徐工機(jī)械123 1

1、英文學(xué)院1201010825 袁雯1201010827 蘭夢(mèng)嵐1201011017 蘇錦一. 公司基本情況徐工集團(tuán)工程機(jī)械股份有限公司，原名徐州工程機(jī)械股份有限公司，成立于公司于1993年12月15日注冊(cè)成立，注冊(cè)資本為人民幣95,946,600.00元。股票代碼：000425，股票簡(jiǎn)稱：徐工機(jī)械。1996年8月經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，公司向社會(huì)公開發(fā)行2,400.00萬(wàn)股人民幣普通股(每股面值為人民幣1.00元)，發(fā)行后股本增至119,946,600.00元。1997年4月被國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)為全國(guó)120家試點(diǎn)企業(yè)集團(tuán)，是國(guó)家520家重點(diǎn)企業(yè)，國(guó)家863/CIMS 應(yīng)用示范試點(diǎn)企業(yè)。2009年

2、9月4日，經(jīng)徐州市工商行政管理局核準(zhǔn)，公司名稱變更為“徐工集團(tuán)工程機(jī)械股份有限公司”。 徐工集團(tuán)建立了以國(guó)家級(jí)技術(shù)中心和江蘇徐州工程機(jī)械研究院為核心的研發(fā)體系，徐工技術(shù)中心在國(guó)家企業(yè)技術(shù)中心評(píng)價(jià)中持續(xù)名列工程機(jī)械行業(yè)首位，被國(guó)家發(fā)改委、科技部等五部委聯(lián)合授予“國(guó)家技術(shù)中心成就獎(jiǎng)”。建立了覆蓋全國(guó)的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，100多個(gè)國(guó)外徐工代理商為全球用戶提供全方位營(yíng)銷服務(wù)，徐工產(chǎn)品已銷售到世界140多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。9類主機(jī)和3類關(guān)鍵零部件市場(chǎng)占有率居國(guó)內(nèi)第1位。5類主機(jī)出口量和出口總額持續(xù)位居國(guó)內(nèi)行業(yè)第1位。徐工集團(tuán)的企業(yè)愿景是成為一個(gè)極具國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力、讓國(guó)人為之驕傲的世界頂級(jí)企業(yè)。 在中國(guó)徐工有多家分公司：

3、徐州重型機(jī)械有限公司；徐工機(jī)械建設(shè)機(jī)械分公司；徐州徐工筑路機(jī)械有限公司；徐州徐工液壓件有限公司；徐州徐工隨車起重機(jī)有限公司；徐州徐工特種工程機(jī)械有限公司；徐州徐工挖掘機(jī)械有限公司；徐工工程機(jī)械租賃有限公司；江蘇徐州工程機(jī)械研究院；徐州派特控制技術(shù)；徐州工程機(jī)械技工學(xué)校；南京徐工汽車制造有限公司 。公司主要產(chǎn)品：工程起重機(jī)械、鏟土運(yùn)輸機(jī)械、挖掘機(jī)械、筑路及養(yǎng)護(hù)機(jī)械、路面及壓實(shí)機(jī)械、混凝土機(jī)械、樁工及非開挖機(jī)械、鐵路建設(shè)裝備、高空消防設(shè)備、重卡及特種專用車輛、專用底盤、發(fā)動(dòng)機(jī)、液壓件等主機(jī)和工程機(jī)械基礎(chǔ)零部件產(chǎn)品。二、行業(yè)狀況機(jī)械工業(yè)素有“工業(yè)的心臟”之稱。它是其他經(jīng)濟(jì)部門的生產(chǎn)手段，也可說(shuō)是一切

