第三講第四節(jié)形態(tài)理論

1、第四節(jié) 形態(tài)理論n即根據(jù)價格圖表中過去一段時間所走過的軌跡形態(tài)，分析、預(yù)測價格未來變動趨勢的一種方法。n價格運動的基本特點：平衡打破平衡新的平衡再打破平衡再尋找新的平衡。價格的運動過程主要是保持平衡的整理過程和打破平衡的突破過程，歸納起來，在價格形態(tài)上表現(xiàn)為整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)兩大類型。有時在價格快速運動時，會形成“缺口”形態(tài)。n主要內(nèi)容：n一、反轉(zhuǎn)形態(tài)n二、整理形態(tài)n三、缺口一、反轉(zhuǎn)形態(tài)n比較典型的、含義比較確實的反轉(zhuǎn)形態(tài)主要有雙重形態(tài)、頭肩形態(tài)和圓弧形態(tài)，有時有些整理形態(tài)也會演化為反轉(zhuǎn)形態(tài)。n（一）雙重頂與雙重底1、雙重頂?shù)难信校?）反轉(zhuǎn)下跌形態(tài)，量價皆呈現(xiàn)“M”形態(tài)。一、反轉(zhuǎn)形態(tài)（2）上升

2、趨勢中，量價配合創(chuàng)新高后回檔，形成第一峰；（3）遇趨勢線支撐反彈，成交量萎縮，在前高峰附近第二次下跌，形成第二峰；（4）價格有效突破上升趨勢線；（第一賣點）（5）價格有效突破穿過兩峰間低谷的水平線（頸線）時形態(tài)確立；（第二賣點，有回抽時為第三賣點）（6）量度跌幅為最高峰與頸線的垂直距離。標準雙重頂標準雙重頂頸線頸線上升趨勢線上升趨勢線一、反轉(zhuǎn)形態(tài)n2、雙重底n形成過程及含義與雙重頂正好相反，須注意頸線突破時必須有較大的成交量的配合。標準雙重底標準雙重底頸線頸線下降趨勢線下降趨勢線一、反轉(zhuǎn)形態(tài)（二）頭肩頂與頭肩底1、頭肩頂（1）反轉(zhuǎn)下跌形態(tài)，量價皆呈現(xiàn)“頭肩”形態(tài)；（2）上升趨勢中，量價配合創(chuàng)新

3、高后回檔，形成第一峰左肩；（3）遇趨勢線支撐反彈，成交量放大，創(chuàng)新高后第二次下跌，形成第二峰頭部；（4）價格有效突破上升趨勢線；（第一賣點）一、反轉(zhuǎn)形態(tài)（5）在前一谷底附近遇支撐反彈，成交量萎縮，在第一峰高點附近第三次下跌，形成第三峰右肩；（第二賣點）（6）價格有效突破穿過兩谷底的直線（頸線）時形態(tài)確立；（第三賣點）（7）量度跌幅為最高峰與頸線的垂直距離。（有回抽時為第四賣點） 標準頭肩頂標準頭肩頂頸線頸線上升趨勢線上升趨勢線一、反轉(zhuǎn)形態(tài)2、頭肩底形成過程及含義與頭肩頂正好相反，須注意頸線突破時必須有較大的成交量的配合。 標準頭肩底標準頭肩底頸線頸線下降趨勢線下降趨勢線一、反轉(zhuǎn)形態(tài)n（三）圓弧

4、頂與圓弧底n1、圓弧底 “圓弧底”顧名思義是指K線呈圓弧形的底部形態(tài)，常出現(xiàn)于交投清淡的個股中，耗時幾個月甚至更久，因此具有相當大的能量，這種底部通常是中長期底部。一、反轉(zhuǎn)形態(tài)（1）股價處于低價區(qū)，耗時較長；（2）股價變動簡單且連續(xù)，先是緩緩下滑，而后緩緩上升，K線連線呈圓弧形；（3）成交量先是逐步減少，伴隨股價回升，而逐步增加，呈圓弧形；（4）末期，股價迅速上揚形成突破，成交量也顯著放大，股價漲升迅猛，往往很少回檔整理。（5）在形態(tài)形成的結(jié)束位置會出現(xiàn)一個平臺，隨后平臺被突破。 標準圓弧底標準圓弧底一、反轉(zhuǎn)形態(tài)2、圓弧頂“圓弧頂”與“圓弧底”相反，出現(xiàn)在高價區(qū)，是下跌浪的開始?！皥A弧頂”常出

