20112012未通過(guò)審核公司招股說(shuō)明書(shū)維格娜絲

1、維格娜絲時(shí)裝招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）：本公司的申請(qǐng)尚未得到中國(guó)核準(zhǔn)。本招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）不具有據(jù)以股票的法律效力，預(yù)先披露之用。投資者應(yīng)當(dāng)以正式公告的招股說(shuō)明書(shū)全文作為做出投資決定的依據(jù)。概況普通股（股票類型：）2,400.00 萬(wàn)股1.00 元根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果，由公司和股數(shù)：每股面值：每股價(jià)格：確定預(yù)計(jì)日期：年月所日擬上市的所：9,600.00 萬(wàn)股本公司控股股東、實(shí)際后總股本：本次前股東所持的流人、宋通限制、股東對(duì)所持自愿艷俊夫婦承諾：自公司股票上市之日起三十六鎖定的承諾：內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其持有的發(fā)行人，也不由人回購(gòu)其持有的。作公司股東的、承諾：自公司股票上市之日起三十六內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓

2、或者委托他人管理其持有的人，也不由人回購(gòu)其持有的。等 25 人承諾：自作公司股東的公司股票上市之日起一年內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其持有的人，也不由人回購(gòu)其持有的。同時(shí)作公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的股東還承諾：在上述承諾期滿后，本人作為公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理，任職期間每年轉(zhuǎn)讓的不超過(guò)本人持有的本公司1-1-2維格娜絲時(shí)裝招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）總數(shù)的百分之二十五；自離職之日起六內(nèi)不轉(zhuǎn)讓本人持有的，離職六后的十二內(nèi)通過(guò)所掛牌出售的本公司占本人所持有的本公司的股票總數(shù)的比例不超過(guò)百分之五十。保薦人（）：渤海招股說(shuō)明書(shū)簽署日期：【】年【】月【】日1-1-3維格娜絲時(shí)裝招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）人人及全體董

3、事、監(jiān)事、高級(jí)管理承諾招股說(shuō)明書(shū)及其摘要不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或遺漏，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。公司和主管會(huì)計(jì)工作的、會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)保證招股說(shuō)明書(shū)及其摘要中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料真實(shí)、完整。中國(guó)、其他部門對(duì)本次所做的任何決定或意見(jiàn)，均不表明其對(duì)人股票的價(jià)值或投資者的作出實(shí)質(zhì)性或者保證。任何與之相反的均屬虛假不實(shí)陳述。根據(jù)法的規(guī)定，股票依法后，人經(jīng)營(yíng)與的變化，由發(fā)行人自行負(fù)責(zé)，由此變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。投資者若對(duì)本招股說(shuō)明書(shū)及其摘要存在任何疑問(wèn)，應(yīng)咨詢的股票經(jīng)紀(jì)人、律師、會(huì)計(jì)師或其他專業(yè)顧問(wèn)。1-1-4維格娜絲時(shí)裝招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）事項(xiàng)提示事項(xiàng)：本公司提請(qǐng)投資者

4、注意以下一、本次前公司總股本為 7,200 萬(wàn)股，本次擬2,400 萬(wàn)股流通股，后總股本為 9,600 萬(wàn)股，全部為流通股。本公司控股股東、實(shí)際人、夫婦承諾：自公司股票上市之日起三十六內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其持有的人，也不由人回購(gòu)其持有的。作公司股東的、承諾：自公司股票上市之日起三十六內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其持有的人股份，也不由人回購(gòu)其持有的。等 25 人承諾：自公司股票上市之日起十二作公司股東的內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其持有的人，也不由人回購(gòu)其持有的股份。同時(shí)作公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理的股東還承諾：在上述承諾期滿后，本人作為公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理，任職期間每年轉(zhuǎn)讓的不超過(guò)本人持有

5、的本公司總數(shù)的百分之二十五，自離職之日起六內(nèi)不轉(zhuǎn)讓本人持有的，離職六后的十二內(nèi)通過(guò)所掛牌出售的本公司占本人所持有的本公司的股票總數(shù)的比例不超過(guò)百分之五十。二、根據(jù)公司 2010 年 7 月 28 日召開(kāi)的 2010 年第二次臨時(shí)股東大會(huì)決議，公司公開(kāi)股票前實(shí)現(xiàn)的滾存未分配利潤(rùn)由后的新老股東共同享有。截至2010 年 12 月 31 日，人未分配利潤(rùn)為 4,597.70。三、本公司提醒投資者認(rèn)真閱讀本招股說(shuō)明書(shū)的“風(fēng)險(xiǎn)因素”部分，并特別注意下列風(fēng)險(xiǎn)：1、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)女裝作為一個(gè)傳統(tǒng)行業(yè)，生產(chǎn)進(jìn)入門檻較低，企業(yè)數(shù)量眾多，市場(chǎng)集中度低，競(jìng)爭(zhēng)十分激烈。本公司在中高檔時(shí)尚女裝，依托公司多年積累的1-1-

6、5維格娜絲時(shí)裝招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）“VGRASS”品牌，堅(jiān)持26 個(gè)省、設(shè)計(jì)研發(fā)，建立起分布、直轄市的網(wǎng)絡(luò)，注重信息化管理，保持了良好的成長(zhǎng)性和水平。目前，女裝行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)由低層次的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)逐步向品牌競(jìng)爭(zhēng)方向發(fā)展，反映在設(shè)計(jì)研發(fā)、終端、信息系統(tǒng)、經(jīng)營(yíng)方面。并且，隨著國(guó)際品牌不斷進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，若本公司在未來(lái)不能有效應(yīng)對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，將對(duì)本公司市場(chǎng)拓展和水平等產(chǎn)生不利影響。2、存貨余額較大的風(fēng)險(xiǎn)截至 2010 年 12 月 31 日，公司存貨賬面價(jià)值為 10,097.34，占資產(chǎn)的比例為 63.09%，占資產(chǎn)總額的比例 43.74%，存貨比重較大。公司存貨中庫(kù)存商品為 7,504.4