4、經(jīng)濟(jì)部門發(fā)展的基礎(chǔ)。它的發(fā)展水平是衡量一個(gè)國(guó)家工業(yè)化程度的重要標(biāo)志。為促進(jìn)民族地區(qū)的現(xiàn)代化，必須加速發(fā)展機(jī)械工業(yè)。國(guó)際工程機(jī)械市場(chǎng)的格局，北美、西歐、中國(guó)和日本四大市場(chǎng)仍占據(jù)著70%左右的市場(chǎng)份額。但是，一批新興的工程機(jī)械市場(chǎng)發(fā)展很快，如俄羅斯、印度、中東、南美洲、中亞、東南亞等，尤其是俄羅斯和印度兩個(gè)大國(guó)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較快，工程機(jī)械需求量大，市場(chǎng)潛力不可忽視。目前，中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)的發(fā)展進(jìn)入一個(gè)關(guān)鍵時(shí)期，即由基本上面對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)轉(zhuǎn)向面對(duì)國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)，真正開始參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。隨著中國(guó)工程機(jī)械產(chǎn)品越來(lái)越多的進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)，企業(yè)將面對(duì)國(guó)際貿(mào)易規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)和地方法規(guī)、技術(shù)壁壘、關(guān)稅、反傾銷、代理服務(wù)、產(chǎn)品質(zhì)

5、量、配件供應(yīng)等諸多問題，企業(yè)必須花更多的精力研究和解決這些問題，應(yīng)該更多的關(guān)注國(guó)際市場(chǎng)的變化，尤其要關(guān)注競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況，學(xué)習(xí)和借鑒它們的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，徐工、中聯(lián)、三一三家公司的市場(chǎng)占有率位列前三。徐工機(jī)械是集筑路機(jī)械、鏟運(yùn)機(jī)械、路面機(jī)械等工程機(jī)械的開發(fā)、制造與銷售為一體的專業(yè)公司,產(chǎn)品達(dá)四大類、七個(gè)系列、近100個(gè)品種。公司起重機(jī)市場(chǎng)占有率超過55%,是國(guó)內(nèi)的起重機(jī)龍頭。享譽(yù)國(guó)內(nèi)外的知名品牌:公司的XCMG品牌為行業(yè)內(nèi)最具知名度和最具價(jià)值的品牌之一,是行業(yè)內(nèi)第一個(gè)獲得國(guó)家認(rèn)定的“中國(guó)馳名商標(biāo)”。根據(jù)工程機(jī)械商貿(mào)網(wǎng)數(shù)據(jù),公司的汽車起重機(jī)、隨車起重機(jī)、壓路機(jī)、平地機(jī)和瀝青混凝土攤鋪機(jī)位居行業(yè)

6、第一位,履帶起重機(jī)和裝載機(jī)分別名列行業(yè)第二位和第五位。公司品牌在海外的影響力也位居國(guó)內(nèi)工程機(jī)械企業(yè)之首。三、 資產(chǎn)負(fù)債匹配情況徐工機(jī)械資產(chǎn)負(fù)債表（表格資料來(lái)自徐工機(jī)械官方網(wǎng)站）2014-12-31報(bào)表來(lái)源年報(bào)資產(chǎn)【流動(dòng)資產(chǎn)】貨幣資金5 158 101 937交易性金融資產(chǎn)0其他貨幣資金0短期投資（原值）0短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備0短期投資凈額0應(yīng)收票據(jù)2 033 381 521應(yīng)收股利0應(yīng)收利息0應(yīng)收賬款（原值）0其他應(yīng)收款（原值）0壞賬準(zhǔn)備0應(yīng)收賬款凈額20 034 543 874其他應(yīng)收款凈額488 876 320預(yù)付賬款1 110 078 895應(yīng)收補(bǔ)貼款0預(yù)繳稅金0內(nèi)部應(yīng)收款0應(yīng)收內(nèi)部單位款0

7、應(yīng)收關(guān)聯(lián)企業(yè)款0期貨保證金0應(yīng)收席位費(fèi)0存貨（原值）0其中：消耗性生物資產(chǎn)0存貨跌價(jià)準(zhǔn)備0存貨（凈額）7 714 323 073待攤費(fèi)用0待轉(zhuǎn)其他業(yè)務(wù)支出0工程施工0待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失0一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債權(quán)投資0一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)0其他流動(dòng)資產(chǎn)0影響流動(dòng)資產(chǎn)其他科目0流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)36 539 305 620【長(zhǎng)期投資】可供出售金融資產(chǎn)683 000 000股權(quán)分置流通權(quán)0持有至到期投資0投資性房地產(chǎn)0長(zhǎng)期股權(quán)投資（原值）0長(zhǎng)期應(yīng)收款0長(zhǎng)期債權(quán)投資（原值）0其他長(zhǎng)期投資（原值）0長(zhǎng)期投資（原值）0長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備0長(zhǎng)期股權(quán)投資凈額339 718 206長(zhǎng)期債權(quán)投資凈額0其他長(zhǎng)期投資凈額0長(zhǎng)

