004中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制設(shè)計(jì)2014

1、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制設(shè)計(jì)摘要隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善和蓬勃發(fā)展，中小企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)日益提高，目前已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)主要推動(dòng)力和增長(zhǎng)點(diǎn)，但是由于諸多原因使得中小企業(yè)在發(fā)展中面臨著種種風(fēng)險(xiǎn)，其中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展起著關(guān)鍵性的作用。近幾年來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題日益突出，如何著手規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是中小企業(yè)管理者的責(zé)任和任務(wù)，為此本文從中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究背景、現(xiàn)狀、方法和思路、存在風(fēng)險(xiǎn)原因和解決方法等多方面來(lái)進(jìn)行分析，旨在加強(qiáng)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，使企業(yè)可持續(xù)成長(zhǎng)，社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展。關(guān)建詞：中小企業(yè)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制、

2、管理者、合理、通貨膨脹、合理。一、緒論（1） 研究背景 中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體系中較為重要的組成部分，中小企業(yè)是與所處行業(yè)的大企業(yè)相比人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)規(guī)模都比較小的經(jīng)濟(jì)單位。不同的國(guó)家和不同的經(jīng)濟(jì)時(shí)期對(duì)于中小企業(yè)的劃分有不同的標(biāo)準(zhǔn).在我國(guó)，不同行業(yè)的中小企業(yè)也有不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)，以農(nóng)、林、牧、漁業(yè)為例營(yíng)業(yè)收入20000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，營(yíng)業(yè)收入500萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)，營(yíng)業(yè)收入50萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)，營(yíng)業(yè)收入50萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。 改革開(kāi)放三十年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展一直以每年平均10%的速度增長(zhǎng)，在高速增長(zhǎng)的背后，是不斷發(fā)展的企業(yè)在作貢獻(xiàn)，特別是中小企業(yè)，并且他們?cè)趪?guó)

3、民經(jīng)濟(jì)中所占的比重越來(lái)越大，對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響也越來(lái)越明顯，甚至影響著社會(huì)的穩(wěn)定。改革開(kāi)放和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷推行，為中小企業(yè)提供了更大的發(fā)展空間，使中小企業(yè)可以得到迅速的成長(zhǎng)，據(jù)發(fā)改委在2008年的資料顯示，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了4200萬(wàn)戶(hù)，占我國(guó)企業(yè)總量的99%，而生產(chǎn)總值占全國(guó)的60%，同時(shí)也為社會(huì)提供了80%的就業(yè)崗位，上繳的稅收占全國(guó)的50%?？梢?jiàn)中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，我國(guó)經(jīng)濟(jì)在最近的十年中之所以可以以每年10%的速度增長(zhǎng)，很大一部分原因就是中小企業(yè)的迅速發(fā)展。但是，由于外部環(huán)境的不斷變化和不確定性以及中小企業(yè)自身的局限，中小企業(yè)在生存上也面臨著諸多問(wèn)題，其中一個(gè)問(wèn)題就是

4、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，并且這一風(fēng)險(xiǎn)正在威脅著中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，進(jìn)而也威脅著我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此，對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究有特別重要的意義。首先必須重視中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范，然后在分析產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)原因的基礎(chǔ)上，設(shè)計(jì)出科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。這樣，一方面有利于管理者加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的管理和內(nèi)部控制，通過(guò)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，及時(shí)了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)與管理過(guò)程中存在的問(wèn)題，有針對(duì)性的對(duì)政策和決策進(jìn)行調(diào)整，降低由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，避免破產(chǎn)等威脅。另一方面，有利于投資者進(jìn)行投資決策。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制可以幫助投資者衡量一個(gè)被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)而幫助他們做出正確的投資判斷，對(duì)于已經(jīng)投資的企業(yè)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制可以給他

5、們提供更多關(guān)于被投資企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的信息，使他們的投資決策更加的謹(jǐn)慎或是減少投資，來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。相反，當(dāng)被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況比較好時(shí)，也會(huì)吸引更多的投資者，有利于被投資企業(yè)的融資和發(fā)展。同時(shí)，有利于充分發(fā)揮中小企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用，因?yàn)橐恢币詠?lái)，中小企業(yè)都承擔(dān)著創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)、提高出口金額、提高國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、增加稅收的重要任務(wù)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為中小企業(yè)的生存提供了廣闊平臺(tái)的同時(shí)，也帶來(lái)了越來(lái)越嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是由于公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)而使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，是一個(gè)非常普遍的現(xiàn)象，也是許多中小企業(yè)倒閉的直接原因之一，特別是

6、在2008年金融危機(jī)之后，經(jīng)濟(jì)環(huán)境有了很大的改變，經(jīng)濟(jì)全球化節(jié)奏的加快、產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度的提高和通貨膨脹的不斷上升，都給中小企業(yè)的生存帶來(lái)不小的壓力。使他們?cè)诨I資、投資、經(jīng)營(yíng)、管理等方面都面臨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)為了能夠擴(kuò)大生產(chǎn)或暫時(shí)緩解資金壓力，會(huì)選擇籌措資金，雖然這樣會(huì)使企業(yè)得到財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)、降低綜合成本，但是卻增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)，由于中小企業(yè)資產(chǎn)少、信用等級(jí)低、風(fēng)險(xiǎn)大、沒(méi)有足夠的不動(dòng)產(chǎn)作為抵押，很難從銀行申請(qǐng)到貸款，據(jù)中國(guó)企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)發(fā)布的報(bào)告顯示：大部分中小企業(yè)從銀行貸款“非常難”或“比較難”，一半以上的中小企業(yè)認(rèn)為目前資金非?！熬o張”。雖然在今年的兩會(huì)上有委員提出關(guān)于進(jìn)一步拓

7、寬中小微企業(yè)融資渠道的建議來(lái)幫助中小企業(yè)解決融資難的問(wèn)題，但是距離真正落實(shí)還有一段路要走，因此不少中小企業(yè)目前只能選擇民間高利貸融資，但民間高利貸平均5%6%的月利率無(wú)疑增加了企業(yè)的負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在投資方面，中小企業(yè)也存在著不少的風(fēng)險(xiǎn)，主要有三點(diǎn)：一是已經(jīng)投資的項(xiàng)目沒(méi)有建成或虧損、二是投資項(xiàng)目的利潤(rùn)率低于銀行的存款利率、三是投資項(xiàng)目的利潤(rùn)率低于企業(yè)的資金利潤(rùn)率。當(dāng)出現(xiàn)上述的情況時(shí)，說(shuō)明企業(yè)的資金沒(méi)有得到科學(xué)的利用、經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)虧損。同時(shí)，企業(yè)在日常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中也存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如產(chǎn)品無(wú)法快速賣(mài)出、賬款無(wú)法收回等。當(dāng)市場(chǎng)上出現(xiàn)許多同質(zhì)產(chǎn)品或可替代產(chǎn)品時(shí)，企業(yè)在銷(xiāo)售過(guò)程中的主動(dòng)權(quán)就漸漸減弱，因此為

