某公司員工持股計(jì)劃(供參考)

1、GGGYYY限公司員工持股計(jì)劃目錄一公司現(xiàn)狀分析二公司長期激勵(lì)機(jī)制的選擇-員工持股計(jì)劃三員工持股計(jì)劃相關(guān)政策法規(guī)及案例四員工持股計(jì)劃的實(shí)施方案（一）員工持股資格（二）員工持股總額和來源（三）員工持股額度確定（四）支付方式及資金來源（五）持股法律主體（六）持股的認(rèn)購程序（七）預(yù)留股份及備用金（八）股權(quán)分紅（九）員工持股的管理五員工持股計(jì)劃的配套制度一公司現(xiàn)狀分析YY修司經(jīng)過多年發(fā)展,資產(chǎn)和業(yè)績得到較大增長,取得了令人滿意的成績?nèi)欢?隨著國內(nèi)民爆行業(yè)的快速發(fā)展,公司面臨的競爭也日趨激烈,當(dāng)前,公司的發(fā)展至少受到以下兩方面問題的制約:（一）公司面臨人才流失的威脅公司經(jīng)過十年的發(fā)展,培育和積累了一批行

2、業(yè)內(nèi)資深的專業(yè)人才,是公司發(fā)展不可或缺的人力資本然而,公司搬遷至重慶后,經(jīng)常面臨人才流失的威脅:重慶市乃至廣東沿海一帶的同行企業(yè)為自身發(fā)展需要,高薪獵取專業(yè)人才,公司成為重點(diǎn)目標(biāo),以公司現(xiàn)有薪酬待遇和激勵(lì)手段,很難保證人才不被挖走流失盡管公司領(lǐng)導(dǎo)為留住人才耗費(fèi)了不少心力,但由于缺乏有效的激勵(lì)機(jī)制和制度保證,公司依然面臨人才流失的威脅,影響了公司的穩(wěn)定發(fā)展（三）公司缺乏有效的長期激勵(lì)機(jī)制,快速擴(kuò)張戰(zhàn)略受到制約盡管公司在法律形式上已建立現(xiàn)代企業(yè)制度,但還是存在國有企業(yè)普遍的激勵(lì)機(jī)制不活的問題尤其是近來,國內(nèi)同行業(yè)的很多企業(yè)都進(jìn)行了改制,企業(yè)職工身份轉(zhuǎn)變?yōu)楣竟蓶|和員工雙重身份,極大增強(qiáng)了員工的積極

3、性和企業(yè)活力,企業(yè)在市場競爭中由原來的被動(dòng)型變?yōu)橹鲃?dòng)型,效益提升明顯與之相比,公司在激勵(lì)機(jī)制人力資源開發(fā)上已顯落后,甚至在市場競爭中已然受到這幾家改制企業(yè)的沖擊此外,為實(shí)現(xiàn)公司未來經(jīng)營目標(biāo),公司必須開展資本運(yùn)營,在行業(yè)內(nèi)進(jìn)行大規(guī)模的收購,擴(kuò)張資產(chǎn),吸納更多的優(yōu)秀人才,而公司現(xiàn)有激勵(lì)機(jī)制明顯落后于部分目標(biāo)企業(yè),在收購后很難留住目標(biāo)企業(yè)核心人才,從而使收購效果大打折扣,進(jìn)而影響公司經(jīng)營目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)在當(dāng)前國有企業(yè)深化產(chǎn)權(quán)改革倡導(dǎo)建立多元化股權(quán)結(jié)構(gòu)的形勢下,公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)及激勵(lì)機(jī)制已難以適應(yīng)未來發(fā)展和市場競爭的需要,面對那些已徹底改制充滿活力的同行企業(yè)的競爭,公司必須盡快探索建立一套科學(xué)有效的長期激

