土地流轉(zhuǎn)財產(chǎn)權(quán)信托與農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新

1、土地流轉(zhuǎn)財產(chǎn)權(quán)信托與農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新    農(nóng)業(yè)的發(fā)展離不開金融支持。近年來，隨著城鎮(zhèn)化推進(jìn)、土地規(guī)?；?jīng)營以及現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的發(fā)展，金融的支持作用越來越重要。然而，農(nóng)業(yè)固有的高風(fēng)險、低收益等特征與金融資本追求利潤、規(guī)避風(fēng)險的屬性相矛盾，這嚴(yán)重制約了金融機(jī)構(gòu)向農(nóng)村地區(qū)提供金融支持。只有通過金融服務(wù)創(chuàng)新緩解上述矛盾，才能促使金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)地為農(nóng)業(yè)提供大規(guī)模的金融服務(wù)。龍江銀行一直在積極探索“三農(nóng)”融資問題，率先打出了農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融品牌，運(yùn)用供應(yīng)鏈金融模式支持“三農(nóng)”發(fā)展。其中，該銀行在黑龍江省肇東市五里明鎮(zhèn)針對玉米合作社開展的金融服務(wù)，是探索農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的較

2、早案例之一，被稱為“五里明模式”。“五里明”模式的發(fā)展背景龍江銀行成立于2009年12月25日，是黑龍江省政府在原齊齊哈爾市商業(yè)銀行、大慶市商業(yè)銀行、牡丹江市商業(yè)銀行和七臺河城市信用社的基礎(chǔ)上，吸收大正投資集團(tuán)、中糧集團(tuán)和北大荒集團(tuán)等優(yōu)質(zhì)股東成立的一家城市商業(yè)銀行。龍江銀行緊緊圍繞黑龍江是農(nóng)業(yè)大省的省情，始終將目光投向“三農(nóng)”，結(jié)合當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)特點，按照供應(yīng)鏈金融理念，逐步摸索出了農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融新模式。所謂農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融是以特色農(nóng)業(yè)和優(yōu)勢農(nóng)產(chǎn)品的供應(yīng)鏈核心企業(yè)為中心，對其上下游中小企業(yè)、農(nóng)戶或消費者利益進(jìn)行捆綁，通過科學(xué)合理設(shè)計金融產(chǎn)品，滿足供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)融資需求，推進(jìn)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈整體協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)的系

3、統(tǒng)性解決方案。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資技術(shù)的發(fā)展為農(nóng)村金融創(chuàng)新提供了一種選擇。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融因具有“產(chǎn)業(yè)聯(lián)動、以大代小”的特征，而使農(nóng)戶以產(chǎn)業(yè)鏈為紐帶實現(xiàn)了集約化、組織化，解決了小農(nóng)戶和大市場對接的問題。截至2011年6月末，龍江銀行全行累計發(fā)放農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈貸款252億元，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈貸款余額35.93億元，覆蓋土地3870多萬畝，惠及農(nóng)戶和就業(yè)人群550多萬人。在2010年銀監(jiān)會上報國務(wù)院的第22期簡報中，龍江銀行被譽(yù)為“全國第一家按照農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈來整體統(tǒng)籌謀劃機(jī)構(gòu)發(fā)展和農(nóng)村金融服務(wù)的銀行”。五里明鎮(zhèn)坐落在松花江北岸，松嫩平原腹地，位于黑龍江省肇東市西南部30公里處。該鎮(zhèn)總面積194平方公里，耕地面積20萬

4、畝，轄5個行政村，66個自然屯，總?cè)丝?.9萬人，其中農(nóng)業(yè)人口3.8萬人。該鎮(zhèn)是黑龍江省重要的產(chǎn)糧大鎮(zhèn)，主要種植作物為玉米。為了提高糧食產(chǎn)量、促進(jìn)農(nóng)民增收，五里明鎮(zhèn)政府以農(nóng)業(yè)規(guī)模化發(fā)展為方向，加快發(fā)展現(xiàn)代化大農(nóng)業(yè)。從2008年開始，五里明鎮(zhèn)政府以現(xiàn)代農(nóng)業(yè)示范區(qū)為載體，建立了政府、龍頭企業(yè)、商業(yè)銀行、科研院校與農(nóng)業(yè)開發(fā)公司有機(jī)銜接的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)要素配置模式。這種模式整體提高了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)組織化程度，實現(xiàn)了項目、資金、市場、科技、土地等各類生產(chǎn)要素有效整合?！拔謇锩髂Ｊ健钡膬?nèi)涵及運(yùn)行機(jī)制龍江銀行利用價值鏈經(jīng)營理念，依托五里明鎮(zhèn)建立的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，開發(fā)出以金融和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈相結(jié)合的涉農(nóng)金融產(chǎn)品。該金融產(chǎn)品

