模塊四流動資產(chǎn)管理

1、模塊四 流動資產(chǎn)管理【學(xué)習(xí)目標(biāo)】1、掌握現(xiàn)金和有價證券的管理、現(xiàn)金管理的目標(biāo)、日常管理的策略2、掌握最佳現(xiàn)金持有量的確定方法、成本分析模式、存貨模式、隨機模式；應(yīng)收賬款管理、信用期間、信用標(biāo)準(zhǔn)、現(xiàn)金折扣政策3、了解應(yīng)收賬款的收賬政策4、掌握存貨管理目標(biāo)、儲備存貨的有關(guān)成本經(jīng)濟定貨量的控制、保險儲備5、掌握存貨管理的經(jīng)濟批量法、再訂貨點、定貨提前期、和存貨模型的擴展以及ABC管理法，并靈活運用這些方法解決。 任務(wù)一 最佳現(xiàn)金持有量的確定【學(xué)習(xí)目標(biāo)】通過本次任務(wù)的學(xué)習(xí)，理解企業(yè)持有現(xiàn)金的動機和成本，掌握最佳現(xiàn)金持有量的計算，以及它們的具體應(yīng)用【學(xué)習(xí)方法】實訓(xùn)操作：分組討論分析，結(jié)合ERP沙盤實訓(xùn)，

2、討論完成最佳現(xiàn)金持有量的決策，培養(yǎng)學(xué)生現(xiàn)金管理能力【學(xué)習(xí)內(nèi)容】在企業(yè)的流動資產(chǎn)中，現(xiàn)金是流動性最強的資產(chǎn)。有價證券作為現(xiàn)金的一種轉(zhuǎn)換形式，變現(xiàn)能力較強，可以隨時轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金。企業(yè)有多余現(xiàn)金時，常將現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成有價證券；需要補充現(xiàn)金不足時，再出讓有價證券換回現(xiàn)金。一、現(xiàn)金管理的內(nèi)容與目標(biāo)（一）現(xiàn)金管理的內(nèi)容1建立現(xiàn)金的內(nèi)部管理制度2編制現(xiàn)金收支計劃3對現(xiàn)金收支進行控制4確定最佳現(xiàn)金持有量5對庫存現(xiàn)金的數(shù)量結(jié)構(gòu)進行決策，對現(xiàn)金的籌措進行決策。（二）現(xiàn)金管理的目標(biāo)1、現(xiàn)金的持有量能滿足企業(yè)各種業(yè)務(wù)往來的需要2、將閑置資金減少到最低限度。二、企業(yè)持有現(xiàn)金的動機與成本（一）企業(yè)持有現(xiàn)金的動機 1交易動機 2

3、預(yù)防動機 3投機動機 （二）企業(yè)持有現(xiàn)金的成本 企業(yè)持有現(xiàn)金的成本通常由以下四個部分組成： 1持有成本（也稱機會成本） 現(xiàn)金作為企業(yè)的一項資產(chǎn)占用是有代價的，這種代價就是企業(yè)持有現(xiàn)金的機會成本。現(xiàn)金的機會成本，可以用企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而喪失進行有價證券投資所產(chǎn)生的投資收益來表示。這種成本在數(shù)額上與現(xiàn)金持有量成正比，現(xiàn)金持有量越大，機會成本越高。 2管理成本企業(yè)持有現(xiàn)金會發(fā)生一些管理費用，如管理人員工資及必要的安全措施費等。這部分費用是現(xiàn)金的管理成本。管理成本具有固定成本的性質(zhì)，它在一定范圍內(nèi)與現(xiàn)金持有量的多少關(guān)系不大。3轉(zhuǎn)換成本 轉(zhuǎn)換成本是指企業(yè)買賣有價證券時付出的交易費用，即現(xiàn)金與有價證

4、券之間相互轉(zhuǎn)換的成本。主要包括傭金、印花稅、委托費、過戶費等。這部分成本與現(xiàn)金與有價證券之間相互轉(zhuǎn)換的次數(shù)有關(guān)，轉(zhuǎn)換次數(shù)越多，成本越高。 4短缺成本短缺成本是指因現(xiàn)金持有量不足，不能應(yīng)付業(yè)務(wù)開支所需，同時又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補充而給企業(yè)造成的損失，包括停工待料或臨時采購的額外支出以及因不能及時支付而蒙受的信譽損失等。現(xiàn)金的短缺成本隨現(xiàn)金持有量的增加而下降，隨現(xiàn)金持有量的減少而上升。三、最佳現(xiàn)金持有量的確定 做好現(xiàn)金管理工作，需要控制好現(xiàn)金的持有規(guī)模，確定最佳現(xiàn)金持有量。最佳現(xiàn)金持有量是指既能保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的需要，又能使企業(yè)獲得最大收益的最低限度的現(xiàn)金持有量。最佳現(xiàn)金持有量的確定方法

5、有很多，常用的方法有成本分析模式和存貨模式。 （一）成本分析模式成本分析模式是通過分析持有現(xiàn)金的成本，尋找持有成本最低的現(xiàn)金持有量。這種方法主要考慮與現(xiàn)金持有量直接相關(guān)的機會成本和短缺成本。管理成本基本屬于固定成本，與現(xiàn)金持有量的大小關(guān)系不大，在這里可作為現(xiàn)金持有總成本的組成部分來考慮。用圖形表示如圖41所示?？偝?本 總成本線 機會成本線 管理成本線 短缺成本線 現(xiàn)金持有量 圖41 成本分析模型式 從圖中可以看出：機會成本線向右上方傾斜，短缺成本線向右下方傾斜，管理成本線為平行于橫軸的的平行線，總成本線便是一條拋物線，該拋物線的最低點即為持有現(xiàn)金的最低總成本。這一點橫軸上的量，即是最佳現(xiàn)金持

6、有量。最佳現(xiàn)金持有量的具體計算，可以先計算出各種方案的機會成本、短缺成本和管理成本之和，在從中選擇出總成本之和最低的方案，為最佳現(xiàn)金持有量方案。實訓(xùn)環(huán)節(jié)：分組分析討論以下各現(xiàn)金持有量的備選方案，并在ERP沙盤上操作以下各備選方案，最終做出最佳現(xiàn)金持有量決策。公司資料：西域公司現(xiàn)有四種現(xiàn)金持有量方案，它們各自的機會成本、短缺成本和管理成本如表41所示。表41 現(xiàn)金持有量備選方案 單位：元 方案項目 ABCD現(xiàn)金持有量20000300004000050000機會成本率（%）10101010管理成本100010001000 1000短缺成本6000400020001200注：假設(shè)該公司向有價證券投資

