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1、3/6/2022.1無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估第一節(jié)第一節(jié) 無(wú)形資產(chǎn)及其評(píng)估特點(diǎn)無(wú)形資產(chǎn)及其評(píng)估特點(diǎn)第二節(jié)第二節(jié) 無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的收益法無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的收益法第三節(jié)第三節(jié) 無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的成本法、市場(chǎng)法無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的成本法、市場(chǎng)法第四節(jié)第四節(jié) 技術(shù)類(lèi)資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估技術(shù)類(lèi)資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估第五節(jié)第五節(jié) 商標(biāo)權(quán)價(jià)值的評(píng)估商標(biāo)權(quán)價(jià)值的評(píng)估3/6/2022.21.掌握無(wú)形資產(chǎn)的基本概念和內(nèi)容掌握無(wú)形資產(chǎn)的基本概念和內(nèi)容;2.掌握無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的基本思路和方法;掌握無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的基本思路和方法;3.熟悉各類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估特點(diǎn),以及熟悉各類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估特點(diǎn),以及各種評(píng)估方法在無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中的應(yīng)用。各種評(píng)估方法在無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中的應(yīng)
2、用?;疽蠡疽?/6/2022.31.對(duì)無(wú)形資產(chǎn)內(nèi)涵和外延的理解對(duì)無(wú)形資產(chǎn)內(nèi)涵和外延的理解2.收益法在無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中的應(yīng)用收益法在無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中的應(yīng)用本章重點(diǎn)本章重點(diǎn)本章難點(diǎn)本章難點(diǎn)用收益法評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)過(guò)程中各項(xiàng)用收益法評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)過(guò)程中各項(xiàng)指標(biāo)的確定指標(biāo)的確定3/6/2022.4一、無(wú)形資產(chǎn)及其種類(lèi)一、無(wú)形資產(chǎn)及其種類(lèi)(一)會(huì)計(jì)中對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的解釋?zhuān)ㄒ唬?huì)計(jì)中對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的解釋?zhuān)ǘ┵Y產(chǎn)評(píng)估中對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的解釋?zhuān)ǘ┵Y產(chǎn)評(píng)估中對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的解釋?zhuān)ㄈo(wú)形資產(chǎn)的基本特征(三)無(wú)形資產(chǎn)的基本特征(四)無(wú)形資產(chǎn)的功能特性(五)無(wú)形資產(chǎn)的種類(lèi)(五)無(wú)形資產(chǎn)的種類(lèi)第一節(jié)第一節(jié) 無(wú)形資產(chǎn)及其評(píng)估特點(diǎn)無(wú)形資
3、產(chǎn)及其評(píng)估特點(diǎn)3/6/2022.5(一)會(huì)計(jì)中對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的解釋?zhuān)ㄒ唬?huì)計(jì)中對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的解釋 1、我國(guó)、我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)(2001年年): 無(wú)形資產(chǎn)是指企業(yè)為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、無(wú)形資產(chǎn)是指企業(yè)為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租給他人,或?yàn)楣芾砟康亩钟械摹](méi)有實(shí)出租給他人,或?yàn)楣芾砟康亩钟械摹](méi)有實(shí)物形態(tài)的非貨幣性物形態(tài)的非貨幣性長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn)。2、 國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則: 無(wú)形資產(chǎn)是指為用于商品或勞務(wù)的生產(chǎn)或供應(yīng)、無(wú)形資產(chǎn)是指為用于商品或勞務(wù)的生產(chǎn)或供應(yīng)、出租給其他他人、或?yàn)楣芾砟康亩钟械摹](méi)有出租給其他他人、或?yàn)楣芾砟康亩钟械?、沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的實(shí)物形態(tài)的長(zhǎng)期資