7、6，占存貨總額的比例為 74.32%。由于公司堅(jiān)持以自營(yíng)店為主的銷售模式，自營(yíng)終端需要一定的鋪貨數(shù)量以滿足正常銷售的需求，隨著公司自營(yíng)店的快速增長(zhǎng)，因此存貨尤其是庫(kù)存商品較大是公司經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)決定的。本公司一貫重視存貨管理，但若在以后的經(jīng)營(yíng)年度中因市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化或競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致存貨積壓或減值，將對(duì)公司經(jīng)營(yíng)造成不利影響。3、自營(yíng)店數(shù)量大幅增加帶來(lái)的管理風(fēng)險(xiǎn)本公司將本次募金中的 27,707.00用于建設(shè)網(wǎng)絡(luò)項(xiàng)目，該項(xiàng)目投入占預(yù)計(jì)募金總額的 94.47%。公司在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)，一直堅(jiān)持以自營(yíng)店為主、加盟店為輔的銷售模式，積累了豐富的自營(yíng)店管理經(jīng)驗(yàn)，這種模式能夠使終端更好地貫徹公司品牌戰(zhàn)略和市場(chǎng)策略，保證公

8、司的能力。截至 2010年 12 月 31 日，公司有 231 家自營(yíng)店，募金投資項(xiàng)目實(shí)施后，本公司將新增85 個(gè)自營(yíng)店。自營(yíng)店的大幅增加，對(duì)公司管理提出更高的要求，若公司不能在人事管務(wù)管理、方面及時(shí)提升，可能會(huì)因自營(yíng)店數(shù)量大幅增加給公司帶來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)。1-1-6維格娜絲時(shí)裝招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）目錄釋義12概覽15第一章第二章一、人及控股股東概況15二、人主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)指標(biāo)17三、本次概況19四、本次前后股本結(jié)構(gòu)19五、募金用途19第三章 本次概況21一、本次的基本情況21的有關(guān)當(dāng)事人22二、本次三、有關(guān)本次上市的重要日期24第四章 風(fēng)險(xiǎn)因素25一、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)25二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)26三、生產(chǎn)依賴于

9、外包的風(fēng)險(xiǎn)26四、募金投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)26人的風(fēng)險(xiǎn)27五、實(shí)際六、第五章風(fēng)險(xiǎn)27人基本情況28一、人概況28二、人改制重組情況28人設(shè)立以來(lái)股本形成及其變化和資產(chǎn)重組情況33三、四、人成立以來(lái)歷次驗(yàn)資情況及發(fā)起人投入資產(chǎn)的計(jì)量屬性44五、人組織機(jī)構(gòu)46六、人控股子公司、參股公司簡(jiǎn)要情況52七、發(fā)起人、持有人 5%以上的主要股東及實(shí)際人的基本情況56人股本情況59八、九、人內(nèi)部職工股的情況601-1-7維格娜絲時(shí)裝招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）十、工會(huì)持股、職工持股會(huì)持股、持股、委托持股或股東數(shù)量超過(guò)二百人的情況60十一、員工及其保障情況60十二、持有 5%以上的主要股東以及作為股東的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理作出

10、的重要承諾及履行情況62第六章 業(yè)務(wù)與技術(shù)63一、公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)和主要63二、公司所處行業(yè)基本情況64三、公司的競(jìng)爭(zhēng)地位80四、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)情況88五、公司的主要固定資產(chǎn)及無(wú)形資產(chǎn)149六、公司特許經(jīng)營(yíng)權(quán)158七、公司主要生產(chǎn)技術(shù)及研況158八、公司主要和服務(wù)的質(zhì)量情況164第七章 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián).166一、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況166二、關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)關(guān)系172三、經(jīng)常性關(guān)聯(lián). 173四、偶發(fā)性關(guān)聯(lián). 176五、關(guān)聯(lián)方往來(lái)款情況177六、報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響178人關(guān)聯(lián)決策程序178七、八、公司減少關(guān)聯(lián)采取的措施183技術(shù)184第八章 董事、監(jiān)事、高級(jí)管理及簡(jiǎn)介184一、公司董事、

11、監(jiān)事、高級(jí)管理與技術(shù)二、公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理與技術(shù)持股及變動(dòng)情況189對(duì)外投資情況191三、公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理及技術(shù)四、公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理及技術(shù)薪酬情況191五、公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理及技術(shù)情況192的親屬關(guān)系192六、公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理及技術(shù)1-1-8維格娜絲時(shí)裝招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）七、公司與董事、監(jiān)事、高級(jí)管理與技術(shù)簽訂的協(xié)議情況193技術(shù)的重要承諾及履行情況193八、公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理與九、公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理的任職資格及報(bào)告期內(nèi)的變動(dòng)情況193第九章 公司治理195董事和董事會(huì)依法運(yùn)行情況195一、公司股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、二、公司近三年違法行為情

