企業(yè)股份制改造指引

1、股份制改造全程指引股份制改造(一)發(fā)起人的資格和人數(shù)若以原有企業(yè)投資者作為發(fā)起人，則涉及原公司組織形式的變更。根據(jù)公司法第四十四條的規(guī)定，有限責任公司的解散、分立或變更公司形式，必須經(jīng)代表2/3以上表決權的股東通過。(二)發(fā)起人股本和認繳方式公司法規(guī)定，股份有限公司的最低資本額不得低于500萬元，上市發(fā)行股票的股份有限公司的最低注冊資本為5000萬元，公司組建前3年均為盈利。創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行條件規(guī)定，最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬元，且不存在未彌補虧損，發(fā)行后股本總額不少于三千萬元。股份有限公司的設立可采用發(fā)起設立或募集設立方式。這兩種設立方式認購股份和交付股款的程序有所不同。在發(fā)起設立方式下，發(fā)

2、起人必須認購全部股份并一次交足股款；在募集方式下，發(fā)起人認購的股份不得少于公司股份總數(shù)的35%，其余股份向社會公開募集。(三)符合股份有限公司要求的治理結構按照公司法規(guī)定，必須建立符合股份有限公司要求的治理結構，如建立股東大會作為公司的權力機構，組建董事會和監(jiān)事會，由董事會按照公司章程規(guī)定聘任經(jīng)理作為公司的經(jīng)營管理者。經(jīng)理主持生產(chǎn)經(jīng)營管理工作，組織實施董事會決議；監(jiān)事會作為公司內部的監(jiān)察機構，行使對董事、經(jīng)理和其他高級管理人員的監(jiān)督權等。我國創(chuàng)業(yè)板市場對公司治理結構的要求目前有一些公司法中所沒有的規(guī)定，如設立獨立董事、實行保薦人制度、發(fā)行上市條件和激勵機制等，并對董事、監(jiān)事、經(jīng)理和其他高級管理

3、人員的行為提出了更高的要求。這些方面都有待公司法的進一步修改和完善。(四)具有固定場所和生產(chǎn)經(jīng)營條件固定的生產(chǎn)經(jīng)營場所，是股份有限公司從事業(yè)務活動的固定地點。為了便于公司與其他人或組織開展業(yè)務，進行業(yè)務往來，股份有限公司根據(jù)業(yè)務活動的需要，可以設置若干個生產(chǎn)經(jīng)營場所。企業(yè)上市微信公眾平臺T了便于對股份有限公司進行管理，工商行政管理部門要求公司登記其住所。公司住所是公司管理機構的所在地，但不一定是生產(chǎn)經(jīng)營場所，例如，公司住所可在城里，而公司的生產(chǎn)工廠可在郊區(qū)，甚至其他城市或國家。股份制改造流程（一）設立改制籌備小組。通常由董事長或董事會秘書牽頭，匯集公司生產(chǎn)、技術、財務

4、等負責人，不定期召開會議，就改制過程中遇到的有關問題進行商討，必要時提請董事會決定。（二）選擇發(fā)起人。根據(jù)相關法律規(guī)定，設立股份有限公司應當有2人以上200人以下為發(fā)起人，共同發(fā)起。如果擬改制的有限責任公司現(xiàn)有股東人數(shù)符合要求，可以直接由現(xiàn)有股東以公司資產(chǎn)發(fā)起設立；如果現(xiàn)有股東不足或現(xiàn)有股東有不愿意參加本次發(fā)起設立的，則應引入新的股東作為發(fā)起人，由現(xiàn)有股東向其轉讓部分股權，對公司股權結構進行改組，改組后的股東共同發(fā)起設立股份有限公司。（三）聘請中介機構。籌備小組成立后需聘請具備從業(yè)資格的中介機構，包括保薦機構、發(fā)行人律師、審計師、資產(chǎn)評估師等機構，并與之簽署委托協(xié)議或相關合同，正式建立法律關系

5、。（四）進行調查審計。在公司與各中介機構簽署委托協(xié)議后，各機構分別對企業(yè)有關情況進行調查審計。委托保薦機構對公司整體情況、商務經(jīng)營情況進行全面調查，形成本次改制上市招股說明書；委托律師事務所對公司法律事宜進行全面調查，形成法律意見書和律師工作報告；委托資產(chǎn)評估機構對企業(yè)資產(chǎn)的現(xiàn)有價值進行評定、估算，形成資產(chǎn)評估報告；委托會計師事務所對企業(yè)改制前三年的資產(chǎn)、負債、所有者權益和損益進行審計，形成審計報告。（五）界定企業(yè)產(chǎn)權。主要是對企業(yè)國有資產(chǎn)產(chǎn)權進行界定。依法劃分企業(yè)財產(chǎn)所有權、經(jīng)營權、使用權等產(chǎn)權歸屬，明確各類產(chǎn)權主體的權利范圍及管理權限的法律行為。其中占有國有資產(chǎn)的公司，應在改制前對國有資產(chǎn)