8、了能夠迅速銷(xiāo)售出產(chǎn)品回籠資金，許多企業(yè)采取了賒銷(xiāo)的方式，雖然一定程度上緩解了產(chǎn)品滯銷(xiāo)的壓力，但另一方面卻增加了企業(yè)的應(yīng)收賬款，降低了企業(yè)的流動(dòng)性，當(dāng)應(yīng)收賬款過(guò)多影響到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和周轉(zhuǎn)時(shí)，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就因此而加大。事實(shí)上，很多企業(yè)都是因?yàn)閼?yīng)收賬款過(guò)多并且不能收回，形成壞賬，導(dǎo)致資金鏈斷裂而倒閉，有的甚至形成了“三角債”，一旦一個(gè)企業(yè)出現(xiàn)資金問(wèn)題，就會(huì)導(dǎo)致多個(gè)企業(yè)受到影響。（2） 研究現(xiàn)狀 中小企業(yè)與大企業(yè)相比，有非常明顯的區(qū)別：1、生產(chǎn)規(guī)模小。中小企業(yè)大多數(shù)是以家庭或個(gè)人為單位建立起來(lái)的，資金、技術(shù)、和人力都相對(duì)薄弱，因此他們的規(guī)模都普遍較小。在加之企業(yè)缺乏融資能力、經(jīng)營(yíng)者沒(méi)有長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光等原因

9、，大部分企業(yè)一直處于小規(guī)模的狀態(tài)。2、數(shù)量大、分布廣。由于中小企業(yè)在規(guī)模上的特點(diǎn)，因此想要?jiǎng)?chuàng)建一個(gè)中小企業(yè)是非常容易，所以中小企業(yè)的數(shù)量非常大，占到我國(guó)企業(yè)的99%左右，同時(shí)，他們的分布也非常廣泛，不僅分布在我國(guó)各個(gè)省份，而且涉及農(nóng)業(yè)、漁業(yè)、制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)等眾多行業(yè)。3、經(jīng)營(yíng)靈活。由于中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，因此當(dāng)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難或是市場(chǎng)出現(xiàn)變化時(shí)可以迅速的離開(kāi)某一行業(yè)轉(zhuǎn)而投入到另一個(gè)行業(yè)中，尋找新的商機(jī)。4、競(jìng)爭(zhēng)力小。中小企業(yè)無(wú)論是在資金、技術(shù)還是管理水平上都不占優(yōu)勢(shì)，因此在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力就很小，容易受到外部環(huán)境的影響，不能與同行業(yè)的大企業(yè)相抗衡。 我國(guó)有大量的學(xué)者對(duì)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范進(jìn)行

10、了研究，他們從不同的角度出發(fā)，對(duì)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了詳細(xì)的研究。趙增弘（2011）在分析了中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征和成因的基礎(chǔ)上，結(jié)合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的理論提出應(yīng)建立良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)經(jīng)營(yíng)過(guò)程進(jìn)行跟蹤和監(jiān)控，能夠及時(shí)掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系存在的問(wèn)題方面，時(shí)鈺(2011)通過(guò)分析認(rèn)為導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素主要包括：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)不成體系、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度不完善、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部管理混亂。同時(shí)，針對(duì)這三個(gè)內(nèi)部原因，提出了相應(yīng)的解決方案。柳建軍（2011）不僅提出了導(dǎo)致中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部因素，還分析了影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部因素，他將外部因素分為兩大類(lèi)，一類(lèi)是外貿(mào)出口增幅下降，另

11、一類(lèi)是國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策，在分析外貿(mào)出口時(shí)，他根據(jù)我國(guó)的出口額變化和匯率變化的具體數(shù)據(jù)，提出導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加的原因是我國(guó)采用的是賒銷(xiāo)結(jié)算方式，資金周轉(zhuǎn)緩慢，壞賬風(fēng)險(xiǎn)增加，同時(shí)世界主要匯率的變化和人民幣的升值造成應(yīng)收賬款貶值，也給財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)不小的壓力。在分析國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策時(shí)，根據(jù)2008年和2009年的經(jīng)濟(jì)政策，提出2008年適度從緊的經(jīng)濟(jì)政策使得中小企業(yè)融資難度加大，融資成本提高，導(dǎo)致企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)加大，盡管2009年加大了退稅力度、推出了四萬(wàn)億的投資計(jì)劃，但面對(duì)嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，效果是很不明顯的。針對(duì)這一外部因素，他提出了優(yōu)化籌資渠道，降低融資風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制，并提出了“先內(nèi)部，后外部，先負(fù)債，

12、后股權(quán)”的融資原則。齊莉（2009）認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的背景下，應(yīng)建立財(cái)務(wù)核心指標(biāo)來(lái)衡量企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。根據(jù)目前的研究現(xiàn)狀，導(dǎo)致中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因主要有內(nèi)部控制不嚴(yán)格、風(fēng)險(xiǎn)控制制度不完善、預(yù)警系統(tǒng)不健全、資本結(jié)構(gòu)不合理等內(nèi)部原因，以及匯率等外部原因，但是內(nèi)部原因中并沒(méi)有包括管理者和財(cái)務(wù)人員的職業(yè)素質(zhì)，并且外部原因中也未對(duì)通貨膨脹和匯率等問(wèn)題進(jìn)行深入的研究，本文將從內(nèi)外部原因兩個(gè)角度進(jìn)行研究，對(duì)通貨膨脹和匯率等問(wèn)題進(jìn)行仔細(xì)的分析，并對(duì)應(yīng)的提出防范的機(jī)制。（3） 研究方法和思路 本文的研究思路是首先收集關(guān)于中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的相關(guān)文獻(xiàn)和書(shū)籍，根據(jù)文獻(xiàn)了解目前的研究現(xiàn)狀和背景，對(duì)所研究的題目有比較