12、況204三、公司近三年資金占用和為控股股東、實(shí)際人及其的其他企業(yè)擔(dān)保的情況204四、公司內(nèi)部制度情況204第十章 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息206一、審計(jì)意見(jiàn)206二、最近三年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表206三、會(huì)計(jì)報(bào)表編制基礎(chǔ)214四、合并報(bào)表范圍及變化情況214五、報(bào)告期內(nèi)主要的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)215六、分部信息229七、最近一年內(nèi)收購(gòu)兼并情況230八、會(huì)計(jì)師核驗(yàn)的非經(jīng)常性損益明細(xì)表230九、主要資產(chǎn)情況232十、主要債項(xiàng)235十一、股東權(quán)益變動(dòng)表238十二、報(bào)告期內(nèi)現(xiàn)金流量情況238十三、或有事項(xiàng)、期后事項(xiàng)和其他重要事項(xiàng)239十四、人主要財(cái)務(wù)指標(biāo)239披露情況241十五、人十六、資產(chǎn)評(píng)估情況242十七、歷次驗(yàn)

13、資情況243第十一章 管理層討論與分析244一、財(cái)務(wù)狀況分析244二、能力分析2621-1-9維格娜絲時(shí)裝招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）三、人報(bào)告期內(nèi)現(xiàn)金流量分析284性情況分析287四、報(bào)告期內(nèi)五、會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)估計(jì)與可比上市公司的差異比較287六、公司目前存在的擔(dān)保、其他或有事項(xiàng)和期后事項(xiàng)的，應(yīng)說(shuō)明對(duì)人財(cái)務(wù)狀況、能力及持續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響287七、影響公司財(cái)務(wù)狀況和能力的主要因素分析288第十二章 業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)290一、業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)290二、公司當(dāng)年和未來(lái)兩年的發(fā)展計(jì)劃290的主要292三、擬定上述計(jì)劃所依據(jù)的假設(shè)條件及四、發(fā)展計(jì)劃與現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系293第十三章 募金運(yùn)用294一、本次募金運(yùn)用概況294二

14、、本次募金投資項(xiàng)目的市場(chǎng)前景及合理性分析295金運(yùn)用對(duì)經(jīng)營(yíng)成果及財(cái)務(wù)情況的影響312三、本次募第十四章 股利分配政策314人當(dāng)前股利分配政策314一、二、人上市后擬采用的股利分配政策314三、最近三年實(shí)際股利分配情況315四、本次完成前滾存利潤(rùn)的分配安排和已履行的決策程序315第十五章 其他重要事項(xiàng)316一、信息披露和投資者關(guān)系相關(guān)情況316二、重要合同316三、人對(duì)外擔(dān)保的有關(guān)情況318四、對(duì)人財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、聲譽(yù)、業(yè)務(wù)活動(dòng)、未來(lái)前景等可能產(chǎn)生較大影響的或仲裁事項(xiàng)318五、人控股股東或?qū)嶋H人、控股子公司，人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和技術(shù)作為一方當(dāng)事人的或仲裁事項(xiàng)318六、第十六章人董事、

15、監(jiān)事、高級(jí)管理董事、監(jiān)事、高級(jí)管理和技術(shù)涉及刑事的情況319及有關(guān)中介機(jī)構(gòu).3201-1-10維格娜絲時(shí)裝招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）一、人全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理. 320）. 322二、保薦人（三、人律師. 323四、審計(jì)機(jī)構(gòu). 324五、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)325六、驗(yàn)資機(jī)構(gòu). 326七、資產(chǎn)評(píng)估復(fù)核機(jī)構(gòu)328第十七章 備查文件329一、備查文件目錄329二、查閱時(shí)間和查閱地點(diǎn)3291-1-11維格娜絲時(shí)裝招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）第一章釋義在本招股說(shuō)明書(shū)中，除非另有說(shuō)明，下列詞語(yǔ)具有下述含義：一般釋義1-1-12人、公司、本公司、維格娜絲、公司指維格娜絲時(shí)裝南京勁草指人前身南京勁草時(shí)裝實(shí)業(yè)本次、首次公開(kāi)指人

16、本次在中國(guó)境內(nèi)（不含、和地區(qū)）以認(rèn)購(gòu)和的普通股的行為控股股東、實(shí)際人指、夫婦公司章程指維格娜絲時(shí)裝章程股東或股東大會(huì)指人股東或股東大會(huì)董事或董事會(huì)指人董事或董事會(huì)監(jiān)事或監(jiān)事會(huì)指人監(jiān)事或監(jiān)事會(huì)渤海、保薦人、指渤海人律師、律師指北京市人會(huì)計(jì)師、天業(yè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所指江蘇天業(yè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所公司法指中民公司法法指中民法中國(guó)、指中國(guó)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)改委指發(fā)展與委員會(huì)登記機(jī)構(gòu)指中國(guó)登記結(jié)算公司分公司弘景時(shí)裝指人子公司南京弘景時(shí)裝實(shí)業(yè)泓港指泓港勁草服飾廠指南京勁草服飾廠報(bào)告期指2010 年度、2009 年度、2008 年度元、指元、維格娜絲時(shí)裝招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）專業(yè)釋義1-1-13自營(yíng)店指由本公司及下屬分公司自

17、行開(kāi)設(shè)的 店鋪或商場(chǎng)店，本公司及下屬分公司負(fù)責(zé)所有的 或商場(chǎng)店的管理工作并承擔(dān)所有的用，包括自營(yíng)商場(chǎng)店和自營(yíng)專賣店加盟店指由加盟商開(kāi)設(shè)的 或商場(chǎng)店，由加盟商自行負(fù)責(zé)所有的 或商場(chǎng)店的管理工作并承擔(dān)相應(yīng)的 用，包括加盟商場(chǎng)店和加盟專賣店店指公司自營(yíng)店的一種管理模式，由 商負(fù)責(zé)商場(chǎng)選擇、品牌推廣、形象維護(hù)、 管理等， 商按銷售額的一定比例收取費(fèi)。除此之外，店與公司其他自營(yíng)店的管理并無(wú)區(qū)別專賣店指由公司或公司的加盟 自有物業(yè)或自行租賃的物業(yè)開(kāi)店銷售“VGRASS”品牌產(chǎn)品，該等 為 ，分為自營(yíng)專賣店和加盟專賣店兩種商場(chǎng)店指由公司或公司的加盟商與商場(chǎng)簽訂協(xié)議，在商場(chǎng)中以專柜形式銷售“VGRASS”品牌