8、期投資凈額0合并價(jià)差0股權(quán)投資差額0固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)原值0累計(jì)折舊0固定資產(chǎn)凈值0固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備0固定資產(chǎn)凈額8 190 647 235工程物資0在建工程390 606 852固定資產(chǎn)清理0生產(chǎn)性生物資產(chǎn)0油氣資產(chǎn)0待處理固定資產(chǎn)凈損失0固定資產(chǎn)合計(jì)0【無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)】無(wú)形資產(chǎn)2 187 916 864開發(fā)支出0商譽(yù)0開辦費(fèi)0遞延資產(chǎn)0長(zhǎng)期待攤費(fèi)用8 860 192其他長(zhǎng)期資產(chǎn)0無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì)0【遞延稅項(xiàng)】遞延所得稅資產(chǎn)510 482 769其他非流動(dòng)資產(chǎn)0影響非流動(dòng)資產(chǎn)其他科目0非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)12 311 232 118資產(chǎn)總計(jì)48 850 537 738負(fù)債及股東權(quán)益【流動(dòng)負(fù)

9、債】短期借款3 301 256 200交易性金融負(fù)債0應(yīng)付票據(jù)3 379 725 179應(yīng)付賬款7 303 322 834預(yù)收賬款776 979 594代銷商品款0應(yīng)付職工薪酬209 893 102應(yīng)付福利費(fèi)0應(yīng)付股利7 336 020應(yīng)交稅費(fèi)141 802 692應(yīng)付利息12 225 000待扣稅金0其他應(yīng)交款0內(nèi)部應(yīng)付款0應(yīng)付內(nèi)部單位款0應(yīng)付關(guān)聯(lián)企業(yè)款0其他應(yīng)付款2 755 904 252應(yīng)付短期債券0預(yù)提費(fèi)用0工程結(jié)算0國(guó)內(nèi)票證結(jié)算0國(guó)際票證結(jié)算0預(yù)計(jì)負(fù)債0一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債1 874 599 714遞延收益0一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債0其他流動(dòng)負(fù)債0職工獎(jiǎng)勵(lì)及福利基金0影響流動(dòng)負(fù)債其他科

10、目0流動(dòng)負(fù)債合計(jì)19 763 044 588【長(zhǎng)期負(fù)債】長(zhǎng)期借款3 048 348 284應(yīng)付債券5 569 993 712長(zhǎng)期應(yīng)付款0專項(xiàng)應(yīng)付款0住房周轉(zhuǎn)金0其他長(zhǎng)期負(fù)債0長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)0遞延利息收入0遞延所得稅負(fù)債0其他非流動(dòng)負(fù)0影響非流動(dòng)負(fù)債其他科目30 191 638非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)8 648 533 634負(fù)債合計(jì)28 411 578 223股東權(quán)益少數(shù)股東權(quán)益320 024 157實(shí)收資本（或股本）2 210 875 770減：已歸還投資0資本公積金7 977 882 894盈余公積728 510 888減：庫(kù)存股0公益金0集體福利基金0未確認(rèn)的投資損失0未分配利潤(rùn)9 284 382

11、608外幣報(bào)表折算差額0影響所有者權(quán)益其他科目0歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)20 118 935 358股東權(quán)益合計(jì)20 438 959 515負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)48 850 537 738資產(chǎn)負(fù)債表是根據(jù)公式“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”編制，表中數(shù)據(jù)符合這一公式，左右兩邊數(shù)值均為48 850 537 738。下面對(duì)一些重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析(1) 凈資產(chǎn)比率。凈資產(chǎn)比率=股東權(quán)益總額/總資產(chǎn) 該指標(biāo)主要用來(lái)反映企業(yè)的資金實(shí)力和償債安全性，它的倒數(shù)即為負(fù)債比率。凈資產(chǎn)比率的高低與企業(yè)資金實(shí)力成正比，但該比率過高，則說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理。該指標(biāo)一般應(yīng)在50%左右，但對(duì)于一些特大型企業(yè)而