13、全面的了解，在此基礎(chǔ)上從引起中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因入手，深入分析來(lái)自企業(yè)內(nèi)部及企業(yè)外部的原因，并根據(jù)所分析的原因，提出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的機(jī)制?；谝陨涎芯克悸罚疚牡难芯糠椒ㄊ牵?.調(diào)查法 在進(jìn)行論文題目研究的初期階段，需要收集大量的相關(guān)資料，包括相關(guān)數(shù)據(jù)、參考文獻(xiàn)等。例如收集論文資料的過(guò)程中，需要查詢(xún)我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、匯率、通貨膨脹的數(shù)據(jù)，以及我國(guó)關(guān)于中小企業(yè)籌資的政策和法規(guī)等資料，同時(shí)還需要查詢(xún)大量的相關(guān)論文文獻(xiàn)作為參考，分析出目前中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制研究的現(xiàn)狀，因此本文使用了調(diào)查法來(lái)收集資料，并對(duì)資料進(jìn)行整理、歸納、分析、總結(jié)。2.文獻(xiàn)研究法 在研究課題前，需要了解本課題的研究現(xiàn)狀和

14、研究背景，中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有很多的原因?qū)е?，要相?duì)它們有一個(gè)比較全面的理解，就需要使用文獻(xiàn)研究法，對(duì)原因進(jìn)行全面的了解，從而提出自己的見(jiàn)解。二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的問(wèn)題 引起中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因有很多，并且存在于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)。本文通過(guò)分析認(rèn)為主要有以下幾個(gè)問(wèn)題：（一）內(nèi)部原因1.企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中資金極其短缺 資金短缺在大企業(yè)和中小企業(yè)中都非常的普遍，但是中小企業(yè)的資金短缺極其短缺，這是由多方面的原因構(gòu)成的，第一個(gè)方面是來(lái)自企業(yè)自身的原因，中小企業(yè)都是個(gè)人組織建立的，因此資金量有限，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，一旦遇到需要墊付大量資金的項(xiàng)目或應(yīng)收賬款短時(shí)間難以收回時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)資金短缺的問(wèn)題。第二個(gè)方面

15、來(lái)自于外部，例如政策和融資方式的限制。目前企業(yè)融資最常見(jiàn)的方式是從銀行貸款或是發(fā)行股票和債券。對(duì)于銀行貸款的途徑，據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示在2010年中小企業(yè)和微小企業(yè)在新增貸款中所占的比例是38%和44%，大公司僅占到了18%，可以看出有部分中小企業(yè)可以從銀行中獲得資金，但是這些企業(yè)只是眾多中小企業(yè)中的一小部分，大多數(shù)的中小企業(yè)仍然面臨著從銀行貸款難的問(wèn)題，在今年的兩會(huì)上，人大代表周春連表示“近年來(lái)企業(yè)融資成本不斷增加，一些金融機(jī)構(gòu)對(duì)于中小企業(yè)貸款不但沒(méi)有利率上的支持，反而不約而同地有所上浮，有的上浮比例甚至達(dá)70%?！?，再加上中小企業(yè)規(guī)模小、信用等級(jí)低、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高等原因，多數(shù)企業(yè)不能達(dá)到銀行發(fā)放貸款的標(biāo)

16、準(zhǔn)的限制，因此想要從銀行獲得貸款就非常的困難。對(duì)于發(fā)行股票和債券的方式來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)也面臨著不小的困難。首先，在公司法和證券法中對(duì)中小企業(yè)公開(kāi)發(fā)行股票做出了嚴(yán)格的規(guī)定，例如改制和設(shè)立股份公司、發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)股票發(fā)行審核委員會(huì)審核后有證監(jiān)會(huì)進(jìn)行審核、企業(yè)在報(bào)刊上刊登招股說(shuō)明書(shū)摘要及發(fā)行公告等，這些嚴(yán)格的程序不僅會(huì)使發(fā)行股票的時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，不能解決企業(yè)急需的資金，還有可能會(huì)使很多企業(yè)的管理者對(duì)于公開(kāi)募集資金望而卻步。其次是發(fā)行股票所必需的高昂成本。與大企業(yè)不同，中小企業(yè)募集的資金通常不會(huì)太大，面對(duì)相對(duì)發(fā)行成本，發(fā)行成本占募集資金的比例就會(huì)非常大，不利于中小企業(yè)資金的募集。另外，由于募集的資金量小，根據(jù)加拿

17、大協(xié)商委員會(huì)的調(diào)查顯示，股票的價(jià)格會(huì)被嚴(yán)重的低估。這些不利因素綜合在一起限制了中小企業(yè)公開(kāi)募集資金。使得中小企業(yè)在遇到資金緊張的情況時(shí)，不能快速的籌集到足夠的資金，而同時(shí)中小企業(yè)本身的資金量又有限，使得經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資金量短缺。2. 資本結(jié)構(gòu)不合理 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)指的是各種資產(chǎn)的投入比例，如固定投資和證券投資及流動(dòng)資金投放的比例，如果企業(yè)沒(méi)有正確處理好投資與流動(dòng)資金的比例，就會(huì)引起資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的問(wèn)題，如果前者的投入比例過(guò)大，會(huì)帶來(lái)豐厚利益的同時(shí)，也會(huì)使得企業(yè)的短期償債能力降低、沒(méi)有足夠的流動(dòng)資金維持日常的運(yùn)轉(zhuǎn)。例如當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)資金短缺時(shí)，企業(yè)會(huì)通過(guò)借款或發(fā)行債券的方式來(lái)緩解，雖然可以保證企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，但是

18、會(huì)提高企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率、降低企業(yè)的償債能力，嚴(yán)重時(shí)會(huì)發(fā)生資不抵債的情況，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因此而上升。一般而言，資產(chǎn)負(fù)債率不應(yīng)高于60%。由此可見(jiàn)，適當(dāng)負(fù)債可以使企業(yè)有更多的資金去擴(kuò)大生產(chǎn)、提高科研水平、改進(jìn)生產(chǎn)工藝、但是一旦超過(guò)一個(gè)限度，就會(huì)適得其反，使企業(yè)陷入無(wú)法持續(xù)經(jīng)營(yíng)的局面。3. 不能做出合理的投資決策 隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷增加，一些企業(yè)為了獲得收益或增加自己的競(jìng)爭(zhēng)力，當(dāng)有閑置資金時(shí)，通常會(huì)選擇用來(lái)投資。目前企業(yè)可以選擇的投資項(xiàng)目非常的多，為了能都?jí)蛟谧钚〉娘L(fēng)險(xiǎn)下獲得最大的投資收益，企業(yè)需要在做出投資決策前，運(yùn)用科學(xué)的理論、方法，并通過(guò)一定的程序?qū)ν顿Y的必要性、投資目標(biāo)、投資規(guī)模、投資方向、投資結(jié)