6、進行評估。（六）國有股權設置。改制公司涉及國有資產(chǎn)投入的，要對公司改制后國有股的設置問題向國有資產(chǎn)管理部門申請批準相關股權設置的文件，對國有資產(chǎn)作價及相應持股進行審批。通常在申報國有股權設置申請書的同時，還要求公司律師就國有股權設置出具法律意見書。（七）制定改制方案。各發(fā)起人就股份公司注冊資本的數(shù)額、發(fā)起人持股比例等進行商定，并形成股東會關于公司改制的決議、改制申請書、改制可行性研究報告、發(fā)起人框架協(xié)議、公司章程及企業(yè)改制總體設計方案等文件。（八）辦理報批手續(xù)。涉及國有股權的應向國有資產(chǎn)管理部門申請辦理國有股權設置的批文，涉及國有土地出資還應有國有土地管理部門出具國有土地處置方案的批復。（九）

7、認繳及招募股份。股份制公司以發(fā)起方式設立的，發(fā)起人書面認足公司章程規(guī)定的認繳股份；一次性繳納的，應當繳納全部出資；分期繳納的，應當繳納首期出資；以實物、工業(yè)產(chǎn)權、非專利技術或土地使用權等非貨幣性資產(chǎn)出資的，應經(jīng)過資產(chǎn)評估并依法辦理產(chǎn)權轉移手續(xù)；以募集方式設立的，發(fā)起人認購股份不得少于股份總額的3%；發(fā)起人不能按時足額繳納股款的，應對其他發(fā)起人承擔違約責任。繳納股款后，由會計師事務所驗資確認并出具報告。（十）申請設立登記。股份有限公司以發(fā)起方式設立的，發(fā)起人首次繳納出資后，應當選舉董事會和監(jiān)事會，由董事會向公司登記機關報送公司章程、由驗資機構出具驗資證明及其他文件，申請設立登記；以募集方式設立的

8、，發(fā)行股份的股款募足并驗資后，發(fā)起人在30日內主持召開公司的創(chuàng)立大會，審議公司設立費用和發(fā)起人用于抵作股款的財產(chǎn)作價。（十一）選舉產(chǎn)生董事會、監(jiān)事會并召開第一次會議。創(chuàng)立大會結束后30日內，持相關文件申請設立登記。經(jīng)工商登記機關核準后，頒發(fā)股份有限公司營業(yè)執(zhí)照。股份公司正式宣告成立。一、企業(yè)改制（一）改制概覽1.申請在全國股份轉讓系統(tǒng)掛牌的公司是否必須是股份公司？按照國務院關于全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)有關問題的決定國發(fā)（201349號）和全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)業(yè)務規(guī)則（試行）等相關規(guī)定，申請在全國股份轉讓系統(tǒng)掛牌的公司必須為股份公司。2.股份有限公司設立方式有哪些？股份有限公司的設立，可以采

9、取發(fā)起設立或者募集設立的方式。發(fā)起設立，是指由發(fā)起人認購公司應發(fā)行的全部股份而設立公司。主要為以下兩種情況：一是新設設立，即2個以上200個以下發(fā)起人出資新設立一個公司；二是變更設立，即有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司。募集設立，是指由發(fā)起人認購公司應發(fā)行股份的一部分，其余股份向社會公開募集或者向特定對象募集而設立公司。3.什么是改制？改制是指依法改變企業(yè)原有的資本結構、組織形式、經(jīng)營管理模式或體制等，使其在客觀上適應企業(yè)發(fā)展新需要的過程。實踐中改制包括國有企業(yè)的改制、集體企業(yè)的改制、中外合作企業(yè)的改制、企業(yè)股份制的改造等。本手冊所指改制，是特指企業(yè)按照公司法、證券法及相

10、關法律法規(guī)的規(guī)定，改制為股份有限公司。4.為何要改制？對于企業(yè)來說，改制主要有以下好處：（1）有利于建立現(xiàn)代企業(yè)制度，規(guī)范法人治理結構，促使企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營。（2）有利于提高企業(yè)管理水平，降低經(jīng)營風險。（3）有利于建立歸屬清晰、權責明確的現(xiàn)代產(chǎn)權制度，增強企業(yè)創(chuàng)新的動力。（4）有利于企業(yè)進入資本市場進行資本運作，利用金融工具進行資源整合，做大做強。5.改制有何成本？公司股份改制成本主要來自于三方面：（1）規(guī)范成本。企業(yè)規(guī)范成本主要包括：建立健全公司治理機制，完善內部控制，維持其正常運行的成本，如董事會、監(jiān)事會和股東大會的運行成本；規(guī)范歷史經(jīng)營中遺留問題的支出，如補繳出資、補繳欠稅、不合規(guī)問題糾

