工程經(jīng)濟學課程設(shè)計指導書

1、前言工程經(jīng)濟學是高等工程管理專業(yè)開設(shè)的一門理論與實踐結(jié)合較強的核心課程。因此在課堂上學習了一定的理論知識之后，要在實際中進行一定量的運用。本課程設(shè)計是課程“工程經(jīng)濟學”的重要組成部分，是培養(yǎng)學生應用工程經(jīng)濟學基本原理、方法，掌握財務評價基本技能的重要環(huán)節(jié)。一、 課程設(shè)計的目的及要求1目的：學生通過本次設(shè)計，應掌握財務評價和財務費用識別的原則及應用；能熟練計算財務效益和財務費用；熟悉財務評價盈利能力分析和清償能力分析的基本報表和輔助報表的格式與內(nèi)容；能準確計算項目盈利能力分析指標和清償能力分析指標，并據(jù)指標計算結(jié)果分析項目的財務可行性。從而提高發(fā)現(xiàn)問題，分析問題和解決問題的能力.2要求： 2.1

2、設(shè)計成果要求手寫，書寫工整，圖表清晰，格式、裝訂規(guī)范； 2.2計算應有計算過程，計算結(jié)果保留小數(shù)點后兩位； 2.3分析評價要有理有據(jù)，論證充分。二、 課程設(shè)計的主要內(nèi)容1對該項目進行財務評價2對項目進行風險分析3從財務評價的角度，全面分析判斷該項目的可行性三、 具體步驟與方法1 對該項目進行財務評價1.1 分析計算基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，編制輔助財務報表包括：投資使用計劃與資金籌措表、銷售收入和銷售稅金及附加估算表、固定資產(chǎn)折舊和攤銷估算表、總成本費用估算表等。1.2 編制基本財務報表包括：借款還本付息計劃表、項目投資現(xiàn)金流量表、項目資本金現(xiàn)金流量表、利潤及利潤分配表。1.3 計算財務評價指標，分別進行盈利

3、能力和清償能力包括：財務凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、靜態(tài)和動態(tài)投資回收期；總投資收益率、資本金凈利潤率；利息備付率、償債備付率指標。2 對項目進行風險分析2.1 盈虧平衡分析通過計算產(chǎn)量、生產(chǎn)能力利用率、單位產(chǎn)品售價的盈虧平衡點進行分析。 2.2 敏感性分析 分別就建設(shè)投資、經(jīng)營成本和銷售收入變動（假設(shè)變動幅度為±5%，±10%）時對項目內(nèi)部收益率的影響進行單因素敏感性分析、要求找出因素變動的臨界值、繪制敏感性分析表和敏感性分析圖。3 從財務評價的角度，全面分析判斷該項目的可行性。四、 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)1. 生產(chǎn)規(guī)模該項目建成后擬生產(chǎn)目前市場上所需要的計算機配件，設(shè)計生產(chǎn)規(guī)模為年產(chǎn)100萬

4、件。2. 實施進度該項目擬兩年建成，第三年投產(chǎn)，當年生產(chǎn)負荷達到設(shè)計生產(chǎn)能力的70%，第四年達到90%，第五年達到100%。生產(chǎn)期按12年計算，計算期為14年。3. 建設(shè)投資估算經(jīng)估算，該項目建設(shè)投資總額為5700萬元（不含建設(shè)期利息和預備費），其中：預計形成固定資產(chǎn)4910萬元，無形資產(chǎn)490萬元，其他資產(chǎn)300萬元，基本預備費率10%。4. 流動資金估算該項目的流動資金采用擴大指標法估算金額為1150萬元。5. 投資使用計劃與資金來源建設(shè)投資分年使用計劃按第一年投入2000萬元，第二年投入3700萬元；流動資金從投產(chǎn)第一年按生產(chǎn)負荷進行安排。 該項目的項目資本金為2110萬元，其中用于建設(shè)

5、投資1700萬元，第一年投入1000萬元，第二年投入700萬元，其余用于流動資金。建設(shè)投資缺口部分由中國建設(shè)銀行貸款解決，年利率為6%，建設(shè)期只計息不付息，進入生產(chǎn)期后采取6年等額還本并負相應利息的辦法還款；流動資金缺口部分由中國工商銀行貸款解決，年利率為4%。見項目總投資使用計劃與資金籌措表表一。6. 銷售收入和銷售稅金及附加估算 根據(jù)市場分析，預計產(chǎn)品的市場售價（不含稅）為91元/件。本產(chǎn)品采用價外計稅，增值稅稅率為17%，城市維護建設(shè)稅和教育費附加分別為增值稅的7%和3%。見表二營業(yè)收入和營業(yè)稅金及附加估算表7. 產(chǎn)品總成本估算7.1該項目正常年份的外購原材料、燃料動力費（不含稅）為50

