從信貸員視角談銀行貸款財(cái)務(wù)分析的規(guī)范性

1、從信貸員視角談銀行貸款財(cái)務(wù)分析的規(guī)范性商業(yè)銀行的貸款調(diào)查是銀行信貸的基礎(chǔ)，而貸款調(diào)查的核心則是對貸款申請人的財(cái)務(wù)分析。通過財(cái)務(wù)分析，可以掌握貸款申請人絕大部分與貸款相關(guān)的信息，從而便于作出相應(yīng)的貸款決策。可以說，良好的貸款財(cái)務(wù)分析是防范銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的第一道屏障。 然而，由于政府對銀行信貸的長期行政干預(yù)，我國銀行一直不太重視貸款財(cái)務(wù)分析工作。近幾年隨著金融體制改革的進(jìn)一步深入，銀行開始比較重視貸款財(cái)務(wù)分析了，但財(cái)務(wù)分析工作卻很不規(guī)范。分析什么內(nèi)容？怎樣分析？很多銀行信貸人員并不清楚。有的甚至只是將財(cái)務(wù)分析看作一項(xiàng)例行程序，計(jì)算幾個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)了事，；有的財(cái)務(wù)分析所選用的分析指標(biāo)與分析結(jié)果無關(guān)聯(lián)，財(cái)務(wù)

2、分析工作普遍存在表面化現(xiàn)象。 為了有效預(yù)防銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，筆者認(rèn)為，從收集資料開始到得出分析結(jié)論為止的一系列財(cái)務(wù)分析程序、分析內(nèi)容和分析方法都有必要進(jìn)行規(guī)范和完善。具體包括以下幾點(diǎn)：一是要規(guī)范財(cái)務(wù)分析依據(jù)，確定收集分析資料的內(nèi)容、方法，辨別所收集資料的真?zhèn)?；二是要?guī)范財(cái)務(wù)分析框架。財(cái)務(wù)分析框架不應(yīng)彼此孤立，而應(yīng)注意各分析框架之間的緊密聯(lián)系及其對銀行貸款決策的影響；三是要規(guī)范財(cái)務(wù)分析步驟，理順分析思路；四是要規(guī)范財(cái)務(wù)分析具體方法，確定恰當(dāng)?shù)姆治鲋笜?biāo)。其中，前三者為規(guī)范銀行貸款財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)工作，后者是對銀行貸款財(cái)務(wù)分析具體實(shí)施方案的規(guī)范。本文只就銀行貸款財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)工作的規(guī)范性進(jìn)行探討。 一、收

3、集恰當(dāng)?shù)姆治鲑Y料，為貸款決策提供基礎(chǔ)保障 目前銀行信貸人員在收集貸款財(cái)務(wù)分析資料時(shí)主要存在兩個(gè)方面的不足：一是只重視收集會(huì)計(jì)報(bào)表主表，忽視收集其他會(huì)計(jì)資料，使得財(cái)務(wù)分析資料比較片面，不能全面反映企業(yè)的財(cái)務(wù)信息。因此信貸人員除了應(yīng)收集企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表主表外，還應(yīng)收集報(bào)表附表、會(huì)計(jì)報(bào)表附注(旁注與底注)、補(bǔ)充信息的內(nèi)容、財(cái)務(wù)狀況說明書、注冊會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告和其他重要信息。二是只注重貸款申請企業(yè)歷史資料的收集，忽視收集企業(yè)未來的預(yù)計(jì)資料以及會(huì)計(jì)報(bào)表之外的非財(cái)務(wù)信息資料。事實(shí)上，歷史資料反映的只是企業(yè)過去的情況。雖然企業(yè)歷史資料對今后的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果有一定的影響，但畢竟償還債務(wù)是未來的事，未來企業(yè)是否