4、產(chǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn)。3/6/2022.6(二)資產(chǎn)評(píng)估中對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的解釋?zhuān)ǘ┵Y產(chǎn)評(píng)估中對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的解釋1 1、財(cái)政部、財(cái)政部資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)(2001(2001年年) )無(wú)形資產(chǎn)是指特定主體所控制的、不具有實(shí)物形無(wú)形資產(chǎn)是指特定主體所控制的、不具有實(shí)物形態(tài),對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期發(fā)揮作用且能帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益態(tài),對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期發(fā)揮作用且能帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的的資源資源。3/6/2022.72、國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則(2001) 無(wú)形資產(chǎn)是指以其經(jīng)濟(jì)特性而顯示其存在無(wú)形資產(chǎn)是指以其經(jīng)濟(jì)特性而顯示其存在的一種資產(chǎn);無(wú)形資產(chǎn)無(wú)實(shí)物具體的物理的一種資產(chǎn);無(wú)形資產(chǎn)無(wú)實(shí)物具體的物理形態(tài);但為其擁有
5、者獲取了權(quán)益和特權(quán),形態(tài);但為其擁有者獲取了權(quán)益和特權(quán),而且通常為其擁有者帶來(lái)收益。而且通常為其擁有者帶來(lái)收益。3/6/2022.8(三)無(wú)形資產(chǎn)的基本特征(三)無(wú)形資產(chǎn)的基本特征 1、非實(shí)體性:無(wú)形資產(chǎn)沒(méi)有具體的物質(zhì)實(shí)體形、非實(shí)體性:無(wú)形資產(chǎn)沒(méi)有具體的物質(zhì)實(shí)體形態(tài),是隱形存在的資產(chǎn)。但是無(wú)形資產(chǎn)也有一定態(tài),是隱形存在的資產(chǎn)。但是無(wú)形資產(chǎn)也有一定的有形表現(xiàn)形式,如專(zhuān)利證書(shū)、商標(biāo)標(biāo)記、技術(shù)的有形表現(xiàn)形式,如專(zhuān)利證書(shū)、商標(biāo)標(biāo)記、技術(shù)圖紙、軟盤(pán)等。圖紙、軟盤(pán)等。2、排他性:無(wú)形資產(chǎn)往往是由特定主體排他占、排他性:無(wú)形資產(chǎn)往往是由特定主體排他占有,凡不能排他或者不需要任何代價(jià)即能獲得的,有,凡不能排他
6、或者不需要任何代價(jià)即能獲得的,都不是無(wú)形資產(chǎn)。都不是無(wú)形資產(chǎn)。3/6/2022.93、效益性:無(wú)形資產(chǎn)必須能夠以一定方式,直接或間接地為其控制主體(所有者、使用者或投資者)創(chuàng)造效益,而且必須能夠在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)持續(xù)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益。3/6/2022.10(四)無(wú)形資產(chǎn)的功能特性(四)無(wú)形資產(chǎn)的功能特性 1、共益性:無(wú)形資產(chǎn)的共益性就是說(shuō)它可以同、共益性:無(wú)形資產(chǎn)的共益性就是說(shuō)它可以同時(shí)為多個(gè)主體同時(shí)使用。時(shí)為多個(gè)主體同時(shí)使用。2、替代性:一種無(wú)形資產(chǎn)可能被更新的無(wú)形資、替代性:一種無(wú)形資產(chǎn)可能被更新的無(wú)形資產(chǎn)所取代。產(chǎn)所取代。3、積累性:無(wú)形資產(chǎn)的形成是基于其他無(wú)形資、積累性:無(wú)形資產(chǎn)的形成是基于其他
7、無(wú)形資產(chǎn)的發(fā)展;無(wú)形資產(chǎn)自身的發(fā)展也有一個(gè)不斷積產(chǎn)的發(fā)展;無(wú)形資產(chǎn)自身的發(fā)展也有一個(gè)不斷積累和演進(jìn)的過(guò)程。累和演進(jìn)的過(guò)程。3/6/2022.11(五)無(wú)形資產(chǎn)的種類(lèi)(五)無(wú)形資產(chǎn)的種類(lèi)1 1、根據(jù)取得方式:自創(chuàng)、根據(jù)取得方式:自創(chuàng) 外購(gòu)?fù)赓?gòu) 2 2、根據(jù)能否獨(dú)立存在(可否確指):、根據(jù)能否獨(dú)立存在(可否確指):可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn):有專(zhuān)門(mén)名稱(chēng),可以單獨(dú)取可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn):有專(zhuān)門(mén)名稱(chēng),可以單獨(dú)取 得。如商標(biāo)權(quán)、專(zhuān)利權(quán)等。得。如商標(biāo)權(quán)、專(zhuān)利權(quán)等。不可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn):商譽(yù)不可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn):商譽(yù)3 3、根據(jù)構(gòu)成內(nèi)容:?jiǎn)雾?xiàng)、根據(jù)構(gòu)成內(nèi)容:?jiǎn)雾?xiàng) 組合組合 3/6/2022.12關(guān)系類(lèi)關(guān)系類(lèi)銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)、客戶(hù)關(guān)系銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)
