第十章 要素的國際流動

1、 中中 國國 人人 民民 大大 學(xué)學(xué) 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 學(xué)學(xué) 院院第十章第十章 要素的國際流動要素的國際流動曲直、鐘帥、楊方熙、李碩、 肖宇、甄東隅、張宇博 中中 國國 人人 民民 大大 學(xué)學(xué) 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 學(xué)學(xué) 院院第一節(jié)第一節(jié) 資本國際流動及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)資本國際流動及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng) 一、資本國際流動資本國際流動的動因n不同國家間資本收益率的差異n匯率變動及國際收支不平衡n風(fēng)險因素n其他因素資本國際流動的主要形式n長期資本流動n短期資本流動 中中 國國 人人 民民 大大 學(xué)學(xué) 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 學(xué)學(xué) 院院二、資本國際流動的經(jīng)濟(jì)分析資本國際流動的圖形分析 中中 國國 人人 民民 大大 學(xué)學(xué) 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 學(xué)學(xué) 院院

2、JFNCOBEARGTHMOBA國資本存量為OA，B國為OA。由于A國資本邊際收益率低于B國，在資本自由流動下，便會產(chǎn)生資本從A國向B國的流動，當(dāng)資本收益ONOT，即兩國資本邊際收益率相等，在E點達(dá)到均衡，資本停止流動。資本邊際收益率（A國）資本邊際收益率（B國） 中中 國國 人人 民民 大大 學(xué)學(xué) 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 學(xué)學(xué) 院院對外投資的利益分配分析 中中 國國 人人 民民 大大 學(xué)學(xué) 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 學(xué)學(xué) 院院OOBAEKMGFLINQHDP（A國）（B國）A國相對于B國是資本豐裕國，A向B提供貸款，數(shù)量為KG，利率為OD，若A國對于資本流出征利息稅LN，這時利息上升到OH，對A國的實際利率為OP，P

3、H為稅率，貸款數(shù)量下降為KM。這時借入國的利益從a+b+c，降低為c.A國利益則從d+e+f,改變?yōu)閎+e+f,少了d增加了b。因為征稅后，借款國需求降低，利率降低，世界產(chǎn)值增加由ILLF界定，減少了a+d。abcef 中中 國國 人人 民民 大大 學(xué)學(xué) 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 學(xué)學(xué) 院院國際資本流動的利益分配是流動理論的重大課題，因此而產(chǎn)生的跨國流動往往與國際分工緊密結(jié)合，資本的國際流動意味著生產(chǎn)力、技術(shù)、設(shè)備、管理經(jīng)驗的跨國流動，同時也是市場的轉(zhuǎn)移和市場份額的變化。資本的國際流動，還意味著資源在國際間更為合理地配置，各個國家自身因為稟賦等原因，無法獲得資源的最佳配置，資本的國際流動意味著資源的重新配置

4、與組合，它會突破一國之內(nèi)限制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的因素，使得經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)更為合理，從而節(jié)約社會勞動，提高勞動生產(chǎn)率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，東亞地區(qū)通過引進(jìn)外國資本和技術(shù)，經(jīng)濟(jì)獲得了高速發(fā)展就是一例。但資本輸出國，尤其是日本在一定程度上會發(fā)生所謂的“產(chǎn)業(yè)空心化”現(xiàn)象，而資本引進(jìn)國家因為在利用外資中又出現(xiàn)了問題，一定程度上加重了1997年在這一地區(qū)發(fā)生的金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)。資本國際流動的政策含義及案例分析 中中 國國 人人 民民 大大 學(xué)學(xué) 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 學(xué)學(xué) 院院第一節(jié)第一節(jié) 資本國際流動及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)資本國際流動及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)三、國際生產(chǎn)折中理論國際生產(chǎn)折中理論是英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄧寧于1977年總結(jié)而成的，這一理論從國際經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)