11、正及風險化解支出等。（2）重組成本。企業(yè)重組成本主要包括：為更有利于企業(yè)未來發(fā)展和資本運作，進行業(yè)務調整，資產(chǎn)置換、剝離、處置，股權調整，股權激勵等操作所支出的稅費。（3）中介機構費用。中介機構費用主要包括：證券公司財務顧問費、會計師事務所審計費用、律師費、資產(chǎn)評估費（證券評估資質）等。目前，很多地方政府出臺了鼓勵企業(yè)股份制改造及掛牌的補貼政策，可以覆蓋部分改制成本。6.哪些類型的企業(yè)適宜改制？適宜改制的企業(yè)主要包括：（1）需要規(guī)范治理結構、提高管理水平的企業(yè)。（2）需要擴充股東人數(shù)的企業(yè)。（3）已有一定業(yè)務規(guī)模，需要持續(xù)發(fā)展、擴大業(yè)務規(guī)模的企業(yè)。（4）具有創(chuàng)新業(yè)務模式，需要提升品牌、提高估值

12、水平的企業(yè)。（5）擬進入國務院批準設立的證券交易場所交易融資，即申請在全國股份轉讓系統(tǒng)及滬深證券交易所掛牌上市的企業(yè)。（二）改制目標、原則1.企業(yè)改制的目標是什么？企業(yè)改制的目標主要包括：（1）確定公司的獨立法人財產(chǎn)權，有效地實現(xiàn)出資者所有權與公司法人財產(chǎn)權的分離。（2）建立規(guī)范的公司治理結構。根據(jù)公司法建立股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層分權與制衡為特征的公司治理結構，塑造真正的市場競爭主體，以適應市場經(jīng)濟發(fā)展的需要。（3）建立有效的公司管理結構、內部控制制度、競爭激勵機制，促進公司的發(fā)展。（4）梳理與規(guī)范企業(yè)歷史瑕疵問題，消除風險隱患，按照掛牌上市要求，夯實企業(yè)進入證券市場的基礎。（5）合

13、法合規(guī)地將企業(yè)的類型變更為股份制公司。2.企業(yè)改制應堅持什么原則？企業(yè)改制應堅持以下三個主要原則：（1）合法性原則。企業(yè)改制的內容和程序都要合法合規(guī)。（2）穩(wěn)定性原則。企業(yè)改制要保持企業(yè)在改制前后生產(chǎn)經(jīng)營的連續(xù)性和穩(wěn)定性。（3）科學性原則。企業(yè)改制要著重于企業(yè)組織制度的科學改造，建立先進的產(chǎn)權制度、科學的法人治理結構。（三）改制流程1.改制主要包括哪些環(huán)節(jié)？改制分為準備階段、操作階段和收尾階段。（1）準備階段。改制準備階段工作主要包括四個步驟：選聘中介。企業(yè)選定并聘請證券公司、會計師事務所、律師事務所、資產(chǎn)評估機構（證券評估資質）等中介機構，簽訂相關協(xié)議。前期調查。證券公司、會計師事務所、律師

14、事務所等中介機構對企業(yè)進行前期盡職調查，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在歷史經(jīng)營中存在的不規(guī)范問題，判斷企業(yè)經(jīng)營的持續(xù)性、獨立性，分析企業(yè)是否存在重大法律、財務、稅務風險，分析企業(yè)是否存在影響改制目標實現(xiàn)的其他問題。制定改制方案。各中介機構根據(jù)前期調查發(fā)現(xiàn)的問題提出建議，召開協(xié)調會，與企業(yè)的實際控制人、控股股東、高級管理人員充分溝通，在此基礎上制定改制方案和工作時間表。落實方案、做好規(guī)范。證券公司牽頭協(xié)調企業(yè)及各個中介機構改制工作的節(jié)奏，落實改制方案，推動解決前期調查發(fā)現(xiàn)的問題，總體把握企業(yè)是否達到改制的目標和原則要求；幫助企業(yè)建立健全公司治理結構；指導企業(yè)建立完善各項內部控制制度。（2）具體操作階段。改制具體操作