5、整合了各方資源，形成了“公司+合作社+農(nóng)戶+銀行+保險+政府+科技+信托”的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式，被稱為“五里明模式”?！拔謇锩髂Ｊ健钡膮⑴c方涉及到多個主體，包括農(nóng)戶、合作社、五里明鎮(zhèn)政府（以下簡稱“鎮(zhèn)政府”）、龍江銀行、東北農(nóng)業(yè)大學(xué)、黑龍江省農(nóng)業(yè)科學(xué)院、肇東市農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣中心、中糧集團(tuán)生化能源（肇東）有限公司（以下簡稱“中糧公司”）、中糧信托有限責(zé)任公司（以下簡稱“中糧信托”）。政府在“五里明模式”中發(fā)揮著主導(dǎo)作用，其余各方積極參與。這些參與主體之間的關(guān)系如下：鎮(zhèn)政府推動成立了肇東市五里明鎮(zhèn)勝利農(nóng)業(yè)開發(fā)有限公司（以下簡稱“勝利農(nóng)業(yè)公司”），勝利農(nóng)業(yè)公司下設(shè)8個農(nóng)民專業(yè)合作社，即五里明農(nóng)機(jī)作

6、業(yè)專業(yè)合作社、東升農(nóng)機(jī)作業(yè)專業(yè)合作社、東升玉米種植農(nóng)民專業(yè)合作社、先鋒玉米種植農(nóng)民專業(yè)合作社、勝平玉米種植農(nóng)民專業(yè)合作社、利國玉米種植農(nóng)民專業(yè)合作社、棒柴玉米種植農(nóng)民專業(yè)合作社和米業(yè)種植農(nóng)民專業(yè)合作社。其中有5個玉米合作社、2個農(nóng)機(jī)合作社和1個米業(yè)合作社，實現(xiàn)農(nóng)民的組織化。合作社通過簽立訂單，將生產(chǎn)出來的糧食銷售給中糧公司；龍江銀行與中糧信托合作，創(chuàng)新抵押品擴(kuò)展機(jī)制，為合作社發(fā)放貸款；龍江銀行又聘請東北農(nóng)業(yè)大學(xué)、黑龍江省農(nóng)業(yè)科學(xué)院、肇東市農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣中心的農(nóng)業(yè)專家對糧食生產(chǎn)實行全過程指導(dǎo)。整個“五里明模式”的運(yùn)行機(jī)制如圖1所示?！拔謇锩髂Ｊ健敝袇⑴c主體的創(chuàng)新鎮(zhèn)政府、農(nóng)戶、勝利農(nóng)業(yè)公司、農(nóng)民專業(yè)

7、合作社鎮(zhèn)政府從2008年開始建設(shè)五里明現(xiàn)代農(nóng)業(yè)示范區(qū)，截至目前，規(guī)模經(jīng)營總面積達(dá)到7萬畝，大約占五里明鎮(zhèn)土地總面積的1/3, 入社農(nóng)戶由最初的366戶增加到現(xiàn)在的2300戶，現(xiàn)在的參與農(nóng)戶達(dá)到了8050人。同時，鎮(zhèn)政府探索了具有現(xiàn)代企業(yè)特點的“1+8”模式。其中“1”是指鎮(zhèn)里成立1家勝利農(nóng)業(yè)公司，“8”是指下設(shè)2個農(nóng)機(jī)作業(yè)合作社、5個玉米種植專業(yè)合作社和1個米業(yè)專業(yè)合作社。鎮(zhèn)政府通過勝利農(nóng)業(yè)公司公司引導(dǎo)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)示范區(qū)的發(fā)展。對內(nèi)，勝利農(nóng)業(yè)公司統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)8個農(nóng)民專業(yè)合作社，并管理合作社的國有資產(chǎn)；對外，勝利農(nóng)業(yè)公司負(fù)責(zé)與金融機(jī)構(gòu)、中糧公司以及科研院所等外部機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)工作。特別值得一提的是，上級財政