5、實出發(fā)，對于資本跨國流動的所有方面均有所涉及，鄧寧將其他經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出的壟斷優(yōu)勢論，市場內(nèi)部化理論，工業(yè)區(qū)位理論等關(guān)于資本國際流動的理論綜合到一起，形成了他自己的關(guān)于跨國公司對外直接投資的理論。 中中 國國 人人 民民 大大 學(xué)學(xué) 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 學(xué)學(xué) 院院國際生產(chǎn)折中理論研究的出發(fā)點是20世紀(jì)60年代之后國際經(jīng)濟(jì)格局的變化，國際資本迅速流動和跨國公司的調(diào)整發(fā)展。70年代迅速興起的國際資本流動，跨國公司的發(fā)展對國際資源的配置產(chǎn)生了極大的影響，鄧寧看到了國際經(jīng)濟(jì)的迅速變化，認(rèn)為只有綜合性的研究才可能有意義，在注重資本流動的目的，條件和能力的同時，他將直接投資，國際貿(mào)易和區(qū)位選擇綜合起來進(jìn)行了研究。國際

6、生產(chǎn)折中理論的提出 中中 國國 人人 民民 大大 學(xué)學(xué) 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 學(xué)學(xué) 院院一個企業(yè)的所有權(quán)特定優(yōu)勢、內(nèi)部化、區(qū)位特定優(yōu)勢三者結(jié)合決定了該企業(yè)與其他企業(yè)相比較是否具有對外投資的優(yōu)勢，或者可以通過出口、技術(shù)轉(zhuǎn)移來開拓該優(yōu)勢。所有權(quán)特定優(yōu)勢與市場內(nèi)部化優(yōu)勢是跨國公司對外投資的必要條件，它們并不能決定一個公司一定要通過直接投資參與國際經(jīng)濟(jì)活動，而工業(yè)區(qū)位優(yōu)勢則是跨國公司進(jìn)行對外投資的充分條件，二者的結(jié)合決定了直接投資的發(fā)生。 對外直接投資所有權(quán)特定優(yōu)勢市場內(nèi)部化區(qū)位特定優(yōu)勢三者都具備時，企業(yè)便會采取對外直接投資的形式從事國際經(jīng)濟(jì)活動。國際生產(chǎn)折中理論的基本內(nèi)容 中中 國國 人人 民民 大大 學(xué)學(xué)

7、經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 學(xué)學(xué) 院院該理論在較大程度上反映了20世紀(jì)60年代之后形成的新的國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局，克服了國際貿(mào)易理論假設(shè)國際間資本不流動的缺點，也克服了國際投資研究只解釋資本的流動，同時該理論把國際貿(mào)易，直接投資和技術(shù)轉(zhuǎn)讓結(jié)合起來，較全面地解釋了新的國際經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，具有相應(yīng)的實踐性。但這一理論在很大程度上是以前，尤其是60年代的國際貿(mào)易與投資理論的綜合與折中，并沒有很重要的理論突破，同時該理論也沒有更好地說明中小企業(yè)的國際投資現(xiàn)象。當(dāng)然，這并不妨礙該理論在政策和實踐上的重要程度和參考意義。1982年，鄧寧將他的理論進(jìn)行了動態(tài)化，提出了國際經(jīng)濟(jì)學(xué)中的直接投資發(fā)展周期的思想，即對一國在資本引進(jìn)，雙向流動

8、和最終向外輸出的變化過程的研究，使得他的理論進(jìn)一步與實踐靠攏。對國際生產(chǎn)折中理論的評價第二節(jié) 勞動力國際流動及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng) 中中 國國 人人 民民 大大 學(xué)學(xué) 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 學(xué)學(xué) 院院（一）勞動力國際流動的原因1.國民收入的國際差異2.各國勞動力供求的不平衡3.經(jīng)濟(jì)周期4.伴隨國際貿(mào)易和國際投資及其他國際經(jīng)濟(jì)活動的勞動力流動5.勞動力日益具有跨國流動的必要條件 中中 國國 人人 民民 大大 學(xué)學(xué) 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 學(xué)學(xué) 院院（二）勞動力國際流動的形式1.永久移民式的勞動力國際流動2.中短期國際勞務(wù)出口3.留學(xué)人員4.技術(shù)性勞務(wù)合作5.在外資機(jī)構(gòu)的工作人員 等 中中 國國 人人 民民 大大 學(xué)學(xué) 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)