15、階段工作主要包括以下步驟：有限責任公司召開董事會，決議聘請中介機構，啟動股份制改造工作。如果有限公司沒有董事會（只設執(zhí)行董事）的，執(zhí)行董事需要就啟動股份制改造提交工作報告。公司辦理變更名稱預核準。會計師事務所對企業(yè)會計報表進行審計，出具審計報告。資產(chǎn)評估機構對公司改制基準日的凈資產(chǎn)值進行評估，出具資產(chǎn)評估報告（證券評估資質）。有限責任公司召開股東會，審議改制方案，就整體折股方案、出資方式、出資比例、變更公司類型等事項做出決議。股東會應當提前15日通知全體股東（公司章程或全體股東另有約定的除外）。股東會作出變更公司形式的決議必須經(jīng)代表三分之二以上表決權的股東通過。簽訂發(fā)起人協(xié)議，發(fā)出召開股份公司

16、創(chuàng)立大會暨第一次臨時股東大會的通知。中介機構進行驗資，出具驗資報告（證券評估資質要）。律師事務所協(xié)助公司制作股份有限公司章程（草案）及“三會”議事規(guī)則、關聯(lián)交易管理辦法等規(guī)章制度。召開職工大會選舉職工監(jiān)事和職工董事（證券評估資質要）。召開創(chuàng)立大會暨第一屆臨時股東大會，審議發(fā)起人關于公司股份改制情況的報告，通過公司章程，選舉董事會成員和監(jiān)事會成員等。發(fā)起人應當在創(chuàng)立大會召開十五日前將會議日期通知各認股人。創(chuàng)立大會應有代表股份總數(shù)過半數(shù)的發(fā)起人出席。召開董事會，選舉董事長，決定聘任經(jīng)理；召開監(jiān)事會，選舉監(jiān)事會主席等。公司準備整體變更為股份有限公司的相關申報資料。向工商行政管理部門申請變更登記。領取

17、股份公司企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照。（3）收尾階段。改制收尾階段，主要應做好以下后續(xù)工作：修改完善公司各項內部管理制度；進行相關資產(chǎn)權屬變更，相關證照、銀行賬戶名稱變更；制作股份公司公章，通知客戶、債權債務人等公司改制更名事宜。2.大股東與高管要作何準備？在企業(yè)改制準備階段，大股東與高管需要做好以下準備工作：（1）從思想和態(tài)度上要非常重視改制工作，建立專項工作機制，安排專人負責和協(xié)調，同時利用改制著力培育或引進專業(yè)人才（如董秘或信息披露負責人、財務負責人）。（2）大股東應該與企業(yè)管理層、中介機構（如有）充分協(xié)商溝通，探討企業(yè)改制的方式，設計改制的總體方案，包括股份公司的設立方式，發(fā)起人數(shù)量，股本規(guī)模以及

18、業(yè)務范圍等。（3）企業(yè)如果擬引入投資者的，需要物色、洽談投資人。（4）企業(yè)如果擬進行股權激勵，需要擬定股權激勵方案，與激勵對象進行初步溝通。（5）探討遴選合適的中介機構。3.如何選擇改制的中介機構？建議企業(yè)在選擇中介機構時，考慮以下幾方面因素：（1）中介機構應具有相應的資質。改制需聘請會計師事務所進行審計、驗資，聘請資產(chǎn)評估機構進行評估（證券評估資質）；如果企業(yè)擬改制成股份公司并在全國股份轉讓系統(tǒng)掛牌，建議同時聘請主辦券商作為改制的財務顧問。各中介機構應當具有相應的資質。如果企業(yè)向全國股份轉讓系統(tǒng)申報掛牌材料時擬使用改制的審計報告（即以改制基準日作為申請掛牌的財務報表基準日），公司所聘請的會計

19、師事務所需具有從事證券期貨業(yè)務資格。主辦券商名錄信息可以在全國股份轉讓系統(tǒng)網(wǎng)站（或www.neeq.cc）查詢，具有從事證券期貨業(yè)務資格的會計師事務所名錄信息可在中國證監(jiān)會網(wǎng)站（）查詢。（2）中介機構項目組成員應具有相應的執(zhí)業(yè)能力和經(jīng)驗。中介機構對企業(yè)改制的質量有重大影響。企業(yè)選擇中介機構應當考慮項目組成員的執(zhí)業(yè)經(jīng)驗、業(yè)務能力、敬業(yè)精神、時間保障，以及對企業(yè)經(jīng)營模式的理解能力，疑難問題的處理經(jīng)驗等。（3）不要只考察費用水平。中介機構費用由企業(yè)和中介機構自由協(xié)商確定，它會影響企業(yè)改制的成本。企業(yè)應當在自身業(yè)務的復雜程度、市場平均價格水平、中介機構的聲譽及執(zhí)業(yè)質量三者之間尋找平衡，而不應當一味追求