7、的收益率為10%。根據(jù)表41， 按原設(shè)置的6-10人一組沙盤訓(xùn)練小組分組，各小組分析討論以上各備選方案，由ERP沙盤小組的財務(wù)經(jīng)理負(fù)責(zé)操盤測算各現(xiàn)金持有量方案下的總成本，將各組測算數(shù)據(jù)匯總并編制公司最佳現(xiàn)金持有量測算表，再來對西域公司的最佳現(xiàn)在持有量進行決策。第一小組分析測算備選方案A現(xiàn)金持有量下的總成本;第二小組分析備選方案B現(xiàn)金持有量下的總成本；第三小組分析備選方案C現(xiàn)金持有量下的總成本；第四小組分析備選方案D現(xiàn)金持有量下的總成本，各小組將本組在ERP沙盤上測算的結(jié)果進行匯總并編制最佳現(xiàn)金持有量測算表。具體操作在ERP沙盤實訓(xùn)室進行；匯總各組測算數(shù)據(jù)如下表4-2：表42 最佳現(xiàn)金持有量測算

8、表 單位：元 方案項目 ABCD機會成本2000300040005000管理成本1000 1OOO1000 1000短缺成本6000400020001200總成本9000800070007200通過各小組實訓(xùn)結(jié)果分析可知，第一小組A方案現(xiàn)金持有量下總成本是9000；第二小組B方案現(xiàn)金持有量下總成本是8000；第三小組C方案現(xiàn)金持有量下總成本是7000；第四小組D方案現(xiàn)金持有量下總成本是7200。第三小組測算的C方案的總成本最低，因此40000元即為最佳現(xiàn)金持有量。（二）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式現(xiàn)金周轉(zhuǎn)是指從用現(xiàn)金購買原材料開始，到銷售產(chǎn)品并最終收回現(xiàn)金的整個過程所花費的時間。具體包括以下三方面：（1）存貨

9、周轉(zhuǎn)期（2）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期（3）應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期。公式如下：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=360（天）÷現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 一般來說，利用現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式確定最佳現(xiàn)金持有量，包括以下三個步驟：（1）計算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期；（2）計算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率；（3）計算最佳現(xiàn)金持有量。公式如下：最佳現(xiàn)金持有量=預(yù)計期全年現(xiàn)金需要量÷現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率【例41】 西域公司預(yù)計全年需用現(xiàn)金1440萬元，預(yù)計的存貨周轉(zhuǎn)期為100天，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期為50天，應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期為60天，試計算該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量。根據(jù)資料計算如下：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=100+50-60=90（天）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=3

10、60÷90=4（次）組佳現(xiàn)金持有量=1440÷4=360（萬元）（三）存貨模式存貨模式是引入存貨的經(jīng)濟批量模型計算最佳現(xiàn)金持有量的一種分析方法，其基本原理源于計算存貨經(jīng)濟批量的基本模型。這種方法主要考慮機會成本和轉(zhuǎn)換成本。引入存貨的經(jīng)濟批量模型計算最佳現(xiàn)金持有量時，主要是對現(xiàn)金持有量的機會成本和轉(zhuǎn)換成本進行權(quán)衡，尋求兩項成本之和達到最低時的現(xiàn)金持有量。某一時期的現(xiàn)金管理相關(guān)總成本TC的計算公式為：TC=（Q/2）×K（T/Q）×F 求得最佳Q值，即： 最佳現(xiàn)金管理相關(guān)總成本 其中：T為某一時期的現(xiàn)金總需用量，Q為最佳現(xiàn)金持有量（每次出售有價證券換回的現(xiàn)金

11、數(shù)量），K為有價證券的利息率（機會成本率），F(xiàn)為每次出售有價證券的轉(zhuǎn)換成本，TC為某一時期的現(xiàn)金管理總成本。【例42】西域公司現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預(yù)計全年現(xiàn)金總需用量為800000元，每次出售有價證券的轉(zhuǎn)換成本為400元，有價證券的年利息率為10%，則：最佳現(xiàn)金持有量（Q）= =80000（元）最佳現(xiàn)金管理相關(guān)總成本（TC）= =8000（元）其中：機會成本=（80000÷2）×10%=4000（元） 轉(zhuǎn)換成本=（800000÷80000）×400=4000（元）存貨模式是假定現(xiàn)金支出比較穩(wěn)定的情況下計算最佳現(xiàn)金持有量，但現(xiàn)實經(jīng)濟生活中，如此均衡的現(xiàn)金

12、收支動態(tài)是很難形成的，因此該模式測算的結(jié)果只能作為企業(yè)判斷現(xiàn)金持有量的一個參考標(biāo)準(zhǔn)。四、現(xiàn)金的日常管理（一）現(xiàn)金管理的有關(guān)規(guī)定按照現(xiàn)行制度，國家有關(guān)部門對企業(yè)使用現(xiàn)金有如下規(guī)定，企業(yè)必須嚴(yán)格遵守：1現(xiàn)金的使用范圍。這里的現(xiàn)金，是指人民幣現(xiàn)鈔，即企業(yè)用現(xiàn)鈔從事交易，只能在一定范圍內(nèi)進行。該范圍包括：支付職工工資、津貼；支付個人勞務(wù)報酬；根據(jù)國家規(guī)定頒發(fā)給個人的科學(xué)技術(shù)、文化藝術(shù)、體育等各種獎金；支付各種勞保、福利費用以及國家規(guī)定的對個人的其他支出；向個人收購農(nóng)副產(chǎn)品和其他物資的價款；出差人員必須隨身攜帶的差旅費；結(jié)算起點（1000元）以下的零星支出；中國人民銀行規(guī)定需要支付現(xiàn)金的其他支出。2庫存

