財務報表分析習題及答案

1、第八章 財務分析與評價單項選擇題:1 、短期債權人在進行企業(yè)財務分析時，最為關心的是（B ） 。A.企業(yè)獲利能力B.企業(yè)支付能力C.企業(yè)社會貢獻能力D .企業(yè)資產(chǎn)營運能力2、ABC公司無優(yōu)先股，去年每股盈余為4元，每股發(fā)放股利2元，保留盈余在過去一年中增加了500萬元。年底每股賬面價值為30 元，負債總額為5000 萬元，則該公司的資產(chǎn)負債率為（C） 。A.30%B.33%C.40%D.44%3、某企業(yè)2003 年主營業(yè)務收入凈額為36000 萬元，流動資產(chǎn)平均余額為4000 萬元，固定資產(chǎn)平均余額為 8 000 萬元。假定沒有其他資產(chǎn)，則該企業(yè)2003 年的總資產(chǎn)周轉率為（ A ） 次。A

2、3.0B 3.4C. 2.9 D 3.24、在杜邦財務分析體系中，綜合性最強的財務比率是（ A ） 。A. 凈資產(chǎn)收益率B 總資產(chǎn)凈利率C. 總資產(chǎn)周轉率D 營業(yè)凈利率5、下列各項展開式中不等于每股收益的是（ A ） 。B. 總資產(chǎn)收益率*平均每股凈資產(chǎn)C. 股東權益收益率*平均每股凈資產(chǎn)D. 總資產(chǎn)收益率*權益乘數(shù)*平均每股凈資產(chǎn)E. 主營業(yè)務收入凈利率*總資產(chǎn)周轉率*權益乘數(shù)*平均每股凈資產(chǎn)6、在下列財務分析主體中，必須對企業(yè)營運能力、償債能力、盈利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡了解和掌握的是（C ） 。A.短期投資者B.企業(yè)債權人C.企業(yè)經(jīng)營者D.稅務機關7、產(chǎn)權比率與權益乘數(shù)的關系是

3、（D ） 。A、產(chǎn)權比率X權益乘數(shù) =1B、權益乘數(shù)=1/ （1 一產(chǎn)權比率）C、權益乘數(shù)=（1十產(chǎn)權比率）/產(chǎn)權比率 D、權益乘數(shù)=1十產(chǎn)權比率8、其他條件不變的情況下，如果企業(yè)過度提高現(xiàn)金比率，可能導致的結果是（D ） 。A. 財務風險加大B. 獲得能力提高C.營運效率提高D.機會成本增加9、基本條件不變的情況下，下列經(jīng)濟業(yè)務可能導致總資產(chǎn)報酬率下降的是（A ） 。A. 用銀行存款支付一筆銷售費用B. 用銀行存款購入一臺設備C. 將可轉換債券轉換為優(yōu)先股D. 用銀行存款歸還銀行借款10 、下列各項中，不會影響流動比率的業(yè)務是（ A ） 。A.用現(xiàn)金購買短期債券B .用現(xiàn)金購買固定資產(chǎn)C.用

4、存貨進行對外長期投資D .從銀行取得長期借款 多選題：1 、下列各項中，可能直接影響企業(yè)凈資產(chǎn)收益率指標的措施有（ ABC） 。 2003A.提高營業(yè)凈利率B.提高資產(chǎn)負債率.提高流動比率C.提高總資產(chǎn)周轉率2、下列各項中，與凈資產(chǎn)收益率密切相關的有（ABD） 2005A.主營業(yè)務凈利率B.總資產(chǎn)周轉率C.總資產(chǎn)增長率D.權益乘數(shù)3、如果流動比率過高，意味著企業(yè)存在以下幾種可能（AB。A.存在閑置現(xiàn)金B(yǎng).存在存貨積壓C.應收賬款周轉緩慢D.償債能力很差判斷題：1、當企業(yè)息稅前資金利潤率高于借入資金利率時，增加借入資金，可以提高自有資金利潤率。（，）2、權益乘數(shù)的高低取決于企業(yè)的資金結構；資產(chǎn)負

5、債率越高，權益乘數(shù)越高，財務風險越大。（V ）3、市盈率是評價上市公司盈利能力的指標，它反映投資者愿意對公司每股凈利潤支付的價格。（V）4、負債比率越高，則權益乘數(shù)越低，財務風險越大。 （X）5、某公司今年與上年相比，銷售收入增長10%,凈利潤增長 8%,資產(chǎn)總額增加 12%,負債總額增加9%?？梢耘袛?，該公司權益凈利率比上年下降了。（，）6、由杜邦財務分析體系可知，權益凈利率等于資產(chǎn)凈利率乘以權益乘數(shù)。因此，企業(yè)的負債程度越高，權益凈利率就越大。（x）計算分析題：1、已知某公司2001年會計報表的有關資料如下：資料：金額單位：萬元資產(chǎn)負債表項目年初數(shù)年末數(shù)資產(chǎn)800010000負債4500|