18、，由商場(chǎng)負(fù)責(zé)收銀和開(kāi)具，商場(chǎng)按照銷售收入的一定比例扣款后將剩余銷售收入返還給公司或加盟商旗艦店指位于一線城市繁華商業(yè)區(qū)的街邊門面店，面積在 300 平米左右，8上；或在著名商場(chǎng)內(nèi)設(shè)立的專賣店形象店指位于一、二線城市主要商業(yè)區(qū)的街邊門面店，面積在 200 平米左右，8上；或在著名商場(chǎng)內(nèi)設(shè)立的專賣店ERP指Enterprise Resource Planning，企業(yè)規(guī)劃。通過(guò)信息系統(tǒng)對(duì)信息進(jìn)行充分整理、有效傳遞，使企業(yè)的在購(gòu)、存、產(chǎn)、銷、人、財(cái)、物等各個(gè)方面能夠得到合理地配置與利用，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的提高指1 個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)每平方米創(chuàng)造的營(yíng)業(yè)收入CNCIC指中華商業(yè)信息中心。中華商業(yè)信息中心主

19、要從事商業(yè)統(tǒng)計(jì)工作，受有關(guān)部維格娜絲時(shí)裝招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）注：本招股說(shuō)明書(shū)除特別說(shuō)明外所有數(shù)值保留兩位小數(shù)，若出現(xiàn)總數(shù)與各分項(xiàng)數(shù)值之和尾數(shù)不符的情況，均為四舍五入造成。1-1-14門的委托，擔(dān)負(fù)著商業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)搜集、匯總、發(fā)布、市場(chǎng)分析、等重要行政職能維格娜絲時(shí)裝招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）第二章概覽本概覽僅對(duì)招股說(shuō)明書(shū)全扼要提示。投資者作出投資決策前，應(yīng)認(rèn)真閱讀招股說(shuō)明書(shū)全文。一、人及控股股東概況（一）人概況人名稱：維格娜絲時(shí)裝V-Grass Fashion Co.,.人英文名稱：成立時(shí)間：2003 年 3 月 14 日（2010 年 3 月 25 日整體變更為）：7,200.00法定代表人：地址：

20、南京市區(qū)中山南路 8 號(hào)廈 20 樓：210005025-8473 6763025-8473 6764：傳真號(hào)碼：公司：公司郵箱：securitiesv-人前身為 2003 年 3 月 14 日成立的南京勁草時(shí)裝實(shí)業(yè)年 3 月 25 日，南京勁草整體變更為維格娜絲時(shí)裝。2010。發(fā)起人為等 33 名自然人股東。經(jīng)營(yíng)范圍：勤、經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目：無(wú)；一般經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目：服裝、服飾設(shè)計(jì)、制作、銷售；時(shí)裝面料、輔料設(shè)計(jì)、銷售；自營(yíng)和各類商品及技術(shù)的業(yè)務(wù)（限定企業(yè)經(jīng)營(yíng)或的商品和技術(shù)除外）。（二）人控股股東及實(shí)際人簡(jiǎn)介本公司的控股股東及實(shí)際人為、夫婦，合計(jì)持有本公司股份 6,103.20 萬(wàn)股，合計(jì)持股比例為 84.7

21、6%。見(jiàn)本招股說(shuō)明書(shū)“第八章 董事、監(jiān)事、高級(jí)管理先生、女士的簡(jiǎn)歷詳及技術(shù)”之“一、1-1-15維格娜絲時(shí)裝招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理與技術(shù)簡(jiǎn)介”。（三）主營(yíng)業(yè)務(wù)本公司主要從事中高檔時(shí)尚女裝的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售，主營(yíng)業(yè)務(wù)自成立以來(lái)沒(méi)有發(fā)生變化。本公司主要為“VGRASS”品牌服裝、針織和配飾。公司在經(jīng)營(yíng)中不斷強(qiáng)化品牌的要素設(shè)計(jì)和自營(yíng)，于 25 歲至 35歲的職業(yè)女性，通過(guò)在主要城市商圈建立自營(yíng)店為主（加盟店為輔）的銷售模式，從事“VGRASS”品牌時(shí)尚女裝的經(jīng)營(yíng)。公司自成立以來(lái)一直遵循國(guó)際高端時(shí)裝公司的主流模式，堅(jiān)持“品牌+ 自營(yíng)連鎖”。這種經(jīng)營(yíng)模式使公司擺脫了服裝行業(yè)低端激烈