13、現(xiàn)金限額。企業(yè)庫存現(xiàn)鈔，由其開戶銀行根據(jù)企業(yè)的實際需要核定限額一般以35天的零星開支額為限。3不得坐支現(xiàn)金。即企業(yè)不得從本單位的人民幣現(xiàn)鈔收入中直接支付交易款。現(xiàn)鈔收入應(yīng)于當(dāng)日終了時送存開戶銀行。4不得出租、出借銀行賬戶。5不得簽發(fā)空頭支票和遠期支票。6不得套用銀行信用。7不得保存賬外公款，包括不得將公款以個人名義存入銀行和保存賬外現(xiàn)鈔等各種形式的賬外公款。（二）加強現(xiàn)金收支預(yù)算管理現(xiàn)金收支對財務(wù)狀況有直接影響，企業(yè)應(yīng)十分重視對現(xiàn)金收支的管理，其有效的方法是進行預(yù)算管理。現(xiàn)金收支預(yù)算管理的目的在于及時平衡現(xiàn)金收支，經(jīng)常保持與生產(chǎn)經(jīng)營活動相適應(yīng)的合理的現(xiàn)金流量，提高現(xiàn)金使用效率，為達到這一目的，

14、企業(yè)在日常管理中還應(yīng)當(dāng)注意做好以下幾方面的工作：1力爭現(xiàn)金流量同步。如果企業(yè)能盡量使現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出發(fā)生的時間趨于一致，就可以使其所持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低水平，這就是所謂現(xiàn)金流量同步。2使用現(xiàn)金浮游量。從企業(yè)開出支票到收票人收到支票并存入銀行一直到銀行將款項劃出企業(yè)賬戶，這一過程需要一段時間?，F(xiàn)金在這段時間的占用稱為現(xiàn)金浮游量。在這段時間里，盡管企業(yè)已開出了支票，卻仍可動用在活期存款賬戶上的這筆資金。不過，在使用現(xiàn)金浮游量時，一定要控制好使用時間，否則會發(fā)生銀行存款的透支。3加速收款。這主要指縮短應(yīng)收賬款的占用時間。發(fā)生應(yīng)收款會增加企業(yè)資金的占用，但它又是必要的。因為它可以擴大銷售規(guī)模

15、，增加銷售收入。問題在于如何既利用應(yīng)收款吸引顧客又縮短收款時間，這要在兩者之間找到適當(dāng)?shù)钠胶恻c，并需實施妥善的收賬策略。4推遲應(yīng)付款的支付。推遲應(yīng)付款的支付是指企業(yè)在不影響自己信譽的前提下盡可能地推遲應(yīng)付款的支付期，充分運用供貨方所提供的信用優(yōu)惠。如遇企業(yè)急需現(xiàn)金，甚至可以放棄供貨方的現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，在信用期的最后一天支付款項。當(dāng)然，這要權(quán)衡折扣優(yōu)惠與急需現(xiàn)金之間的利弊得失而定。任務(wù)二 應(yīng)收賬款管理與控制【學(xué)習(xí)目標(biāo)】通過本任務(wù)的學(xué)習(xí)理解應(yīng)收賬款的功能和成本，企業(yè)信用政策的內(nèi)容，信用方法，以及它們的具體應(yīng)用。【學(xué)習(xí)方法】實訓(xùn)操作：分組討論完成應(yīng)收賬款信用政策的制定，培養(yǎng)學(xué)生應(yīng)收賬款管理能力；【學(xué)習(xí)

16、內(nèi)容】應(yīng)收賬款是指企業(yè)因銷售產(chǎn)品、材料或提供勞務(wù)及其他原因，而應(yīng)向購貨單位或接受勞務(wù)單位及其他單位收取的款項。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，商業(yè)信用成了企業(yè)促銷的重要方式之一，同時也使企業(yè)應(yīng)收賬款的數(shù)額日漸增多，加強對應(yīng)收賬款的管理已成為企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容一、應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)與內(nèi)容（一）應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)是：充分發(fā)揮應(yīng)收賬款功能，權(quán)衡應(yīng)收賬款投資所產(chǎn)生的收益、成本和風(fēng)險，做出有利企業(yè)的應(yīng)收賬款決策。（二） 應(yīng)收賬款管理的內(nèi)容 1.制定合理的應(yīng)收賬款信用政策 2.進行應(yīng)收賬款的投資決策。 3.做好應(yīng)收賬款的日常管理工作，防止壞賬的發(fā)生。二、應(yīng)收賬款的功能與成本 （）應(yīng)收賬款的功能

17、應(yīng)收賬款的功能表現(xiàn)為應(yīng)收賬款在促進企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中所產(chǎn)生的作用。 1增加銷售功能 2減少存貨功能 （二）應(yīng)收賬款的成本 應(yīng)收賬款的成本是指持有應(yīng)收賬款所付出的代價。 1應(yīng)收賬款的機會成本 2應(yīng)收賬款的管理成本 3應(yīng)收賬款的壞賬損失 4現(xiàn)金折扣成本現(xiàn)金折扣是指為了鼓勵對方早日付款，而給予對方付款數(shù)額方面的優(yōu)惠。企業(yè)提供現(xiàn)金折扣條件，若購貨方享受現(xiàn)金折扣，能縮短應(yīng)收賬款的占用時間，但必須付出現(xiàn)金折扣代價。三、信用政策的制定 賒銷是企業(yè)促銷的重要手段。但大量應(yīng)收賬款的存在就會引起資金短缺，影響資金的周轉(zhuǎn)。企業(yè)應(yīng)收賬款的多少，一方面受市場經(jīng)濟環(huán)境的影響，但更直接地受企業(yè)信用政策的影響。信用政策即應(yīng)收

18、賬款的管理政策，是企業(yè)對應(yīng)收賬款投資進行規(guī)劃與控制所確立的基本原則與行為規(guī)范。為了管理好應(yīng)收賬款，企業(yè)必須制定出一系列符合企業(yè)自身經(jīng)營管理特點的信用政策。 企業(yè)信用政策主要包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策三部分內(nèi)容。 （一）信用標(biāo)準(zhǔn) （二）信用條件 所謂信用條件就是指企業(yè)要求客戶支付貨款所提出的付款要求和條件，主要包括信用期限、折扣期限及現(xiàn)金折扣等。信用條件的基本表現(xiàn)方式一般是在賒銷時信用定單上加以注明，如“210，N30”就是一項信用條件，它表明的意思是：若客戶能夠在發(fā)票開出后的10日內(nèi)付款可以享受2的現(xiàn)金折扣；如果放棄折扣優(yōu)惠，則全部款項必須在30日內(nèi)付清。在此，30天為信用期限，10天為