9、濟(jì) 學(xué)學(xué) 院院二、勞動力國際流動的經(jīng)濟(jì)分析（一）勞動力國際流動的圖形分析（二）勞動力國際流動的福利分析FNCOBAEMRGJHTO勞動邊際收益率（A國）勞動邊際收益率（B國）國際勞動力轉(zhuǎn)移的產(chǎn)出與福利效應(yīng) 中中 國國 人人 民民 大大 學(xué)學(xué) 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 學(xué)學(xué) 院院三、國際勞動力流動的政策含義及案例分析對于流入國1.吸引人才2.節(jié)約勞動力教育、培訓(xùn)、保健等費(fèi)用3.保持國際競爭力對于流出國1.智力外流2.人力資本外流3.僑匯收入4.國外技術(shù)與管理 中中 國國 人人 民民 大大 學(xué)學(xué) 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 學(xué)學(xué) 院院第三節(jié)第三節(jié) 技術(shù)轉(zhuǎn)移及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)技術(shù)轉(zhuǎn)移及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng) 技術(shù)的國際轉(zhuǎn)移國際技術(shù)轉(zhuǎn)移的動因國際技

10、術(shù)轉(zhuǎn)移的形式 國際技術(shù)轉(zhuǎn)移的經(jīng)濟(jì)分析技術(shù)轉(zhuǎn)移的新古典價格刺激模型中性技術(shù)進(jìn)步說技術(shù)轉(zhuǎn)移的周期理論國際技術(shù)轉(zhuǎn)移的政策含義及案例分析 中中 國國 人人 民民 大大 學(xué)學(xué) 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 學(xué)學(xué) 院院一、技術(shù)的國際轉(zhuǎn)移（一）國際技術(shù)轉(zhuǎn)移的動因經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)動是根本動因，具體來說如下。對技術(shù)引進(jìn)者來說：對經(jīng)濟(jì)有促進(jìn)作用使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化帶給引進(jìn)技術(shù)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益促進(jìn)引進(jìn)技術(shù)企業(yè)在國際市場中競爭力的提高對技術(shù)輸出者來說：轉(zhuǎn)移行將過時技術(shù)，延長技術(shù)生命周期轉(zhuǎn)移技術(shù)的經(jīng)濟(jì)收益 中中 國國 人人 民民 大大 學(xué)學(xué) 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 學(xué)學(xué) 院院一、技術(shù)的國際轉(zhuǎn)移（二）國際技術(shù)轉(zhuǎn)移的形式垂直型技術(shù)轉(zhuǎn)移： 一國基礎(chǔ)研究成果被另一國

11、在應(yīng)用型研究中采用，或一國應(yīng)用型研究的成果被另一國的生產(chǎn)所采用。水平型技術(shù)轉(zhuǎn)移： 一國已應(yīng)用的技術(shù)被另一國生產(chǎn)所采用?；旌闲图夹g(shù)轉(zhuǎn)移： 一國技術(shù)轉(zhuǎn)移同時存在垂直型與水平型的情況。簡單型技術(shù)轉(zhuǎn)移： 一國技術(shù)轉(zhuǎn)移到另一國，不理會被轉(zhuǎn)移國家能否復(fù)制出該技術(shù)。吸收性技術(shù)轉(zhuǎn)移： 一國技術(shù)轉(zhuǎn)移到另一國，被轉(zhuǎn)移國家能夠復(fù)制出該技術(shù)。 中中 國國 人人 民民 大大 學(xué)學(xué) 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 學(xué)學(xué) 院院二、國際技術(shù)轉(zhuǎn)移的經(jīng)濟(jì)分析（一）技術(shù)轉(zhuǎn)移的新古典價格刺激模型K(資本)L(勞動)P2F等產(chǎn)量線勞動密集型技術(shù)資本密集型技術(shù)P1TT假設(shè)市場完全競爭，資本與勞動的價格無扭曲，則影響技術(shù)選擇的因素只是價格。P1、P2是價格線

