中小企業(yè)融資論文中小企業(yè)融資難論文-中小企業(yè)銀行融資問題分析

1、中小企業(yè)融資論文中小企業(yè)融資難論文-中小企業(yè)銀行融資問題分析和對策摘要中小企業(yè)作為我國經(jīng)濟增長的重要支柱,在這次經(jīng)濟危機中陷入嚴重的資金短缺困境,嚴重阻礙了我國的經(jīng)濟增長和就業(yè)。本文通過對中小企業(yè)銀行融資問題的實證分析,得出我國中小企業(yè)融資難的原因主要是信用體系的缺失,在此基礎上反映出來的是銀行對中小企業(yè)貸款的信息成本和交易費用過高。并就此提出措施:要營造中小企業(yè)融資的良好環(huán)境和制度基礎,抓住產業(yè)結構調整的契機,加強信貸支持,幫助中小企業(yè)實現(xiàn)產業(yè)鏈升級。 關鍵詞中小企業(yè) 銀行融資 產業(yè)鏈升級 引言 中外經(jīng)濟發(fā)展的實踐表明,中小企業(yè)的大量存在是經(jīng)濟發(fā)展的內在要求和必然結果,是保證正常合理的價格的

2、形成、維護市場競爭活力、確保經(jīng)濟運行穩(wěn)定、保障充分就業(yè)的前提和條件。無論是在高度發(fā)達的市場經(jīng)濟國家還是處于制度變遷的發(fā)展中國家,中小企業(yè)都已經(jīng)成為國民經(jīng)濟的支柱,加快中小企業(yè)發(fā)展,可以為國民經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定增長奠定堅實的基礎。 中小企業(yè)作為經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的重要支柱面臨著嚴重的資金障礙,金融危機更是讓很多中小企業(yè)資金鏈斷裂,很多中小企業(yè)在絕境中掙扎。為解決資金問題,眾多中小企業(yè)只得尋求高風險的民間融資解燃眉之急。有資料顯示,由于面臨資金鏈斷裂等困難,目前我國中小企業(yè)的平均壽命只有短短的3.5年,說到經(jīng)營發(fā)展上的瓶頸,中小企業(yè)的管理者一般都要提融資、 “貸不到款”列為“第一難”。 中小企業(yè)的外部融資渠

3、道主要分為直接融資和間接融資,由于直接融資需要的融資成本,對于資金需求量相對較少的中小企業(yè)來說太高,絕大多數(shù)中小企業(yè)都采取以銀行貸款為主的間接融資方式。然而中小企業(yè)銀行融資卻存在很多問題。 一、 中小企業(yè)銀行貸款現(xiàn)狀 從國外發(fā)達國家的實踐來看,商業(yè)銀行貸款是中小企業(yè)最重要的外源性融資來源。Berger和Udell(1998發(fā)現(xiàn),在美國金融機構的貸款占中小企業(yè)全部資產的26.66%,占全部債務的53%;在英國,銀行貸款占中小企業(yè)外源性債務比重從19851990年的61%減少為1995年的48%,但銀行仍是中小企業(yè)主要的債務資金的提供者。在中國,中小企業(yè)無論在一次創(chuàng)業(yè)的啟動階段還是在二次創(chuàng)業(yè)的擴張

4、階段,企業(yè)的主要資金來源都是業(yè)主的自有資金和留存收益,90%以上的初創(chuàng)資本來源于業(yè)主自有資本或者家族資本,至少62%的擴張資本來自留存收益。銀行貸款僅占總資金的很小部分,而且中小企業(yè)的貸款申請拒絕率要遠高于大企業(yè),這表明中小企業(yè)在取得銀行貸款方面處于不利地位。加入WTO以后,由于國民待遇和市場準入原則,外國企業(yè)進入國內市場越來越容易,如果不給予中小企業(yè)起碼的金融支持,僅靠企業(yè)內部自身積累,中小企業(yè)在國內市場的競爭力會大打折扣。 二、中小企業(yè)融資難的原因分析 中小企業(yè)銀行貸款難的原因,最根本的是信用體系的缺失,在此基礎上表現(xiàn)出來的是銀行對中小企業(yè)貸款的信息成本和交易費用較大企業(yè)貸款過高。 (一信

5、用體系的缺失 我國現(xiàn)在依然還處于體制轉軌時期,市場發(fā)育不夠成熟、監(jiān)督機制尚不健全,信用體系還不完善。在這方面,中小企業(yè)表現(xiàn)得更為明顯。一部分中小企業(yè)主缺乏基本的信用觀念,在交易和融資關系中不講信用,往往有意拖欠貸款,再加上地方保護、政府干預和懲治失信行為的法律法規(guī)缺位,使逃、廢銀行債務現(xiàn)象日趨嚴重。企業(yè)違約后,銀行很難收回貸款本息,因此不得不加強信貸管理,提高放貸條件,致使惜貸行為比較普遍。 信用體系的缺失還表現(xiàn)在中小企業(yè)往往受限于條件,不善于利用金融資源來支持自身發(fā)展。2008年前5個月,中小企業(yè)貸款滿足率為88.3%。貸款滿足率,即中小企業(yè)實際獲得貸款筆數(shù)與中小企業(yè)貸款申請筆數(shù)(不含口頭申