12、言，該指標(biāo)的參照標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)有所降低。該公司股東權(quán)益總額為20 438 959 515，總資產(chǎn)為48 850 537 738，則凈資產(chǎn)比率為 41.839%，低于50%，則財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)合理。(2) 資本化比率。資本化比率=長(zhǎng)期負(fù)債/(長(zhǎng)期負(fù)債+股東股益) 該指標(biāo)主要用來(lái)反映企業(yè)需要償還的及有息長(zhǎng)期負(fù)債占整個(gè)長(zhǎng)期營(yíng)運(yùn)資金的比重，因而該指標(biāo)不宜過高，一般應(yīng)在20%以下。該公司的長(zhǎng)期負(fù)債為8 648 533 634，股東權(quán)益為20 438 959 515，則資本化比率為29.73%，大于20%，比重過高，負(fù)債壓力大。（3）流動(dòng)比率。流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 該指標(biāo)主要用來(lái)反映企業(yè)償還債

13、務(wù)的能力。一般而言，該指標(biāo)應(yīng)保持在2:1以上的水平。該公司流動(dòng)資產(chǎn)為36 539 305 620，流動(dòng)負(fù)債為19 763 044 588，流動(dòng)比率為1.84，低于理想標(biāo)準(zhǔn)，則說(shuō)明該公司流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度小，流動(dòng)負(fù)債如果到期的話，不能保證能通過流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)償還。(4)應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比重理論上不應(yīng)高于35%。該公司應(yīng)收賬款為20 034 543 874，總資產(chǎn)為48 850 537 738，比重為41.09%，大于35%，將影響公司的資金周轉(zhuǎn)速度和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量，給公司的營(yíng)運(yùn)資金帶來(lái)一定壓力?？傮w來(lái)說(shuō)，該公司負(fù)債規(guī)模略大，還債壓力大，且應(yīng)收賬款比重達(dá)，資金周轉(zhuǎn)速度和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流

14、量受限制，需調(diào)整資金結(jié)構(gòu)。四、徐工集團(tuán)財(cái)務(wù)收益狀況 公司預(yù)計(jì)2014年實(shí)現(xiàn)銷售收入290億元，報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)銷售收入233億元，占全年經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的80.38%，未完成預(yù)計(jì)銷售收入的原因是受宏觀經(jīng)濟(jì)和固定資產(chǎn)投資增速下滑影響，工程機(jī)械行業(yè)下游需求延續(xù)疲弱的態(tài)勢(shì)，影響全年收入。公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較曾公開披露過的本年度盈利預(yù)測(cè)低于或高于 20%以上的差異原因。五、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)1. 產(chǎn)品需求受到經(jīng)濟(jì)周期影響的風(fēng)險(xiǎn)本公司產(chǎn)品的客戶主要來(lái)自基建設(shè)施、工程及能源行業(yè)，這些行業(yè)的表現(xiàn)與宏觀經(jīng)濟(jì)狀況高度相關(guān)，導(dǎo)致本公司產(chǎn)品的需求受到經(jīng)濟(jì)周期的影響較大。未來(lái)如果經(jīng)濟(jì)周期下行導(dǎo)致國(guó)家的固定資產(chǎn)投資大幅下降，將對(duì)本公司的產(chǎn)