4、勵(lì)機(jī)二公司長期激勵(lì)機(jī)制的選擇-員工持股計(jì)劃由于公司所處民爆行業(yè)的特殊性,人力資本在公司價(jià)值中占據(jù)著重要地位因此,我們探索建立長期激勵(lì)機(jī)制的核心目標(biāo)是:建立有效的內(nèi)部激勵(lì)約束機(jī)制穩(wěn)定和吸引優(yōu)秀的人才和員工隊(duì)伍,充分發(fā)揮人力資本的潛在價(jià)值,實(shí)現(xiàn)公司發(fā)展戰(zhàn)略比較當(dāng)今企業(yè)實(shí)施的各種激勵(lì)機(jī)制，我們認(rèn)為，實(shí)施員工持股計(jì)劃應(yīng)是YYY公司的戰(zhàn)略選擇一員工持股計(jì)劃的涵義員工持股計(jì)劃（EmployeeStockOwnershipPlans,ESOP）是指由公司內(nèi)部員工個(gè)人出資認(rèn)購本公司部分股份,并委托公司員工持股,管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行集中管理的產(chǎn)權(quán)組織形式員工持股計(jì)劃于20世紀(jì)50年代起源于美國,并在美國許多企業(yè)取得了良

5、好的效果,極大地促進(jìn)了企業(yè)管理結(jié)構(gòu)的完善和經(jīng)濟(jì)效益的提高,被認(rèn)為是當(dāng)今企業(yè)最富有成效的長期激勵(lì)計(jì)劃二員工持股計(jì)劃的特點(diǎn)1 投資人的特殊性持股人或認(rèn)購者必須是本公司的員工2 投資方式的特殊性員工所認(rèn)購的本公司股份在一定時(shí)間內(nèi)不能向其他機(jī)構(gòu)或個(gè)人轉(zhuǎn)讓或交易3 股份來源的特殊性員工可通過以下方式獲得股份:（ 1）員工以現(xiàn)金認(rèn)購方式認(rèn)購公司股份;（ 2）員工通過持股專項(xiàng)貸款資金貸款認(rèn)購本公司股份;（ 3）公司將歷年累積的公益金轉(zhuǎn)為員工股份劃給員工;（ 4）公司獎(jiǎng)勵(lì)的紅股4分配方式的特殊性員工持股計(jì)劃參與人以二次利潤分配的形式參與公司利潤的分享即以其相應(yīng)的管理機(jī)構(gòu)（如持股公司）名義享受公司的利潤分配,再

6、由其管理機(jī)構(gòu)按員工個(gè)人持股份額進(jìn)行二次分配三員工持股計(jì)劃的基本類型在美國,員工持股計(jì)劃的基本類型可從以下幾方面劃分:（一）從具體的操作上劃分1 已運(yùn)用杠桿型（Leveraged）該計(jì)劃通過借款來購買該公司的股票,而公司每年對員工持股計(jì)劃的捐贈(zèng),被用來支付貸款利息及償還本金部分2 可運(yùn)用杠桿型（Leveragable）是指該計(jì)劃得到了借款的授權(quán),但沒有被要求進(jìn)行借款,因而沒有使用杠桿3 不可運(yùn)用杠桿型（NonLeveragable）該計(jì)劃不允許借款,因此,本質(zhì)上是一種股票獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃,只不過被要求主要投資于所在企業(yè)的股票（二）從資金來源上劃分4 杠桿型（LeveragedESOP）該計(jì)劃主要是利用借

7、貸杠桿來實(shí)現(xiàn)即由公司擔(dān)保,由員工持股的專職管理機(jī)構(gòu)以實(shí)現(xiàn)員工持股計(jì)劃為目的向銀行貸款貸款用于購買公司股東手中的部分股份購入的股份由該管理機(jī)構(gòu)掌握,并利用分得的公司利潤及由公司其他福利計(jì)劃轉(zhuǎn)來的資金歸還貸款本息隨著貸款全部還清后,員工擁有所購入的全部股份5 非杠桿型（NonLeveragedESOP）該計(jì)劃是指由公司每年向該計(jì)劃捐贈(zèng)一定數(shù)額的公司股票或用于購買公司股票的現(xiàn)金,或由員工利用自由資金購買股票（三）從功能上劃分6 福利型此類型的直接目的是為企業(yè)員工謀取福利,以吸引員工,留住人才,增加企業(yè)對員工的凝聚力7 風(fēng)險(xiǎn)型此類型的直接目的是提高企業(yè)的效率,特別是提高企業(yè)的資本效率風(fēng)險(xiǎn)型員工持股與福