20、低成本。企業(yè)在開展改制工作之初就應當周密考慮，審慎選擇中介機構及項目團隊，切忌抱著“試試看”、“不行就換”等思想。4.擬掛牌企業(yè)整體變更改制準備階段的工作主要有哪些？擬掛牌企業(yè)整體變更改制準備階段的主要工作如下：（1）準備擬改制掛牌企業(yè)的歷史沿革資料，梳理企業(yè)的歷史沿革。企業(yè)應在中介機構的指導下，安排專人準備以下與歷史沿革相關的資料：到工商行政管理部門查詢打印企業(yè)注冊登記的全套資料，整理自企業(yè)成立以來歷次股東會、董事會決議及會議記錄；整理歷次中介機構出具的審計報告、驗資報告、評估報告；整理歷次公司股權變更、登記變更時相關機構的批準文件（如有），整理歷屆股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員簡歷等資料。

21、企業(yè)及中介機構在此基礎上梳理企業(yè)的歷史沿革，分析企業(yè)設立、變更程序合規(guī)性及公司股東、董事、監(jiān)事及高級管理人員任職的適格性。企業(yè)及中介機構應將歷次股權變更工商記錄與審計報告、驗資報告、評估報告（如有）及公司財務資料進行比較，詢問財務人員，分析股東出資是否及時到位，出資方式是否符合有關法律、法規(guī)的規(guī)定。（2）準備財務資料，進行清產(chǎn)核資，規(guī)范報告期會計核算。這一階段的主要工作內容包括：企業(yè)會計人員應當整理企業(yè)報告期及期初的全部財務資料，整理企業(yè)出資、投資、長期資產(chǎn)購置、長期債務、并購重組等業(yè)務入賬及后續(xù)會計核算的財務資料，包括會計報表、賬簿、會計憑證、納稅報表及憑證等。企業(yè)會計人員應當盤點、清查公司

22、財物，進行賬實核對，往來賬項核對。在盤點、核對的基礎上，企業(yè)應對盤盈盤虧、廢舊毀損財物、壞賬等進行財務處理，追回企業(yè)被違規(guī)占用的資金、資產(chǎn)。企業(yè)會計人員與中介機構財務人員共同分析報告期內企業(yè)財務基礎是否健全，期初數(shù)據(jù)是否真實，報告期會計處理是否規(guī)范，會計資料是否完整。如果存在因會計基礎薄弱（如賬表不符、賬證不符、賬實不符，多套賬等）導致財務數(shù)據(jù)失實的情形，企業(yè)應當考慮進行賬務整改，形成一套以原始憑證為依據(jù)，符合會計準則的財務資料。企業(yè)會計人員應當整理企業(yè)對外投資的財務資料，梳理對外投資關系，協(xié)調整理納入合并報表范圍子公司的財務資料。納入合并報表子公司的財務規(guī)范要求適用擬掛牌母公司的標準。企業(yè)會

23、計人員在中介機構的指導下，梳理企業(yè)報告期關聯(lián)方、關聯(lián)關系以及存在的關聯(lián)交易，分析關聯(lián)交易的決策程序的規(guī)范性、存在的必要性及交易價格的公允性。企業(yè)會計人員應協(xié)調企業(yè)業(yè)務人員整理公司報告期內的重大合同，初步分析合同的執(zhí)行情況，并綜合研發(fā)支出、生產(chǎn)能力、償債能力等因素，分析企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營能力。（3）準備對外投資相關資料，梳理企業(yè)對外投資情況。企業(yè)相關工作人員應當整理對外投資的相關資料，如公司對外投資的決策文件、批復文件、登記備案文件，并結合財務資料梳理企業(yè)對外投資關系；協(xié)調子公司打印工商登記資料，梳理子公司的歷史沿革，了解其設立、變更的規(guī)范性，出資的真實性等情況。（4）整理擬改制掛牌企業(yè)關聯(lián)方的相

24、關資料，梳理關聯(lián)方關系，分析企業(yè)是否存在同業(yè)競爭。企業(yè)應在律師的指導下，認定擬改制掛牌企業(yè)的關聯(lián)方，整理關聯(lián)方的相關資料，梳理出企業(yè)的關聯(lián)方關系。關注企業(yè)控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)，通過詢問相關人員、查閱營業(yè)執(zhí)照、實地走訪生產(chǎn)或銷售部門等方式，了解公司控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)是否與擬改制掛牌企業(yè)構成同業(yè)競爭，了解同業(yè)競爭形成的原因、存在的必要性、對擬掛牌企業(yè)未來經(jīng)營能力的影響，初步探討避免同業(yè)競爭的可能方案。（5）梳理企業(yè)業(yè)務流程，分析企業(yè)經(jīng)營的合法性。企業(yè)應在律師的指導下梳理公司的業(yè)務類型、各類業(yè)務的流程，整理企業(yè)各項業(yè)務資質，供、產(chǎn)、銷環(huán)節(jié)應有的批文證照，產(chǎn)品認證