6、00萬元； 7.2據(jù)測算，該項目的年工資及福利費估算為150萬元； 7.3固定資產(chǎn)折舊費按平均年限法計算，折舊年限為12年，殘值率為5%； 7.4無形資產(chǎn)按10年攤銷，其他資產(chǎn)按5年攤銷；折舊及攤銷計算見表四 7.5修理費按折舊費的40%計??； 7.6年其他費用為320萬元； 7.7項目在生產(chǎn)經(jīng)營期間的應計利息全部計入財務費用。建設(shè)投資借款在生產(chǎn)經(jīng)營期按全年計息；流動資金當年借款按全年計息。 總成本費用估算見表三總成本費用估算表8. 利潤總額及分配 所得稅按利潤總額的25%計取，盈余公積金按稅后利潤的10%計取，余下部分全部作為應付利潤分配，如果當年折舊費不足以償還當年借款的本金，則先歸還借款

7、本金后再分配利潤。利潤總額及分配估算見表五9. 評價參數(shù) 設(shè)基準收益率為15%；基準投資利潤率和資本金凈利潤率分別為20%和30%；基準的靜態(tài)投資回收期和動態(tài)投資回收期分別為7年和10年；中國建設(shè)銀行對這類項目所要求的借款償還期不能超過6年。附表：表一 項目總投資使用計劃與資金籌措表 （單位：萬元）總投資年份123451 總投資22364245.268052301151.1建設(shè)投資200037000001.2基本預備費200370000 1.3建設(shè)期利息36175.26000 1.4流動資金008052301152 資金籌措22364245.26805230115 2.1項目資本金100070

8、041000 用于建設(shè)投資1000700000 用于流動資金0041000 2.2債務資金12363545.26395230115 長期借款12003370000 建設(shè)期利息36175.26000流動資金借款00395230115注：總投資=資金籌措（”1” ”2”）建設(shè)期利息計算過程：（利用中點值法計算）第1年：建設(shè)期利息=×1200×6%36萬元第2年：建設(shè)期利息=(120036) ×3370×6%175.26萬元第35年：建設(shè)期借款流動到生產(chǎn)期，其利息由財務費用支付。在此表中記為0。表二 營業(yè)收入和營業(yè)稅金及附加估算表 （單位：萬元）內(nèi)容年份345

9、141 營業(yè)收入6370819091002 增值稅487.9627.36973 營業(yè)稅金及附加48.7962.7369.73.1營業(yè)稅000 3.2城市建設(shè)維護稅34.1543.9148.79 3.3教育費附加14.6418.8220.91注：增值稅=（銷項進項）×增值稅稅率 本題中“銷項”為“營業(yè)收入”，“進項”為“外購原材料和外購燃料和動力”；“3.2”=“2”×7%；“3.3”=“2”×3%。增值稅計算過程：第3年：因第3年投產(chǎn)，其生產(chǎn)負荷達到設(shè)計生產(chǎn)能力的70%,固有 第3年應納的增值稅=（70%×100×915000×70%

10、）×17%487.9萬元；第4年：因第4年的生產(chǎn)負荷達到設(shè)計生產(chǎn)能力的90%,固有 第4年應納的增值稅=（90%×100×915000×90%）×17%627.3萬元；第514年：因生產(chǎn)負荷達到正常設(shè)計生產(chǎn)能力期固有 任一年應納的增值稅=（100×915000）×17%697萬元。表三 總成本費用估算表 （單位：萬元）項目 年份3456789121314生產(chǎn)負荷70%90%100%100%100%100%100%100%1 外購原材料和外購燃料和動力350045005000500050005000500050002 工資及福

11、利費1501501501501501501501503 修理費180.22180.22180.22180.22180.22180.22180.22180.224 折舊費450.56450.56450.56450.56450.56450.56450.56450.565攤銷費109109109109109494906 財務費用302.68264.06220.85173.04125.2277.4129.629.67 其他費用320320320320320320320320其中：土地使用稅8 總成本費用5012.465973.846430.636382.8263356227.196179.386130