8、、客戶(hù)關(guān)系組合類(lèi)組合類(lèi)商譽(yù)商譽(yù)專(zhuān)有技術(shù)專(zhuān)有技術(shù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)知識(shí)產(chǎn)權(quán)類(lèi)類(lèi)專(zhuān)利權(quán)專(zhuān)利權(quán)商標(biāo)權(quán)商標(biāo)權(quán)著作權(quán)著作權(quán)權(quán)利類(lèi)權(quán)利類(lèi)特許權(quán)特許權(quán)證書(shū)證書(shū)合同合同無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)4、根據(jù)性質(zhì)和內(nèi)容的構(gòu)成根據(jù)性質(zhì)和內(nèi)容的構(gòu)成: 3/6/2022.13二、影響無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的因素二、影響無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的因素(一)產(chǎn)權(quán)因素(一)產(chǎn)權(quán)因素 (二)成本(二)成本(三)獲利能力(三)獲利能力 (四)使用期限(四)使用期限(五)風(fēng)險(xiǎn)(五)風(fēng)險(xiǎn) (六)技術(shù)(六)技術(shù)(七)市場(chǎng)需求(七)市場(chǎng)需求 (八)其他(八)其他 3/6/2022.143. 無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值形成具有積累性,開(kāi)發(fā)成無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值形成具有積累性,開(kāi)發(fā)成本界定的復(fù)雜性。本界定
9、的復(fù)雜性。 一般應(yīng)以產(chǎn)權(quán)變動(dòng)為目的,以能夠獲取超額一般應(yīng)以產(chǎn)權(quán)變動(dòng)為目的,以能夠獲取超額 利潤(rùn)為評(píng)估前提。利潤(rùn)為評(píng)估前提。2.非實(shí)體性,同時(shí)其價(jià)值具有較大的不確非實(shí)體性,同時(shí)其價(jià)值具有較大的不確 定性。定性。三、無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的特點(diǎn)三、無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的特點(diǎn)3/6/2022.15四、四、 無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的程序無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的程序明確評(píng)估目的明確評(píng)估目的鑒定無(wú)形資產(chǎn)鑒定無(wú)形資產(chǎn)確定評(píng)估方法確定評(píng)估方法搜集相關(guān)資料搜集相關(guān)資料整理撰寫(xiě)報(bào)告整理撰寫(xiě)報(bào)告得出評(píng)估結(jié)論得出評(píng)估結(jié)論轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)讓投資投資股份制改造股份制改造清算資產(chǎn)清算資產(chǎn)法律訴訟法律訴訟其他其他明確無(wú)形資產(chǎn)存在明確無(wú)形資產(chǎn)存在確定無(wú)形資產(chǎn)種類(lèi)確定無(wú)形資產(chǎn)
10、種類(lèi)確定無(wú)形資產(chǎn)有效期確定無(wú)形資產(chǎn)有效期3/6/2022.16第二節(jié)第二節(jié) 無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的收益法無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的收益法一、收益法在無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中的應(yīng)用形式一、收益法在無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中的應(yīng)用形式根據(jù)選取參數(shù)的渠道不同,收益法在應(yīng)用上可以表示根據(jù)選取參數(shù)的渠道不同,收益法在應(yīng)用上可以表示為下列兩種方式:為下列兩種方式:方式一:無(wú)形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓方的收益來(lái)源于無(wú)形資產(chǎn)使方式一:無(wú)形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓方的收益來(lái)源于無(wú)形資產(chǎn)使用方使用該用方使用該無(wú)形資產(chǎn)的總收益的分成無(wú)形資產(chǎn)的總收益的分成式中:式中:K無(wú)形資產(chǎn)分成率;無(wú)形資產(chǎn)分成率;Ri第第i年使用無(wú)形資產(chǎn)帶來(lái)的總年使用無(wú)形資產(chǎn)帶來(lái)的總收益收益;i收益期限序號(hào);收益期
11、限序號(hào);r折現(xiàn)率;折現(xiàn)率;n收益期限。收益期限。3/6/2022.17方法二:直接給出資產(chǎn)擁有者從方法二:直接給出資產(chǎn)擁有者從無(wú)形資產(chǎn)中獲無(wú)形資產(chǎn)中獲得的收益額得的收益額式中:式中:Ri被評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)的第被評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)的第i年的超額收益年的超額收益;i收益期限收益期限序號(hào);序號(hào);r折現(xiàn)率;折現(xiàn)率;n收益期限。收益期限。3/6/2022.18二、收益法應(yīng)用中各項(xiàng)參數(shù)指標(biāo)的確定二、收益法應(yīng)用中各項(xiàng)參數(shù)指標(biāo)的確定(一)無(wú)形資產(chǎn)超額收益的確定(一)無(wú)形資產(chǎn)超額收益的確定1.直接評(píng)估法直接評(píng)估法2.差額法:(與行業(yè)平均水平比較)差額法:(與行業(yè)平均水平比較)3.分成率法分成率法4.要素貢獻(xiàn)法要素貢獻(xiàn)法3