19、構(gòu)、投資成本與收益等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中重大問(wèn)題所進(jìn)行的分析、判斷，最終作出合理的投資決策。但是在現(xiàn)實(shí)生活中，很多中小企業(yè)在做決定時(shí)都會(huì)受許多因素的影響。一方面，源于投資者本身，一些管理者的投資心態(tài)過(guò)于急切，他們往往為了要追求投資和擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)的收益而盲目投資，忽視了企業(yè)自身的實(shí)際情況，例如技術(shù)、資金、管理水平等的限制。而投資了不適合企業(yè)發(fā)展的項(xiàng)目，或在同一時(shí)間進(jìn)行多個(gè)項(xiàng)目的投資，看似可以帶來(lái)更大的收益并且降低風(fēng)險(xiǎn)，但是實(shí)際上卻增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，許多中小企業(yè)的管理者和財(cái)務(wù)人員缺乏評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目的理論與方法，使得他們?cè)谕顿Y前，不能對(duì)投資項(xiàng)目做出客觀的評(píng)估，導(dǎo)致投資決策失誤。另外，外部環(huán)境的變化也是導(dǎo)

20、致企業(yè)不能做出正確的投資決策的原因。例如國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化，使得企業(yè)面對(duì)的利率、匯率、通貨膨脹率發(fā)生變化，使得投資的預(yù)期收益可能會(huì)下降，導(dǎo)致企業(yè)的投資決策失誤。此外來(lái)自市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)也威脅著企業(yè)的投資收益，例如當(dāng)企業(yè)為了擴(kuò)大生產(chǎn)或提高生產(chǎn)技術(shù)時(shí)，會(huì)投資更先進(jìn)的生產(chǎn)線或擴(kuò)大生產(chǎn)車(chē)間，以降低企業(yè)的個(gè)別生產(chǎn)時(shí)間，獲得額外的利潤(rùn)。但當(dāng)所有的企業(yè)都采用先進(jìn)的技術(shù)時(shí)，該產(chǎn)品的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間就會(huì)降低，使得企業(yè)的額外收益消失。或者當(dāng)一個(gè)企業(yè)從事的行業(yè)具有很好的發(fā)展前景、收益較高時(shí)，就會(huì)吸引更多的投資者進(jìn)入這個(gè)行業(yè)，當(dāng)市場(chǎng)需求沒(méi)有變化時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生供大于求的現(xiàn)象，使得產(chǎn)品的銷(xiāo)售價(jià)格降低，或者原材料價(jià)格的上漲，由

21、此帶來(lái)企業(yè)利潤(rùn)的降低。這兩種情況都會(huì)是企業(yè)的投資收益達(dá)不到做投資決策時(shí)的預(yù)期收益，增加了企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。最后是國(guó)內(nèi)和國(guó)界的法律因素和政治因素，一些企業(yè)按照國(guó)內(nèi)的法律在國(guó)外投資，很可能由于觸犯了國(guó)外的法律而導(dǎo)致投資失敗，或者由于被投資國(guó)政治因素而投資失敗，例如敘利亞的政治危機(jī)造成國(guó)內(nèi)局勢(shì)不穩(wěn)定使得我國(guó)企業(yè)投資的工廠無(wú)法正常經(jīng)營(yíng)，或遭受破壞，而倒閉。4. 管理者管理水平落后 目前，我國(guó)許多的中小企業(yè)是靠著機(jī)遇、肯吃苦的精神、技術(shù)專(zhuān)長(zhǎng)一點(diǎn)一點(diǎn)建立起來(lái)的，隨著企業(yè)不斷的發(fā)展，企業(yè)的規(guī)模迅速的擴(kuò)張，使得企業(yè)增長(zhǎng)的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了管理者管理能力增長(zhǎng)的速度，據(jù)中國(guó)企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)中中國(guó)企業(yè)戰(zhàn)略：現(xiàn)狀、問(wèn)題及建議

22、2010·中國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者成長(zhǎng)與發(fā)展專(zhuān)題調(diào)查報(bào)告顯示截止到2010年，我國(guó)經(jīng)營(yíng)者教育程度普遍是高中、大專(zhuān)、本科，所占比例分別是16.3%、36.8%、26%，而他們的年齡平均為50.9歲，其中55歲及以上占36.7%，44歲及以下占22.1%，4554歲占41.2%。盡管我國(guó)提倡接受高等教育，但是從這份調(diào)查中可以看出目前企業(yè)的管理者教育水平仍然不高，并且他們的年齡普遍較高，接受再教育的可能性也就相對(duì)低了。然而隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷復(fù)雜，管理者單憑經(jīng)驗(yàn)和吃苦精神已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠了。一些管理者由于沒(méi)有接受過(guò)正規(guī)的教育，使得他們擁有的管理理念非常落后，他們往往只重視眼前的利益

23、或盲目的追求做大做強(qiáng)而忽視了企業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)性。一些先進(jìn)的管理方法和理念無(wú)法被運(yùn)用到企業(yè)的日常管理中去，此外我國(guó)中小企業(yè)在管理上仍然存在著家族式管理和集權(quán)式管理的現(xiàn)象，這種管理方式極不利于企業(yè)的發(fā)展，容易造成企業(yè)員工的利益和企業(yè)的利益之間存在偏差，還會(huì)造成企業(yè)其他的管理者無(wú)法參與到企業(yè)的核心決策與管理上，降低了企業(yè)的管理效率。最終導(dǎo)致企業(yè)的發(fā)展進(jìn)入瓶頸期。5. 財(cái)務(wù)人員專(zhuān)業(yè)能力不足 一些小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員常常是由一些沒(méi)有經(jīng)過(guò)專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)的人員擔(dān)任的，他們往往只能完成企業(yè)基本的財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)，而關(guān)乎企業(yè)發(fā)展的理財(cái)能力與風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)非常缺乏，再加上缺少入職后的繼續(xù)教育，使得他們依然在使用陳舊的管理方法經(jīng)營(yíng)企業(yè)，