12、，即同量貨幣所能購買的K與L量。切點T表示K相對于L更廉價，故選擇資金密集型技術(shù)；T點相反，選擇勞動密集型技術(shù)。 中中 國國 人人 民民 大大 學(xué)學(xué) 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 學(xué)學(xué) 院院二、國際技術(shù)轉(zhuǎn)移的經(jīng)濟(jì)分析（二）中性技術(shù)進(jìn)步說LLLKKKOOOK/LK/LK/LPPPPPPAAAAAA圖(a)在技術(shù)進(jìn)步中沒有引起要素投入比例的變化，因此屬于中性技術(shù)進(jìn)步。圖(b)由于技術(shù)變動導(dǎo)致了K與L之比上升，屬于勞動節(jié)約型的技術(shù)進(jìn)步。圖(c)由于技術(shù)變動導(dǎo)致了K與L之比下降，因此是資本節(jié)約型的技術(shù)進(jìn)步。(a)(c)(b) 中中 國國 人人 民民 大大 學(xué)學(xué) 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 學(xué)學(xué) 院院二、國際技術(shù)轉(zhuǎn)移的經(jīng)濟(jì)分析（三）技術(shù)

13、轉(zhuǎn)移的周期理論T具有新技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)，第一步總是以產(chǎn)品出口獲利，有著獨占市場的性質(zhì)，當(dāng)出口市場開始生產(chǎn)該產(chǎn)品時(T1)，該企業(yè)可以用東道國的資源直接投資牟利，當(dāng)東道國生產(chǎn)擴(kuò)大利潤下降，企業(yè)可通過輸出技術(shù)維持收益(T2)。該理論對解釋今天跨國公司在東道國的行為有一定的參考意義。RT0T1T2R1R2R3產(chǎn)品出口直接投資技術(shù)輸出 中中 國國 人人 民民 大大 學(xué)學(xué) 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 學(xué)學(xué) 院院三、國際技術(shù)轉(zhuǎn)移的政策含義及案例分析引進(jìn)技術(shù)對于發(fā)展中國家具有重要作用。強(qiáng)調(diào)適用技術(shù)的引進(jìn) 適用技術(shù)不是落后技術(shù)，而是與一個國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)、要素稟賦特點、該國的技術(shù)吸收能力相適應(yīng)的技術(shù)。在實踐中引進(jìn)與消化應(yīng)該結(jié)

14、合考慮 注重對于引進(jìn)技術(shù)的消化，同時應(yīng)在深入研究方面努力，追求技術(shù)變動的最佳動態(tài)效益。 中中 國國 人人 民民 大大 學(xué)學(xué) 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 學(xué)學(xué) 院院第四節(jié) 國際要素轉(zhuǎn)移的其他經(jīng)濟(jì)效應(yīng)缺口的概念兩缺口模型兩缺口模型的政策含義外資引進(jìn)的經(jīng)濟(jì)分析一國外債的數(shù)量界限及結(jié)構(gòu)外債編制方法說明 中中 國國 人人 民民 大大 學(xué)學(xué) 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 學(xué)學(xué) 院院缺口的概念概念: 在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中，當(dāng)一國的國內(nèi)資源（儲蓄）不足以支持理想的增長速度是，便會出現(xiàn)儲蓄投資缺口，但缺口即資金不足阻礙了經(jīng)濟(jì)發(fā)展時，引進(jìn)外部資源彌補(bǔ)這些缺口便成為必要模型主要考慮儲蓄缺口與外匯缺口在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用 中中 國國 人人 民民 大大 學(xué)

15、學(xué) 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 學(xué)學(xué) 院院兩缺口模型總收入總供給Y總供給=C消費(fèi)+S儲蓄+T稅收+M進(jìn)口Y總收入=C消費(fèi)+I投資+G政府支出+X出口若稅收等于政府支出：T=G，則有：S+M=I+X或I-S=M-X上式左邊I-S是投資與儲蓄差額，為儲蓄缺口，右邊M-X是進(jìn)口與出口差額，為外匯缺口 中中 國國 人人 民民 大大 學(xué)學(xué) 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 學(xué)學(xué) 院院兩缺口模型的政策含義 模型強(qiáng)調(diào)了發(fā)展中國家利用外部資源的必要性，通過引進(jìn)外部資源，可以提高一國出口能力，使得高收入高儲蓄的良性循環(huán)出現(xiàn)，更加合理地配置資源。在引進(jìn)外部資源時，國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)需要進(jìn)行調(diào)整以適應(yīng)引進(jìn)外部資源的要求，同時應(yīng)該發(fā)揮政府在調(diào)控經(jīng)濟(jì)活動中的作