8、利型員工持股的區(qū)別在于:企業(yè)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)型員工持股時(shí),如果企業(yè)效率沒有變化,員工就不能得到收益,只有企業(yè)效率增長,員工才能得到收益;而福利型員工持股是在企業(yè)現(xiàn)有效率情況下,給員工增加一定收益8 集資型此類型的目的在于通過員工認(rèn)購股權(quán),使企業(yè)獲得一時(shí)急需的資金四YYY公司員工持股計(jì)劃的特點(diǎn)以上我們介紹了員工持股計(jì)劃的基本特點(diǎn)及類型,事實(shí)上對于不同類型的企業(yè),其設(shè)計(jì)員工持股計(jì)劃的出發(fā)點(diǎn)也是不盡相同的,應(yīng)因"企"制宜,進(jìn)行個(gè)性化設(shè)計(jì)因此，我們?yōu)閅YY公司設(shè)計(jì)的員工持股計(jì)劃是在充分考慮國內(nèi)政策環(huán)境,并結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況的基礎(chǔ)上,量身訂做的一套員工持股計(jì)劃,其主要特點(diǎn)概括如下:（一）持股員

9、工范圍的廣泛性與差異性并存在企業(yè)的重大改革措施上,我們一貫立足于公平穩(wěn)定,因此,本員工持股計(jì)劃涉及的員工應(yīng)為YYY公司的全體在冊員工，在自愿基礎(chǔ)上選擇認(rèn)購股權(quán)，保證了持股計(jì)劃實(shí)施的公平性;同時(shí),也根據(jù)員工職務(wù)能力貢獻(xiàn)度的不同而拉開差距,體現(xiàn)在授予不同層級員工認(rèn)購股權(quán)金額上的差異（二）福利型與風(fēng)險(xiǎn)型并存體現(xiàn)在對公司高管及經(jīng)營層持股計(jì)劃實(shí)施期間的業(yè)績考核,側(cè)重點(diǎn)在提高企業(yè)的經(jīng)營效率,高管及經(jīng)營層將承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)和收益;普通員工由于認(rèn)股金額有限,側(cè)重體現(xiàn)在參與企業(yè)管理增加福利收入方面（三）現(xiàn)股與期股相結(jié)合在股權(quán)的認(rèn)購上,采取先支付所購股權(quán)金額的50%,另50%延期支付的方式,在時(shí)間上給予優(yōu)惠,通過支

10、付方式的靈活處理來激勵(lì)經(jīng)營層,融合了現(xiàn)股與期股的特點(diǎn)（四）充分體現(xiàn)對經(jīng)營層的考核激勵(lì)約束效果在購股資金來源上,經(jīng)營層采取50%以自有資金支付,50%以經(jīng)營業(yè)績考核獎(jiǎng)勵(lì)及股權(quán)分紅所形成的收入支付,經(jīng)營層未來的支付能力與其管理的公司效益息息相關(guān),具有很強(qiáng)的激勵(lì)與約束效力（五）員工股權(quán)管理靈活有序本計(jì)劃設(shè)置預(yù)留股份及備用金,能滿足公司未來吸引人才留住人才的股權(quán)激勵(lì)需要,同時(shí)解決員工股份在內(nèi)部合理流通的問題,從而使整套計(jì)劃安全有效五實(shí)施員工持股計(jì)劃的意義我們認(rèn)為，在當(dāng)前企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革深化的形勢下，YYY公司率先在GGG1團(tuán)內(nèi)實(shí)施員工持股計(jì)劃意義重大:（一）將構(gòu)建新的激勵(lì)機(jī)制和利益機(jī)制,成為制度創(chuàng)新的典范

11、公司實(shí)施員工持股計(jì)劃后,員工既是勞動(dòng)者,又是所有者,雙重身份使他們具有了雙重收益權(quán)員工不僅可以按老分配,也可以參與按資分配,并且所持股權(quán)也在增值,因此,員工的利益驅(qū)動(dòng)就直接表現(xiàn)為積極努力工作,使公司迅速發(fā)展壯大,以獲取更多利益員工持股計(jì)劃把員工現(xiàn)階段利益同公司的長遠(yuǎn)發(fā)展緊密結(jié)合起來,這樣既有現(xiàn)實(shí)利益驅(qū)動(dòng),又有長遠(yuǎn)利益的約束,使員工真正做到不計(jì)個(gè)人眼前利益共同致力于公司的長遠(yuǎn)發(fā)展,并使得作為最大股東的國有股權(quán)不斷壯大,極可能為企業(yè)的管理提供一種新的模式（二）有利于經(jīng)理人員和公司形成利益共同體,進(jìn)一步提高公司業(yè)績經(jīng)營層持股的結(jié)果是經(jīng)理人員的個(gè)體利益與公司利益休戚相關(guān),可以有效緩解"委托-

