jié)算結(jié)課論文 論文題目： 國際保理結(jié)算的比較優(yōu)勢與風險 院系班級： 姓 名： 學 號： 完成日期： 國際保理結(jié)算的比較優(yōu)勢與風險保理(factoring)作為一種金融創(chuàng)新工具,是為貿(mào)易中賒銷或承兌交單方式提供的集銷售賬務管理、應收賬款收取、信用風險擔保和貿(mào)易融資為一體的綜合性金融服務。近年來國際貿(mào)易競爭日趨激烈、買方市場逐步形成,信用證結(jié)算方式受到嚴峻挑戰(zhàn),保理業(yè)務得到了良好的發(fā)展機遇。從業(yè)務量的統(tǒng)計數(shù)據(jù)上看,我國大陸的保理業(yè)務量從1996年的1200萬歐元上升至2000年的2.12億歐元,在2001年猛增到12.34億歐元,截至到2003年為26.40億歐元。在從創(chuàng)設到發(fā)展的短短的幾年

2、中,我國保理業(yè)務雖然取得了可喜的成績;但仍與保理業(yè)務總額列全球前三位的英國、美國和意大利相比我國大陸的保理業(yè)務總額相差甚遠,甚至與亞太地區(qū)國家及其他發(fā)展中國家相比,差距仍較大,2003年度排名僅在第26位,而同年我國進出口總額已經(jīng)位居世界第4位,可見保理業(yè)務量與我國的貿(mào)易大國地位極不相稱,但也說明保理業(yè)務在我國有很大的發(fā)展空間。 保理業(yè)務的整體優(yōu)勢 保理使得在賒銷的交易背景下,既能保證賣方收取賬款,增加銷售收入,又能保證買方收取貨物,舒緩付款壓力,對買賣雙方都有利。 對出口商來說,運用保理業(yè)務最大的優(yōu)勢在于能向賣方提供無追索權(quán)的、手續(xù)簡便的貿(mào)易融資,出口方出售貨物后就可以獲得7080%的預付款

3、融資和100%貼現(xiàn)融資。同時由于采用了賒銷的方式,因此大大增強了產(chǎn)品出口的競爭力,并有利于出口商對新市場和新客戶的培養(yǎng)。此外,出口商采用保理業(yè)務可以借助保理商了解客戶的資信及銷售狀況,并減輕自身在財務管理方面的成本。 對進口商來說,由于基于信用銷售,因此可以避免信用證項下較高的開證費用和百分之百的保證金,減少資金積壓,降低進口成本。并且由于賒銷方式下出口方為進口方提供了1至3個月的融資,因此進口商可以轉(zhuǎn)售貨物后再付款,擴大了其現(xiàn)有支付能力下的購買力。還有,相對D/A遠期承兌,進口商無須在尚未取得貨權(quán)的前提下即做出商業(yè)承兌;相反在賣方提供的商品和服務不符合合同條款時,進口商還可以本著善意的原則在

4、規(guī)定時間內(nèi)提出異議并要求索償。 保理業(yè)務的比較優(yōu)勢 保理業(yè)務在國際貿(mào)易中的作用還體現(xiàn)在將它對其他信用保險方式、結(jié)算方式具有比較優(yōu)勢: 保理業(yè)務與出口信用保險的比較 出口信用保險也具有保理業(yè)務中壞賬擔保的功能。盡管信用保險和保理業(yè)務的壞賬擔保服務同樣具有消除或減少因信用風險而形成呆賬壞賬損失的功能,但二者之間存在著較大的差別。 保理業(yè)務的壞賬擔保服務可向出口商提供100%的壞賬擔保,并于形成呆賬壞賬即期償付,而信用風險通常僅賠付呆賬壞賬金額的70-90%,并于形成呆賬壞賬4至6個月后才賠付。 另外,在采用信用保險的情況下,出口商除按期向信用保險機構(gòu)提供銷售統(tǒng)計報表、逾期應收賬款清單等,還必須提供

5、規(guī)定的有關(guān)文件和證明以對形成的呆賬壞賬提出索賠,供應商為此要做許多管理和文字工作。而保理商對呆賬壞賬的賠付并不要求供應商提供額外的文件和證明。 再者,費用上保理業(yè)務也優(yōu)于信用保險。雖然保理商因為提供了壞帳擔保和其他服務要收取管理費,但這一包含于管理費中的費用相對于信用保險費仍然比較低,且并不一定增大供應商的費用開支。在采用綜合保理和到期保理的情況下,供應商因使用保理而節(jié)省的管理費用完全可以抵消保理商的收費。兩者的比較見表1。 正是由于在較低的費用下提供了包括信用保險在內(nèi)的全面服務,保理業(yè)務在許多國家的對外貿(mào)易中取得優(yōu)于信用保險的地位。 保理業(yè)務與其他付款方式的比較 保兌的不可撤銷的信用證雖然有