25、證書，環(huán)保、消防的評估、驗收等資料（根據(jù)具體情況提供相應的資料），分析企業(yè)經(jīng)營是否符合相關法律法規(guī)的要求。（6）整理公司法務資料，分析相關主體是否存在重大違法違規(guī)行為。在律師的指導下，整理企業(yè)報告期內的訴訟資料、處罰資料，分析公司、實際控制人、控股股東、公司董事、監(jiān)事、高級管理人員在最近24個月內是否存在重大違法違規(guī)行為。（7）整理公司各項規(guī)章制度，分析公司內部控制制度的合理性、執(zhí)行的有效性。（8）初步確定股份公司董事、監(jiān)事、高級管理人員的設置及人選?？毓晒蓶|、實際控制人應與董事、監(jiān)事、高管溝通，初步確定股份公司董事、監(jiān)事、高級管理人員的設置及人選，準備這些人員的簡歷資料。（9）中介機構初步調

26、查，擬定改制方案。主辦券商牽頭各中介機構對以上內容及資料進行初步調查，匯總擬改制掛牌企業(yè)存在的問題，并與控股股東、實際控制人、高級管理人員討論，擬定公司存在問題的解決方案，擬定公司業(yè)務調整，股權、資產(chǎn)調整方案，在此基礎上形成改制掛牌整體方案和工作時間表，初步確定改制基準日。（10）落實改制方案，協(xié)同做好改制前規(guī)范工作。主辦券商牽頭，各中介機構協(xié)同擬掛牌企業(yè)落實改制掛牌方案，逐項解決初步調查匯總的問題及由此引發(fā)的新問題，總體把握改制掛牌方案落實的質量和時間進度，判斷是否符合掛牌的基本要求。5.擬掛牌企業(yè)整體變更改制操作階段的工作主要有哪些？擬掛牌企業(yè)經(jīng)過改制準備階段的工作，歷史遺留問題經(jīng)規(guī)范符合

27、企業(yè)在全國股份轉讓系統(tǒng)掛牌的條件，已經(jīng)具備實現(xiàn)改制目標的基礎時，才可以進行改制操作階段的工作。改制操作階段的工作主要包括：（1）召開董事會，決議進行股份制改造，確定股份制改造的基準日，確定審計、評估（證券評估資質）、驗資等中介機構。（2）到有限公司登記的工商行政管理部門辦理擬成立股份公司名稱預核準手續(xù)，該名稱預核準有效期為六個月。（3）企業(yè)完成以改制基準日為會計報表日的會計核算、封賬工作。（4）會計師事務所、評估機構（證券評估資質）到企業(yè)現(xiàn)場進行改制審計、資產(chǎn)評估（證券評估資質）工作。（5）會計師事務所出具審計報告初稿，與企業(yè)、主辦券商、律師事務所、評估事務所（證券評估資質）進行溝通后，出具正

28、式審計報告。（6）評估機構對企業(yè)改制基準日經(jīng)審計的凈資產(chǎn)進行評估，出具評估報告初稿，與企業(yè)、主辦券商、會計師事務所、律師事務所進行溝通后，出具正式資產(chǎn)評估報告（證券評估資質）。（7）有限公司召開股東會，審議審計報告、評估報告（如有），就公司改制事宜作出決議。（8）公司在律師的指導下，準備股份公司發(fā)起人協(xié)議書，股份公司章程、股東大會議事規(guī)則、董事會議事規(guī)則、監(jiān)事會議事規(guī)則等資料，指導公司發(fā)出召開股東大會通知，準備申辦工商變更登記的相關文件。（9）股份公司發(fā)起人簽訂股份公司發(fā)起人協(xié)議書，確定各發(fā)起人的股權比例，設立股份公司籌備委員會，或指定專人負責籌備事宜，發(fā)出召開股份公司創(chuàng)立大會暨第一次股東大會

29、的通知。（10）召開職工代表大會選舉職工監(jiān)事。（11）會計師事務所進行驗資并出具改制的驗資報告（證券評估資質要）。（12）召開創(chuàng)立大會暨第一次股東大會，創(chuàng)立大會應有代表股份總數(shù)過半數(shù)的發(fā)起人出席。創(chuàng)立大會通常行使下列職權：審議發(fā)起人關于公司籌辦情況的報告；通過公司章程；選舉董事會成員（519人）；選舉監(jiān)事會成員（3名以上，職工監(jiān)事須占三分之一以上）；對公司的設立費用進行審核；對發(fā)起人用于抵作股款的財產(chǎn)的作價進行審核；發(fā)生不可抗力或者經(jīng)營條件發(fā)生重大變化直接影響公司設立的，可以作出不設立公司的決議。第一次股東大會一般也將審議通過股東大會議事規(guī)則、董事會議事規(guī)則、監(jiān)事會議事規(guī)則、對外投資制度、對外