22、的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，在經(jīng)營(yíng)擴(kuò)展過(guò)，逐步建立起良好的品牌優(yōu)勢(shì)，并獲得了服裝產(chǎn)業(yè)鏈中的最大價(jià)值。公司堅(jiān)持設(shè)計(jì)研發(fā)，擁有一支年輕、富有活力的設(shè)計(jì)隊(duì)伍。的目標(biāo)消費(fèi)群體在 25 歲至 35 歲之間的中高收入職業(yè)女性，突出優(yōu)雅、時(shí)尚、端莊的品牌理念，將修身版型的設(shè)計(jì)特質(zhì)始終貫穿于品牌運(yùn)營(yíng)中。公司將部分生產(chǎn)和物流等傳統(tǒng)流程外包，不斷降低生產(chǎn)的比重，把集中在品牌運(yùn)營(yíng)、設(shè)計(jì)和終端等公司發(fā)展的要素上。，以自營(yíng)店為主、加盟店為輔。截至 2010 年 12 月公司在拓展過(guò)31 日，公司已設(shè)立了 272 家，其中 90%以上是設(shè)立在、王府井、巴黎春天、太平洋、八佰伴、銀座、武商、等精品商場(chǎng)和中高檔商場(chǎng)中的專柜。公司憑借良好的銷

23、售業(yè)績(jī)，在進(jìn)駐商場(chǎng)的本土女裝品牌中優(yōu)勢(shì)明顯。根據(jù)2009 年公司商場(chǎng)店所在商場(chǎng)的統(tǒng)計(jì)，在公司 147 家商場(chǎng)店中，銷售額在所在商場(chǎng)樓層排名前 5 位的家數(shù)為 50 家，為 34%。其中，排名第一位的家數(shù)為 16 家，為 11%。根據(jù)中國(guó)服裝的統(tǒng)計(jì)，2008 年到 2010 年，公司“VGRASS”品牌女裝在中高檔時(shí)尚修身女裝市場(chǎng)銷售總額和利潤(rùn)總額均排在前 5 名。根據(jù) CNCIC 的統(tǒng)計(jì)，在重點(diǎn)大型零售企業(yè)女裝品牌中，公司曾多次進(jìn)入 2008 年（6、9、11 月）、2009 年（2、4、6 月）月度女裝市場(chǎng)綜合占有率前 10 位。2010 年，公司“VGRASS”品牌在第六屆中國(guó)誠(chéng)信企業(yè)家評(píng)

24、選中榮獲“中國(guó)服裝行業(yè)最受信賴的十大品牌稱號(hào)”，并被中國(guó)發(fā)展等評(píng)為“中國(guó)服裝行業(yè)十大著名品牌”。2011 年 6 月，中國(guó)服裝發(fā)布的“2010 年服裝行業(yè)百?gòu)?qiáng)企業(yè)”中，1-1-16維格娜絲時(shí)裝招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）公司在銷售利潤(rùn)率百?gòu)?qiáng)企業(yè)中排第 8 名。二、人主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)指標(biāo)根據(jù)天業(yè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告（蘇公 W【2011】A048 號(hào)），公司報(bào)告期的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：（一）合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)：元（二）合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)：元（三）合并現(xiàn)金流量表主要數(shù)據(jù)：元1-1-17項(xiàng) 目2010 年度2009 年度2008 年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~22,872,926.4237,575,

25、128.7520,988,750.02投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-51,583,036.90-28,508,887.10-24,012,448.92籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量14,837,792.9210,989,305.8712,646,379.31項(xiàng) 目2010 年度2009 年度2008 年度營(yíng)業(yè)收入313,012,076.41200,507,185.96141,138,492.68營(yíng)業(yè)利潤(rùn)71,447,166.3532,115,518.9928,864,417.12利潤(rùn)總額72,709,223.5932,850,897.8828,791,481.71凈利潤(rùn)53,738,938.2419,6

26、93,607.7421,517,464.05其中：歸屬于母者的凈利潤(rùn)53,738,938.2419,827,208.9821,989,434.07項(xiàng) 目2010/12/312009/12/312008/12/31資產(chǎn)160,056,980.07104,766,859.1065,953,472.98非資產(chǎn)70,777,101.1657,948,050.0549,276,733.14資產(chǎn)總額230,834,081.23162,714,909.15115,230,206.12負(fù)債61,063,057.6143,381,383.1947,162,740.85非負(fù)債6,784,949.836,784,9

27、49.837,159,496.88負(fù)債總額67,848,007.4450,166,333.0265,953,472.98歸屬于母者權(quán)益162,986,073.79104,496,603.0352,722,394.05維格娜絲時(shí)裝招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）（四）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)注：上述財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算方法詳見(jiàn)本招股說(shuō)明書(shū)“第十章人主要財(cái)務(wù)指標(biāo)”。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息”之“十四、1-1-18項(xiàng)目2010/12/312009/12/312008/12/31比率2.622.421.40速動(dòng)比率0.971.540.69資產(chǎn)負(fù)債率（母公司）28.48%29.24%41.49%無(wú)形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)） 產(chǎn)比例1.64%2.1

28、1%2.56%項(xiàng)目2010 年度2009 年度2008 年度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次/年，次/期）17.6618.2229.18存貨周轉(zhuǎn)率（次/年，次/期）1.362.192.23息稅折舊攤銷前利潤(rùn)（）9,818.374,434.073,360.58利息保障倍數(shù)648.99542.2573.31每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（元/ 股）0.321.041.05每股凈現(xiàn)金流量（元/股）-0.190.560.48歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)的凈資產(chǎn)率（平均）40.59%31.65%52.70%扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)的 產(chǎn) 率（加權(quán)平均）39.88%30.77%52.64%歸屬于公司普

29、通股股東的凈利潤(rùn)的基本每股（元/股）0.750.991.10扣除非經(jīng)常損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)的基本每股 （元/ 股）0.740.971.10歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)的稀釋每股（元/股）0.750.991.10扣除非經(jīng)常損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)的稀釋每股 （元/ 股）0.740.971.10項(xiàng) 目2010 年度2009 年度2008 年度凈額匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響-現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額-13,872,317.5620,055,547.529,622,680.41維格娜絲時(shí)裝招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）三、本次概況四、本次前后股本結(jié)構(gòu)2,400 萬(wàn)股，本次前后股本結(jié)

