實(shí)驗(yàn)五：運(yùn)用Excel規(guī)劃求解進(jìn)行最優(yōu)投資組合的求解

1、實(shí)驗(yàn)報(bào)告證券投資學(xué)院名稱專業(yè)班級提交日期 評閱人 _評閱分?jǐn)?shù) _實(shí)驗(yàn)五：運(yùn)用Excel規(guī)劃求解進(jìn)行最優(yōu)投資組合的求解【實(shí)驗(yàn)?zāi)康摹?、理解資產(chǎn)組合收益率和風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算方法，熟練掌握收益率與風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算程序；2、進(jìn)一步理解最優(yōu)投資組合模型，并據(jù)此構(gòu)建多項(xiàng)資產(chǎn)的最優(yōu)投資組合；【實(shí)驗(yàn)條件】1、個(gè)人計(jì)算機(jī)一臺，預(yù)裝Windows操作系統(tǒng)和瀏覽器；2、計(jì)算機(jī)通過局域網(wǎng)形式接入互聯(lián)網(wǎng)；3、matlab或者Excel軟件?！局R準(zhǔn)備】理論知識：課本第三章 收益與風(fēng)險(xiǎn)，第四章 投資組合模型，第五章 CAPM實(shí)驗(yàn)參考資料：金融建模使用EXCEL和VBA電子書 第三章，第四章，第五章【實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目內(nèi)容】請打開參考金融建模使

2、用EXCEL和VBA電子書 第四章相關(guān)章節(jié)（4.3）完成以下實(shí)驗(yàn)A 打開“實(shí)驗(yàn)五組合優(yōu)化.xls”，翻到“用規(guī)劃求解計(jì)算最優(yōu)組合”子數(shù)據(jù)表；B 調(diào)用規(guī)劃求解功能進(jìn)行求解。點(diǎn)擊“工具”在下拉菜單點(diǎn)擊“規(guī)劃求解”，如沒有此選項(xiàng)說明需要加載規(guī)劃求解后才能使用，如何加載見實(shí)驗(yàn)補(bǔ)充文檔“EXCEL規(guī)劃求解功能的安裝”。CD在規(guī)劃求解選項(xiàng)卡里面選擇“選項(xiàng)”，再選擇“非負(fù)”再運(yùn)行一次，比較兩次返回的投資比例值的正負(fù)。在實(shí)驗(yàn)報(bào)告中記錄兩次得到的最優(yōu)投資組合，并說明投資比例是負(fù)值說明什么？E（選做）借助連續(xù)調(diào)用規(guī)劃求解的VBA過程生成有效組合以及資本市場線。參考實(shí)驗(yàn)參考電子書金融建模使用EXCEL和VBA電子書第四章P83F對比可賣空和不可賣空的有效前沿圖試對比說明其不同？【實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目步驟與結(jié)果】A. B使用規(guī)劃求解C 投資比例為負(fù)值說明該證券風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其收益率，已經(jīng)不適合投資。F對比可賣空和不可賣空的有效前沿圖試對比說明其不同？通過可賣空和不可賣空有效前沿圖的對比可以看到，在相同風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候可賣空的情況下期望回報(bào)要比不可賣空的情況要高，并且隨著風(fēng)險(xiǎn)的增加可賣空曲線的期望回報(bào)增加程度明顯比不可賣空曲線要大?！緦?shí)驗(yàn)項(xiàng)目結(jié)論與心得】通過本次實(shí)驗(yàn)，學(xué)會了用excel進(jìn)行相關(guān)組合最優(yōu)的