12、.388.1固定成本1512.461473.841430.631382.8213351227.191179.381130.388.2可變成本350045005000500050005000500050009 經(jīng)營成本4150.225150.225650.225650.225650.225650.225650.225650.22注：“外購原材料和外購燃料和動力”=生產(chǎn)負荷×5000（該項目正常年份的外購原材料、燃料動力費（不含稅）為5000萬元）；“折舊費”見表四中“2”；“攤銷費”見表四中“4”+“6”；“財務費用”指生產(chǎn)期所產(chǎn)生的利息（建設(shè)期未還完的借款利息+流動資金的借款利息）見

13、表八“2”；“修理費”=“折舊費”×40%；“總成本費用”=1+2+3+4+5+6+7；“固定成本”=2+3+4+5+6+7；“可變成本”=1；“經(jīng)營成本”=8456。表四 固定資產(chǎn)折舊及攤銷估算表 （單位：萬元）序號項目年份合計折舊率3781213141固定資產(chǎn)原值5691.262年折舊費5406.727.92%450.56450.56450.563無形資產(chǎn)原值4904攤銷費490494905其他資產(chǎn)原值3006攤銷費3006000注：折舊費的計算過程：固定資產(chǎn)原值除包括工程費用（4910萬元）外，還包括建設(shè)期利息和基本預備費，所以，固定資產(chǎn)原值=4910+（36+175.26）+

14、570=5691.26萬元。按平均年限法計算折舊費，折舊年限為12年，殘值率為7.92%，則有年折舊費=5691.26×7.92%=450.56萬元。攤銷費計算過程：無形資產(chǎn)原值為490萬元，按10年平均攤銷； 所以，312年，每年的攤銷費=490/10=49萬元，1314年，攤銷費為零； 其他資產(chǎn)原值為300萬元，按5年平均攤銷； 所以，37年，每年的攤銷費=300/5=60萬元，814年，攤銷費為零。表五 利潤及利潤分配表 （單位：萬元）序號內(nèi)容 年份3456789121314生產(chǎn)負荷（%）70901001001001001001001001營業(yè)收入637081909100910

15、0910091009100910091002總成本費用5012.465973.846430.636382.8263356227.196179.386130.386130.383營業(yè)稅金及附加48.7962.7369.769.769.769.769.769.769.74利潤總額1308.752153.432599.672647.482695.32803.112850.922899.922899.925彌補以前年度損失6應納稅所得額1308.752153.432599.672647.482695.302803.112850.922899.922899.927所得稅327.19538.16649.9

16、2661.87673.83700.78712.73724.98724.988凈利潤981.561615.071949.751985.61.2021.472102.332138.192174.942174.949可供分配利潤981.561615.071949.751985.61.2021.472102.332138.192174.942174.949.1盈余公積金98.16161.51194.98198.56202.15210.23213.82217.49217.499.2應付利潤646.081216.241517.451549.731582.001594.781924.371957.45166

17、8.019.3未分配利潤00000000010息稅前利潤1611.432417.492820.522820.522820.522880.522880.522929.522929.5211息稅折舊攤銷前利潤2170.992977.053380.083380.083380.083380.083380.083380.083380.08注：“總成本費用”見表三中“8”； “營業(yè)稅金及附加”見表二中“3”； “利潤總額”=123；“應納稅所得額”=45；“所得稅”=25%×6；“凈利潤”=67；“可供分配利潤”=8；“盈余公積金”=10%×9；如果折舊（表三 4）加攤銷（表三 5）足

18、夠還本（表八中“當年還本”），則 9.2=99.1；如果折舊加攤銷不夠還本（表八中“當年還本”），則 9.2=99.1補余額?！拔捶峙淅麧櫋睘榱悖弧跋⒍惽袄麧櫋?利潤總額利息支出（表五 4表三 6）；“息稅折舊攤銷前利潤”=息稅前利潤折舊攤銷。項目 年份3789121314折舊加攤銷559.56499.56499.56450.56450.56當年還本796.88796.8800740計算指標：總投資收益率=35.77%>20%資本金凈利潤率= =93.04%>30%表六 項目投資現(xiàn)金流量表（全部投資） （單位：萬元）序號年份內(nèi)容建設(shè)期投產(chǎn)期達到設(shè)計生產(chǎn)能力期123456789101