30、構(gòu)如下：五、募金用途經(jīng)公司 2010 年 7 月 28 日召開(kāi)的 2010 年第二次臨時(shí)股東大會(huì)批準(zhǔn)，本公司擬公開(kāi)2,400 萬(wàn)股，募金扣除費(fèi)用后，將按項(xiàng)目的輕重緩急投資以下項(xiàng)目：1-1-19項(xiàng)目名稱項(xiàng)目總投資額（）項(xiàng)目批準(zhǔn)編號(hào)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目27,707.00寧發(fā)改投資字【2010】816 號(hào)研發(fā)設(shè)計(jì)中心升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目1,621.00寧發(fā)改投資字【2010】817 號(hào)性質(zhì)股東名稱前股本結(jié)構(gòu)后股本結(jié)構(gòu)持股數(shù)量（萬(wàn)股）持股比例（%）持股數(shù)量（萬(wàn)股）持股比例（%）有限售條件的3,408.0047.333,408.0035.502,695.2037.432,695.2028.0731 名自然人1,096.

31、8015.241,096.8011.43無(wú)限售條件的-2,400.0025.00合 計(jì)7,200.00100.009,600.00100.00股票種類境內(nèi)上市普通股（）每股面值1.00 元股數(shù)2,400.00 萬(wàn)股方式網(wǎng)下向詢價(jià)對(duì)象詢價(jià)配售與網(wǎng)上資金申購(gòu)定價(jià)合的方式或中國(guó)批準(zhǔn)的其他方式對(duì)象向符合資格的詢價(jià)對(duì)象和在所的境內(nèi)自然人、法人等投資者（中民及人必須遵守的其他監(jiān)管要求所者除外）擬上市地點(diǎn)所維格娜絲時(shí)裝招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）首次公開(kāi)實(shí)際募金在投資上述項(xiàng)目之后結(jié)余，將用于補(bǔ)充公司的資金。如實(shí)際募金未達(dá)到上述項(xiàng)目投資的資金需要，則由公司自籌資金解決，具體情況詳見(jiàn)本招股說(shuō)明書(shū)“第十三章募金運(yùn)用”。1

32、-1-20項(xiàng)目名稱項(xiàng)目總投資額（）項(xiàng)目批準(zhǔn)編號(hào)合 計(jì)29,328.00-維格娜絲時(shí)裝招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）第三章本次概況一、本次的基本情況1-1-21股票種類普通股每股面值1.00 元股數(shù)2,400.00 萬(wàn)股，占后總股本的 25%每股價(jià)根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果，由人和確定市盈率 倍（ 價(jià)格除以 后的每股 ，每股 按照 2010 年經(jīng)審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益后孰低的凈利潤(rùn)除以本次 后總股本）前每股產(chǎn)2.26 元（截至 2010 年 12 月 31 日）后每股產(chǎn)元前市凈率倍（價(jià)格除以前每股產(chǎn)）后市凈率倍（價(jià)格除以后每股產(chǎn)）方式網(wǎng)下向詢價(jià)對(duì)象詢價(jià)配售與網(wǎng)上資金申購(gòu)定價(jià)合的方式或中國(guó)批準(zhǔn)的其他方式對(duì)象向符合資格

33、的詢價(jià)對(duì)象和在所的境內(nèi)自然人、法人等投資者（中民及人必須遵守的其他監(jiān)管要求所者除外）承銷方式余額包銷方式預(yù)計(jì)募金總額預(yù)計(jì)募金凈額維格娜絲時(shí)裝招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）二、本次的有關(guān)當(dāng)事人（一）人名稱：維格娜絲時(shí)裝法定代表人：住所：南京市區(qū)中山南路 8 號(hào)廈 20 樓025-8473 6763025-8473 6764、夏天：傳真號(hào)碼：人：（二）保薦人（）名稱：渤海法定代表人：杜慶平住所：市技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)第二大街 42 號(hào)寫字樓101 室上海市浦東南路 528 號(hào)上海2102 室021-6880 0201021-6880 0200王鎮(zhèn)、地址：北塔：傳真號(hào)碼：保薦代表人：項(xiàng)目協(xié)辦人：項(xiàng)目人：、雪、（三）分銷

34、商名稱：1-1-22費(fèi)用概算總額：，其中： 承銷費(fèi)用：保薦費(fèi)用：審計(jì)費(fèi)用：律師費(fèi)用：手續(xù)費(fèi)：維格娜絲時(shí)裝招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）法定代表人：住所：傳真號(hào)碼：（四）人律師名稱：北京市：國(guó)北京市西城區(qū)金融大街一號(hào)寫字樓 A 座 12 層010-6609 0088010-6609 0016馬哲、住所：傳真號(hào)碼：經(jīng)辦律師：（五）會(huì)計(jì)師事務(wù)所名稱：江蘇天業(yè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所法定代表人：張彩斌住所：無(wú)錫市新區(qū)開(kāi)發(fā)區(qū)旺莊路生活區(qū)0510-8588 89880510-8588 5275張彩斌、：傳真號(hào)碼：經(jīng)辦會(huì)計(jì)師：（六）資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)名稱：江蘇中天資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所法定代表人：何住所：常州市天寧區(qū)博愛(ài)路 72 號(hào)0519-