4、有還本付息的能力，還要看企業(yè)未來的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況。所以信貸人員應(yīng)要求申請貸款的企業(yè)提供未來若干期的預(yù)計(jì)報(bào)表資料并有必要對其提供的預(yù)計(jì)資料的合理性進(jìn)行評估和調(diào)整。銀行信貸人員也可根據(jù)企業(yè)提供的若干期歷史資料的發(fā)展趨勢，并考慮到該企業(yè)的行業(yè)環(huán)境和宏觀環(huán)境自己編制預(yù)計(jì)會(huì)計(jì)報(bào)表，銀行還可以設(shè)計(jì)一套相應(yīng)的軟件，信貸人員在歷史平均或最具代表性的歷史報(bào)表資料的基礎(chǔ)上，將一些影響企業(yè)發(fā)展的環(huán)境和政策的估計(jì)值輸入，由計(jì)算機(jī)軟件自動(dòng)生成預(yù)計(jì)報(bào)表資料，并將其與歷史報(bào)表結(jié)合起來進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。信貸人員在對預(yù)計(jì)報(bào)表資料進(jìn)行評估和調(diào)整前一定要收集與貸款企業(yè)經(jīng)營相關(guān)的宏觀政策、行業(yè)發(fā)展趨勢及企業(yè)在行業(yè)中的地位等非財(cái)務(wù)資料，并根

5、據(jù)這些資料對歷史或預(yù)計(jì)報(bào)表進(jìn)行評估和調(diào)整。 二、辯別分析資料的真?zhèn)危A(yù)防信貸風(fēng)險(xiǎn) 信貸人員在收集貸款申請企業(yè)的會(huì)計(jì)資料時(shí)，應(yīng)注意以下幾個(gè)方面：1、收集已審計(jì)的會(huì)計(jì)報(bào)表。銀行信貸人員收集的必須是已經(jīng)注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)的會(huì)計(jì)報(bào)表，因?yàn)閽侀_對企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表發(fā)表恰當(dāng)審計(jì)意見不說，相對于未經(jīng)審計(jì)的會(huì)計(jì)報(bào)表而言，一旦審計(jì)失敗，已審計(jì)的會(huì)計(jì)報(bào)表至少還有向會(huì)計(jì)師事務(wù)所提起民事訴訟獲得部分賠償?shù)臋C(jī)會(huì)。在閱讀已審計(jì)會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)，要特別注意非標(biāo)意見審計(jì)報(bào)告說明段中的說明事項(xiàng)對銀行貸款的安全性和盈利性影響。 2、考察已審計(jì)會(huì)計(jì)報(bào)表的可靠性。由于我國注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)起步較晚，審計(jì)的獨(dú)立性較差，審計(jì)師隊(duì)伍素質(zhì)普遍較低，審計(jì)業(yè)務(wù)執(zhí)行

6、程序也欠規(guī)范，加上審計(jì)失敗的民事賠償執(zhí)行程序不健全，一旦出現(xiàn)審計(jì)失敗，靠法律程序挽回?fù)p失的可能性也不大。因此，銀行信貸人員不能過分依賴已審計(jì)的會(huì)計(jì)報(bào)表，即使經(jīng)審計(jì)的會(huì)計(jì)報(bào)表也要對其可靠性加以分析。 確認(rèn)貸款申請企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表的可靠性，首先是要將企業(yè)申請貸款提供的會(huì)計(jì)報(bào)表與其向其他部門尤其是向工商和稅務(wù)部門提供的會(huì)計(jì)報(bào)表口徑是否一致。因?yàn)?，如果企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營成果都不景氣的企業(yè)想要獲得貸款支持，最有可能的舞弊手法是虛增資產(chǎn)的同時(shí)虛增收入；由于涉及到變更登記的問題，企業(yè)向工商部門報(bào)出的資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)該比較真實(shí)；同樣由于涉及到稅金繳納問題，企業(yè)向稅務(wù)部門報(bào)出的會(huì)計(jì)報(bào)表虛增收入的可能性也較小。這就要求銀

