基金產(chǎn)業(yè)集群的創(chuàng)新模式及其效應(yīng)分析 - 基于南湖基金小鎮(zhèn)的研究 - 孔星宇-

1、理論探討基金產(chǎn)業(yè)集群的創(chuàng)新模式及其效應(yīng)分析基于南湖基金小鎮(zhèn)的研究孔星宇(中南財經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院,湖北武漢430073摘要:產(chǎn)業(yè)集群對一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重要驅(qū)動作用,傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)集群理論側(cè)重于工業(yè)領(lǐng)域,但是金融產(chǎn)業(yè)集群已成為不可忽視的現(xiàn)象。本文選取基金產(chǎn)業(yè)南湖基金小鎮(zhèn)這種新型的基金產(chǎn)業(yè)集群模式進(jìn)行研究,總結(jié)出六個創(chuàng)新模式:1.市場化運作提供高效率服務(wù)支持。2.建立投融資信息交流平臺。3.注重“人”的概念,以定制化、精英化、高標(biāo)準(zhǔn)聚集財富人群,打造財富精英生活圈。4.打造全新商業(yè)綜合體,完善基金產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)配套。5.建立母基金和類硅谷銀行。6.探索發(fā)展LP二級市場,探索建立非上市企業(yè)的股權(quán)交易中心以及探索

2、發(fā)展新三板的區(qū)域市場。關(guān)鍵詞:產(chǎn)業(yè)集群;基金;創(chuàng)新模式;效應(yīng)一、引言南湖基金小鎮(zhèn)借鑒美國硅谷沙丘路私募股權(quán)基金小鎮(zhèn)和格林尼治私募基金小鎮(zhèn)模式,招商重點為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、投資人(LP,又以生產(chǎn)類融資企業(yè)作為招商輔助,努力打造基金產(chǎn)業(yè)集群新型模式,同時促進(jìn)傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級和科技企業(yè)的高速發(fā)展。截止2014年底,南湖基金小鎮(zhèn)已引進(jìn)各類投資類企業(yè)654戶,認(rèn)繳資金達(dá)到715億元,實繳資金達(dá)到368億元。同時,南湖基金小鎮(zhèn)已引進(jìn)5家外資融資租賃公司以及注冊資金5億元的中國太平保險集團(tuán)嘉興科技保險公司。截至2015年9月,南湖基金小鎮(zhèn)已集聚1100多家投資企業(yè),認(rèn)繳資金1400億元,實繳資

3、金600億元。南湖基金小鎮(zhèn)聚集的基金數(shù)量和認(rèn)繳、實繳資金數(shù)額在短短9個月內(nèi)實現(xiàn)了倍增,基金小鎮(zhèn)初具規(guī)模?；鹦℃?zhèn)取得的成就離不開其基金小鎮(zhèn)的種種創(chuàng)新模式。本文試圖研究南湖基金小鎮(zhèn)的創(chuàng)新模式以及這些模式帶來的效應(yīng)分析。二、創(chuàng)新模式及其效應(yīng)分析(一市場化運作提供高效率服務(wù)支持嘉興市南湖新區(qū)開發(fā)建設(shè)有限公司與蘇州基盛九鼎投資中心(有限合伙共同設(shè)立了嘉興市南湖金融區(qū)建設(shè)開發(fā)有限公司,公司注冊資本為3億元人民幣。嘉興市南湖金融區(qū)建設(shè)開發(fā)有限公司以公司化的方式進(jìn)行運營管理,以市場化的方式進(jìn)行運作,為入駐基金小鎮(zhèn)的企業(yè)提供專業(yè)化的服務(wù)。這種政府和基金公司合作設(shè)立公司的方法通過激勵的考核機(jī)制有效彌補了政府效率

4、不足的問題,同時有效對接了政府與企業(yè),使得政府能夠直接得到來自企業(yè)的反饋和建議,有效提升了政府的服務(wù)能力。市場化的運作機(jī)制有效地激發(fā)了政府的活力,南湖區(qū)設(shè)立了綠色通道為股權(quán)投資類企業(yè)的相關(guān)審批提供便利,僅需47個工作日就可以完成營業(yè)執(zhí)照、印章、組織機(jī)構(gòu)代碼證、稅務(wù)登記證、開戶許可證等手續(xù),并且在機(jī)構(gòu)辦理手續(xù)方面,南湖區(qū)提供“一對一”定制化服務(wù),在相關(guān)資料填寫,辦理營業(yè)執(zhí)照等,注冊備案,納稅申報乃至年檢都由專人免費辦理。此外,南湖區(qū)簡化繁復(fù)的手續(xù),從實際出發(fā),簡化步驟,方便企業(yè),通過協(xié)調(diào)后無需合伙人到場面簽,此外對于合伙人的信息安全和隱私,南湖區(qū)也進(jìn)行了相當(dāng)考慮。綜上可知,在為政府引入市場化運作