15、品需求和盈利能力造成不利影響。2. 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈導(dǎo)致市場(chǎng)份額下降的風(fēng)險(xiǎn)雖然本公司在中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)的行業(yè)地位突出，但是一方面受到國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)加大對(duì)中國(guó)市場(chǎng)投入帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，另一方面也受到國(guó)內(nèi)其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手產(chǎn)品線延伸和技術(shù)水平提高的挑戰(zhàn)。隨著未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)格局的不斷升級(jí)，如果本公司不能在各個(gè)產(chǎn)品類型中繼續(xù)保持自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，將面臨市場(chǎng)份額下降的風(fēng)險(xiǎn)。3.境外市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)在參與境外市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)時(shí)，本公司受到雙邊貿(mào)易關(guān)系、關(guān)稅、貿(mào)易壁壘、業(yè)務(wù)所在地相關(guān)法規(guī)、稅務(wù)環(huán)境、當(dāng)?shù)卣摺R率變化、自然災(zāi)害等因素影響。由于相關(guān)境外投資所在國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)、法律環(huán)境與國(guó)內(nèi)存在巨大差異，其對(duì)外相關(guān)政策、法規(guī)也存在一定的變動(dòng)

16、風(fēng)險(xiǎn)，有可能對(duì)本公司在境外的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生不利影響。4. 主要原材料及零部件價(jià)格波動(dòng)及供應(yīng)不足的風(fēng)險(xiǎn)。本公司產(chǎn)品生產(chǎn)所需要的原材料及零部件主要為鋼材及發(fā)動(dòng)機(jī)、底盤及驅(qū)動(dòng)橋等，其占公司成本的比重較大。成本如出現(xiàn)較大幅度上升，將對(duì)公司盈利產(chǎn)生不利影響。此外，本公司生產(chǎn)所需的原材料及零部件的供應(yīng)如受到市場(chǎng)需求、產(chǎn)能變更、自然災(zāi)害影響而無(wú)法滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，也會(huì)對(duì)公司的正常運(yùn)營(yíng)造成影響。六、現(xiàn)金流量順暢情況現(xiàn)金流量表一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量2014年 2013年銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金27274898557.0827896538915.52收到的稅費(fèi)返還646352704.048569678

17、89.91收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金496401224.43706559757.04經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)28417652485.5529460066562.47購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金21282102696.7423559302922.68支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金2188273857.791972043818.55支付的各項(xiàng)稅費(fèi)1180539346.341763319323.44支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金3029068996.102548461070.72經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)27679984896.9729843127135.39經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~737667588.58

18、-383060572.92二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 2014年 2013年收回投資收到的現(xiàn)金50000000.00 61000000.00取得投資收益收到的現(xiàn)金33298845.58 10659334.74處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額38433100.00 10117280.80處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額- -收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金395531923.12 0.00投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)517263868.70 81776615.54購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金855305656.53 2237037002.89投資支付的現(xiàn)金53300

19、0000.00 12500000.00 取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額- -支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金- 0.00 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1388305656.53 2249537002.89投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-871041787.83 -2167760387.35三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 2014年 2013年吸收投資收到的現(xiàn)金1518877.50 295657331.42 取得借款收到的現(xiàn)金8343869484.00 收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金964400.91 0.00籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)8346352762.41 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金9123185352.40 954

20、9136324.00 分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金909741223.43 1016963077.77 支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金149031557.84 50046000.00籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-1835605371.26 2206655070.45四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響-41725588.71 -35346996.69 四(2)、其他原因?qū)ΜF(xiàn)金的影響- -五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額-2010705159.22 -379512886.51 期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額6766189045.76 6985008218.17 期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額4755

21、483886.54 6605495331.66 附注：1、將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量 2014年 2013年凈利潤(rùn)406921838.86 1547997146.10 加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備622485136.93 451509089.96固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊652502075.37 549802408.36無(wú)形資產(chǎn)攤銷79440590.72 73368418.83長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷1976373.46 0.00處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失-2560881.39 -783279.25固定資產(chǎn)報(bào)廢損失- - 公允價(jià)值變動(dòng)損失- - 財(cái)務(wù)費(fèi)用633837042.