12、/6/2022.191.直接評(píng)估法直接評(píng)估法(1)原理:通過(guò)未使用無(wú)形資產(chǎn)與使用有形)原理:通過(guò)未使用無(wú)形資產(chǎn)與使用有形資產(chǎn)的前后收益情況對(duì)比分析,確定無(wú)形資產(chǎn)資產(chǎn)的前后收益情況對(duì)比分析,確定無(wú)形資產(chǎn)帶來(lái)的收益額。帶來(lái)的收益額。(2)分類(lèi):收入增長(zhǎng)型和成本費(fèi)用節(jié)約型)分類(lèi):收入增長(zhǎng)型和成本費(fèi)用節(jié)約型收入增長(zhǎng)型收入增長(zhǎng)型R=(P2P1)Q(1T)式中:式中: R超額收益;超額收益;P2使用被評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)使用被評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)后單位產(chǎn)品的價(jià)格后單位產(chǎn)品的價(jià)格;P1未使用未使用被評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)被評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)前單位產(chǎn)品的價(jià)格前單位產(chǎn)品的價(jià)格;Q產(chǎn)品銷(xiāo)售量;產(chǎn)品銷(xiāo)售量;T所得稅稅率所得稅稅率R=(Q2Q1)(
13、PC)()(1T)式中:式中: R超額收益;超額收益;Q2使用被評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)使用被評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)后產(chǎn)品的銷(xiāo)售量后產(chǎn)品的銷(xiāo)售量;Q1未使用被未使用被評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)前的產(chǎn)品的銷(xiāo)售量前的產(chǎn)品的銷(xiāo)售量;P產(chǎn)品價(jià)格;產(chǎn)品價(jià)格;C-產(chǎn)品的單位成本;產(chǎn)品的單位成本;T所得稅所得稅稅率稅率3/6/2022.20費(fèi)用節(jié)約型無(wú)形資產(chǎn)費(fèi)用節(jié)約型無(wú)形資產(chǎn)R=(C1C2)Q(1T)式中:式中: R超額收益;超額收益;C1未使用被評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)的產(chǎn)品的未使用被評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)的產(chǎn)品的單位成本單位成本;C2使用使用被評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)被評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)后產(chǎn)品的單位成本后產(chǎn)品的單位成本;Q產(chǎn)品銷(xiāo)售量(此處假設(shè)銷(xiāo)售量不變);產(chǎn)品銷(xiāo)售量
14、(此處假設(shè)銷(xiāo)售量不變);T所得稅稅率所得稅稅率3/6/2022.212.差額法:(與行業(yè)平均水平比較)差額法:(與行業(yè)平均水平比較)采用無(wú)形資產(chǎn)和其他類(lèi)型資產(chǎn)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的綜合收采用無(wú)形資產(chǎn)和其他類(lèi)型資產(chǎn)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的綜合收益與行業(yè)益與行業(yè)平均水平平均水平的比較來(lái)得到無(wú)形資產(chǎn)的超額收益。的比較來(lái)得到無(wú)形資產(chǎn)的超額收益。無(wú)形資產(chǎn)帶來(lái)超額收益無(wú)形資產(chǎn)帶來(lái)超額收益 = 凈利潤(rùn)凈利潤(rùn) 凈資產(chǎn)總額凈資產(chǎn)總額 行行業(yè)平均資金利潤(rùn)率業(yè)平均資金利潤(rùn)率3/6/2022.223.分成率法分成率法無(wú)形資產(chǎn)收益額銷(xiāo)售收入(利潤(rùn))無(wú)形資產(chǎn)收益額銷(xiāo)售收入(利潤(rùn))銷(xiāo)售收銷(xiāo)售收入(利潤(rùn))分成率入(利潤(rùn))分成率(1-所得稅稅率
15、)所得稅稅率)由于銷(xiāo)售收入與銷(xiāo)售利潤(rùn)有內(nèi)在的聯(lián)系,可以根據(jù)銷(xiāo)由于銷(xiāo)售收入與銷(xiāo)售利潤(rùn)有內(nèi)在的聯(lián)系,可以根據(jù)銷(xiāo)售利潤(rùn)分成率推算出銷(xiāo)售收入分成率,反之亦然。售利潤(rùn)分成率推算出銷(xiāo)售收入分成率,反之亦然。3/6/2022.23分成率的計(jì)算方法1.邊際分析法(該方法的適用情況:能夠確定無(wú)形資產(chǎn)投入后可帶來(lái)的追加利潤(rùn)。)邊際分析法的基本思路是對(duì)受讓方企業(yè)在使用無(wú)形資產(chǎn)上進(jìn)行有無(wú)對(duì)比分析 利潤(rùn)分成率=追加利潤(rùn)現(xiàn)值/利潤(rùn)總額現(xiàn)值3/6/2022.24例:某企業(yè)將一專(zhuān)有技術(shù)許可受讓方使用5年,經(jīng)評(píng)估人員分析,未來(lái)5年受讓方如果不使用該技術(shù)分別可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)120萬(wàn)元、150萬(wàn)元、150萬(wàn)元、180萬(wàn)元、200萬(wàn)元;使
16、用該技術(shù)以后分別可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)150萬(wàn)元、200萬(wàn)元、200萬(wàn)元、220萬(wàn)元、250萬(wàn)元。折現(xiàn)率取10%,計(jì)算利潤(rùn)分成率。3/6/2022.25(1)計(jì)算各年的追加利潤(rùn)年份實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)(萬(wàn)元)原實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)(萬(wàn)元)追加利潤(rùn)(萬(wàn)元)1150120302200150503200150504220180405250200503/6/2022.26(2)計(jì)算利潤(rùn)總額的現(xiàn)值1500.9091+200 0.8264+200 0.7513+220 0.6830+250 0.6209=757.39萬(wàn)元(3)計(jì)算追加利潤(rùn)現(xiàn)值 300.9091+50 0.8264+50 0.7513+40 0.6830+50 0.6209=