5、手段,與基金公司合作建立公司進(jìn)行對于基金小鎮(zhèn)的運營管理之后,政府的服務(wù)水平極大地提升了,入駐基金小鎮(zhèn)的基金公司節(jié)省了大量時間和工作。(二建立投融資信息交流平臺真正的集群并不是幾棟辦公樓或是幾片街區(qū)入駐相同類別的企業(yè),真正的集群應(yīng)有更深入的企業(yè)融合。南湖基金小鎮(zhèn)通過建立投融資信息交流平臺的方式,在企業(yè)之間構(gòu)建有效溝通橋梁,實現(xiàn)南湖基金小鎮(zhèn)內(nèi)的信息資源及項目資源共享。服務(wù)平臺將探討各類投資機(jī)會及項目,并針對處于孵化期、高速發(fā)展期、成熟期不同階段企業(yè)所需的資金、人才和市場等要素信息進(jìn)行分析,以及投資機(jī)構(gòu)的需求和動態(tài)(資金募集、業(yè)務(wù)合作、項目轉(zhuǎn)讓等等信息通過門戶網(wǎng)站加會員制服務(wù)的方式,實現(xiàn)政府職能和商

6、業(yè)化運作的雙重目標(biāo)有機(jī)結(jié)合。同時,在運營模式上,南湖區(qū)依然采取市場化的方法,與市場化的服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作,增強(qiáng)專業(yè)化服務(wù)能力。通過投融資信息交流平臺的建設(shè),有效地整合了基金小鎮(zhèn)的資源,將基金企業(yè)的動態(tài)與其他企業(yè)融資動態(tài)緊密結(jié)合在一起。一方面有效解決了單個基金公司找項目的難題,另一方面使得各個基金企業(yè)合作發(fā)展,比如發(fā)現(xiàn)一個好項目但是這個基金公司單公司投資資金不足,這可以通過投融資信息交流平臺解決。又如不同基金公司對于被投資企業(yè)可以提供不同的經(jīng)驗和增值服務(wù),不同基金公司合作投資對于被投資企業(yè)的發(fā)展乃至上市具有極大幫助,達(dá)到不同基金公司之間合作共贏的局面?？梢钥闯?建立投融資信息交流平臺對于解決企業(yè)無

7、錢可投(缺資金和無處可投(缺項目具有巨大優(yōu)勢。(三注重“人”的概念,以定制化、精英化、高標(biāo)準(zhǔn)聚集301FINANCEECONOMY金融經(jīng)濟(jì)財富人群,打造財富精英生活圈基金產(chǎn)業(yè)的發(fā)展離不開行業(yè)精英人群和財富人群。宜居安全的自然環(huán)境、舒適便捷的生活設(shè)施、高端奢侈的品質(zhì)生活是多數(shù)財富人群的理想生態(tài)。南湖區(qū)基金小鎮(zhèn)首創(chuàng)了圍繞客戶需求來設(shè)計建設(shè)辦公樓的模式,提供代建服務(wù),在不改變總體規(guī)劃和用地性質(zhì)的前提下,基金公司提出要求,基金小鎮(zhèn)進(jìn)行實現(xiàn),形成了一種辦公樓建設(shè)全新的個性化定制代建模式,實現(xiàn)對于基金公司的私人定制。這完全改變了以往金融產(chǎn)業(yè)集群被水泥高樓包圍的局面。南湖基金小鎮(zhèn)重視基金辦公環(huán)境,辦公樓盡量

8、做到依水而建,以中央湖心景觀片區(qū)為中心,基金小鎮(zhèn)規(guī)劃了島嶼辦公、水岸辦公和森林辦公三類高端辦公模式,南湖基金小鎮(zhèn)努力打造親近自然的綠色生態(tài)環(huán)境。南湖基金小鎮(zhèn)充分了解基金從業(yè)者的工作生活需求,以實現(xiàn)“以人為本”的設(shè)計。同時南湖基金小鎮(zhèn)規(guī)劃業(yè)態(tài)豐富多樣:包括親水花園式辦公樓、高層辦公樓、配套商業(yè)、高端酒店、金融家俱樂部會所、論壇會場、商學(xué)院、美式私校、公立學(xué)校、服務(wù)式公寓和高檔住宅等,打造屬于基金從業(yè)者的高尚生活圈。南湖基金小鎮(zhèn)也因為其優(yōu)秀的設(shè)計規(guī)劃而獲得國內(nèi)房產(chǎn)界“奧斯卡獎”的全國人居經(jīng)典規(guī)劃金獎。(四打造全新商業(yè)綜合體,完善基金產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)配套在南湖基金小鎮(zhèn)內(nèi)建設(shè)股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)鏈上下游的服務(wù)配套,