24、不考慮資本成本、資本結(jié)構(gòu)、時(shí)間價(jià)值。這樣發(fā)展的結(jié)果就是：企業(yè)出現(xiàn)投資失誤、資金使用效率降低等危險(xiǎn)，增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能。同時(shí)，他們還可能在日常的工作中出現(xiàn)以下的問(wèn)題：第一，對(duì)現(xiàn)金的管理不夠科學(xué)，使企業(yè)的流動(dòng)資金過(guò)多而沒(méi)能進(jìn)入到企業(yè)的運(yùn)營(yíng)當(dāng)中，沒(méi)有發(fā)揮應(yīng)有的作用。第二，對(duì)存貨的管理不夠嚴(yán)格，使得企業(yè)的存貨遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出企業(yè)的實(shí)際需求，占用企業(yè)過(guò)多的資金，間接損失了將這些被過(guò)多占用的資金投資在別的用途所能獲得的收益，增加了企業(yè)的機(jī)會(huì)成本。第三，對(duì)應(yīng)收賬款的管理不夠嚴(yán)格，沒(méi)有一個(gè)有效地催賬的方法，使得到期的應(yīng)收賬款不能按時(shí)收回，甚至成為壞賬，影響了企業(yè)的流動(dòng)性和利潤(rùn)。第四，不及時(shí)了解國(guó)家對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做出的調(diào)

25、整，或是不能全部按照國(guó)家的法規(guī)去編制報(bào)表，使得會(huì)計(jì)報(bào)表不能真實(shí)地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，不利于投資人和企業(yè)的管理者了解企業(yè)。6. 內(nèi)部控制系統(tǒng)不健全受到資本、人力、教育水平的限制，中小企業(yè)的內(nèi)部控制水平一直處在比較低的水平，管理者對(duì)于內(nèi)部控制系統(tǒng)管理的認(rèn)識(shí)不夠深刻，他們理解的內(nèi)部控制非常狹隘，或是僅僅“紙上談兵”，規(guī)定一些內(nèi)部控制的制度，卻很少應(yīng)用，使得內(nèi)部控制的范圍沒(méi)有包括所有的工作人員和經(jīng)營(yíng)的每個(gè)環(huán)節(jié)，甚至可以說(shuō)沒(méi)有一個(gè)真正意義上的內(nèi)部控制系統(tǒng)。同時(shí)，內(nèi)部控制僅僅是成本控制、資金控制，這些都只是會(huì)計(jì)控制，只是內(nèi)部控制的一部分，完善的內(nèi)部控制還應(yīng)包括內(nèi)部管理控制。因此也會(huì)帶來(lái)另外一個(gè)問(wèn)題就是參與

26、內(nèi)部控制的基本都是會(huì)計(jì)人員，而很少有經(jīng)營(yíng)管理者。另外，企業(yè)的財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)參差不齊，不少財(cái)務(wù)人員只能完成基本的會(huì)計(jì)工作，有些即使是基本的會(huì)計(jì)知識(shí)都沒(méi)有，更是不懂得會(huì)計(jì)制度和內(nèi)部控制，因此使得企業(yè)的內(nèi)部控制工作效率低下，不能達(dá)到預(yù)定的效果。7. 應(yīng)收賬款收回不及時(shí)在中小企業(yè)當(dāng)中，賒賬是非常普遍的現(xiàn)象，企業(yè)將商品或服務(wù)提供給買(mǎi)方通常不能馬上收到賬款。以建筑行業(yè)為例，中小企業(yè)為建筑商提供了原材料，但是不會(huì)收到貨款，而是等到建筑工程完成后才能拿到貨款，而建筑工程的工期一般都要一兩年，這期間，企業(yè)還會(huì)為其他建筑工程提供原材料，同樣拿不到賬款，應(yīng)收賬款會(huì)越來(lái)越多，資金鏈也會(huì)變得越來(lái)越緊。然而，即便工程結(jié)束

27、，也會(huì)遇到施工方拖欠貨款的情況，通常企業(yè)只會(huì)收到部分賬款，更不用說(shuō)由此帶來(lái)的貨幣時(shí)間價(jià)值。因此，應(yīng)收賬款的問(wèn)題已經(jīng)成為影響中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范最重要的問(wèn)題之一。（二）外部原因1.匯率的影響 2008年美國(guó)爆發(fā)次貸危機(jī)以來(lái)，美元不斷疲軟、人民幣不斷升值。人民幣與美元的匯率也進(jìn)入了“6時(shí)代”。這一變化對(duì)于許多有出口業(yè)務(wù)的中小企業(yè)影響最大。他們出口的商品多以?xún)r(jià)格低廉的小商品及服裝為主，每一件商品可以賺到的利潤(rùn)并不高。同時(shí)，他們出售商品的結(jié)算貨幣通常為美元。當(dāng)美元不斷貶值后，他們的利潤(rùn)就更小，如果他們?yōu)榱吮３衷瓉?lái)的利潤(rùn)水平而提高價(jià)格，又會(huì)使他們?cè)趪?guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力減弱，那么銷(xiāo)售量會(huì)受到影響。所以他們只

28、能靠壓低生產(chǎn)成本、擴(kuò)大出口的方式來(lái)彌補(bǔ)利潤(rùn)的減少。但是在近兩年，很多沿海中小企業(yè)沒(méi)能抵抗住匯率變化帶來(lái)的壓力而紛紛倒閉。以紡織行業(yè)為例，產(chǎn)品利潤(rùn)是在3%5%。當(dāng)人民幣升值1%，就會(huì)有20%的企業(yè)達(dá)到利潤(rùn)平衡點(diǎn)的極點(diǎn)，人民幣再升值就會(huì)造成企業(yè)繼續(xù)生產(chǎn)則將虧損的狀況。從整個(gè)行業(yè)來(lái)看，按照人民幣兌美元年平均匯率計(jì)算，2008年人民幣兌美元升值幅度為9.41%，而2008年的紡織出口增速由7.98%（美元計(jì)）降為-1.31%（人民幣計(jì)），從正轉(zhuǎn)負(fù)尤為明顯；2009年增速變化則是從-9.65%（美元計(jì)）降為-11.22%（人民幣計(jì)）?？梢?jiàn)，由于匯率的變化，紡織行業(yè)的出口受到了極大的影響。2. 通貨膨脹的