6、請之比。只有正式向銀行提出貸款申請的才計入中小企業(yè)書面貸款申請筆數(shù),口頭申請乃至有申請想法但沒有落實的都不計入分母。從中小企業(yè)貸款滿足率來看,在正式提出貸款申請的中小企業(yè)中,貸款獲得批準的比率還是比較高的,問題是多數(shù)中小企業(yè)沒有正確的融資意識。 (二信息不對稱,交易費用過高 從銀行的方面看首先,中小企業(yè)貸款難本質上是由于金融市場上借貸雙方存在信息不對稱和交易費用問題。企業(yè)自身知道投資項目未來的真實收益和風險,而銀行只能通過其所掌握的信息來推測企業(yè)未來的還款能力。道德風險和逆向選擇行為由此發(fā)生。中小企業(yè)的信息不對稱和道德風險比大企業(yè)更加嚴重,因為中小企業(yè)大多都有信息不透明的問題。銀行要向中小企業(yè)

7、提供貸款,只有加大人力資源的投入以提高信息的收集和分析質量。 根據(jù)相關調查,我國中小企業(yè)貸款頻率是大型企業(yè)的5倍左右,戶均貸款數(shù)量是大型企業(yè)的5左右,而商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款管理成本平均是大型企業(yè)的5倍左右。在這種情況下,銀行為規(guī)避自身的經(jīng)營風險和降低經(jīng)營成本,只有選擇不向中小企業(yè)貸款。 (三現(xiàn)行銀行的管理體制存在著缺陷 嚴格的授權授信管理制度,客觀上削弱了基層商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信貸支持能力。審批手續(xù)環(huán)節(jié)過多使得中小企業(yè)取得貸款的時效性難以保證。另外銀行內部缺乏一個高效有力的激勵(委托一代理機制,片面強調對信貸各個環(huán)節(jié)的責任,尤其強化銀行風險管理責任追究制度,增加對內部代理人的風險約束,與

8、之對應的激勵機制卻沒有根本改善,直接導致金融風險向個人風險同比傳遞,而經(jīng)營績效卻與個人收益相關性較小。這樣以來,作為一個理性的代理人必然在經(jīng)營中以穩(wěn)健為原則,對一些風險較大,收益也較大的中小企業(yè)融資需求不予理會。 三、解決中小企業(yè)銀行貸款難的對策 銀行對中小企業(yè)授信的限制主要是因為信息不對稱和較高的交易成本,要解決這個問題就要從建立完善的信用體系和融資環(huán)境著手,再配合國家的優(yōu)惠政策為中小企業(yè)營造良好的融資環(huán)境。 (一營造中小企業(yè)融資的良好環(huán)境和制度基礎 營造中小企業(yè)發(fā)展的風險融資環(huán)境,主要是擯棄歧視政策,凈化融資環(huán)境,增強中小企業(yè)承擔風險的能力。在產業(yè)政策和信貸政策上,不應歧視更能吸納勞動力就

9、業(yè)的中小企業(yè)群體,應給予其和國有大中型企業(yè)平等的競爭環(huán)境,實現(xiàn)各類產業(yè)、規(guī)模和所有制企業(yè)的“三不三同”不歧視、不干擾、不限制,同政策、同待遇、同生態(tài)。要結合地方實際,建立健全政府主導、銀行等金融機構推動和社會各界參與的金融生態(tài)環(huán)境建設機制,構建金融生態(tài)綜合評價體系。 (二建立市場化的中小企業(yè)信用評級體系 建立市場化信用評級體系能幫助銀行了解企業(yè)的信用狀況,減少交易費用,同時能監(jiān)督和促進中小企業(yè)發(fā)展。在我國建立中小企業(yè)信用評級體系要注重市場化,避免傳統(tǒng)的信用評級體系的操作難度和尋租的可能性。市場化可通過建立地方中小企業(yè)集群,中小企業(yè)聯(lián)合互保來實現(xiàn)。地方中小企業(yè)可建立中小企業(yè)聯(lián)合委員會,該委員會成

10、員可進行銀行貸款互保,這樣不僅能加強自身的貸款能力,同時讓委員會成員貸款利益相互掛鉤,能夠有效的起到監(jiān)督和信息披露的作用。該委員會可和銀行專門負責中小企業(yè)貸款部門合作建立中小企業(yè)信用評價體系,這樣各企業(yè)經(jīng)營狀況和資信能力一目了然,可節(jié)約大量交易成本,同時減少逆向選擇的風險。 (三完善中小企業(yè)融資擔保體系 建立中小企業(yè)信用擔保機構,這種擔保機構可由政府設立,也可通過商業(yè)機構組成。如由各大保險公司設立中小企業(yè)貸款保險部門或子公司,或者由各中小企業(yè)入股建立的互保組織。中小企業(yè)擔保機構設立之初不免需要政府的支持和政策引導,但最終都要以商業(yè)化運營。這樣能保證整個中小企業(yè)融資環(huán)境的公正性和效率性。商業(yè)化運營能保證市場的活力,同時能有力監(jiān)督中小企業(yè)的運營,切實起到扶助中小企業(yè)的目的。 (四完善銀行的中小企業(yè)信貸制度 解決中小企業(yè)融資難問題的關鍵還是市場化,也就是實現(xiàn)商業(yè)銀行的市場化經(jīng)營。面對這龐大的市場份額各銀行機構應結合國家宏觀經(jīng)濟形勢變化和政策調整,加強對行業(yè)的調研、分析,在符合國家產業(yè)結構調整要求、國家政策重點支持和發(fā)展的行業(yè)中,優(yōu)先選擇有市場、有效益、有信譽的中小企業(yè)為重點支持對象。在向中小企業(yè)提供融資支持的同時,從幫助企業(yè)提高經(jīng)營管理水平入手,以改善企業(yè)現(xiàn)金流為重點,增強企業(yè)的還款能力,并靈活結合動產質押、應