9、引入產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的參與者,使南湖基金小鎮(zhèn)成為一個資源整合平臺和信息獲取平臺,使機(jī)構(gòu)、企業(yè)、投資人三大主體能夠獲取便捷的服務(wù)的同時,帶動其他支持性機(jī)構(gòu)的發(fā)展,從而推動南湖基金小鎮(zhèn)在股權(quán)投資領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈的覆蓋,成為集生態(tài)居住、財富聚集于一身的高端商務(wù)區(qū)。以銀行、券商、保險公司、擔(dān)保公司、小額貸款公司側(cè)重點,以信托公司、基金公司、理財機(jī)構(gòu)為補充,構(gòu)建具備多種業(yè)態(tài)和新型金融機(jī)構(gòu)的多元化金融格局,從而達(dá)到快速擴(kuò)容基金小鎮(zhèn)金融機(jī)構(gòu)體量、豐富園區(qū)內(nèi)融資渠道,擴(kuò)大直接融資比重,多渠道引入社會資金參與園區(qū)建設(shè)、以及積極推動當(dāng)?shù)馗鞣N金融創(chuàng)新的目的。同時,考慮建立母基金和類“硅谷銀行”,作為直接參與股權(quán)投資的手

10、段,發(fā)展論壇經(jīng)濟(jì)、學(xué)院經(jīng)濟(jì)、旅游經(jīng)濟(jì),帶動南湖基金小鎮(zhèn)整體投融資氛圍的提升,并探索發(fā)展LP二級市場、非上市企業(yè)的股權(quán)交易中心以及新三板的區(qū)域市場。(五建立母基金和類硅谷銀行母基金(FOF通過把各種渠道的資金集合起來,投資于一些優(yōu)秀的風(fēng)險投資和私募股權(quán)基金,從而達(dá)到間接投資股票、債券或企業(yè)股權(quán)的目的。母基金的成立與發(fā)展,通過吸引社會資本,為基金公司提供了一個資金籌集渠道,有利于壯大本土基金規(guī)模。1983年金融集團(tuán)創(chuàng)立,27年時間成長為以商業(yè)銀行為主體的金融控股公司,硅谷銀行也成為了全球最著名的“科技銀行”。硅谷銀行曾經(jīng)為全美50%以上VC支持的企業(yè)、硅谷地區(qū)70%以上VC支持的企業(yè)、全球約600

11、家VC、PE 機(jī)構(gòu)提供服務(wù),在美國技術(shù)和生物科學(xué)類IPO企業(yè)中,1/3接受過硅谷銀行的服務(wù)(包括“思科”等明星企業(yè)。自1993年起,硅谷銀行開始系統(tǒng)、有效地執(zhí)行與VC機(jī)構(gòu)緊密合作的策略,通過一系列創(chuàng)新逐步實現(xiàn)了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與VC業(yè)務(wù)的深度融合。類“硅谷銀行”的建立有助于基金小鎮(zhèn)建設(shè)自主創(chuàng)新的金融體系,拓寬科技企業(yè)融資渠道,同時強(qiáng)化與風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)建立緊密合作,完善金融生態(tài)圈。(六探索發(fā)展LP二級市場,探索建立非上市企業(yè)的股權(quán)交易中心以及探索發(fā)展新三板的區(qū)域市場我國股權(quán)投資的退出方式主要以IPO為主,這使得LP 的投資退出與股市的榮衰產(chǎn)生直接聯(lián)系。IPO渠道擁堵,使投資基金的資本退出陷入困境,LP

12、的投資退出同樣受阻。另外,由于LP投資具有長期投資的屬性,一般情況下,需要等到基金實現(xiàn)項目退出,結(jié)束基金封閉期之后,方能取得投入資本的變現(xiàn)和資本增值。在變化的資本市場上,LP面臨投資流動性差的困惑以及贖回基金份額的壓力,為LP二級市場的發(fā)展提供了機(jī)遇。南湖基金小鎮(zhèn)云集眾多股權(quán)投資市場的主要方面,具備發(fā)展LP二級市場的資源優(yōu)勢,同時,該探索有利于南湖創(chuàng)新金融的發(fā)展。在我國數(shù)以十萬家計的企業(yè)中,公開上市的僅有2000余家。絕大部分企業(yè)沒有進(jìn)入正規(guī)交易平臺,而這些非上市的股份公司,僅能夠通過拍賣、重組等方式進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易,股權(quán)和產(chǎn)權(quán)交易的不活躍,直接影響了企業(yè)的發(fā)展。因此,非上市股權(quán)交易中心的建立,不僅能夠彌補我國資本市場尚未完善的結(jié)構(gòu),還可以增強(qiáng)市場彈性以及抵御風(fēng)險的能力。嘉興南湖區(qū)作為創(chuàng)新型基金小鎮(zhèn),率先士卒,整合地區(qū)金融產(chǎn)業(yè)上下游資源,進(jìn)行建立非上市企業(yè)的股權(quán)交易平臺嘗試。參考文獻(xiàn):1袁華明.特色小鎮(zhèn)揚帆起航N.浙江日報,2015年2月13日.2朱勝偉、蔡士力、汪,軍.互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管與發(fā)展2015南湖互聯(lián)網(wǎng)金融峰會將于9月24日舉行N.嘉興日報,2015年09月22日.3張瑞潔、蔡士力.一對一高效服務(wù)做基金公司的貼心小棉襖N.南湖晚報,2014年07月01日.4徐超、馮小山.南湖“基金小鎮(zhèn)”:省級金融創(chuàng)新示范區(qū)核心區(qū)N.