7、行信貸人員向工商和稅務(wù)部門調(diào)查取證，如發(fā)現(xiàn)同期會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)不一致，應(yīng)堅(jiān)決拒絕貸款，因?yàn)樵谫J款申請上不誠實(shí)就是立即否決的理由。3、消除已審計(jì)會(huì)計(jì)報(bào)表的虛假信息。即使企業(yè)報(bào)送的報(bào)表是已審計(jì)會(huì)計(jì)報(bào)表而且企業(yè)報(bào)送到不同部門的報(bào)表數(shù)據(jù)口徑都是一致的，信貸人員也應(yīng)就會(huì)計(jì)報(bào)表中涉及銀行貸款安全的主要指標(biāo)如收入、利潤、資產(chǎn)、負(fù)債等指標(biāo)的真實(shí)性進(jìn)行進(jìn)一步審計(jì)，審核的主要方法就是進(jìn)行分析性測試，將測試結(jié)果與以前年度和同行業(yè)的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行比較，估計(jì)差錯(cuò)的可能性，然后抽查企業(yè)相關(guān)的帳證資料，以驗(yàn)證這些指標(biāo)數(shù)據(jù)的真實(shí)性。例，信貸人員在對某貸款申請企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)時(shí)，發(fā)現(xiàn)最近一年主營業(yè)務(wù)收入增幅達(dá)120%，而與之相關(guān)的

8、主營業(yè)務(wù)成本、存貨及經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量的增幅極小，懷疑企業(yè)銷售收入存在不實(shí)，故進(jìn)一步要求到企業(yè)核對相關(guān)帳戶，發(fā)現(xiàn)12月份的收入數(shù)額比其他月份明顯偏大，進(jìn)一步抽查相應(yīng)憑證，發(fā)現(xiàn)該企業(yè)12月份在沒有任何原始憑證的前提下虛增了近50%的銷售收入。信貸員在驗(yàn)證企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表的可靠性時(shí)應(yīng)注意，企業(yè)在申請貸款時(shí)除采取虛增收入、虛計(jì)資產(chǎn)、期間費(fèi)用的資本化等粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表的常用的手法外，一些大型復(fù)雜的企業(yè)，還往往利用資產(chǎn)重組、關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)評估、補(bǔ)貼收入和會(huì)計(jì)調(diào)整方法等來粉飾企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表。因此，信貸人員要分析表外的披露與附注以及副表的相關(guān)信息，據(jù)以判斷會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)的真實(shí)性。 三、確定恰當(dāng)?shù)姆治隹蚣埽瑸樨?cái)務(wù)分析提供

9、正確的分析平臺 目前，信貸人員大多分別以資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表三個(gè)會(huì)計(jì)報(bào)表為分析框架進(jìn)行貸款財(cái)務(wù)分析。筆者認(rèn)為，這種分析模式比較適合企業(yè)管理的需要，實(shí)際上，從銀行這一債權(quán)人的角度來看，它所需要的信息是與貸款決策相關(guān)的企業(yè)財(cái)務(wù)信息，分別會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析會(huì)使報(bào)表分析指標(biāo)之間所反映的信息彼此孤立，不能連貫地反映企業(yè)償債能力。因此筆者建議對貸款申請人的財(cái)務(wù)分析框架可圍繞企業(yè)償債能力將其分為短期流動(dòng)性分析、資金流量分析、資本結(jié)構(gòu)與長期償債能力分析、投資報(bào)酬率分析、資產(chǎn)利用率分析、經(jīng)營業(yè)績分析六個(gè)框架，分別分析企業(yè)償還短期債務(wù)的能力、未來可利用和處置現(xiàn)金的狀況、未來收入和償還長期債務(wù)的能力、企