19、折扣期限，2為現(xiàn)金折扣率。企業(yè)提供比較優(yōu)惠的信用條件往往能增加銷售量，但同時也會增加現(xiàn)金折扣成本、收賬成本和應(yīng)收賬款的機會成本及管理成本。在進行信用條件決策時，就是要綜合考慮上述因素，選擇最大可能增加企業(yè)利潤的信用條件。實訓(xùn)環(huán)節(jié)：分組分析西域公司以下兩種信用條件備選方案，通過分析討論，對西域公司的信用條件進行決策。6-10人一組，共四小組，2小組同學(xué)分析討論甲方案信用條件下信用條件下的收益，另2組同學(xué)分析討論乙方案信用條件下的收益，匯總各小組討論分析結(jié)果，并編制信用條件分析決策評價表。公司資料：西域公司預(yù)測的年度賒銷收入凈額為3000萬元，其信用條件是：N/30，變動成本率為60，有價證券的利

20、息率（機會成本率）為20。假設(shè)企業(yè)收賬政策不變，固定成本總額不變。該企業(yè)設(shè)有二個信用條件的備選方案：甲方案維持N/30的信用條件；乙方案將信用條件放寬到N60。 應(yīng)收賬款機會成本的計算公式如下： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=日歷天數(shù)（360）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)收賬款平均余額=年賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 維持賒銷業(yè)務(wù)占用資金=應(yīng)收賬款平均余額×變動成本率 應(yīng)收賬款機會成本=維持賒銷業(yè)務(wù)占用資金×機會成本率各方案有關(guān)數(shù)據(jù)如表43所示。表43 信用條件備選方案表 單位：萬元項 目甲方案（N/30）乙方案（N/60）年賒銷收入凈額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）應(yīng)收賬款平均余額維持賒銷業(yè)務(wù)占用資金壞

21、賬損失占賒銷額（%）壞賬損失收賬費用300012250250×60%=15023000×2%=603033006550550×60%=33043300×4%=13237根據(jù)以上資料個小組分析討論各信用條件下的收益，并編制信用條件決策分析表分組討論結(jié)果：第一小組和第二小組所分析的甲方案信用條件下信用后成本收益為1080萬元；第三小組和第四小組所分析的乙方案信用條件下信用后成本收益為1085萬元；根據(jù)各小組討論分析過程中記錄的數(shù)據(jù)資料編制信用條件決策分析表4-4。 表44 信用條件決策分析評價表 單位：萬元項 目甲方案（N/30）乙方案（N/60）年賒銷收入

22、凈額變動成本30003000×60%=180033003300×60%=1980信用成本前收益12001320信用成本： 應(yīng)收賬款機會成本 壞賬損失 收賬費用小 計150×20%=306030120330×20%=6613237235信用成本后收益10801085根據(jù)各小組同學(xué)討論分析結(jié)果匯總所編制的信用條件分析評價表得知，乙方案信用成本后收益最大，在其他條件不變的情況下，應(yīng)選擇乙方案。分組討論：在上次實訓(xùn)資料的基礎(chǔ)上，如果增加新的信用條件下的丙方案，分組討論分析丙方案信用條件下的信用成本后收益和上次決策選擇的乙方案信用條件下的信用成本后收益，對乙方案和

23、丙方案分析對比，并做出信用條件決策。公司資料：西域公司選擇了乙方案，但為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定將信用條件改為“210，1/20，N/60”（丙方案）。假設(shè)有60的客戶（按賒銷額計算）利用2的折扣，15的客戶將利用1的折扣，其余客戶放棄折扣于信用期限屆滿時付款。壞賬損失占賒銷額比例降為2，收賬費用降為30萬元。根據(jù)上述資料計算有分析討論丙方案信用條件下的信用成本后收益： 討論分析過程中記錄的數(shù)據(jù)資料如下：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=60×1015×2025×60 24（天） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=360/2415（次） 應(yīng)收賬款平均余額=330015220（萬元） 維持賒

24、銷業(yè)務(wù)所占用資金=220×60=132（萬元） 應(yīng)收賬款機會成本=132×20=26.4（萬元）壞賬損失=3300×2=66（萬元）收賬費用=30（萬元） 現(xiàn)金折扣=3300×（2×60十1×15） =44.55（萬元）根據(jù)各小組討論分析記錄的資料編制決策分析評價表，如下表45所示。 表45 決策分析評價表 單位：萬元項 目乙方案（N/60）丙方案（210，1/20，N/60）年賒銷收入凈額 減：現(xiàn)金折扣 變動成本33001980330044.551980信用成本前收益 減：應(yīng)收賬款機會成本 壞賬損失收賬費用信用成本后收益132066

25、1323710851275.4526.466301153.05 計算各組討論分析資料結(jié)果表明，采用丙方案雖然增加了現(xiàn)金折扣，但由于應(yīng)收賬款機會成本、壞賬損失、收賬費用均有較大降低，使企業(yè)的收益增加了68.05萬元（1153.051085），因此，應(yīng)選擇丙方案。 （三）收賬政策收賬政策是指企業(yè)對各種逾期應(yīng)收賬款所采取的對策、措施以及準(zhǔn)備為此而付出代價的策略。實訓(xùn)環(huán)節(jié)：分組討論，西域公司是否需要改變原收賬政策。6-10人一組，分組討論分析原收賬政策下的收賬成本和擬改變收賬政策下的收賬成本，并根據(jù)分析結(jié)果對公司是否要改變收賬政策做出決策。公司材料：西域公司現(xiàn)采用的收賬政策和擬改變的收賬政策的有關(guān)數(shù)據(jù)