17、164.523萬(wàn)元(4)利潤(rùn)分成率164.523/757.39=22% 3/6/2022.272. 約當(dāng)投資分成法(該方法的適用情況:無(wú)法直接確認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)的貢獻(xiàn)率)利潤(rùn)分成率=無(wú)形資產(chǎn)的約當(dāng)投資量/(無(wú)形資產(chǎn)約當(dāng)投資量購(gòu)買(mǎi)方投資約當(dāng)投資量)無(wú)形資產(chǎn)約當(dāng)投資量=無(wú)形資產(chǎn)重置成本(1無(wú)形資產(chǎn)成本利潤(rùn)率)購(gòu)買(mǎi)方投資約當(dāng)投資量=購(gòu)買(mǎi)方投入的總資產(chǎn)的重置成本(1適用的成本利潤(rùn)率)3/6/2022.28例:某企業(yè)許可一項(xiàng)技術(shù)給聯(lián)營(yíng)企業(yè)使用,該技術(shù)的重置成本為200萬(wàn)元,適用的成本利潤(rùn)率為400%;聯(lián)營(yíng)企業(yè)的其他投資的重置成本為5000萬(wàn)元,適用的成本利潤(rùn)率為10%。計(jì)算該項(xiàng)技術(shù)的利潤(rùn)分成率。(1)該技術(shù)的
18、約當(dāng)投資量=200(1+400%)=1000萬(wàn)(2)購(gòu)買(mǎi)方資產(chǎn)的約當(dāng)投資量= 5000(1+10%)=5500萬(wàn)元(3)利潤(rùn)分成率=1000/(1000+5500)100%=15.4% 3/6/2022.294.要素貢獻(xiàn)法。根據(jù)無(wú)形資產(chǎn)構(gòu)成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的要素在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的貢獻(xiàn),從正常利潤(rùn)中粗略估計(jì)出無(wú)形資產(chǎn)帶來(lái)的收益。我國(guó)理論界通常采用三分法:即考慮資本、技術(shù)、管理三大要素的貢獻(xiàn)。這三種要素分別占一定的權(quán)重,這三種要素的貢獻(xiàn)在不同行業(yè)是不一樣的,通常情況下對(duì)資金密集型行業(yè),三者的的貢獻(xiàn)率依次是50%、30%、20%;技術(shù)密集型行業(yè),依次是40%、40%、20%;一般行業(yè),依次是30%、40%、30
19、%;高科技行業(yè),依次是30%、50%、20%。該方法只能夠粗略的估計(jì)無(wú)形資產(chǎn)的收益額。3/6/2022.30(二)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中折現(xiàn)率的確定:1.由無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率構(gòu)成2.在一般情況下,無(wú)形資產(chǎn)的折現(xiàn)率要大于有形資產(chǎn)。3/6/2022.31(三)無(wú)形資產(chǎn)收益期限的確定:1.確定無(wú)形資產(chǎn)有效期限的理論依據(jù)(1)無(wú)形資產(chǎn)收益期限或稱(chēng)有效期限,是指無(wú)形資產(chǎn)發(fā)揮作用,并具有超額獲利能力的時(shí)間。無(wú)形資產(chǎn)具有獲得超額收益能力的時(shí)間才是真正的無(wú)形資產(chǎn)有效期限。(2)無(wú)形資產(chǎn)損耗的價(jià)值量,是確定無(wú)形資產(chǎn)有效期限的前提。(3)無(wú)形資產(chǎn)沒(méi)有物質(zhì)實(shí)體,因?yàn)樗鼪](méi)有有形損耗,從而沒(méi)有實(shí)體性貶值。(4)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)
20、值降低是由于無(wú)形損耗形成的,即由于社會(huì)科學(xué)技術(shù)進(jìn)步而引起價(jià)值減少。(5)無(wú)形損耗只影響無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值,而不影響其使用價(jià)值。3/6/2022.322.資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐中,預(yù)計(jì)和確定無(wú)形資產(chǎn)的有效期限,可依照下列方法進(jìn)行:(1)法律或合同、企業(yè)申請(qǐng)書(shū)分別規(guī)定有法定有效期限和受益年限的,可按照法定有效期限與受益年限孰短的原則確定。(2)法律未規(guī)定有效期,企業(yè)合同或企業(yè)申請(qǐng)書(shū)中規(guī)定有受益年限的,可按照受益年限確定。(3)法律和企業(yè)合同或申請(qǐng)書(shū)均未規(guī)定有效期限和受益年限的,按預(yù)計(jì)受益期限確定。預(yù)計(jì)受益期限可以采用統(tǒng)計(jì)分析或與同類(lèi)資產(chǎn)比較得出。3/6/2022.333.一般而言,無(wú)形資產(chǎn)的有效期限要比它們的法定
21、保護(hù)期短得多。因?yàn)樗鼈円茉S多因素的影響,如廢棄不用、人們愛(ài)好的轉(zhuǎn)變以及經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化等。特別是科學(xué)技術(shù)發(fā)達(dá)的今天,無(wú)形資產(chǎn)更新周期加快,使其有效期限越來(lái)越短,評(píng)估時(shí)都應(yīng)給予應(yīng)有的重視。3/6/2022.34一、無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的成本法無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的成本法(一)無(wú)形資產(chǎn)的成本特性 1、不完整性2、弱對(duì)應(yīng)性3、虛擬性(二)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中成本法基本公式: 無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估值無(wú)形資產(chǎn)重置成本成新率第三節(jié)第三節(jié) 無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的成本法和市場(chǎng)法無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的成本法和市場(chǎng)法3/6/2022.351、自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)重置成本的計(jì)算(1)成本核算法 直接成本按創(chuàng)制過(guò)程中實(shí)際發(fā)生的材料、工時(shí)耗費(fèi)量,以現(xiàn)行價(jià)格和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)估算。