8、部門的各類專項項目資金，如土地整理資金、扶貧開發(fā)資金、新農(nóng)村建設(shè)補(bǔ)貼資金、糧食補(bǔ)貼資金以及農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼資金等，都統(tǒng)一由現(xiàn)代農(nóng)業(yè)公司管理，并集中用于勝利農(nóng)業(yè)示范區(qū)的建設(shè)。勝利農(nóng)業(yè)公司與8個農(nóng)民專業(yè)合作社實行“統(tǒng)分結(jié)合、以分為主”的管理方式。其中“統(tǒng)”是指“六統(tǒng)一”，即統(tǒng)一整地、統(tǒng)一良種、統(tǒng)一機(jī)播、統(tǒng)一田管、統(tǒng)一收獲、統(tǒng)一銷售?！胺帧笔侵?個合作社分別成立獨立法人，自主經(jīng)營，自負(fù)盈虧，獨立核算，既強(qiáng)化了總公司的統(tǒng)籌性，又賦予了合作社的自主權(quán)。為了推進(jìn)土地規(guī)模經(jīng)營，實現(xiàn)土地流轉(zhuǎn)，鎮(zhèn)政府引導(dǎo)農(nóng)民以土地入股，組成5個玉米種植合作社，土地由合作社統(tǒng)一經(jīng)營。玉米種植合作社具體的運(yùn)營模式如表1所示。龍江銀行、中糧

9、信托缺乏有效抵押品是金融機(jī)構(gòu)為農(nóng)村地區(qū)提供金融服務(wù)的主要障礙之一。為解決該難題，龍江銀行與中糧信托共同開發(fā)出創(chuàng)新抵押品擴(kuò)展機(jī)制模式，該模式最早是在3個玉米合作社開始試點的。具體操作過程如下（見圖2）：第一，五里明鎮(zhèn)政府將其下屬的3個玉米種植合作社（先鋒、東風(fēng)和勝平）的土地承包經(jīng)營權(quán)、農(nóng)機(jī)合作社的農(nóng)機(jī)設(shè)備收益權(quán)以及鎮(zhèn)里的一處魚塘承包經(jīng)營權(quán)委托給中糧信托，設(shè)立自益型財產(chǎn)權(quán)信托。第二，中糧信托將信托收益權(quán)質(zhì)押給龍江銀行，作為3個玉米種植合作社的貸款償還擔(dān)保。第三，為確保玉米種植合作社積極還款，降低信用風(fēng)險，玉米種植合作社全部股東及鎮(zhèn)領(lǐng)導(dǎo)干部分別與龍江銀行簽訂了個人保證合同，為貸款承擔(dān)連帶責(zé)任，龍江銀

10、行為三個玉米種植合作社發(fā)放貸款。第四，中糧信托將土地出租給玉米種植合作社。第五，玉米種植合作社與中糧公司簽訂購銷協(xié)議，合作社將生產(chǎn)出來的玉米銷售給中糧公司。第六，完成玉米收購以后，中糧公司委托龍江銀行結(jié)算劃款，將玉米的銷售款交付給龍江銀行。第七，龍江銀行通過龍頭企業(yè)的資金賬戶劃撥，扣除貸款利息，將剩余的資金轉(zhuǎn)到合作社的賬戶上。東北農(nóng)業(yè)大學(xué)、黑龍江省農(nóng)業(yè)科學(xué)院、肇東市農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣中心大力發(fā)展現(xiàn)代化大農(nóng)業(yè)離不開科學(xué)技術(shù)的支持，龍江銀行和勝利農(nóng)業(yè)公司聘請東北農(nóng)業(yè)大學(xué)、黑龍江省農(nóng)業(yè)科學(xué)院和肇東市農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣中心的專家對糧食生產(chǎn)進(jìn)行全過程指導(dǎo)?！拔謇锩髂Ｊ健比谫Y機(jī)制的創(chuàng)新組建合作社提高農(nóng)民的組織化程度，