22、72 730107446.06 投資損失-36925022.80 -10638532.42遞延所得稅資產(chǎn)減少-100980590.99 -75074060.26 遞延所得稅負(fù)債增加- - 存貨的減少232285193.89 -192271313.47 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少870894452.72 -2693224745.08經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加-2622208620.91 -763853151.75其他- 0.00經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~2737667588.58 -383060572.922、不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動(dòng) 2014年 2013年債務(wù)轉(zhuǎn)為資本1060424301.14

23、- 一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券- -融資租入固定資產(chǎn)- -3、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈變動(dòng)情況 2014年 2013年現(xiàn)金的期末余額4755483886.54 6605495331.66減：現(xiàn)金的期初余額6766189045.76 6985008218.17加：現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額- -減：現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額- -加：其他原因?qū)ΜF(xiàn)金的影響2- -現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額-2010705159.22 -379512886.51備注- -（一） 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。l、將【銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金】與【購(gòu)進(jìn)商品、接受勞務(wù)付出的現(xiàn)金】進(jìn)行比較。 前者數(shù)據(jù)27274898557.08 大于后者

24、21282102696.74，說(shuō)明企業(yè)的銷售利潤(rùn)大，銷售回款良好，創(chuàng)現(xiàn)能力強(qiáng)。2、將【銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金】與【經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金總額】比較。 前者27274898557.08 占后者28417652485.55的比重大， 約為95.978%. 比重大，比重大，說(shuō)明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，營(yíng)銷狀況良好。3、將【本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量】與上期比較。本期凈流量值為737667588.58，上期為負(fù)值，-383060572.92，增長(zhǎng)率高，說(shuō)明企業(yè)成長(zhǎng)性越好。（二）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。2014年和2013年現(xiàn)金流入量均小于輸出量，處于負(fù)數(shù)狀態(tài)，然而，這并不代表企業(yè)不盈利。當(dāng)企業(yè)擴(kuò)大規(guī)?；蜷_

25、發(fā)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)時(shí)，需要大量的現(xiàn)金投入，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量補(bǔ)償不了流出量，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，但如果企業(yè)投資有效，將會(huì)在未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入用于償還債務(wù)，創(chuàng)造收益，企業(yè)不會(huì)有償債困難。因此，分析投資活動(dòng)現(xiàn)金流量，應(yīng)結(jié)合企業(yè)目前的投資項(xiàng)目進(jìn)行，不能簡(jiǎn)單地以現(xiàn)金凈流入還是凈流出來(lái)論優(yōu)劣。 （三）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。一般來(lái)說(shuō)，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越大，企業(yè)面臨的償債壓力也越大，但如果現(xiàn)金凈流入量主要來(lái)自于企業(yè)吸收的權(quán)益性資本，則不僅不會(huì)面臨償債壓力，資金實(shí)力反而增強(qiáng)。因此，在分析時(shí)，可將【吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金】與【籌資活動(dòng)現(xiàn)金總流入】比較，所占比重大，說(shuō)明企業(yè)資金實(shí)力增強(qiáng)，

26、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低。前者為1518877.50，后者為8346352762.41，比重約為0.18%，比重小，說(shuō)明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。（四）現(xiàn)金流量構(gòu)成分析。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入為28417652485.55， 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入為517263868.70， 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入為8346352762.41，則經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)狀況較好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理。同理，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出比重大的企業(yè)，說(shuō)明該公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況正常，現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)較為合理。 七、企業(yè)的發(fā)展前景和趨勢(shì)機(jī)械工業(yè)為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和建設(shè)做出了積極貢獻(xiàn)，較好地發(fā)揮了支柱產(chǎn)業(yè)的作用。機(jī)械行業(yè)整體發(fā)展趨勢(shì)如下： 1、加大出口中國(guó)機(jī)械制造企業(yè)在中國(guó)重工業(yè)化和城市化推進(jìn)的階段獲得快速增長(zhǎng)，大型企業(yè)積累了雄厚的資本實(shí)力和較強(qiáng)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。公司一方面需要在海外尋求更深厚的技術(shù)積淀和創(chuàng)新來(lái)源，另一方面公司在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)增速放緩的同時(shí)需要和發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)來(lái)支撐公司持續(xù)成長(zhǎng)。中國(guó)部分領(lǐng)先機(jī)械企業(yè)成熟、性價(jià)比優(yōu)越、資本實(shí)力雄厚，為其國(guó)際化發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。 2、海外并購(gòu) 國(guó)內(nèi)很多企業(yè)開始走海外并購(gòu)的路線，通過海外并購(gòu)達(dá)到海外擴(kuò)張和引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)的效果。通過這種海外并購(gòu)的模式，中國(guó)的