29、影響據(jù)中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)，2011年我國(guó)的通貨膨脹率是5.4%。在如此高的通脹率下，企業(yè)面臨著許多的挑戰(zhàn)。第一，在企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，從生產(chǎn)到銷(xiāo)售都要受到市場(chǎng)價(jià)格的影響，當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)通貨膨脹，原材料價(jià)格上漲的時(shí)候，企業(yè)的生產(chǎn)成本就會(huì)上升，當(dāng)PPI漲幅大于CPI漲幅，即生產(chǎn)價(jià)格指數(shù)的漲幅大于消費(fèi)價(jià)格指數(shù)的漲幅時(shí)，企業(yè)就會(huì)出現(xiàn)利潤(rùn)下降甚至虧損的情況。2011年很多中小企業(yè)就是因?yàn)檫@個(gè)原因停產(chǎn)或倒閉。第二，當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)通貨膨脹率時(shí)，政府通常會(huì)采用緊縮的貨幣政策，提高貸款利率，減少流通中的貨幣量。而中小企業(yè)融資方式之一是銀行貸款，當(dāng)利率上升，貸款成本就會(huì)上升、企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本上升，所以很多企業(yè)就會(huì)減少

30、貸款或放棄貸款。第三，當(dāng)發(fā)生通貨膨脹，企業(yè)的應(yīng)收賬款就會(huì)貶值甚至因?yàn)閷?duì)方企業(yè)倒閉有無(wú)法收回的風(fēng)險(xiǎn)。這樣企業(yè)會(huì)形成很多的壞賬，當(dāng)壞賬的數(shù)量過(guò)大時(shí)，會(huì)影響企業(yè)的流動(dòng)性和收益。3.國(guó)際政治和法律的影響 2001年中國(guó)加入世界貿(mào)易組織，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)接軌，迎來(lái)了快速發(fā)展的新時(shí)期，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)以每年平均10%的速度增長(zhǎng)，在這一階段，我國(guó)的企業(yè)也迎來(lái)了上升期，再加上“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施，使得很多國(guó)內(nèi)企業(yè)紛紛在海外投資，截止至2003年底,根據(jù)商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)，經(jīng)國(guó)家批準(zhǔn)共設(shè)立境外中資企業(yè)7470家，中方協(xié)議投資金額為113.27億美元，其中不乏許多的中小企業(yè)。中小企業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的主力軍，他們的海外投資將

31、進(jìn)一步提升中國(guó)的經(jīng)濟(jì)。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)規(guī)模小，使得他們?cè)诤Ｍ馔顿Y中顯得非常的靈活，但資金量小的特點(diǎn)又讓他們?cè)谕顿Y中抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力降低，同時(shí)，一些中小企業(yè)對(duì)海外的政治環(huán)境和法律環(huán)境也不甚了解，使得他們的投資風(fēng)險(xiǎn)加大。對(duì)于政治環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)，這是企業(yè)比較難以評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也是影響最大的風(fēng)險(xiǎn)，一旦被投資國(guó)發(fā)生政治突變，我國(guó)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和生產(chǎn)活動(dòng)都將受到嚴(yán)重影響，甚至遭受?chē)?yán)重的破壞。對(duì)于法律環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)，也是企業(yè)常常忽略的地方。不少中小企業(yè)在外海投資時(shí)，不了解被投資國(guó)的法律規(guī)定，特別是在合同、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、環(huán)境保護(hù)等方面。他們通常還是以中國(guó)法律去思考，而沒(méi)有仔細(xì)了解被投資國(guó)的法律，而屢屢觸犯法律，導(dǎo)致投資

32、失敗。4. 稅收風(fēng)險(xiǎn)的影響 企業(yè)為了能夠得到最大的利益，降低稅負(fù)，通常都會(huì)進(jìn)行稅收籌劃，但是由于國(guó)家的稅收政策并不是一直不變的，而是根據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化做出相應(yīng)的調(diào)整，所以，對(duì)于制定了科學(xué)的稅收規(guī)劃的企業(yè)，一旦面臨稅收政策的變化，原來(lái)的稅收籌劃就會(huì)失效，降低企業(yè)的利潤(rùn)。但目前大多數(shù)企業(yè)并沒(méi)有重視稅收籌劃，他們沒(méi)有在符合國(guó)家法律及稅收法規(guī)的前提下，按照稅收政策法規(guī)的導(dǎo)向進(jìn)行籌劃，而是片面的偷稅漏稅。雖然得到了眼前的利益，但是風(fēng)險(xiǎn)極高。另外，當(dāng)企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃時(shí)，也會(huì)面臨成本的問(wèn)題，例如制定稅收籌劃的費(fèi)用和實(shí)施稅收籌劃所面臨的機(jī)會(huì)成本等，如果不充分考慮這些成本，稅收籌劃的有效性將降低，不能達(dá)到預(yù)期效

33、果。3、 中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制（一）提供更多的籌資途徑、降低籌資成本 中小企業(yè)的資金短缺情況在我國(guó)非常的普遍，隨著中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位越來(lái)越重要，國(guó)家也出臺(tái)了相應(yīng)的政策來(lái)降低中小企業(yè)的融資難度、增加融資渠道，但成效都甚微，不能徹底的解決這一難題。要想真正解決這個(gè)問(wèn)題，應(yīng)該從兩個(gè)方面入手：第一，國(guó)家應(yīng)努力拓寬中下企業(yè)融資的渠道，降低中小企業(yè)的融資成本，設(shè)立更加合理的中小企業(yè)融資的優(yōu)惠政策和法律，方便中小企業(yè)籌集資金。首先，政府可以根據(jù)企業(yè)的發(fā)展情況，為企業(yè)向銀行貸款作擔(dān)保。目前很多中小企業(yè)之所以很難從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得貸款，是因?yàn)樗麄儧](méi)有足夠的抵押物，如果政府可以為他們作擔(dān)保，將很