12、代理"矛盾而且由于經(jīng)營者的職位越高,其所持股權(quán)數(shù)額越大,其個(gè)人收益和風(fēng)險(xiǎn)也越大,相應(yīng)責(zé)任心越強(qiáng),這對經(jīng)營者既是動(dòng)力又是壓力,可以促使其更加盡心盡責(zé),努力提高決策水平和管理水平,兼顧公司短期和長期目標(biāo),著力提高公司業(yè)績（三）有利于公司對人才的優(yōu)勝劣汰,穩(wěn)定并吸引優(yōu)秀人才經(jīng)營層和技術(shù)骨干持股使公司建立起比較完善的績效考評體系,在這種以經(jīng)營業(yè)績決定個(gè)人收益的評價(jià)體系中,會形成適者生存的局面,保證了有才能和有貢獻(xiàn)的人才可以獲得與其才能和付出相符合的報(bào)酬,因此,可以有效防止人才因企業(yè)回報(bào)不對稱而流失的問題同時(shí),由于建立了有效的股權(quán)激勵(lì)制度,能吸引優(yōu)秀人才加盟公司（四）有利于提高企業(yè)對員工的凝聚

13、力,增強(qiáng)團(tuán)隊(duì)精神和參與意思,形成健康積極的企業(yè)文化通過員工持股計(jì)劃,員工參與公司利潤分配,不僅提高了員工個(gè)人收入,而且,通過持股能參與公司管理,員工主人翁地位真正得以體現(xiàn),將極大提高員工對公司的認(rèn)同感和凝聚力,有助于形成健康積極的企業(yè)文化（五）有利于公司股東權(quán)益的持續(xù)增長實(shí)施員工持股計(jì)劃的核心目標(biāo)在于通過建立長期有效的激勵(lì)機(jī)制,激發(fā)公司經(jīng)營管理層和員工潛能,最大限度提升公司業(yè)績,進(jìn)而增加股東權(quán)益,為公司股東創(chuàng)造財(cái)富GGG殳份公司在出讓部分股權(quán)后,不僅將部分投資變現(xiàn),而且能繼續(xù)保持控股地位,長期看,隨著公司經(jīng)營效率的提高,公司股東權(quán)益將得到持續(xù)增長,控股股東資產(chǎn)將得到保值增值三員工持股計(jì)劃相關(guān)政

14、策法規(guī)及案例到目前為止,我國尚未出臺員工（含管理者）持股方面的國家法律法規(guī),純粹的員工持股計(jì)劃還不具備法律依據(jù),但從我國企業(yè)的實(shí)踐來看,不少國有企事業(yè)單位（包括部分上市公司）在改制過程中已經(jīng)實(shí)施了有中國特色的員工持股計(jì)劃-CESOP以前的職工持股會等形式），這為我們的員工持股計(jì)劃提供了一定的借鑒一實(shí)施員工持股計(jì)劃涉及的相關(guān)政策法規(guī)1中華人民共和國公司法是員工持股計(jì)劃操作的主要法律依據(jù)2中華人民共和國證券法主要涉及上市公司信息披露部分3企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)管理暫行辦法關(guān)于規(guī)范國有企業(yè)改制工作的意見企業(yè)國有資本與財(cái)務(wù)管理暫行辦法國有資產(chǎn)評估管理辦法主要適用于國有企業(yè)改制和產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)

15、讓,對上市公司處理董事會授權(quán)范圍內(nèi)的子公司資產(chǎn)不適用,但上述法規(guī)中的某些規(guī)定,國有控股上市公司的經(jīng)營者可能會參照執(zhí)行4中華人民共和國信托法信托投資公司管理辦法貸款通則適用于采用信托方式操作員工持股計(jì)劃的情形5關(guān)于上市公司重大購買出售置換資產(chǎn)若干問題的通知適用于上市公司處理超過自身資產(chǎn)總額50%以上的交易6上海證券交易所股票上市規(guī)則主要適用于上市公司所有達(dá)到披露規(guī)則要求的信息披露事項(xiàng)7GGG殳份有限公司章程是本次員工持股計(jì)劃操作的主要依據(jù),在股份公司章程規(guī)定的董事會授權(quán)范圍內(nèi)通過即可二YYY實(shí)施員工持股計(jì)劃的主要依據(jù)在透析國內(nèi)政策環(huán)境后,我們認(rèn)為,YYY實(shí)施員工持股計(jì)劃的主要法律法規(guī)依據(jù)應(yīng)為公司