6、最大的收款保證,但是由于其較高的開證費用、管理費用以及對進口商較高的資金占用率,削弱了出口商的競爭力;而且信用證業(yè)務遵循嚴格的單單一致、單證相符原則,如果信用證下的有關(guān)單證出現(xiàn)些微不符,也可能使原先收匯相對安全的信用證業(yè)務變成風險重重的托收業(yè)務。而單獨以承兌交單(D/A)、付款交單(D/P)方式成交雖然增強了出口商的競爭力,但收匯風險又過大。因此將保理與D/A 及D/P相結(jié)合是最佳的選擇。保理與D/A、 D/P以及L/C付款方式的比較如表2。 保理業(yè)務和福費廷業(yè)務的比較 采用保理業(yè)務,出口人可以提供 D/A、O/A等優(yōu)惠付款條件,從而能在激烈的國際競爭中取得優(yōu)勢,容易與進口人達成交易,因而可獲

7、得較高的營業(yè)額;同時國際保理商提供在核準信用額度內(nèi)的100%信用擔保,使出口人避免了壞賬風險;而且保理融資相對信用證抵押、信貸等融資方式手續(xù)簡便。對于進口人而言相當于出口人為進口人提供了貿(mào)易融資,這實際上幫助了進口人加速資金周轉(zhuǎn),從而減少其支出成本和費用,在一定程度上保證了進口人所收單證的真實性和收到貨物的合格率,減少了出口欺詐的可能性,也加快了貨物流通。在保理業(yè)務中,進口人獲得利益一定程度上大于出口人,而保理商承擔風險最大,但保理商的收益明顯大于傳統(tǒng)結(jié)算方式。雖然出口人面臨嚴格按單交貨的風險,但靈活的融資方式,有保障的賬款回收,無疑也增加了出口人的利益。 采用福費廷業(yè)務,則可以提高企業(yè)的市場

8、競爭力,使企業(yè)敢于介入高風險市場、不介意進口商的延期付款;可以享受無追索權(quán)的票據(jù)貼現(xiàn),轉(zhuǎn)嫁企業(yè)可能遇到的信用風險、匯率風險等所有風險;可以改善企業(yè)的資金流動狀況將信貸交易轉(zhuǎn)為現(xiàn)金交易,而企業(yè)的資產(chǎn)負債表中不會增加應收賬款、銀行貸款以及或有負債;可以提前辦理核銷及退稅手續(xù);相對于出口保險、出口信貸,適應性更強,福費廷業(yè)務能把出口貨物的境內(nèi)境外成本及費用混合計入出口合同中。 在國際貿(mào)易中如遇下列情況,可考慮采取國際保理業(yè)務:出口人對國外客戶尤其是新客戶的資信不甚了解,而對方又不愿以信用證方式結(jié)算;出口人為擴大市場,采用賒銷或托收貿(mào)易形式,但出口人又不愿承擔收匯風險且有融資要求時;出口人希望免除賬務

9、管理和應收賬款討要的負擔,欲避免壞帳損失時;出口商品為連續(xù)發(fā)貨或季節(jié)性較強,收款期一般在80-120天的小批量、多批次、商品價值不高的產(chǎn)品。若出口產(chǎn)品為一些大型設備或BOT項目,考慮到收款周期較長,金額較大,可采取福費廷業(yè)務,降低出口方的收匯風險。 保理業(yè)務的風險與控制 保理業(yè)務的風險,往往出現(xiàn)在出口商與保理商簽訂保理合同轉(zhuǎn)讓應收賬款所有權(quán)后,由于種種因素使得保理商未能取得應收賬款的風險。其原因在于如下幾個方面:由于出口商和進口商雙方所在國內(nèi)法對經(jīng)濟貿(mào)易制度的規(guī)定可能存在差異,對進出口資格審查制度可能有所不同等;進口商的信用如何評價也是產(chǎn)生風險與否的原因;由國際保理業(yè)務本身的性質(zhì)所決定的,出口

10、商在簽訂保理合同轉(zhuǎn)讓了應收賬款所有權(quán)給保理商后,出口商的債權(quán)得以實現(xiàn),而保理商則繼承了風險。 要防范保理業(yè)務的風險,可考慮從以下幾方面努力:在保理合同簽訂前,保理商應充分了解客戶及債務人的經(jīng)營和信用情況,并據(jù)以決定是否簽約購買或認可某些應收賬款所有權(quán)。在簽訂合同時,應對客戶的如實陳述義務加以規(guī)定,即客戶必須向保理商如實陳述這方面的情況。同時在合同訂立有效期內(nèi),對足以影響保理商決定是否同意購買或認可任何應收賬款所有權(quán)的情況,客戶也應當及時向保理商如實陳述;在保理合同中,應規(guī)定客戶之間的貿(mào)易合同內(nèi)容的變更應征得保理商同意,即一旦客戶將應收賬款所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給保理人,客戶變更基礎合同內(nèi)容的決定就必須事先征得保理商的同意。因為應收賬款存在的基礎是客戶與債務人之間締結(jié)的基礎合同,保理關(guān)系成立后,如果允許客戶之間任意變更合同條款,保理商就會處于非常不利的位置,保理商