26、資料如表36所示。表46 收賬政策數(shù)據(jù)資料表 金額單位：萬元項 目現(xiàn)采用收賬政策擬改變收賬政策 年收賬費用 平均收賬期（天） 壞賬損失占賒銷額（%） 賒銷額 變動成本率（%）8723560601245256060假設(shè)有價證券的利息率（機會成本率）為20，根據(jù)表36中的資料，分組討論現(xiàn)有收賬政策方案的收賬總成本和擬改變收賬政策下的收賬總成本。第一小組和第二小組同學(xué)討論分析現(xiàn)采用的收賬政策的收賬總成本，根據(jù)討論過程中記錄的數(shù)據(jù)資料得知現(xiàn)采用的收賬政策下的收賬總成本為38.24萬元；第三小組和第四小組同學(xué)討論分析擬改變收賬政策的收賬總成本，根據(jù)討論過程中記錄的數(shù)據(jù)資料得知擬改變收賬政策下的收賬總成本

27、為31.6萬元；根據(jù)各小組討論分析的數(shù)據(jù)資料匯總并編制應(yīng)收賬政策分析評析表4-7表47 收賬政策分析評價表 金額單位：萬元項 目現(xiàn)采用收賬政策擬改變收賬政策 賒銷額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）應(yīng)收賬款平均余額維持賒銷業(yè)務(wù)占用資金應(yīng)收賬款機會成本 壞賬損失收賬費用560360/72=5560/5=112112×60=67.267.2×20%=13.44560×3%=16.88560360/45=8560/8=7070×60=4242×20%=8.4560×2%=11.212收賬總成本38.2431.6 各小組討論分析結(jié)果表明，擬改變收賬政策發(fā)

28、生的收賬總成本較現(xiàn)采用收賬政策的收賬總成本降低了6.64（38.2431.6）萬元，因此，應(yīng)選擇改變收賬政策這一方案。如上所述，企業(yè)的信用政策主要包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策三部分內(nèi)容。而影響企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件及收賬政策的因素很多，這就使得信用政策的確定會更為復(fù)雜，它要求全面、綜合地考慮諸如銷售額、賒銷期限、收賬期限、現(xiàn)金折扣、壞賬損失、過剩生產(chǎn)能力、機會成本、存貨投資等因素及其可能發(fā)生的變化，適時確定相應(yīng)的信用政策。一般來說，當(dāng)企業(yè)采取或松或緊的信用政策所帶來的收益最大時，就是理想的信用政策。四、應(yīng)收賬款日常管理 企業(yè)應(yīng)加強對應(yīng)收賬款的日常管理工作，采取有力措施進行分析、控制，及時發(fā)

29、現(xiàn)問題，采取相應(yīng)對策。應(yīng)收賬款日常管理是一項復(fù)雜而細(xì)致的工作，以下介紹幾項主要的管理措施：（一）加強對客戶信用要求的審批管里 （二）加強應(yīng)收賬款的信息反饋管對應(yīng)收賬款的統(tǒng)計分析，主要是定期地進行應(yīng)收賬款的賬齡分析，即應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)分析。所謂應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)，是指已經(jīng)發(fā)生的各賬齡應(yīng)收賬款的余額占應(yīng)收賬款總計余額的比重。如表48所示。表48 應(yīng)收賬款賬齡分析表應(yīng)收賬款賬齡賬戶數(shù)量金額（萬元）比重（%） 信用期以內(nèi) 超過信用期1個月內(nèi) 超過信用期2個月內(nèi) 超過信用期3個月內(nèi) 超過信用期4個月內(nèi) 超過信用期5個月內(nèi) 超過信用期6個月內(nèi) 超過信用期6個月以上90451510201881510030

30、101014161285015557864應(yīng)收賬款余額總計200100表48表明，該企業(yè)應(yīng)收賬款余額中，有100萬元尚在信用期內(nèi)，占全部應(yīng)收賬款的50%。逾期數(shù)額100萬元，占全部應(yīng)收賬款的50%，其中逾期在一、二、三、四、五、六個月內(nèi)的，分別占全部應(yīng)收賬款的15%、5%、5%、7%、8%、6%。有4%的應(yīng)收賬款已逾期6個月以上。企業(yè)對逾期應(yīng)收賬款應(yīng)予以足夠重視，查明原因，采取有力對策。 （三）加強對應(yīng)收賬款的收現(xiàn)保證率分析 （四）加強應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備金制度任務(wù)三 存貨管理與控制【學(xué)習(xí)目標(biāo)】通過本任務(wù)的學(xué)習(xí)，理解企業(yè)保持存貨的功能、成本和存貨管理的目標(biāo)；掌握存貨決策的經(jīng)濟批量控制法和儲存期控制

31、法，以及它們的具體應(yīng)用【學(xué)習(xí)方法】采用ERP沙盤實訓(xùn)，討論完成存貨經(jīng)濟訂貨量的決策，培養(yǎng)學(xué)生存貨管理能力【學(xué)習(xí)內(nèi)容】存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為了生產(chǎn)或銷售而儲備的物資。一、存貨管理的目標(biāo)與內(nèi)容（一） 存貨管理的目標(biāo) 存貨管理的目標(biāo)是要在充分發(fā)揮存貨作用的前提下，不斷降低存貨成本，以最低的存貨成本保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的順利進行。（二） 存貨管理的內(nèi)容1、制定存貨管理的程序和辦法。2、合理確定存貨的采購批量和儲存期，降低各種相關(guān)成本。3、對存貨實行歸口管理，使存貨管理責(zé)任具體化。4、加強存貨的日常控制與監(jiān)督，充分發(fā)揮存貨的作用。 二、存貨的功能與成本（一）存貨的功能存貨功能是指存貨在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中

32、的作用。存貨的功能主要有以下幾個方面：1、 防止生產(chǎn)經(jīng)營的中斷功能2、 適應(yīng)市場的變化功能3、降低進貨成本功能4、維持均衡生產(chǎn)功能5、有利于企業(yè)產(chǎn)品的銷售（二）存貨的成本 企業(yè)保持一定數(shù)量的存貨，就必然會付出一定的代價，即存貨成本。存貨成本一般有以下幾項： 1.進貨成本 進貨成本是指存貨的取得成本。主要由存貨的進價成本和進貨費用兩個方面構(gòu)成。其中進價成本又稱采購成本，是每次采購進貨所支付的款項，一般包括買價、運雜費等。進價成本一般與采購數(shù)量成正比例變化，它等于采購數(shù)量與單價的乘積。在一定時期進貨總量既定的情況下，無論企業(yè)采購次數(shù)如何變化，存貨的進價成本通常是保持相對穩(wěn)定的（假設(shè)物價不變且無數(shù)量