19、1121314生產(chǎn)負荷（%）70901001001001001001001001001001001現(xiàn)金流入6370819091009100910091009100910091009100910010534.561.1營業(yè)收入6370819091009100910091009100910091009100910091001.2補貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值284.561.4回收流動資金11502現(xiàn)金流出220040705004.015442.955834.925719.925719.925719.925719.925719.925719.925719.925719.925719.922.1建設(shè)投

20、資220040702.2流動資金8052301152.3經(jīng)營成本4150.225150.225650.225650.225650.225650.225650.225650.225650.225650.225650.225650.222.4營業(yè)稅金及附加48.7962.7369.769.769.769.769.769.769.769.769.769.73所得稅前凈現(xiàn)金流量-2200-40701365.992747.053265.083380.083380.083380.083380.083380.083380.083380.083380.084814.644累計所得稅前凈現(xiàn)金流量-2200-62

21、70-4904.01-2156.961108.124488.207868.2811248.3614628.4418008.5221388.6024768.6828148.7632963.145調(diào)整所得稅402.86604.37705.13705.13705.13720.13720.13720.13720.13720.13732.38732.386所得稅后凈現(xiàn)金流量-2200-4070963.132142.682559.952674.952674.952659.952659.952659.952659.952659.952647.704082.267累計所得稅后凈現(xiàn)金流量-2200-6270-5

22、306.87-3164.19-604.242070.714745.667405.610065.5612725.515385.4618045.4120693.1124775.37注：現(xiàn)金流量表的時點與現(xiàn)金流量圖的時點一致對應?！盎厥展潭ㄙY產(chǎn)余值”與“回收流動資金”都是在期末一次性回收?！敖ㄔO(shè)投資”不含建設(shè)期利息，但包括預備費?！罢{(diào)整所得稅”=息稅前利潤×所得稅率（25%）；“所得稅后凈現(xiàn)金流量”=35.計算指標： 所得稅后： 所得稅前：項目投資內(nèi)部收益率（FZRR）：項目投資財務凈現(xiàn)值（FNPV）（=15%）：靜態(tài)投資回收期（從計算期算起）：表七 項目資本金現(xiàn)金流量（自有資金） （單位

23、：萬元）序號年份內(nèi)容建設(shè)期投產(chǎn)期達到設(shè)計生產(chǎn)能力期123456789121314生產(chǎn)負荷（%）70901001001001001001001001現(xiàn)金流入6370819091009100910091009100910010534.561.1營業(yè)收入6370819091009100910091009100910091001.2補貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值284.561.4回收流動資金11502現(xiàn)金流出10007006035.766812.057387.577351.717315.857294.996462.256474.57214.52.1項目資本金10007004102.2借款本金償還796

24、.88796.88796.88796.88796.88796.88007402.3借款利息支付302.68264.06220.85173.04125.2277.4129.629.629.62.4經(jīng)營成本4150.225150.225650.225650.225650.225650.225650.225650.225650.222.5營業(yè)稅金及附加48.7962.7369.769.769.769.769.769.769.72.6所得稅327.19538.36649.92661.87673.83700.78712.73724.98724.983凈現(xiàn)金流量-1000-700334.241377.95

25、1712.431749.291784.151805.012637.752625.503320.06 注：“借款本金償還”見表八“當年還本”，“借款利息支付”見表八“當年利息支付”，“所得稅”見表五“所得稅”。計算指標： 資本金財務內(nèi)部收益率（FZRR）：表八 借款還本付息估算表 （單位：萬元） 內(nèi)容 年份34567891213141 年初欠款5176.264609.383927.53130.632333.751536.887407407401.1年初前長期借款4781.263984.383187.52390.631593.73796.880001.2年初欠流動資金借款3956257407407

26、407407407407402 當年利息支付302.68264.06220.85173.04125.2277.4129.629.629.62.1長期借款利息286.88239.06191.25143.4495.6247.810002.2流動資金借款利息15.82529.629.629.629.629.629.629.63 當年還本796.88796.88796.88796.88796.88796.88007403.1當年長期借款還本796.88796.88796.88796.88796.88796.883.2當年流動資金還本7404 年末尚欠4379.383812.53130.632333.751536.8874074074004.1年末尚欠固定資產(chǎn)借款3984.383187.52390.631593.75796.884.2年末尚欠流動資金借款39562574074074074074074005 償還貸