11、解決了交易成本高的問題農(nóng)戶的分散化使得金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的成本非常高，這是制約金融機(jī)構(gòu)向農(nóng)村地區(qū)提供金融服務(wù)的重要原因。在“五里明模式”的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中，鎮(zhèn)政府成立了勝利農(nóng)業(yè)公司，勝利農(nóng)業(yè)公司下又設(shè)立了專業(yè)合作社，農(nóng)戶以土地入股加入合作社。這樣的做法大大提高了農(nóng)民的組織化程度。同時，針對農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資的特點，龍江銀行開發(fā)了“農(nóng)信通”等信貸產(chǎn)品。該金融產(chǎn)品的服務(wù)對象正是土地規(guī)模化經(jīng)營的合作社。這種金融工具的創(chuàng)新使得龍江銀行為農(nóng)戶提供金融服務(wù)的交易成本大大降低。創(chuàng)新抵押品擴(kuò)展機(jī)制，解決了農(nóng)村地區(qū)有效抵押品缺乏的問題由于我國法律規(guī)定農(nóng)村土地所有權(quán)不能轉(zhuǎn)讓，因此以家庭承包方式取得的土地承包經(jīng)營權(quán)，以招標(biāo)等

12、方式取得的魚塘、荒山的承包經(jīng)營權(quán)將是農(nóng)村可轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)的最重要組成形式。但目前的法律法規(guī)均不支持以土地承包經(jīng)營權(quán)進(jìn)行抵押。中糧信托利用信托的財產(chǎn)隔離制度功能，以玉米種植合作社為借款主體，為龍江銀行發(fā)放的貸款設(shè)計了土地承包經(jīng)營權(quán)信托和魚塘承包權(quán)信托，并利用信托受益權(quán)質(zhì)押為合作社貸款提供擔(dān)保，從而解決了合作社貸款沒有合適的資產(chǎn)用于抵押的問題。從銀行的角度來看，龍江銀行利用供應(yīng)鏈貿(mào)易自償性等特點，將玉米合作社不能直接抵押的土地承包經(jīng)營權(quán)進(jìn)行資產(chǎn)信托化，使其變?yōu)槟軌蚝侠淼盅旱馁Y產(chǎn)，從而增強(qiáng)了合作社規(guī)模化融資能力。參與主體各司其職，解決了農(nóng)業(yè)信貸風(fēng)險的問題首先，五里明農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的建立依托五里明鎮(zhèn)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)示范

13、區(qū)的建設(shè)。五里明現(xiàn)代農(nóng)業(yè)示范區(qū)整合各類資金，加強(qiáng)農(nóng)田、水利等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，能夠降低農(nóng)業(yè)面臨的自然風(fēng)險，保證了貸款的及時償還。其次，該產(chǎn)業(yè)鏈上的合作社與中糧集團(tuán)統(tǒng)一簽立訂單，中糧公司承諾以高于市場的價格，收購合作社生產(chǎn)出來的農(nóng)產(chǎn)品，這樣的合同安排規(guī)避了由于農(nóng)產(chǎn)品價格波動造成的市場風(fēng)險，保證了還款來源，從而降低了農(nóng)業(yè)信貸風(fēng)險。再次，中糧集團(tuán)委托龍江銀行結(jié)算劃款，龍江銀行通過中糧集團(tuán)的資金賬戶劃撥資金，確保了信貸資金的封閉運(yùn)行，較好地防范了信貸風(fēng)險。最后，為確保借款主體積極還款，玉米種植合作社全部股東及鎮(zhèn)領(lǐng)導(dǎo)干部都必須與龍江銀行簽訂個人保證合同，為貸款承擔(dān)連帶責(zé)任。這種個人責(zé)任制的引入也可以有效降低貸款的信用風(fēng)險。綜上所述，龍江銀行這種基于產(chǎn)業(yè)鏈的金融創(chuàng)新，不僅有效推動了銀行本身的發(fā)展，也有效推動了農(nóng)村金融服務(wù)創(chuàng)新和農(nóng)村金融覆蓋面的擴(kuò)展，為我國農(nóng)村金融發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)。注：本文得到國家自然科學(xué)基金項目（70673108）、教育部哲學(xué)社會科學(xué)重大課題攻關(guān)項目（07JZD0009）、國家社會科學(xué)基金重點項目（08AJY027）、高等學(xué)校博士學(xué)科點專項科研基金（20090004110004）的資助。（作者單位：中國人民大學(xué)農(nóng)業(yè)與農(nóng)村發(fā)展學(xué)院