30、擔保制度、關聯(lián)交易制度等。（13）股份公司董事會召開第一屆董事會第一次會議，選舉董事長，聘任經(jīng)理、財務負責人、董事會秘書等高級管理人員，審議公司各項內控制度（如有）。（14）股份公司監(jiān)事會召開第一屆監(jiān)事會第一次會議，選舉監(jiān)事會主席。（15）新成立的股份有限公司董事會委派人員向工商行政管理部門提交變更為股份有限公司的申報資料。（16）工商行政管理部門依法變更登記，換發(fā)股份公司企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照。6.擬掛牌企業(yè)整體變更改制收尾階段的工作主要有哪些？擬掛牌企業(yè)整體變更改制收尾階段的主要工作如下：（1）制作股份公司公章，變更相關證照、賬戶名稱，辦理相關資產(chǎn)和資質過戶手續(xù)。公司應制作股份公司公章，去稅務機

31、關、開戶銀行、社保機構、質監(jiān)局、海關（證券評估資質）、外管局（證券評估資質）等單位將原有限公司名下的所有證照、賬戶名稱變更至股份公司名下，包括：組織機構代碼證、稅務登記證、銀行開戶許可證、銀行貸款證（如有）、社?；緫舻?。公司屬于特殊行業(yè)的，需辦理相關的行業(yè)許可證名稱變更手續(xù)，如特許經(jīng)營權證書，生產(chǎn)型企業(yè)的生產(chǎn)許可證，進出口企業(yè)的對外貿(mào)易經(jīng)營資格備案表、海關報關注冊登記證、檢驗檢疫備案證書，外商投資企業(yè)批準證書（外資企業(yè)）等。原有限公司名下所有登記公示的資產(chǎn)（如土地、房產(chǎn)、車輛、知識產(chǎn)權）及資質證書，應及時更名過戶至股份公司名下。（2）通知客戶、供應商、債權債務人等利益相關人公司改制更名事宜。

32、公司取得股份公司企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照后，應及時將公司改制更名事宜告知客戶、供應商、債權債務人等利益相關人，以便公司對外賬務往來、訂立合同、收開發(fā)票等業(yè)務往來順利進行。（3）制定、修改企業(yè)內部規(guī)章制度，完善公司治理和內部控制。股份公司應在中介機構的指導下，制定、修改公司各項規(guī)章制度，完善公司內部控制。制定、完善公司治理的配套規(guī)則，健全公司財務管理，做到業(yè)務、資產(chǎn)、人員、財務、機構獨立完整。7.擬掛牌企業(yè)整體變更改制工作中各中介機構的職責？企業(yè)改制的中介機構包括證券公司、會計師事務所、律師事務所和資產(chǎn)評估機構（證券評估資質）等，各中介機構職責不一。證券公司的職責包括，牽頭協(xié)調、指導企業(yè)和其他中介機構工

33、作，參與初步調查，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題并提出規(guī)范意見，協(xié)助企業(yè)擬定改制重組方案，對前期規(guī)范工作能否達到改制目標及是否符合掛牌條件進行質量把關，協(xié)調各改制參與方的工作進度。律師事務所的職責包括，對企業(yè)歷史沿革的合法合規(guī)性問題進行梳理，對企業(yè)歷史經(jīng)營過程中的法律瑕疵提出規(guī)范解決方案，對企業(yè)改制總體方案的合法合規(guī)性進行分析評價，對企業(yè)整體折股變更為股份公司的程序合規(guī)性進行質量把關，指導企業(yè)股份改制相關文件（包括公司章程、三會議事規(guī)則、重大的業(yè)務規(guī)則、工商登記變更資料等）的起草，指導企業(yè)辦理股份改制相關事項。會計師事務所的職責包括，指導企業(yè)整理報告期的財務資料；發(fā)現(xiàn)企業(yè)歷史經(jīng)營過程中遺留的財務問題，提供