35、8815 56780519-8815 5675、：傳真號(hào)碼：經(jīng)辦評(píng)估師：（七）股票登記機(jī)構(gòu)名稱：中國(guó)登記結(jié)算公司分公司住所：市深南中路 1093 號(hào)中信0755-2593 800018 樓：1-1-23維格娜絲時(shí)裝招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）傳真號(hào)碼：0755-2598 8122（八）收款名稱：工商市北路市和平區(qū)北路 147 號(hào)022-2339 2204022-2339 1865住所：傳真號(hào)碼：人：截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署之日，人與本次有中介機(jī)構(gòu)及其負(fù)責(zé)人、高級(jí)管理及經(jīng)辦之間不存在直接或間接的股權(quán)關(guān)系或其他權(quán)系。三、有關(guān)本次上市的重要日期1-1-24詢價(jià)推介時(shí)間年月日定價(jià)公告刊登時(shí)間年月日申購(gòu)日期和繳款日

36、期年月日預(yù)計(jì)股票上市日期年月日維格娜絲時(shí)裝招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）第四章風(fēng)險(xiǎn)因素投資者在評(píng)價(jià)本公司此次的股票時(shí)，除本招股說(shuō)明書(shū)提供的各項(xiàng)資料外，還應(yīng)特別認(rèn)真考慮下述各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素。下述風(fēng)險(xiǎn)因素根據(jù)重要性原則或可能影響投資決策的程度大小排序，但該排序并不表示風(fēng)險(xiǎn)因素將依次發(fā)生。一、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（一）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)女裝作為一個(gè)傳統(tǒng)行業(yè)，生產(chǎn)進(jìn)入門檻較低，企業(yè)數(shù)量眾多，市場(chǎng)集中度低，競(jìng)爭(zhēng)十分激烈。本公司在中高檔時(shí)尚女裝，依托公司多年積累的“VGRASS”品牌，堅(jiān)持設(shè)計(jì)研發(fā)，建立起分布26 個(gè)省、直轄市的網(wǎng)絡(luò)，注重信息化管理，保持了良好的成長(zhǎng)性和水平。目前，女裝行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)由低層次的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)逐步向品牌競(jìng)爭(zhēng)方向發(fā)

37、展，反映在設(shè)計(jì)研發(fā)、終端、信息系統(tǒng)、經(jīng)營(yíng)方面。并且，隨著國(guó)際品牌不斷進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，若本公司在未來(lái)不能有效應(yīng)對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，將對(duì)本公司市場(chǎng)拓展和水平等產(chǎn)生不利影響。（二）準(zhǔn)確把握市場(chǎng)需求變化的設(shè)計(jì)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)女裝行業(yè)是一個(gè)消品味和偏好不斷變化的行業(yè)，需要公司準(zhǔn)確把握市場(chǎng)潮流和消需求變化，并能不斷開(kāi)發(fā)新的適銷對(duì)路的。本公司擁有一支近80 人的設(shè)計(jì)研發(fā)隊(duì)伍，通過(guò)密切跟蹤市場(chǎng)流行趨勢(shì)，結(jié)合中國(guó)女性消的偏好，設(shè)計(jì)出的女性時(shí)裝一直保持著良好的適銷性。但如果公司對(duì)女裝流行時(shí)尚和消需求或把握，未開(kāi)發(fā)出適銷對(duì)路的，將對(duì)本公司銷售產(chǎn)生不利影響。（三）“盜版”仿制的風(fēng)險(xiǎn)公司屬于生活消費(fèi)品，品牌是影響消選擇的

38、重要因素。本公司大量使用進(jìn)口面料，嚴(yán)格質(zhì)量，具有良好的美譽(yù)度。若市場(chǎng)上某些廠商為獲取高額利益，本公司，仿冒本公司品牌進(jìn)行生產(chǎn)銷售，將對(duì)本公司品牌形象和企業(yè)利益產(chǎn)生不利影響。1-1-25維格娜絲時(shí)裝招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（一）存貨余額較大的風(fēng)險(xiǎn)截至 2010 年 12 月 31 日，公司存貨賬面價(jià)值為 10,097.34，占資產(chǎn)的比例為 63.09%，占資產(chǎn)總額的比例 43.74%，存貨比重較大。公司存貨中庫(kù)存商品為 7,504.46，占存貨總額的比例為 74.32%。由于公司堅(jiān)持以自營(yíng)店為主的銷售模式，自營(yíng)終端需要一定的鋪貨數(shù)量以滿足正常銷售的需求，隨著公司自營(yíng)店的快速增長(zhǎng)，因此存貨

39、尤其是庫(kù)存商品較大是公司經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)決定的。本公司一貫重視存貨管理，但若在以后的經(jīng)營(yíng)年度中因市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化或競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致存貨積壓或減值，將對(duì)公司經(jīng)營(yíng)造成不利影響。（二）產(chǎn)率下降的風(fēng)險(xiǎn)本次且募金到位后，公司的產(chǎn)會(huì)隨之大幅增加，大部分的募金將被用于終端建設(shè)，固定資產(chǎn)的大幅增加將導(dǎo)致每年折舊費(fèi)用的增加。鑒于募金投資項(xiàng)目需要一定的建設(shè)期和達(dá)產(chǎn)期，募金產(chǎn)生預(yù)期需要一定的時(shí)間，公司凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)在短期內(nèi)不能與公司產(chǎn)增長(zhǎng)保持同步，可能導(dǎo)致產(chǎn)率較以前年度有所下降，產(chǎn)生產(chǎn)率下降的風(fēng)險(xiǎn)。三、生產(chǎn)依賴于外包的風(fēng)險(xiǎn)本公司的生產(chǎn)大部分以外括委托和定制生產(chǎn)）方式進(jìn)行。公司 2008 年、2009 年、2010 年外包生產(chǎn)數(shù)量