5、現(xiàn)于績優(yōu)股中，表明主力在高位慢慢派發(fā)；在末期，股價緩慢盤跌到一定程度時，常引起持股者恐慌，出現(xiàn)跳空缺口或大陰線。標準圓弧頂標準圓弧頂二、整理形態(tài)n三角形、矩形、旗形是比較常見的持續(xù)整理形態(tài)。n（一）三角形n主要分為對稱三角形、上升三角形、下降三角形。二、整理形態(tài)n1、對稱三角形n（1）有兩條聚攏的趨勢線，上趨勢線起壓力作用，下趨勢線起支撐作用；n（2）至少有四個轉(zhuǎn)折點；n（3）成交量在形成過程中，逐步萎縮；n（4）持續(xù)時間比較短；n（5）突破的位置一般在橫向?qū)挾鹊囊话氲剿姆种?；（如靠近頂點則意義不強）n（6）有效突破后，股價繼續(xù)沿原趨勢運行，理論幅度為三角形底邊的距離。下跌等邊三角形下跌等

6、邊三角形上升等邊三角形上升等邊三角形二、整理形態(tài)n2、上升三角形為上升趨勢中的整理形態(tài)。與對稱三角形區(qū)別在于上趨勢線為水平狀，下趨勢線為向上傾斜狀，表明底部不斷抬高，股價向上的意愿比較強。n3、下降三角形 下降趨勢中的整理形態(tài)。與上升三角形的區(qū)別在于上趨勢線為向下傾斜狀，下趨勢線為水平狀，表明反彈高度不斷降低，股價向下的意愿比較強。n實際中更多見的是楔形，其分析意義相同。有時候，會見到喇叭形，鉆石形，實際上是三角形的變形形態(tài)，不過這兩個形態(tài)往往屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)。下跌三角形下跌三角形上升三角形上升三角形二、整理形態(tài)n（二）矩形n也叫箱形。有兩條水平趨勢線，分別起壓力和支撐作用，股價在兩線間作橫向運動

7、。成交量在運行中逐步減少，有效突破后，理論幅度為兩線間的距離。n矩形有時會演變?yōu)榉崔D(zhuǎn)形態(tài)，即三重頂（底）。短線操作可在下趨勢線附近吸納，上趨勢線附近拋出。下跌矩形下跌矩形上升矩形上升矩形二、整理形態(tài)n（三）旗形n有兩條上傾或下斜的平行的趨勢線，分別起支撐和壓力的作用，股價在趨勢線間運動。分為上升旗形和下降旗形。n（1）出現(xiàn)前，有旗桿（價格快速變動）；n（2）持續(xù)時間短；n（3）形成前和突破后的成交量都比較大，但形成過程中逐步萎縮；n（4）突破后理論幅度為旗桿的高度的距離。上升旗形上升旗形下降旗形下降旗形上升旗形上升旗形二、缺口n指大幅度跳高或跳低開盤而形成的一段沒有交易的、在圖形中出現(xiàn)空檔的價格區(qū)域。n狹義的缺口定義：以影線為準n廣義的缺口定義：以實體為準n缺口是買賣雙方力量比較懸殊的表現(xiàn)。在分析中認為，缺口具有吸引力，總是要被封閉。二、缺口n（一）普通缺口1、常見于形態(tài)中；2、成交量無異常；3、通常在短期內(nèi)被封閉。n（二）突破缺口1、常見于形態(tài)突破時；2、通常伴有較大的成交量；3、在相當長時間內(nèi)不封閉。二、缺口n（三）中繼缺口1、常見于股價大幅上漲（或下跌）途中；2、伴有較大成交量；3、短期內(nèi)不封閉；4、具有量度作用。二、缺口n（四）竭盡