10、業(yè)提供足以吸引和維持資金供給的財(cái)務(wù)回報(bào)能力、產(chǎn)生收入可以達(dá)到足夠獲利水平的資產(chǎn)質(zhì)量、企業(yè)在長期經(jīng)營中實(shí)現(xiàn)收入最大化和費(fèi)用最小化的能力。銀行信貸員可根據(jù)企業(yè)申請貸款的性質(zhì)分別選用相應(yīng)的框架進(jìn)行分析。如；客戶申請短期貸款，處理貸款的信貸員就可以從第一和第二個(gè)框架中確定相應(yīng)的分析工具，合理的分析評價(jià)借款人是否具有及時(shí)償還貸款的打算和能力，而借款人的長期業(yè)績則不需要考慮。對長期信用分析則應(yīng)從預(yù)測現(xiàn)金流量和評價(jià)企業(yè)長期盈利能力及對資本結(jié)構(gòu)和經(jīng)營業(yè)績分析框架中確定合適的分析工具，因?yàn)樗P(guān)系到借款的安全性。 這種分析框架是按申請貸款的性質(zhì)來劃分的，不同性質(zhì)的貸款的分析目的和分析方法是不完全相同的，按照改進(jìn)后

11、的分析框架進(jìn)行貸款財(cái)務(wù)分析，既能將分散在不同會(huì)計(jì)報(bào)表之間的孤立信息與貸款分析目的聯(lián)系起來選擇相應(yīng)的財(cái)務(wù)分析方法，又能抓住分析的重點(diǎn)，對與本次貸款性質(zhì)無關(guān)的分析可不予考慮，使財(cái)務(wù)分析更簡單明了。 四、明確分析步驟，理順分析思路 明確分析步驟，能使信貸人員思路清晰，在分析中少走彎路，避免丟三落四。具體步驟如下： 明確貸款分析目的，選擇合適的分析框架。信貸人員應(yīng)根據(jù)申請貸款的性質(zhì)確定分析目的，然后選擇分析框架。如，申請短期貸款，其財(cái)務(wù)分析目的就是評價(jià)企業(yè)及時(shí)償還短期貸款的打算和能力，并選擇與此相關(guān)的分析框架：短期流動(dòng)性分析框架和資金流量分析框架中的短期現(xiàn)金流量預(yù)分析模塊。若為長期貸款，其分析目的就是

12、評價(jià)企業(yè)長期貸款的安全性和盈利性，為此應(yīng)選擇資本結(jié)構(gòu)與長期償債能力分析框架、經(jīng)營業(yè)績分析框架以及資金流量分析框架中的長期現(xiàn)金流量預(yù)分析模塊。若是項(xiàng)目貸款，其目的則重于評價(jià)企業(yè)投資項(xiàng)目的可行性與效益性，因此主要應(yīng)選擇資產(chǎn)利用率分析框架和投資報(bào)酬率分析框架。明確分析目的，有助于我們找到相關(guān)的分析框架，消除與分析目的沒有直接關(guān)系分析范圍，有助于提高分析效率。2、設(shè)計(jì)與分析目標(biāo)相一致的具體問題和標(biāo)準(zhǔn)。這些問題的答案絕大部分在前面所收集的財(cái)務(wù)報(bào)表資料和其他資料中，但還有一些可能在非財(cái)務(wù)報(bào)表的分析中。如：關(guān)于短期貸款設(shè)計(jì)的問題有：企業(yè)愿意償還短期貸款嗎？能夠償還短期貸款嗎？在未來的貸款期內(nèi)主要的現(xiàn)金來源是什么？主要的現(xiàn)金運(yùn)用在哪些地方？等等。3、確定恰當(dāng)?shù)姆治龉ぞ?。這是貸款分析的重點(diǎn)。這些工具必須能回答所提出的問題。如短期貸款問題可選擇以下一個(gè)或多個(gè)工具：營運(yùn)資金、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、應(yīng)收帳款與存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)和現(xiàn)金流量預(yù)測等。4、解釋貸款決策的證據(jù)。上述財(cái)務(wù)信息和數(shù)據(jù)指標(biāo)就是信貸人員用來解釋其隨后作出初步貸款決策的證據(jù)。這一步驟要求信貸人員利用專業(yè)知識去評判這些數(shù)字