33、折扣），因而屬于決策的無關(guān)成本。企業(yè)在采購過程中，應(yīng)貨比三家，爭取采購到質(zhì)量好、價格低的材料物資，以降低采購成本。進貨費用又稱訂貨成本，是指企業(yè)為組織進貨而開支的費用。其中一部分與訂貨次數(shù)有關(guān)，如差旅費、郵資、電報電話費等與進貨次數(shù)成正比例變動，這類變動性進貨費用屬于決策的相關(guān)成本；另一部分與訂貨次數(shù)無關(guān)，如專設(shè)采購機構(gòu)的基本開支等，這類固定性進貨費用則屬于決策的無關(guān)成本。 2.儲存成本 儲存成本是指在物資儲存過程中所支付的各種倉儲費、占用利息、搬運費、保險費、租賃費等。儲存成本可以按照與儲存數(shù)額的關(guān)系劃分為變動性儲存成本和固定性儲存成本兩類。變動性儲存成本是指那些隨著儲存數(shù)額的增減成正比例變

34、動的支出，如存貨占用資金的應(yīng)計利息、霉?fàn)€變質(zhì)費用、倉儲保險費用等，這類成本的高低，取決于存貨數(shù)量，平均庫存量越多，變動性儲存成本也就越高，屬于決策的相關(guān)成本。而固定性儲存成本與存貨儲存數(shù)額的多少沒有直接的聯(lián)系，如倉庫折舊費、保管人員的固定月工資等，這類成本屬于決策的無關(guān)成本。 3缺貨成本 缺貨成本是因存貨不足而給企業(yè)造成的損失，包括由于材料供應(yīng)中斷造成的停工損失、成品供應(yīng)中斷導(dǎo)致延誤發(fā)貨的信譽損失及喪失銷售機會的損失等。如果生產(chǎn)企業(yè)能夠以替代材料解決庫存材料供應(yīng)中斷之急的話，缺貨成本便表現(xiàn)為替代材料緊急采購的額外開支。缺貨成本能否作為決策的相關(guān)成本，應(yīng)視企業(yè)是否允許出現(xiàn)存貨短缺的不同情形而定。

35、若允許缺貨，則缺貨成本便與存貨數(shù)量反向相關(guān)，即屬于決策相關(guān)成本；反之，若企業(yè)不允許發(fā)生缺貨情形，因此缺貨成本為零，也就無需加以考慮。三、存貨資金需要量的預(yù)測企業(yè)持有存貨必然會需要一定的資金，而對存貨占用資金的需要量進行預(yù)測，有利于提前做好購買存貨的資金準(zhǔn)備。存貨資金需要量的預(yù)測方法主要有以下幾種：1、周轉(zhuǎn)期計算法 存貨資金需要量=平均每日周轉(zhuǎn)額×資金周轉(zhuǎn)日數(shù) 平均每日周轉(zhuǎn)額是指某項存貨資金平均每天墊支額。資金周轉(zhuǎn)日數(shù)是指存貨完成一次周轉(zhuǎn)所需要的天數(shù)。2、因素分析法因素分析法是以上年資金實際占用量為基礎(chǔ)，分析計劃期影響資金占用額的各種因素的變動情況，加以調(diào)整后，測定存貨資金需要量的一種

36、方法。存貨資金需要量=（上年資金實際平均需要量-不合理占用額）×（1±預(yù)測年度各因素變動百分比）這種方法主要適用品種繁多、規(guī)模復(fù)雜和價格較低的材料物資項目資金占用額的測算，也可用這種方法匡算全部存貨資金需要量。3、比例計算法 比例計算法是根據(jù)存貨資金需要量和有關(guān)因素之間的比例關(guān)系來測算資金需要量的一種方法。計算公式如下： 存貨資金需要量=預(yù)測年度預(yù)計銷售收入總額×預(yù)計銷售收入存貨資金率預(yù)計銷售收入存貨資金率=上年存貨資金平均余額-不合理占用額/上年實際銷售收入總額÷（1-預(yù)測年度存貨資金周轉(zhuǎn)加速率）這種方法以前主要用于輔助材料、修理備件等資金需要量的測算

37、，現(xiàn)在也用于全部資金需要量的測算。四、存貨經(jīng)濟批量決策 企業(yè)在確定了計劃采購總量后，還要確定合理的每次進貨批量，以防止盲目采購造成損失。合理的進貨批量也就是經(jīng)濟進貨批量，是指能夠使一定時期存貨的總成本達到最低點的進貨數(shù)量。通過上述對存貨成本分析可知，決定存貨經(jīng)濟進貨批量的成本因素主要包括變動性進貨費用（簡稱進貨費用）、變動性儲存成本（簡稱儲存成本）以及允許缺貨時的缺貨成本。不同的成本項目與進貨批量呈現(xiàn)著不同的變動關(guān)系。減少進貨批量，增加進貨次數(shù)，在影響儲存成本降低的同時，也會導(dǎo)致進貨費用與缺貨成本的提高；相反，增加進貨批量，減少進貨次數(shù)，盡管有利于降低進貨費用與缺貨成本，但同時會影響儲存成本的

38、提高。因此，如何協(xié)調(diào)各項成本費用間的關(guān)系，使其總和保持最低水平，是企業(yè)組織進貨時需解決的主要問題。存貨經(jīng)濟批量控制法需要依據(jù)具體情況而加以實施。以下分別就不允許缺貨且無數(shù)量折扣情況下、不允許缺貨但有數(shù)量折扣情況下、允許缺貨情況下如何確定經(jīng)濟進貨批量作較為詳細(xì)的介紹： 1.不允許缺貨且無數(shù)量折扣情況下經(jīng)濟進貨批量的確定不允許缺貨且無數(shù)量折扣情況下確定的進貨批量，也就是基本經(jīng)濟進貨批量。因為與存貨總成本有關(guān)的變量很多，即影響的因素很多，為了解決比較復(fù)雜的問題，有必要簡化或舍棄一些因素，先研究解決基本的、簡單的問題?；窘?jīng)濟進貨批量模式的確定，是以如下假設(shè)為前提的：（1）企業(yè)一定時期的進貨總量可以較