6、6000所后者權益35004000利潤表項目上年數(shù)本年數(shù)k營業(yè)務收入凈額| （略）-20000凈利潤（略）|500要求：（1）計算杜邦財務分析體系中的下列指標（凡計算指標涉及資產(chǎn)負債表項目數(shù)據(jù)的，均按平均 數(shù)計算）：凈資產(chǎn)收益率； 總資產(chǎn)凈利率（保留三位小數(shù)）主營業(yè)務凈利率； 總資產(chǎn)周轉率（保留三位小數(shù)）權益乘數(shù)（2）用文字列出凈資產(chǎn)收益率與上述其他各項指標之間的關系式，并用本題數(shù)據(jù)加以驗證。答案：（1）計算杜邦財務分配體系中的下列指標（凡計算指標涉及資產(chǎn)負債表項目數(shù)據(jù)的，均按平均 數(shù)計算）：凈資產(chǎn)收益率 =500/ （3500+4000） +2 X100%=13.33%總資產(chǎn)凈利率（保留三位

7、小數(shù)）=500/ （8000+10000） +2X100%=5.556%主營業(yè)務凈利率=500/20000 X 100%=2.5%總資產(chǎn)周轉率（保留三位小數(shù)）=20000/ （8000+10000） +2 =2.222 （次）權益乘數(shù)=（10000+8000） +2/ （ 4000+3500） +2 =2.4（2）用文字列出凈資產(chǎn)收益率與上述其他各項指標之間的關系式，并用本題數(shù)據(jù)加以驗證。凈資產(chǎn)收益率=主營業(yè)務凈利率x總資產(chǎn)周轉率x權益乘數(shù)=2.5%X 2.222 X 2.4=13 .33%2、已知：某企業(yè)上年主營業(yè)務收入凈額為 6900萬元，全部資產(chǎn)平均余額為 2760萬元，流動資 產(chǎn)平均余

8、額為1104萬元；本年主營業(yè)務收入凈額為 7938萬元，全部資產(chǎn)平均余額為 2940萬元，流 動資產(chǎn)平均余額為 1 323萬元。要求：（1）計算上年與本年的全部資產(chǎn)周轉率（次）、流動資產(chǎn)周轉率（次）和資產(chǎn)結構（流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的百分比）。（2）運用差額分析法計算流動資產(chǎn)周轉率與資產(chǎn)結構變動對全部資產(chǎn)周轉率的影響。答案：（1）有關指標計算如下：=6900/2760=2.5（次）（0.5=7938/2940=2.7（次）（0.5=6900/1104=6.25（次）（0.5=7938/1323=6.0（次）（0.5分）分） 分）分）上年全部資產(chǎn)周轉率 本年全部資產(chǎn)周轉率 上年流動資產(chǎn)周轉率 本年流

9、動資產(chǎn)周轉率上年流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的百分比二1104/2760 X 100%=40%（0.5 分） 本年流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的百分比 二1323/2940 X 100%=45%（0.5 分）（2）流動資產(chǎn)周轉率與資產(chǎn)結構變動對全部資產(chǎn)周轉率的影響計算如下： 流動資產(chǎn)周轉率變動的影響 =（6.0-6.25 ） X40%=0.1（次）（1分） 資產(chǎn)結構變動影響=6.0 X （ 45%-40% =0.3 （次）（1分）說明：如果第（2）步驟的計算結果分別為 -10附口 30%只給一半分。項目年初數(shù)年末數(shù)本年數(shù)或平均數(shù)存貨72009600流動負債60008000總k1500017000流動比率1.5速動

10、比率0.8權益乘數(shù)1.53、某股份公司1998年有關資料如下:金額單位：萬元流動資產(chǎn)周轉次數(shù)4凈利潤2880要求：(1)計算流動資產(chǎn)的年初余額、年末余額和平均余額(假定流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)與存貨組成)。(2)計算本年產(chǎn)品銷售收入凈額和總資產(chǎn)周轉率。(3)計算銷售凈利率和自有資金利潤率。(4)假定該公司1999年的投資計劃需要資金 2100萬元，公司目標資金結構是維持權益乘數(shù)為1.5的資金結構，公司1998年需按規(guī)定提取10%勺盈余公積金和5%勺公益金。請按剩余股利政策確定該 公司1998年向投資者分紅的金額。( 12000 萬元、12000 萬元、12000 萬元、48000 萬元、3 次、6%