16、法GGG殳份有限公司章程上海交易所股票上市規(guī)則公司登記管理?xiàng)l例等相關(guān)規(guī)定,而不是企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)管理暫行辦法關(guān)于規(guī)范國有企業(yè)改制工作的意見等國有企業(yè)管理的規(guī)定因此,盡管上市公司處理子公司股權(quán)可能會涉及到國有資產(chǎn)保值增值的問題,但由于該比交易金額小價(jià)格公允,并不會造成國有資產(chǎn)流失的問題,也不需要到國資部門報(bào)批,只需在董事會授權(quán)范圍內(nèi)實(shí)施即可四員工持股計(jì)劃的實(shí)施方案一員工持股計(jì)劃應(yīng)遵循的原則（一）參與原則公司設(shè)定員工持股應(yīng)盡量給予每個(gè)合格員工參與機(jī)會,員工持股面越廣,激勵(lì)作用越明顯;并且,員工持股面廣也有利于避免持股員工與非持股員工之間的群體對立所以,公司應(yīng)鼓勵(lì)員工廣泛參與

17、持股和經(jīng)營管理（二）有限原則單個(gè)員工持股份額過高,易導(dǎo)致收入的過分懸殊,也會導(dǎo)致廣大員工的不滿情緒,因此,公司應(yīng)限制員工持股的最高最低限額,對員工持股的轉(zhuǎn)讓也要嚴(yán)格限制（三）共享原則員工向公司投資要堅(jiān)持和其他股東風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)利益共享的原則,不得隨意抽回（四）自愿原則在員工持股計(jì)劃的推行當(dāng)中,必須堅(jiān)持員工自愿認(rèn)購股權(quán)的原則,公司不得以任何形式強(qiáng)迫員工入股（五）"三公"原則員工持股的管理的管理機(jī)構(gòu)在設(shè)立管理運(yùn)作的整個(gè)過程中,特別是向員工進(jìn)行認(rèn)購收款分紅等環(huán)節(jié),都要堅(jiān)持公開公平公正的原則（六）有償原則員工持股價(jià)格要與市價(jià)接軌,既要避免過度溢價(jià)消弱激勵(lì)效果,也要避免過度折價(jià)造成資產(chǎn)流失

18、,同時(shí)按照同股同利的原則,按時(shí)將紅利分發(fā)到員工手中二員工持股資格根據(jù)相關(guān)法規(guī),結(jié)合公司實(shí)際,本次員工持股計(jì)劃只限于以下人員參加:（預(yù)計(jì)120人左右）1 在公司及其子公司分公司工作滿一年,并在勞動(dòng)工資冊上列名的正式員工;2 公司內(nèi)部董事（指在本公司除擔(dān)任董事還擔(dān)任其他執(zhí)行職務(wù)的）監(jiān)事經(jīng)理;3 公司派往境內(nèi)外子公司分公司辦事處工作,勞動(dòng)人事關(guān)系仍在本公司的外派人員下列人員不得參與公司員工持股計(jì)劃:1 根據(jù)國家法律法規(guī),禁止購買和持有公司股權(quán)的其他人員;2 公司以外法人股東單位的員工;3公司外的黨政機(jī)關(guān)干部社會公眾人士三員工持股總額和來源根據(jù)YYY公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)規(guī)模,結(jié)合公司員工實(shí)際支付能力及激

19、勵(lì)效果,擬確定本次員工持股總額和來源如下:（一）員工持股總額擬受讓GG瞰份有限公司持有的YY怯司股權(quán)中的30%,按交易日經(jīng)審計(jì)的帳面凈資產(chǎn)價(jià)值3000萬元（假定）計(jì)算,持股總額約900萬元（二）持股來源GG殿份有限公司持有的YY修司月£權(quán)87.52%中占公司股權(quán)30%勺部分為員工持股計(jì)劃的股權(quán)來源GG亦司持有的YYY公司12.48%的股權(quán)由GGG殳份有限公司另行協(xié)商受讓（這樣考慮的主要原因在于能確保支付50%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款給股份公司,以換取另外50%價(jià)款的延期支付）四員工持股額度確定根據(jù)持股總額所需資金大小,本著"效率優(yōu)先,兼顧公平"的原則和員工實(shí)際支付能力的情況