39、為準(zhǔn)確地予以預(yù)測。（2）存貨的耗用或者銷售比較均衡。（3）存貨的價格穩(wěn)定，且不存在數(shù)量折扣，進貨日期完全由企業(yè)自行決定，并且每當(dāng)存貨量降為零時，下一批存貨均能馬上一次到位。（4）倉儲條件及所需現(xiàn)金不受限制。（5）不允許出現(xiàn)缺貨情形。（6）所需存貨市場供應(yīng)充足，不會因買不到所需存貨而影響其他方面。 由于企業(yè)不允許缺貨，即每當(dāng)存貨數(shù)量降至零時，下一批訂貨便會隨即全部購入，故不存在缺貨成本。此時與存貨訂購批量、批次直接相關(guān)的就只有進貨費用和儲存成本兩項。這樣，進貨費用與儲存成本總和最低水平下的進貨批量，就是經(jīng)濟進貨批量。其計算公式為： 經(jīng)濟進貨批量（Q）= 經(jīng)濟進貨批量的存貨總成本（TC）= 經(jīng)濟進

40、貨批量的平均占用資金（W）=QP2 年度最佳進貨批次（N）=AQ其中：Q為經(jīng)濟進貨批量；A為某種存貨年度計劃進貨總量；B為平均每次進貨費用；C為單位存貨年度儲存成本。TC為存貨總成本 【例43】達西域公司每年需耗用甲材料8000千克，該材料的單位采購成本15元，單位儲存成本5元，平均每次進貨費用為50元，則：Q=400（干克）TC=2000（元）W=400×15/2=3000（元）N=8000400=20（次）上述計算表明，當(dāng)進貨批量為400千克時，進貨費用與儲存成本總額最低。應(yīng)當(dāng)指出，實際工作中，通常還存在著數(shù)量優(yōu)惠（即商業(yè)折扣或稱價格折扣）以及允許一定程度的缺貨等情形，企業(yè)必須同

41、時結(jié)合價格折扣及缺貨成本等不同的情況具體分析，靈活運用經(jīng)濟進貨批量基本模式。 2.不允許缺貨但有數(shù)量折扣情況下經(jīng)濟進貨批量的確定不允許缺貨但有數(shù)量折扣情況下的經(jīng)濟進貨批量，就是實行數(shù)量折扣的經(jīng)濟進貨批量模式。為了鼓勵客戶購買更多的商品，銷售企業(yè)通常會給予不同程度的價格優(yōu)惠，即實行數(shù)量折扣或稱價格折扣。購買越多，所獲得的價格優(yōu)惠越大。此時，進貨企業(yè)對經(jīng)濟進貨批量的確定，除了考慮進貨費用與儲存成本外，還應(yīng)考慮存貨的進價成本，因為此時的存貨進價成本已經(jīng)與進貨數(shù)量的大小有了直接的聯(lián)系，屬于決策的相關(guān)成本。計算的基本步驟為：首先按照基本模式確定出無數(shù)量折扣情況下的經(jīng)濟進貨批量及其總成本，然后加進不同批量

42、的進價成本差異因素，通過比較，確定出成本總額最低的進貨批量，即有數(shù)量折扣時的經(jīng)濟進貨批量。 【例44】達利公司甲材料的年需要量為8000千克，每千克標(biāo)準(zhǔn)進價為15元。銷售企業(yè)規(guī)定：客戶每批購買量不足1000千克的，按照標(biāo)準(zhǔn)價格計算；每批購買量1000千克以上，2000千克以下的，價格優(yōu)惠2；每批購買量2000千克以上的，價格優(yōu)惠3。已知每批進貨費用50元，單位材料的年儲存成本5元。計算經(jīng)濟進貨批量。 在沒有數(shù)量折扣（即進貨批量1000千克以下）時的經(jīng)濟進貨批量和存貨成本總額： 經(jīng)濟進貨批量=400（千克） 存貨成本總額=8000×158000/400×50400/2

43、5;5=122000（元）進貨批量在1000一1999千克之間，可以享受2的價格優(yōu)惠。在此范圍內(nèi)，進價成本總額是相同的，逐項計算可發(fā)現(xiàn)，越是接近價格優(yōu)惠的進貨批量，成本總額就越低，這是一個規(guī)律。所以，在可享受2的價格優(yōu)惠的批量范圍內(nèi)，成本總額最低批量是1000千克，存貨成本總額計算如下：存貨成本總額=8000×15×（12）8000/1000×501000/2×5=120500（元）同理，在享受3價格優(yōu)惠的進貨批量（即進貨2000千克以上）范圍內(nèi)，成本總額最低的進貨批量為2000千克，存貨成本總額計算如下：存貨成本總額=8000×15×

44、;（13）8000/2000×502000/2×5=121600（元） 通過比較可以發(fā)現(xiàn)，在各種價格條件下的批量范圍內(nèi)，成本總額最低的進貨批量為1000千克。當(dāng)然這一結(jié)論是建立在基本經(jīng)濟進貨模式其他各種假設(shè)條件均能具備的前提之上的。實訓(xùn)環(huán)節(jié)：分組討論西域公司材料采購方案，并在ERP沙盤實訓(xùn)室盤面上操作分析，由采購經(jīng)歷進行分析決策，選擇最佳經(jīng)濟進貨批量。按ERP沙盤工作設(shè)置的6-10人一組，根據(jù)西域公司材料采購條件資料分組討論，并在盤面上進行操盤分析，對進貨批量進行決策，選擇最佳經(jīng)濟進貨批量。公司資料：西域公司甲材料的年需要量為3600千克。銷售企業(yè)規(guī)定：客戶每批購買量不足9

45、00千克的，按照單價為8元/千克計算；每批購買量900千克以上，1800千克以下的，價格優(yōu)惠1%；每批購買量1800千克以上的，價格優(yōu)惠3%。已知每批進貨費用25元，單位材料的年儲存成本2元。要求分組討論實行數(shù)量折扣時的最佳經(jīng)濟進貨批量。具體決策分析過程在ERP沙盤實訓(xùn)室進行。匯總各組在ERP沙盤上分析過程中的記錄的數(shù)據(jù)資料：每次進貨300千克時的存貨相關(guān)總成本為：存貨相關(guān)總成本3600×8+3600/300×25+300/2×228800+300+30029400(元)每次進貨900千克時的存貨相關(guān)總成本為：存貨相關(guān)總成本3600×8×(1-