40、所例分別為 59.92%、66.58%、62.08%。公司未來(lái)仍將保留部分自產(chǎn)的比例，以滿足女裝更新快、訂單時(shí)效性強(qiáng)的要求，確保公司能夠及時(shí)地響應(yīng)市場(chǎng)需求。雖然本公司對(duì)外包廠有一套嚴(yán)格的質(zhì)量制度，但是本公司的依賴外包廠的生產(chǎn)能力、工藝及管理水平。隨著銷售規(guī)模的不斷增長(zhǎng)，本公司的外包比例會(huì)不斷提高。若屆時(shí)外包工廠公司快速發(fā)展的需求，則可能導(dǎo)致供應(yīng)的遲延或質(zhì)量的下降，從而對(duì)本公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。四、募金投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)（一）募投項(xiàng)目的組織實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)1-1-26維格娜絲時(shí)裝招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）公司本次募金計(jì)劃投資于網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、研發(fā)設(shè)計(jì)中心升級(jí)建設(shè)兩個(gè)項(xiàng)目。上述項(xiàng)目是依據(jù)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況和本

41、公司發(fā)展戰(zhàn)略，結(jié)合公司現(xiàn)有條件而制訂的。上述項(xiàng)目的實(shí)施將進(jìn)一步提升公司網(wǎng)絡(luò)布局的合理性和品牌形象，增強(qiáng)設(shè)計(jì)研發(fā)實(shí)力，提升公司的水平，使公司在未來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于有利地位。若項(xiàng)目實(shí)施因市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化、組織管理不力等原因不能按計(jì)劃進(jìn)行，將對(duì)本公司的未來(lái)發(fā)展和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。（二）自營(yíng)店數(shù)量大幅增加帶來(lái)的管理風(fēng)險(xiǎn)公司計(jì)劃將本次募金中的 27,707.00用于建設(shè)網(wǎng)絡(luò)項(xiàng)目，該項(xiàng)目投入占預(yù)計(jì)募金總額的 94.47%。公司在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)，一直堅(jiān)持以自營(yíng)店為主、加盟店為輔的銷售模式，積累了豐富的自營(yíng)店管理經(jīng)驗(yàn)，這種模式能夠使公司很好地貫徹品牌戰(zhàn)略和市場(chǎng)策略，保證公司的能力。截至 2010 年12 月

42、31 日，公司有 231 家自營(yíng)店，募投項(xiàng)目實(shí)施后，本公司將新增 85 家自營(yíng)店。自營(yíng)店的大幅增加，對(duì)公司的管理方面提出更高的要求，若公司不能在人事管務(wù)管理、方面及時(shí)提升，可能會(huì)導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目難以達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。五、實(shí)際人的風(fēng)險(xiǎn)本次股票前，本公司控股股東、實(shí)際人、夫婦直接持有本公司6,103.20 萬(wàn)股，占公司股本總額的 84.76%。本次2,400 萬(wàn)股后，人通過(guò)行使表決夫婦仍直接持有 63.58%的、。如果實(shí)際權(quán)或其他方式對(duì)公司經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)決策人事和利潤(rùn)分配等方面實(shí)施不利影響，可能會(huì)給公司及中小股東帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。六、風(fēng)險(xiǎn)公司本次的股票將在所上市。影響股票價(jià)格波動(dòng)的原因很多，股票價(jià)格不僅取決

43、于公司的經(jīng)營(yíng)狀況，同時(shí)也受利率、匯率、通貨膨脹、國(guó)內(nèi)外政治及投資者心理預(yù)期等因素的影響，投資者在投公司股票時(shí)存在因股價(jià)波動(dòng)而損失的風(fēng)險(xiǎn)。1-1-27維格娜絲時(shí)裝招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）第五章人基本情況一、人概況人名稱：維格娜絲時(shí)裝人英文名稱：V-Grass Fashion Co.,.2003 年 3 月 14 日（2010 年 3 月 25 日整體成立日期：變更為）7,200.00：法定代表人：住所：南京市區(qū)中山南路 8 號(hào)廈 20 樓210005025-8473 6763025-8473 6764：傳真：公司：電子信箱：securitiesv-二、人改制重組情況（一）人設(shè)立方式公司系由南京勁草以

44、整體變更的方式設(shè)立。2010 年 3 月 9 日，南京勁草 33名自然人股東簽訂維格娜絲時(shí)裝發(fā)起人，根據(jù)天業(yè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所于 2010 年 2 月 1 日出具的審計(jì)報(bào)告（蘇公 W【2010】A110 號(hào)），截至 2009 年 12 月 31 日，南京勁草的產(chǎn)為 106,876,993.28 元，公司發(fā)起人一致同意，將上述經(jīng)審計(jì)產(chǎn)按照 1：0.6737 的比例折合為 72,000,000 股，其余部分計(jì)入公積，整體變更設(shè)立公司，天業(yè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所于 2010年 3 月 9 日出具了驗(yàn)資報(bào)告（蘇公 W【2010】B018 號(hào)）。南京市工商行政管理局于 2010 年 3 月 25 日320103000032383。司核發(fā)了企業(yè)法人，號(hào)為1-1-28維格娜絲時(shí)裝招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）（二）發(fā)起人公司發(fā)起人為先生、女士等 33 名自然人，設(shè)立時(shí)其持股具體情況如下：1-1-29序號(hào)發(fā)起人名稱持股數(shù)（萬(wàn)股）持股比例（%）13,408.0047.3322,695.2037.433256.003.564237.803.305呂 慧235.603.27672.401.01730.000.428嫄29.200.41926.800.371020.800.291120.000.28