11、 27% 1048 萬元)答案：計算流動資產(chǎn)余額(1)年初余額=6000X 0. 8% + 7200= 12000 (萬元)(2)年末余額=8000X 1.5=12000 (萬元)(3)平均余額=(12000+ 12000) / 2= 12000 (萬元)2 .計算產(chǎn)品銷售收入凈額及總資產(chǎn)周轉率(1)產(chǎn)品銷售收入凈額=4X 12000=48000 (萬元)(2)總資產(chǎn)周轉率=48000/( 15000 + 17000) /2= 3 (次)3 .計算銷售凈利率和自有資金利潤率(1)銷售凈利率=(2880/48000) X 100%= 6%(2)自有資金利潤率=6%X3X1. 5 = 27%4 .

12、確定利潤分配方案：(1)提取公積金：2880X 10%= 288 (萬元)(2)提取公益金：2880 X 5 %= 144 (萬元)(3)公司投資所需自有資金=2100 X ( 1/1.5) = 1400 (萬元)(4)向投資者分紅金額=2880 - ( 288+144) - 1400=1048 (萬元)4、某企業(yè)2004年12月31日的資產(chǎn)負債表(簡表)如下: 資產(chǎn)負債表(簡表)2004 年 12 月 31日單位:萬元資產(chǎn)期末數(shù)負債及所有者權益期末數(shù)貨幣資金300應付賬款300應收賬款凈額900應付票據(jù)600存貨1800長期借款2700固定資產(chǎn)凈值2100實收資本1200鈣k300留存收益6

13、00資產(chǎn)總計5400負債及所有者權益總計5400該企業(yè)2004年的主營業(yè)務收入凈額為 6000萬元，主營業(yè)務凈利率為 10%凈利潤的50%配給 投資者。預計2005年主營業(yè)務收入凈額比上年增長25%為此需要增加固定資產(chǎn) 200萬元，增加無形資 產(chǎn)100萬元，根據(jù)有關情況分析，企業(yè)流動資產(chǎn)項目和流動負債項目將隨主營業(yè)務收入同比例增減。假定該企業(yè)2005年的主營業(yè)務凈利率和利潤分配政策與上年保持一致，該年度長期借款不發(fā)生變化；2005年年末固定資產(chǎn)凈值和無形資產(chǎn)合計為2700萬元。2005年企業(yè)需要增加對外籌集的資金由投資者增加投入解決。要求：(1)計算2005年需要增加的營運資金額。(2)預測2

14、005年需要增加對外籌集的資金額(不考慮計提法定盈余公積的因素；以前年度的留存收益均已有指定用途)。(3)預測2005年末的流動資產(chǎn)額、流動負債額、資產(chǎn)總額、負債總額和所有者權益總額。(4)預測2005年的速動比率和產(chǎn)權比率。(5)預測2005年的流動資產(chǎn)周轉次數(shù)和總資產(chǎn)周轉次數(shù)。(6)預測2005年的凈資產(chǎn)收益率。(7)預測2005年的資本積累率和總資產(chǎn)增長率。參考答案：(1)變動資產(chǎn)銷售百分比=(300+900+ 1800) /6000 = 50%變動負債銷售百分比=(300+600) /6000 = 15%2005年需要增加的營運資金額=6000X 25%< ( 50%- 15%

15、= 525 (萬元)(2) 2005 年需要增加對外籌集的資金額=525+ 200+ 100 6000X ( 1 + 25%) X10%< (1 50%)= 450 (萬元)(3) 2005 年末的流動資產(chǎn)=(300+900+ 1800) X ( 1 + 25%) = 3750 (萬元)2005年末的流動資負債=(300+600) X ( 1+25%) = 1125 (萬元)2005 年末的資產(chǎn)總額= 5400+200+ 100+ ( 300+900+1800) X 25%= 6450 (萬元)(上式中“ 200+100”是指長期資產(chǎn)的增加額：“(300+ 900+ 1800) X 25

16、%是指流動資產(chǎn)的增加額)因為題目中說明企業(yè)需要增加對外籌集的資金由投資者增加投入解決，所以長期負債不變，即2005年末的負債總額= 2700+ 1125=3825 (萬元)2005年末的所有者權益總額=資產(chǎn)總額負債總額=6450- 3825 = 2625 (萬元)(4) 05年的速動比率=速動資產(chǎn) /流動負債X 100%= ( 300+900) X (1 + 25% / (300+600) X (1+25%) X100%= 133.33%05年的產(chǎn)權比率=負債總額 /所有者權益總額X 100%= 3825/2625X100%= 145.71%(5) 05年初的流動資產(chǎn)= 300+900+ 1800=3000 (萬元)05 年的流動資產(chǎn)周轉次數(shù)=6000X ( 1 +