20、,初步確定各層次員工持股額確定如下:（一）股權(quán)認(rèn)購比例分配在認(rèn)購的30%股權(quán)中,公司高管擬認(rèn)購其中的10%;公司中層干部及技術(shù)骨干普通員工擬認(rèn)購其中的20%（其中5%的預(yù)留股份）（二）按首期認(rèn)購比例確定假定首期認(rèn)購受讓股權(quán)的50%即股權(quán)總額的15%,則價(jià)款共450萬元,計(jì)劃分配比例如下:高管層認(rèn)購總股權(quán)的5%約150萬元（同時(shí)對應(yīng)未來三年認(rèn)購另外5%）;中層干部及技術(shù)骨干普通員工認(rèn)購總股權(quán)的10%約300萬元（假定中層干部及技術(shù)骨干認(rèn)購其中的5%）（三）按具體認(rèn)購金額確定:普通員工:1萬-3萬中層干部及技術(shù)骨干:3-10萬副總經(jīng)理總工程師總會計(jì)師10-20萬總經(jīng)理:20-40也可根據(jù)崗位職務(wù)學(xué)

21、歷工齡等條件考核打分后確定到人五支付方式及資金來源（一）支付方式本次員工持股計(jì)劃中認(rèn)股資金擬采取以下方式支付:在簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議后一個(gè)月內(nèi),支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的金額50%的價(jià)款,即約450萬元;剩余50%的價(jià)款按既定價(jià)格采取延期支付的方式在三年內(nèi)付清（二）購股資金來源1 首期購股資金來源公司員工（全體員工持股計(jì)劃參與者）首期認(rèn)購股權(quán)所需資金一律由員工以自有資金支付2 延期支付資金來源根據(jù)員工層次及確定的股權(quán)分配比例,分以下幾種資金來源:公司高管層資金來源:（1） 股權(quán)分紅收益公司高管層在首期購買5%股權(quán)的同時(shí)約定在三年內(nèi)必須購買另外5%的股權(quán),由此取得延期支付的那部分股權(quán)對應(yīng)的分紅權(quán)即高管層首期認(rèn)

22、購5%的股權(quán)后取得10%的股權(quán)的分紅權(quán)以此收益作為延期支付資金來源之一（2） 績效考核超額獎(jiǎng)金公司實(shí)施員工持股計(jì)劃的目的在于提高公司效益,相應(yīng)制定切實(shí)可行的高管層績效考核辦法,以此激勵(lì)約束高管層對超過年度計(jì)劃的部分,公司給予超額獎(jiǎng)金,以此彌補(bǔ)購股款項(xiàng)（3） 正常工作報(bào)酬積累公司中層干部技術(shù)骨干及普通員工:（1） 股權(quán)分紅收益公司中層干部及技術(shù)骨干在首期購買5%股權(quán)（假定）的同時(shí)約定在三年內(nèi)必須購買另外5%股權(quán)的,則由此取得其所購股權(quán)按1:1對應(yīng)的那部分股權(quán)的分紅權(quán);若沒有約定購買另外部分股權(quán),則只能享受其實(shí)際認(rèn)購股權(quán)所取得的收益權(quán)（2） 績效考核超額獎(jiǎng)金公司高管在實(shí)施績效考核的同時(shí),也制定相應(yīng)

23、的對中層及技術(shù)骨干的考核辦法,并給予相應(yīng)獎(jiǎng)勵(lì)（3） 正常工作報(bào)酬積累（4） 新增員工認(rèn)購股權(quán)繳納資金3預(yù)留股份的所需款項(xiàng)的支付我們在員工持有的30%股權(quán)中擬設(shè)定5%的預(yù)留股份,用于激勵(lì)公司優(yōu)秀人才及新進(jìn)人才,在未來的三年延期支付計(jì)劃中,購置該部分股權(quán)的款項(xiàng)主要來源于:一該部分股權(quán)對應(yīng)的分紅權(quán)收益;二新增人才及選拔人才購股繳款六持股法律主體員工持股計(jì)劃的持股主體在法律上只有兩種形式:一是自然人股東,二是法人股東按目前的政策法律環(huán)境,無論采取哪種形式實(shí)現(xiàn)員工持股,都存在一些法律障礙（即股東登記人數(shù)的限制）我們在此簡單比較兩種持股法律主體后,作出選擇（一）自然人直接持股即GGG殳份有限公司將30%勺