16、用。 中中 國國 人人 民民 大大 學(xué)學(xué) 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 學(xué)學(xué) 院院外資引進(jìn)的經(jīng)濟(jì)分析國際因素的惡性循環(huán) 發(fā)展中國家人均收入低儲蓄低資本形成不足生產(chǎn)率低下，收入不高低購買力投資不足生產(chǎn)率低下收入低下 從外部引進(jìn)資源，注入到生產(chǎn)過程中是打破惡性循環(huán)的有效方法之一 中中 國國 人人 民民 大大 學(xué)學(xué) 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 學(xué)學(xué) 院院最佳外資引進(jìn)分析說明：OQ為最佳引進(jìn)外資水平，該點符合MC=MR的原則。在A點的左邊，邊際收益大于邊際成本，有較高的回報率，但作為社會仍然有著富余的其他資源。在A點的右邊，盡管邊際收益在降低，但因軍的外部資金尚未吸收完該社會的其他賦予資源，只有在E點，各種資源才結(jié)合得最為充分，總收益

17、最大。 EQOAQ1Q2MR=MCMC=ACR、C 中中 國國 人人 民民 大大 學(xué)學(xué) 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 學(xué)學(xué) 院院案例分析20世紀(jì)80年代的拉美債務(wù)危機(jī) 中中 國國 人人 民民 大大 學(xué)學(xué) 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 學(xué)學(xué) 院院一國外債的數(shù)量界限及結(jié)構(gòu)一般來講,一國可以借入和利用外債的水平(界限)主要應(yīng)該從以下方面考慮:(1)該國經(jīng)濟(jì)發(fā)展對外匯資金的需求(2)經(jīng)濟(jì)對外債的承受能力(3)國際資本市場的資金供求情況(4)該國外債使用的經(jīng)濟(jì)效益 中中 國國 人人 民民 大大 學(xué)學(xué) 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 學(xué)學(xué) 院院一國外債的數(shù)量界限及結(jié)構(gòu)(一) 外債的規(guī)模:重要指標(biāo):(1)償債率=當(dāng)年還本付息額/當(dāng)年出口總收入(不應(yīng)超過20%)(

18、2)出口負(fù)債率=當(dāng)年外債余額/當(dāng)年出口總收入（不應(yīng)超過100%）(3)經(jīng)濟(jì)債務(wù)率=當(dāng)年外債余額/當(dāng)年國民生產(chǎn)總值（不應(yīng)超過30%）其他指標(biāo)：一國當(dāng)年外債還本付息額當(dāng)年（安全線為5%）；外債總額/本國黃金外匯儲備額（一般控制在3倍以內(nèi)）經(jīng)濟(jì)現(xiàn)值債務(wù)率=未償還債務(wù)現(xiàn)值/國民生產(chǎn)總值 中中 國國 人人 民民 大大 學(xué)學(xué) 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 學(xué)學(xué) 院院一國外債的數(shù)量界限及結(jié)構(gòu)（二）外債結(jié)構(gòu)：1.利率結(jié)構(gòu)管理： 第一，爭取優(yōu)惠性利率，降低外債成本。 第二，根據(jù)市場總體利率水平選擇固定利率或浮動利率。2.幣種管理結(jié)構(gòu)： 第一，債務(wù)幣種多樣化 第二，合理搭配幣種結(jié)構(gòu)的比例 第三，幣種結(jié)構(gòu)的調(diào)整要及時、有效 第四，外債幣種在借、用、還三個環(huán)節(jié)要互相銜接和適應(yīng)。 中中 國國 人人 民民 大大 學(xué)學(xué) 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 學(xué)學(xué) 院院3.期限結(jié)構(gòu)管理： 第一，保持中長期債務(wù)為主，力爭將短期債務(wù)控制在債務(wù)總額的20%以下；