22、采用復(fù)原重置成本的原因:無(wú)形資產(chǎn)難以復(fù)制;無(wú)形資產(chǎn)創(chuàng)制過(guò)程中技術(shù)進(jìn)步快,更新重置成本會(huì)大大低于復(fù)原重置成本,從而導(dǎo)致補(bǔ)償不足。 一般需考慮合理利潤(rùn)(2)倍加系數(shù)法 (智力較多的技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)) 12(1)1CvP技術(shù)性無(wú)形資產(chǎn)的重置成本無(wú)形資產(chǎn)重置成本直接成本+間接成本+資金成本+合理利潤(rùn)3/6/2022.362、外購(gòu)無(wú)形資產(chǎn)重置成本的估算評(píng)估值購(gòu)買(mǎi)價(jià)+購(gòu)置費(fèi)(1)市價(jià)類(lèi)比法 通過(guò)選擇參照物,并建立功能與價(jià)格的函數(shù)關(guān)系,確定被估無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)格。(2)物價(jià)指數(shù)調(diào)整法 無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估值無(wú)形資產(chǎn)賬面原值價(jià)格變動(dòng)指數(shù) 注意物價(jià)指數(shù)的選擇:生產(chǎn)資料物價(jià)指數(shù)與消費(fèi)資料物價(jià)指數(shù)。Fabx3/6/2022.37
23、3、無(wú)形資產(chǎn)成新率的估算 (1)使用年限法: (2)專(zhuān)家鑒定法:是指邀請(qǐng)有關(guān)技術(shù)領(lǐng)域的專(zhuān)家,對(duì)被評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)的先進(jìn)性、適用性做出判斷,從而確定其成新率的方法。100剩余使用年限成新率已使用年限剩余使用年限3/6/2022.38二、無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的市場(chǎng)法無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的市場(chǎng)法應(yīng)注意的問(wèn)題:(一)具有合理比較基礎(chǔ)的類(lèi)似的無(wú)形資產(chǎn);(二)收集類(lèi)似的無(wú)形資產(chǎn)交易的市場(chǎng)信息是為橫向比較提供依據(jù),而收集被評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)以往的交易信息則是為縱向比較提供依據(jù);(三)作為市場(chǎng)法應(yīng)用基礎(chǔ)的價(jià)格信息應(yīng)滿(mǎn)足相關(guān)、合理、可靠和有效的要求;(四)無(wú)論是橫向比較,還是縱向比較,參照物與被評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)會(huì)因時(shí)間、空間和條件的變化而產(chǎn)
24、生差異,應(yīng)該對(duì)此做出言之有理、持之有據(jù)的調(diào)整。3/6/2022.39專(zhuān)利權(quán)是國(guó)家專(zhuān)利機(jī)關(guān)依法批準(zhǔn)的發(fā)明人或其權(quán)利受讓人對(duì)其發(fā)明成果,在一定期間內(nèi)享有的獨(dú)占權(quán)或?qū)S袡?quán)。專(zhuān)利權(quán)包括:發(fā)明、實(shí)用新型和外觀設(shè)計(jì)。第四節(jié)第四節(jié) 技術(shù)類(lèi)資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估技術(shù)類(lèi)資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估3/6/2022.40專(zhuān)有技術(shù)是指未經(jīng)公開(kāi)的,未申請(qǐng)專(zhuān)利的知識(shí)和技巧,主要包括設(shè)計(jì)圖紙、技術(shù)規(guī)范、工藝流程、材料配方、經(jīng)營(yíng)決策和圖紙、數(shù)據(jù)等技術(shù)資料。3/6/2022.41專(zhuān)利技術(shù)和專(zhuān)有技術(shù)的區(qū)別兩者的公開(kāi)程度不同兩者的范圍不同兩者的保護(hù)方式兩者的期限不同3/6/2022.42一、專(zhuān)利權(quán)的資產(chǎn)特點(diǎn)及其評(píng)估目的一、專(zhuān)利權(quán)的資產(chǎn)特點(diǎn)及其評(píng)估目的
25、(一)專(zhuān)利權(quán)的資產(chǎn)特點(diǎn)1.專(zhuān)利資產(chǎn)確認(rèn)復(fù)雜。專(zhuān)利資產(chǎn)受到法律保護(hù),但是對(duì)保護(hù)范圍和時(shí)限都有規(guī)定。除了核實(shí)專(zhuān)利證書(shū)外,還要核查與評(píng)估基準(zhǔn)日相近的專(zhuān)利登記薄副本所記載的事項(xiàng)、專(zhuān)利權(quán)利要求書(shū)、說(shuō)明書(shū)及附圖,以及專(zhuān)利年費(fèi)的繳納情況。2.收益能力有一定的不確定性。3.專(zhuān)利資產(chǎn)除具有無(wú)形資產(chǎn)的基本特性外,專(zhuān)利資產(chǎn)還具有自身特征。時(shí)間性:按照我國(guó)專(zhuān)利法的規(guī)定,發(fā)明專(zhuān)利的保護(hù)期限為20年,實(shí)用新型與外觀設(shè)計(jì)的保護(hù)期限為10年,均自申請(qǐng)日開(kāi)始計(jì)算。地域性排他性共享性3/6/2022.43(二)專(zhuān)利資產(chǎn)評(píng)估目的1.專(zhuān)利權(quán)轉(zhuǎn)讓形式分類(lèi):可以分為全權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)ㄋ袡?quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)┖驮S可使用權(quán)轉(zhuǎn)讓。2.許可使用權(quán)轉(zhuǎn)讓中的要素(1)