34、大程度上提高中小企業(yè)獲得貸款的可能。其次，政府可以建立專(zhuān)門(mén)服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，為那些有很好發(fā)展前景或優(yōu)秀科研項(xiàng)目提供專(zhuān)門(mén)的貸款，以及提供擔(dān)保。在這一設(shè)想上，我們可以借鑒國(guó)際上的經(jīng)驗(yàn)，例如美國(guó)在上世紀(jì)五十年代成立的聯(lián)邦小企業(yè)管理局，這是美國(guó)為了解決小企業(yè)融資難和幫助小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)機(jī)構(gòu)，主要的工作有：提供資金扶持、咨詢(xún)和管理培訓(xùn)、獲得政府采購(gòu)合同、促進(jìn)中小企業(yè)的進(jìn)出口貿(mào)易。這一機(jī)構(gòu)遍布美國(guó)各個(gè)州，充分發(fā)揮了支持中小企業(yè)發(fā)展的作用。從1991到2000，聯(lián)邦小企業(yè)管理局為約43.5萬(wàn)家小企業(yè)提供了超過(guò)946億美元的貸款支持，在2006年提供了123億美元的貸款支持，其中包括10億美元賑災(zāi)貸款

35、。該管理局還規(guī)定：因?yàn)?zāi)害遭受直接經(jīng)濟(jì)損失的小企業(yè)，可向美國(guó)小企業(yè)署申請(qǐng)最高限額為150萬(wàn)美元的貸款。聯(lián)邦小企業(yè)管理局向我們提供了很多經(jīng)驗(yàn)，我們也可以設(shè)立這樣一個(gè)專(zhuān)門(mén)的機(jī)構(gòu)，并將這一機(jī)構(gòu)推廣至全國(guó)，特別是中小企業(yè)集中的城市和地區(qū)，為中小企業(yè)的發(fā)展提供全面而有效地幫助，使他們更健康的發(fā)展。第二，銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該提供更加有針對(duì)性的政策，可以根據(jù)中小企業(yè)的實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r提供相應(yīng)的貸款幫助，對(duì)于發(fā)展?fàn)顩r良好的中小企業(yè)應(yīng)積極優(yōu)先給予貸款。在審核企業(yè)規(guī)模、信用等級(jí)、市場(chǎng)環(huán)境時(shí)，可以適當(dāng)減少審核程序，提高效率，同時(shí)在對(duì)待大企業(yè)和中小企業(yè)時(shí)要“一碗水端平”甚至更傾向于中小企業(yè)，為中小企業(yè)設(shè)計(jì)專(zhuān)門(mén)的金融服務(wù)和產(chǎn)品

36、，使金融機(jī)構(gòu)本身更好的為他們服務(wù)。此外金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量和規(guī)模也要符合該區(qū)域中小企業(yè)發(fā)展的需要，也要讓金融機(jī)構(gòu)發(fā)展到小城市和偏遠(yuǎn)的城市，因?yàn)槟抢锏慕鹑谛袠I(yè)發(fā)展相對(duì)薄弱，而企業(yè)的資金需求卻并不少。第三，降低中小企業(yè)融資成本。金融機(jī)構(gòu)在向中小企業(yè)提供貸款時(shí)，可以提供一定的利率優(yōu)惠，或是在企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票的方式籌集資金時(shí)，適當(dāng)?shù)臏p免一些手續(xù)費(fèi)。只有個(gè)方面積極協(xié)調(diào)配合，才能真正緩解中小企業(yè)資金緊張的狀況。（2） 建立合理的投資決策體系和投資理念，降低投資風(fēng)險(xiǎn) 不少企業(yè)在做投資決策時(shí)都偏好高收益的項(xiàng)目，但高收益的背后往往都隱藏著高風(fēng)險(xiǎn)，然而不少企業(yè)只看見(jiàn)了收益而忽視了風(fēng)險(xiǎn)。因此要建立合理的投資決策體系，幫助

37、企業(yè)降低風(fēng)險(xiǎn)，保證投資收益。1. 樹(shù)立投資理念 為了能夠降低企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在做投資決策前，首先要樹(shù)立一個(gè)科學(xué)的投資理念，不能貪圖高報(bào)酬，而是要結(jié)合自己的實(shí)際情況，所以必須先了解自己企業(yè)的實(shí)際情況，包括：資金量、技術(shù)、抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力等。在此基礎(chǔ)上可以設(shè)計(jì)并使用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，利用這一系統(tǒng)降低成本和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率，“揚(yáng)長(zhǎng)避短”，并保證企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)和收入的穩(wěn)定與提高，把風(fēng)險(xiǎn)精確的控制在企業(yè)可以承受的范圍內(nèi)。要做到這一點(diǎn)，一方面要求管理者將注意力放在投資的風(fēng)險(xiǎn)和可行性上，而不只是放在收益上，另一方面，企業(yè)需要有熟悉投資風(fēng)險(xiǎn)分析的財(cái)務(wù)人員，運(yùn)用專(zhuān)業(yè)的知識(shí)對(duì)投資的風(fēng)險(xiǎn)做出精確客觀的評(píng)價(jià)。2. 合理評(píng)估

38、企業(yè)在對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行分析評(píng)估時(shí)，除了要綜合考慮自身資金量、技術(shù)水平、抗風(fēng)險(xiǎn)能力等這樣的內(nèi)在因素外，還要充分考慮外在因素，中小企業(yè)面臨的外在因素主要有政治因素、法律因素和經(jīng)濟(jì)因素。為了幫助中小企業(yè)降低投資風(fēng)險(xiǎn)，政府應(yīng)該根據(jù)中小企業(yè)的特殊情況出臺(tái)相關(guān)的法律或規(guī)定，來(lái)規(guī)范投資市場(chǎng)，為中小企業(yè)的投資活動(dòng)提供支持。例如為中小企業(yè)的投資活動(dòng)提供稅率優(yōu)惠和便捷的貸款業(yè)務(wù)。同時(shí)，目前我國(guó)不少中小企業(yè)有國(guó)際投資的活動(dòng)，為了保證他們的投資安全，政府可以為他們提供更多的幫助，例如簽訂雙邊投資協(xié)定。目前我國(guó)已與112個(gè)國(guó)家簽訂了115個(gè)雙邊投資協(xié)定，為中國(guó)企業(yè)在海外投資提供了基本的保障。但是由于我國(guó)企業(yè)不了解外國(guó)的政