24、股權(quán)直接轉(zhuǎn)讓給YYY公司推舉的若干個(gè)員工股東代表（最多不超過47個(gè)）,股權(quán)交易主體為法人與自然人此方式的優(yōu)點(diǎn)在于:員工持股管理運(yùn)行成本較低,減少了設(shè)立持股法人的雙重納稅及運(yùn)行成本此方式的缺點(diǎn)在于:1上市公司與自然人簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議很難采取延期支付方式;2自然人股東（名義股東）若與實(shí)際股東發(fā)生股權(quán)糾紛,可能會波及上市公司,造成不良影響（二）公司法人持股（投資公司）即由YY修司員工出資組建一家投資公司（可不受對外投資不超過凈資產(chǎn)50%的限制），受讓GGG殳份公司持有的YYY30的股權(quán),實(shí)現(xiàn)員工間接持股此方式的優(yōu)點(diǎn)在于:1股權(quán)轉(zhuǎn)讓在法人之間進(jìn)行,方便操作,容易實(shí)現(xiàn)延期支付;2專設(shè)的投資公司便于管理公

25、司員工股權(quán),即使出現(xiàn)股權(quán)糾紛也能在另外一個(gè)法人實(shí)體內(nèi)解決,不會波及上市公司;3投資公司運(yùn)作空間大,股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款支付更有保障此方式的缺點(diǎn)在于:1設(shè)立投資公司存在一定難度;2運(yùn)行成本高,存在雙重納稅問題（三）兩種持股形式的比較無論是自然人持股還是法人持股,都規(guī)避不了員工委托代理人名義持股的問題,而這種委托關(guān)系目前還缺乏法律保障但是,我們比較分析眾多進(jìn)行過員工持股的公司后,發(fā)現(xiàn)大多數(shù)公司員工持股還是通過殼公司（即所謂的持股公司）形式實(shí)現(xiàn)的,這也說明通過法人形式實(shí)現(xiàn)員工持股可能更規(guī)范更容易操作因此，我們主張?jiān)O(shè)立投資公司來實(shí)現(xiàn)YYY員工對公司的間接持股基本結(jié)構(gòu)如下:30%70%七持股的認(rèn)購程序擬按以下程

26、序辦理員工持股計(jì)劃的認(rèn)購程序:（一）員工申請認(rèn)股員工根據(jù)公司的相關(guān)規(guī)定,計(jì)算各自的持股額度,向公司管理部門提出個(gè)人持股申請?zhí)顚憜T工持股申請表（待制作）（二）審查持股資格公司指定管理部門審查該員工持股資格,確定其持股額度,并張榜公布（三）交付認(rèn)股資金,簽署委托代理協(xié)議認(rèn)股協(xié)議或認(rèn)股章程（待制作）（四）成立投資公司,管理員工股權(quán)憑證員工繳款后,隨即成立投資公司,由投資公司向員工簽發(fā)內(nèi)部員工股權(quán)憑證,由員工股權(quán)管理機(jī)構(gòu)統(tǒng)一集中管理（五）員工股權(quán)管理機(jī)構(gòu)向員工發(fā)放出資證明,作為核查持股員工出資金額據(jù)以享受和承擔(dān)義務(wù)的書面憑證出資證明記載員工基本情況及股權(quán)變動(dòng)紅利支取記錄等事項(xiàng)出資證明另訂（六）建立員工

27、持股名冊員工股權(quán)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立員工持股名冊,作為員工股權(quán)管理機(jī)構(gòu)管理內(nèi)部員工股的依據(jù)八預(yù)留股份及備用金為使員工持股具有開放性和一定的內(nèi)部流動(dòng)性,本計(jì)劃擬在員工持有的30%股權(quán)中設(shè)置5%的預(yù)留股份帳戶,同時(shí)設(shè)立備用金帳戶,以備回購股權(quán)新人員進(jìn)入購買獎(jiǎng)勵(lì)紅股等（一）預(yù)留股份1 預(yù)留股份的形成公司在受讓30%股權(quán)后,其中15%的未付款股權(quán)形成的分紅收益,5%由高管享有,另10%轉(zhuǎn)作購置預(yù)留股份的初始資金,三年內(nèi)累積達(dá)到購股價(jià)款時(shí),不再結(jié)轉(zhuǎn)該紅利資金,以后5%預(yù)留股份的紅利收入轉(zhuǎn)作備用金;當(dāng)三年累計(jì)分紅收益仍難以支付5%預(yù)留股份價(jià)款時(shí),按到期實(shí)際能夠支付的比例確定為預(yù)留股份比例,其余股權(quán)由公司員工自