26、使用權(quán)限。(2)地域范圍。(3)時(shí)間期限。3/6/2022.44二、專(zhuān)利技術(shù)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估的收益法二、專(zhuān)利技術(shù)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估的收益法(一)預(yù)期收益 專(zhuān)利權(quán)的收益額是指直接由專(zhuān)利權(quán)帶來(lái)的預(yù)期收益,對(duì)于預(yù)期收益的測(cè)算,可以采用超額收益法和分成法。1.1.超額收益法超額收益法:橫向?qū)Ρ?,縱向?qū)Ρ瘸~收益的來(lái)源,在于收入的增加和成本費(fèi)用的節(jié)約,因此,可以把專(zhuān)利權(quán)劃分為收入增長(zhǎng)型專(zhuān)利和費(fèi)用節(jié)約型專(zhuān)利。 收入增長(zhǎng)型專(zhuān)利收入增長(zhǎng)型專(zhuān)利是指專(zhuān)利權(quán)應(yīng)用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程,能夠使得生產(chǎn)產(chǎn)品的銷(xiāo)售收入大幅增加。 費(fèi)用節(jié)約型專(zhuān)利費(fèi)用節(jié)約型專(zhuān)利是指專(zhuān)利權(quán)的應(yīng)用,使得生產(chǎn)產(chǎn)品中的費(fèi)用降低,從而形成超額收益 。3/6/2022.4
27、52.2.分成法分成法利潤(rùn)分成率反映專(zhuān)利技術(shù)對(duì)整個(gè)利潤(rùn)額的貢獻(xiàn)程度。我國(guó)評(píng)估人員認(rèn)為利潤(rùn)分成率25%-33%之間較合適。綜合評(píng)價(jià)法確定分成率(又稱(chēng)為多屬性效用理論(MAUT)原理:專(zhuān)利資產(chǎn)價(jià)值主要受到四個(gè)方面因素的影響,即法律因素,技術(shù)因素,經(jīng)濟(jì)因素及風(fēng)險(xiǎn)因素,分析評(píng)價(jià)各個(gè)因素對(duì)分成率取值的影響度,再根據(jù)多個(gè)專(zhuān)家確定的各個(gè)因素的權(quán)重,最終得到分成率。3/6/2022.46(二)折現(xiàn)率專(zhuān)利權(quán)評(píng)估采用的折現(xiàn)率是指與投資于該項(xiàng)專(zhuān)利技術(shù)相適應(yīng)的投資報(bào)酬率,它是對(duì)專(zhuān)利技術(shù)投資活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn),獲利因素的補(bǔ)償,通常以投資收益的年率表示。(1)折現(xiàn)率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率(2)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的確定一般應(yīng)考慮社
28、會(huì)平均報(bào)酬率。我國(guó)一般采用當(dāng)年發(fā)行的國(guó)債利率,換算為復(fù)利計(jì)算的年利率。(3)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率(風(fēng)險(xiǎn)系數(shù))的確定專(zhuān)利資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)主要由以下四項(xiàng)之和構(gòu)成:技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)資金風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)管理風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)3/6/2022.47(三)收益期限專(zhuān)利權(quán)超額收益期限由專(zhuān)利權(quán)剩余經(jīng)濟(jì)壽命決定。1.依據(jù)法定年限或合同年限確定;2.依據(jù)專(zhuān)利權(quán)的更新周期確定;包括技術(shù)更新周期和產(chǎn)品更新周期。3.專(zhuān)家鑒定確定。3/6/2022.48收益法案例 北京某科技發(fā)展公司5年前自行開(kāi)發(fā)了一項(xiàng)大功率電熱轉(zhuǎn)換體及其處理技術(shù),并獲得發(fā)明專(zhuān)利證書(shū),專(zhuān)利保護(hù)期限20年?,F(xiàn)在,該公司準(zhǔn)備將該專(zhuān)利技術(shù)出售給京郊某鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè),現(xiàn)需要對(duì)該項(xiàng)專(zhuān)利技術(shù)進(jìn)
29、行評(píng)估。評(píng)估分析和計(jì)算過(guò)程如下:1.評(píng)估對(duì)象和評(píng)估目的。 由于北京某科技發(fā)展公司出售該項(xiàng)專(zhuān)利,因此,轉(zhuǎn)讓的是專(zhuān)利技術(shù)的所有權(quán)。2.專(zhuān)利技術(shù)鑒定。 該項(xiàng)技術(shù)已經(jīng)申請(qǐng)專(zhuān)利,該技術(shù)所具備的基本功能可以從專(zhuān)利說(shuō)明書(shū)及有關(guān)專(zhuān)家鑒定書(shū)得到。此外,該項(xiàng)技術(shù)已經(jīng)在北京某科技發(fā)展公司使用了5年,產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入市場(chǎng),并且深受消費(fèi)者歡迎,市場(chǎng)潛力較大。因此,該項(xiàng)專(zhuān)利技術(shù)的有效功能較好。3/6/2022.493.評(píng)估方法選擇。 該項(xiàng)專(zhuān)利技術(shù)具有較強(qiáng)的獲利能力,而且,同類(lèi)型技術(shù)在市場(chǎng)上被授權(quán)使用情況較多,分成率較容易獲得,從而為測(cè)算收益額提供了保證,因此,決定采用收益法進(jìn)行評(píng)估。4.判斷確定評(píng)估參數(shù)。 根據(jù)對(duì)該類(lèi)專(zhuān)利技術(shù)