39、治、經(jīng)濟(jì)、法律，使得他們的海外投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)很高。因此，政府不僅要積極地與其他國(guó)家簽訂投資協(xié)定，還應(yīng)該向中小企業(yè)投資者提供海外政治局勢(shì)的介紹、國(guó)際法和被投資國(guó)法律、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、環(huán)境保護(hù)、合同等的介紹，以免中小企業(yè)投資者因?yàn)閲?guó)外局勢(shì)的不穩(wěn)定，或不了解被投資國(guó)的法律而導(dǎo)致投資失敗。3. 使用投資組合 美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬考維茨在1952年首次提出投資組合的想法，旨在降低投資風(fēng)險(xiǎn)，保證投資收益，也就是人們所說(shuō)的“將雞蛋放進(jìn)不同的籃子里”。每一種投資項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)各不相同，如果將資金全部投資在高風(fēng)險(xiǎn)高收益的項(xiàng)目中，可能會(huì)是整個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高，甚至超出企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，一旦投資失敗，企業(yè)的利益將受到嚴(yán)重的威脅，

40、而如果將資金全部投入到低風(fēng)險(xiǎn)的收益的項(xiàng)目，雖然企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較小，但投資的預(yù)期收益也會(huì)非常小，從而影響企業(yè)資金的使用效率。為了解決這一問(wèn)題，就要使用投資組合的理念，合理的將資金分配到不同風(fēng)險(xiǎn)和收益的項(xiàng)目中，可以規(guī)避投資的風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)也可以達(dá)到資金使用的最大效率。4. 提高管理者素質(zhì)建立合理的投資決策系統(tǒng)，還少不了管理者的素質(zhì)，主要包括：第一，科學(xué)的決策方法。合理的決策方法可以幫助企業(yè)分析出投資項(xiàng)目的投資回報(bào)期、預(yù)期收益、風(fēng)險(xiǎn)等關(guān)鍵數(shù)據(jù)，同時(shí)可以針對(duì)企業(yè)的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，制定科學(xué)的投資方案。第二，獲得準(zhǔn)確的投資信息的能力。第三，能夠把握時(shí)機(jī)。投資市場(chǎng)的行情通常變化非常大，要想在最合適的時(shí)間投資，就要學(xué)會(huì)

41、把握時(shí)機(jī)，并果斷的做出判斷。（3） 提高中小企業(yè)財(cái)務(wù)人員的職業(yè)素質(zhì)財(cái)務(wù)人員職業(yè)素質(zhì)不高是很多中小企業(yè)面臨的問(wèn)題，甚至制約著企業(yè)的發(fā)展，財(cái)務(wù)人員的職責(zé)不僅是記錄企業(yè)的資金往來(lái)、按照國(guó)家的法律法規(guī)編制報(bào)表、向管理者和投資者提供決策信息，還要進(jìn)行成本控制、預(yù)算控制、戰(zhàn)略決策等。因此財(cái)務(wù)人員素質(zhì)的高低將影響一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的好壞。針對(duì)提高中小企業(yè)財(cái)務(wù)人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)，有如下幾點(diǎn)建議：1. 認(rèn)真學(xué)習(xí)相關(guān)法律法規(guī) 財(cái)務(wù)人員應(yīng)積極學(xué)習(xí)中華人民共和國(guó)會(huì)計(jì)法和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等相關(guān)法律。我國(guó)在1985年制定了會(huì)計(jì)法，對(duì)會(huì)計(jì)工作的地位、作用和管理體制，會(huì)計(jì)核算，會(huì)計(jì)監(jiān)督，會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)人員的職責(zé)，以及違反會(huì)計(jì)法的法律責(zé)任等都作

42、了規(guī)定。1992年正式發(fā)布了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，兩者對(duì)會(huì)計(jì)工作做出了明確的規(guī)定，并且一直在不斷修改完善當(dāng)中，作為企業(yè)的會(huì)計(jì)人員，不僅要熟悉各項(xiàng)規(guī)定，還要及時(shí)關(guān)注它們的變化，這樣才能有效的反映出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。2. 加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的繼續(xù)教育在我國(guó)，大多數(shù)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)人員并沒(méi)有接受過(guò)系統(tǒng)的會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)知識(shí)的培訓(xùn)，他們往往是跟著有經(jīng)驗(yàn)的會(huì)計(jì)人員工作學(xué)習(xí)一陣子，便開(kāi)始從事會(huì)計(jì)行業(yè)，在工作中也很少了解更高層次的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，如管理會(huì)計(jì)、高級(jí)會(huì)計(jì)等。而隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不斷發(fā)展，企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)豐富了、經(jīng)營(yíng)環(huán)境復(fù)雜了，對(duì)會(huì)計(jì)人員素質(zhì)的要求也在不斷的增加，他們掌握的知識(shí)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足企業(yè)的需要了，為了能夠盡到一名財(cái)務(wù)人員應(yīng)盡

43、的責(zé)任，財(cái)務(wù)人員應(yīng)該參加繼續(xù)教育，不拘泥于已有的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，而是要學(xué)習(xí)更多的知識(shí)。（4） 建立合理的內(nèi)部控制體系建立科學(xué)的內(nèi)部控制系統(tǒng)，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)有非常積極的意義：1、合理的內(nèi)部控制可以提高會(huì)計(jì)信息資料的正確性和可靠性。企業(yè)做出正確的投資決策，是以充足而有效的信息為前提的，而想獲得這些信息就必須保證會(huì)計(jì)信息資料的正確與可靠，因此必須建立企業(yè)的內(nèi)部控制。2、保證生產(chǎn)和經(jīng)管活動(dòng)順利進(jìn)行。內(nèi)部控制通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)控制、不相容崗位分離控制、授權(quán)批準(zhǔn)控制、會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制、預(yù)算控制、財(cái)產(chǎn)保全控制、內(nèi)部報(bào)告控制等方式進(jìn)行管理控制，進(jìn)而保證企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)，以及經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。3、保護(hù)企業(yè)財(cái)產(chǎn)的安全完整。企業(yè)的財(cái)產(chǎn)不僅包括資金，還包括企業(yè)的存貨、有形資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)。想要保證企業(yè)的正常運(yùn)行，就首先要保證企業(yè)財(cái)產(chǎn)的安全。內(nèi)部控制的設(shè)立可以有效防止資金和物資在使用過(guò)程中貪污、丟失、濫用、損壞等行為。4、保證企業(yè)既定方針的貫徹執(zhí)行。企業(yè)的快速發(fā)展不僅需要科學(xué)的管理方法、制度，還必須要執(zhí)行才可以，嚴(yán)格的內(nèi)部控制可以通過(guò)審核監(jiān)督等手段使企業(yè)的管理者與工作人員堅(jiān)定地執(zhí)行