46、1%)+3600/900×25+900/2×228512+100+90029512(元)每次進貨1800千克時的存貨相關(guān)總成本為：存貨相關(guān)總成本3600×8×(1-3%)+3600/1800×25+1800/2×227936+50+180029786(元)通過各組沙盤實訓(xùn)結(jié)果可以看出，每次進貨為300千克時的存貨相關(guān)總成本最低，所以最佳經(jīng)濟進貨批量為300千克。五、存貨儲存期管理存貨儲存期控制，是根據(jù)存貨的有關(guān)費用與存貨儲存時間的依存關(guān)系，通過控制存貨儲存時間，加速存貨周轉(zhuǎn)，實現(xiàn)存貨管理目標(biāo)的一種控制方法。無論是商品流通企業(yè)還是生產(chǎn)制

47、造企業(yè)，其商品產(chǎn)品一旦入庫，便面臨著如何盡快銷售出去的問題。且不考慮未來市場供求關(guān)系的不確定性，僅是存貨儲存本身就會給企業(yè)造成較多的資金占用費（如利息成本或機會成本）和倉儲管理費。因此，盡力縮短存貨儲存時間，加速存貨周轉(zhuǎn)，是節(jié)約資金占用，降低成本費用，提高企業(yè)獲利水平的重要保證。 企業(yè)進行存貨投資所發(fā)生的費用支出，按照與儲存時間的關(guān)系可以分為固定儲存費與變動儲存費兩類。前者數(shù)額的大小與存貨儲存期的長短無直接聯(lián)系，如各項進貨費用、管理費用等。后者即變動儲存費則隨著存貨儲存期的延長或縮短成正比例增減變動，如存貨資金占用費（貸款購置存貨的利息或現(xiàn)金購置存貨的機會成本）、存貨倉儲管理費、倉儲損耗（為計

48、算方便，如果倉儲損耗較小，亦將其并入固定儲存費）等?；谏鲜龇治?，引入本量利的平衡關(guān)系原理，可以將商品流通企業(yè)經(jīng)營商品的利潤與毛利、銷售稅金與附加、固定儲存費、變動儲存費以及商品儲存期（天數(shù)）的相關(guān)聯(lián)系圖示如下，見圖42：變動儲存費用線虧損區(qū)金額毛利線盈利區(qū)固定儲存費用線銷售稅金及附加線保本儲存期儲存天數(shù)圖42 商品儲存盈虧關(guān)系圖利潤的計算公式調(diào)整如下： 利潤=毛利 可見，存貨的儲存成本之所以會不斷增加，主要是由于變動儲存費隨著存貨儲存期的延長而不斷增加的結(jié)果，所似，利潤與費用之間此增彼減的關(guān)系實際上是利潤與變動儲存費之間此增彼減的關(guān)系。這樣，隨著存貨儲存期的延長，利潤將日漸減少。當(dāng)毛利扣除固

49、定儲存費和銷售稅金及附加后的余額被變動儲存費抵消到恰好等于企業(yè)目標(biāo)利潤時，表明存貨已經(jīng)到了保利期。當(dāng)它完全被變動儲存費抵消時，便意味著存貨已經(jīng)到了保本期。無疑，存貨如果能夠在保利期內(nèi)售出，所獲得的利潤便會超過目標(biāo)值。反之將難以實現(xiàn)既定的利潤目標(biāo)。倘若存貨不能在保本期內(nèi)售出的話，企業(yè)便會蒙受損失。具體計算公式如下：在整批購進又整批賣出的情況下，經(jīng)銷某批存貨獲利或虧損的計算公式如下：獲利或虧損額=每日變動儲存費×（保本儲存天數(shù)實際儲存天數(shù)）當(dāng)保本儲存天數(shù)大于實際儲存天數(shù)時為獲利，反之為虧損。 【例45】某商品流通企業(yè)購進丙商品500件，單位進價（不含增值稅）500元，單位售價550元（不

50、含增值稅），經(jīng)銷該批商品的固定儲存費用為5000元，若貨款均來自銀行貸款，年利率9，該批存貨的月保管費用率0.3%，銷售稅金及附加為2500元。要求： 計算該批存貨的保本儲存期； 若企業(yè)要求獲得3.5的投資利潤率，計算保利期； 若該批存貨實際儲存了150天，問能否實現(xiàn)3.5的目標(biāo)投資利潤率，差額多少；若該批存貨虧損了875元，則實際儲存了多少天。（一年按360天、一個月按30天計算） =200（天） =100（天） 儲存180天的實際利潤額=87.5×（200-150）=4375（元）實際利潤小于目標(biāo)利潤8750（500×500×3.5%）元，未達到3.5的目標(biāo)投

51、資利潤率。虧損875元的實際儲存天數(shù)=200-=210（天）從財務(wù)管理方面，需要分析哪些存貨基本能在保利期內(nèi)銷售出去，哪些存貨介于保利期與保本期之間售出，哪些存貨直至保本期已過才能售出或根本就沒有市場需求。通過分析，財務(wù)部門應(yīng)當(dāng)通過調(diào)整資金供應(yīng)政策，促使經(jīng)營部門調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和投資方向，推動企業(yè)存貨結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，提高存貨的投資效率。實訓(xùn)環(huán)節(jié)：分組討論分析，對西域公司的存貨保險儲備量進行分析決策。6-8人一組，對西域公司在保險儲備量為0-2000之間進行分析決策，選擇總成本最低時的保險儲備量和再訂貨點。第一組同學(xué)討論分析保險儲備量為0時的總成本；第二組同學(xué)討論分析保險儲備量為500時的總成本；第三組同學(xué)討論分析保險儲備量為1000時的總成本；第四組同學(xué)討論分析保險儲備量為1500時的總成本；第五組同學(xué)討論分析保險儲備量為2000時的總成本；公司資料：西域公司每年需要某種原材料540000千克，每次訂貨的成本為2000元，原材