30、的更新周期一級(jí)市場(chǎng)上產(chǎn)品更新周期的分析,確定該專(zhuān)利技術(shù)的剩余使用期為4年。根據(jù)對(duì)該類(lèi)技術(shù)的交易案例的分析,以及該技術(shù)對(duì)產(chǎn)品生產(chǎn)的貢獻(xiàn)性分析,采用銷(xiāo)售收入的分成率為3%。3/6/2022.50根據(jù)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)績(jī)效以及對(duì)未來(lái)市場(chǎng)需求的分析,評(píng)估人員對(duì)未來(lái)4年的銷(xiāo)售收入進(jìn)行了預(yù)測(cè),結(jié)果如下:預(yù)期銷(xiāo)售收收入測(cè)算結(jié)果預(yù)期銷(xiāo)售收收入測(cè)算結(jié)果四年銷(xiāo)售收入分別為:600萬(wàn)元、750萬(wàn)元、900萬(wàn)元、900萬(wàn)元根據(jù)當(dāng)期的市場(chǎng)投資收益率,確定該專(zhuān)利技術(shù)評(píng)估中采用的折現(xiàn)率為10%。3/6/2022.515.計(jì)算評(píng)估值評(píng)估值計(jì)算表評(píng)估值計(jì)算表 所以,該專(zhuān)利技術(shù)轉(zhuǎn)讓價(jià)的評(píng)估值為73.69萬(wàn)元。年份銷(xiāo)售收入分成額收益現(xiàn)值1
31、600萬(wàn)元18萬(wàn)元16.36萬(wàn)元2750萬(wàn)元22.5萬(wàn)元18.60萬(wàn)元3900萬(wàn)元27萬(wàn)元20.29萬(wàn)元4900萬(wàn)元27萬(wàn)元18.44萬(wàn)元合計(jì)73.69萬(wàn)元3/6/2022.52三、專(zhuān)利技術(shù)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估的成本法三、專(zhuān)利技術(shù)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估的成本法評(píng)估值=專(zhuān)利權(quán)的重置成本(1專(zhuān)利權(quán)時(shí)效性貶值率)1.外購(gòu)專(zhuān)利的重置成本容易確定。(買(mǎi)價(jià)+購(gòu)置費(fèi)用)2.自創(chuàng)的專(zhuān)利的成本組成包括。(1)研制成本直接成本。包括材料費(fèi)、工資費(fèi)、專(zhuān)用設(shè)備、資料費(fèi)、咨詢(xún)鑒定、培訓(xùn)、協(xié)作;間接成本。包括管理費(fèi)、非專(zhuān)用設(shè)備折舊費(fèi)、應(yīng)分?jǐn)偟墓操M(fèi)用及能源費(fèi)用等。(2)交易成本:發(fā)生在交易過(guò)程中的費(fèi)用支出;包括:技術(shù)服務(wù)費(fèi)、交易過(guò)程中的差
32、旅費(fèi)及管理費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、稅金。(3)專(zhuān)利費(fèi):為申請(qǐng)和維護(hù)專(zhuān)利權(quán)所發(fā)生的費(fèi)用。3/6/2022.53成本法 案例 某實(shí)業(yè)股份有限公司由于經(jīng)營(yíng)管理不善,企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益不佳,虧損嚴(yán)重,將被另一股份公司兼并,現(xiàn)在需要對(duì)該實(shí)業(yè)公司全部資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。該公司有一項(xiàng)專(zhuān)利技術(shù),于兩年前自行研制開(kāi)發(fā),并已獲得專(zhuān)利證書(shū),期限為10年?,F(xiàn)需要都該專(zhuān)利技術(shù)進(jìn)行評(píng)估。評(píng)估分析和計(jì)算過(guò)程如下:1.確定評(píng)估對(duì)象 該專(zhuān)利技術(shù)使企業(yè)自行研制開(kāi)發(fā)并申請(qǐng)獲得專(zhuān)利權(quán),因此,該企業(yè)對(duì)其擁有所有權(quán)。目前該企業(yè)被另一公司兼并,其中,也包括該項(xiàng)專(zhuān)利技術(shù),因此,確定的評(píng)估對(duì)象是專(zhuān)利技術(shù)的所有權(quán)。3/6/2022.542.技術(shù)功能鑒定 該專(zhuān)利技術(shù)的專(zhuān)
33、利權(quán)證書(shū)、技術(shù)檢驗(yàn)報(bào)告書(shū)齊全。 根據(jù)專(zhuān)家鑒定和現(xiàn)場(chǎng)勘察,表明該項(xiàng)專(zhuān)利技術(shù)應(yīng)用中對(duì)于提高產(chǎn)品質(zhì)量;降低產(chǎn)品成本均有很大作用,效果良好,與同行業(yè)同類(lèi)技術(shù)相比較,處于領(lǐng)先水平。至于企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益不佳,產(chǎn)品滯銷(xiāo)的原因在于管理方面。3.評(píng)估方法的選擇 由于該公司經(jīng)濟(jì)效益欠佳,很難準(zhǔn)確預(yù)計(jì)該項(xiàng)專(zhuān)利技術(shù)的超額收益;同時(shí),同類(lèi)技術(shù)在市場(chǎng)上尚未發(fā)現(xiàn)有交易案例,因此,決定選用成本法評(píng)估。3/6/2022.554.參數(shù)的估測(cè)1)重置成本的測(cè)算 由于該技術(shù)是由企業(yè)自行研制開(kāi)發(fā)的,其開(kāi)發(fā)過(guò)程中的成本資料可從企業(yè)獲得:?jiǎn)挝唬涸?材料費(fèi)用45000;專(zhuān)利申請(qǐng)費(fèi)用3600;工資費(fèi)用10000;培訓(xùn)費(fèi)2500;專(zhuān)用設(shè)備費(fèi)用6000;差旅費(fèi)3100;資料費(fèi)1000;管理費(fèi)分?jǐn)?000;咨詢(xún)鑒定費(fèi)5000;非專(zhuān)用設(shè)備折舊費(fèi)分?jǐn)?9600;合計(jì):87800元 3/6/2022.56由于專(zhuān)利技術(shù)難以復(fù)制,因此,各類(lèi)消耗仍按過(guò)去實(shí)際發(fā)生的消耗量計(jì)算,對(duì)其價(jià)格可按現(xiàn)行價(jià)格計(jì)算。根據(jù)考察和測(cè)算,近兩年人工費(fèi)用的價(jià)格上漲指數(shù)分別為5% 和7
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