28、愿認(rèn)購2 新增員工認(rèn)購預(yù)留股份按公司規(guī)定條款確定,股價(jià)按上年末公司帳面凈資產(chǎn)價(jià)值折算3 當(dāng)員工脫離公司,不再繼續(xù)持有公司股權(quán),其所持股權(quán)由公司股權(quán)管理部門運(yùn)用備用金帳戶回購,轉(zhuǎn)作預(yù)留股份脫離公司是指員工調(diào)離離退休自動(dòng)離職被辭退或解聘被開除或死亡等情形4 員工股份的回購員工脫離公司,其股份由公司回購,轉(zhuǎn)作預(yù)留股份,公司應(yīng)退還個(gè)人股款,股價(jià)按上年末公司帳面凈資產(chǎn)值折算員工死亡時(shí),由公司按上年末公司帳面凈資產(chǎn)值折算回購該員工所持股份,轉(zhuǎn)作預(yù)留股份,股款交還員工合法繼承人5 經(jīng)營層股份的回購經(jīng)營層股份的回購須經(jīng)公司股東大會同意;經(jīng)營者離開本公司,經(jīng)離任審計(jì)后,由公司股權(quán)管理部門按審計(jì)后的帳面凈資產(chǎn)值折

29、算回購股份,轉(zhuǎn)作預(yù)留股份,股款退還本人（二）備用金備用金是公司內(nèi)部設(shè)立的用于購買內(nèi)部員工預(yù)留股份或回購脫離公司的員工所持股份的專項(xiàng)周轉(zhuǎn)資金6 備用金的形成預(yù)留股份的分紅;新增員工認(rèn)購股權(quán)繳納的資金7 備用金的用途購買預(yù)留股份;回購脫離公司員工所持股權(quán)3備用金必須?？顚Ｓ?由公司財(cái)務(wù)部設(shè)立專門帳戶和負(fù)責(zé)核算,資金的日常支出由公司股權(quán)管理負(fù)責(zé)人審批,重大支出經(jīng)持股員工討論決定,并每年向持股員工公布收支情況九股權(quán)分紅公司按公司法進(jìn)行利潤分配,由董事會制度辦法,股東大會審議通過,原則上每年進(jìn)行利潤分配,現(xiàn)金分紅比例不低于可分配利潤的60%公司在實(shí)施員工持股計(jì)劃的三年延期支付期內(nèi)的股權(quán)分紅擬作如下安排:

30、（一）高管層所持股權(quán)分紅公司高管層在首期購買5%股權(quán)的同時(shí)約定在三年內(nèi)必須購買另外5%的股權(quán),由此取得延期支付的那部分股權(quán)對應(yīng)的分紅權(quán)即高管層首期認(rèn)購5%的股權(quán)后取得10%的股權(quán)的分紅權(quán)若高管層在三年內(nèi)沒有認(rèn)購另外5%的股權(quán),則應(yīng)從其所得收入中抵扣其未確權(quán)5%股權(quán)的累計(jì)分紅收入（二）預(yù)留股份的分紅公司另外10%缺權(quán)部分的股權(quán)分紅收益,在其確權(quán)前全部轉(zhuǎn)作5%預(yù)留股份的備用金（三）已確權(quán)的15%的股權(quán)分紅,按其持有者實(shí)際比例分配（四）公司員工所持股權(quán)分紅收益,采取的是二次分配形式，即由YYY公司將30%的股權(quán)分紅交付給投資公司,再由投資公司按員工的具體持股比例進(jìn)行再分配十員工持股的管理（一）員工持股的管理機(jī)構(gòu)公司員工所持股權(quán)全部轉(zhuǎn)由投資公司管理,投資公司在董事會下設(shè)員工股權(quán)管理委員會負(fù)責(zé)員工持股的日常管理工作,