34、解決方案，指導企業(yè)規(guī)范；對企業(yè)改制總體方案的財務風險、會計核算進行分析判斷，提出指導意見；審驗企業(yè)改制基準日的會計報表并出具審計報告；驗資并出具驗資報告；指導企業(yè)股改完成后的財務規(guī)范工作。資產(chǎn)評估機構的職責包括，對企業(yè)以股改基準日的賬面凈資產(chǎn)值整體折股出資進行評估，出具評估報告。8.改制時如何增資？整體變更股份制改造方式下，公司應以經(jīng)審計的賬面凈資產(chǎn)值整體折股作為股份公司發(fā)起人股東的出資，并且經(jīng)評估的凈資產(chǎn)值不應低于審計的凈資產(chǎn)值。公司經(jīng)審計的凈資產(chǎn)值應按照一定的比例折合成股份公司股份，折股比例不能低于1:1（即折股時每股凈資產(chǎn)不能低于1元），差額部分計入資本公積。折股數(shù)量和折股比例應根據(jù)企業(yè)

35、的規(guī)模和股東的要求制定。公司在改制的同時進行增資操作，或者以評估的凈資產(chǎn)值進行評估調賬作為股改的出資額的，公司連續(xù)經(jīng)營時間將中斷，視同新設股份公司，重新計算經(jīng)營期。企業(yè)掛牌新三板，主要經(jīng)歷三個階段：掛牌前的股改階段、掛牌階段以及掛牌后的融資階段。其中首要也是很重要的階段便是股改階段，在此階段企業(yè)不僅要對內按照業(yè)務規(guī)則、基本標準指引等規(guī)定完善治理、整合公司資源，而且要對外做好與中介機構的協(xié)調配合。本文擬就股改階段，凈資產(chǎn)折股能夠彌補出資不實；繳稅；折股比例為1:0.N時，凈資產(chǎn)剩余部分中的未分配利潤、盈余公積能否先通過劃轉為資本公積，而后轉增資本三個問題略談。 （一）凈資產(chǎn)折股能否彌補出資不實

36、1、出資不實有兩種情形及有關規(guī)定 出資不實包括兩種情形：一是實繳資本與認繳資本不一致。在股改時，必須股東出資全部繳納，實收資本=注冊資本；二是以非貨幣財產(chǎn)出資，沒有進行評估或者評估瑕疵。公司法第二十七條“股東可以用貨幣出資，也可以用實物、知識產(chǎn)權、土地使用權等可以用貨幣估價并可以依法轉讓的非貨幣財產(chǎn)作價出資；但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財產(chǎn)除外”?！皩ψ鳛槌鲑Y的非貨幣財產(chǎn)應當評估作價，核實財產(chǎn)，不得高估或者低估作價。法律、行政法規(guī)對評估作價有規(guī)定的，從其規(guī)定”。 2、通過凈資產(chǎn)折股彌補出資不實 例：某公司注冊資本1000萬，實收資本500萬，后整體變更時，經(jīng)審計凈資產(chǎn)為2000萬，全

37、部折為2000萬股。 嚴格說通過凈資產(chǎn)折股不能彌補出資不實，普遍認為其不合理之處有三：第一、賬面資產(chǎn)反映的是歷史成本，即歷史上的出資必須規(guī)范，資本繳足；第二、凈資產(chǎn)由注冊資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤組成。如果換個角度考慮的話，公司如果當初繳足注冊資本，那么審計結果還會是2000萬嗎。第三、凈資產(chǎn)中的注冊資本少了500萬，這是客觀存在的事實，也就是說500萬的虧空會一直存在，因此理應補足。 涉及資產(chǎn)折股的公司法規(guī)定有：第九十五條“有限責任公司變更為股份有限公司時，折合的實收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額。有限責任公司變更為股份有限公司，為增加資本公開發(fā)行股份時，應當依法辦理”。第一百六十八

38、條“公司的公積金用于彌補公司的虧損、擴大公司生產(chǎn)經(jīng)營或者轉為增加公司資本。但是，資本公積金不得用于彌補公司的虧損。 法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金不得少于轉增前公司注冊資本的百分之二十五”。 （二）改制時資本公積、盈余公積以及未分配利潤轉增股本時的稅務問題 1、資本公積轉增資本的稅務處理 1.1個人所得稅國家稅務總局關于股份制企業(yè)轉增股本和派發(fā)紅股征免個人所得稅的通知 國稅發(fā)（1997）198號規(guī)定：“股份制企業(yè)用資本公積金轉增股本不屬于股息、紅利性質的分配，對個人取得的轉增股本數(shù)額，不作為個人所得，不征收個人所得稅”。國家稅務總局關于原城市信用社在轉制為城市合作銀行過程中個人股增值

39、所得應納個人所得稅的批復國稅函（1998）289號規(guī)定：“國家稅務總局關于股份制企業(yè)轉增股本和派發(fā)紅股征免個人所得稅的通知（國稅發(fā)1997198號）中所表述的“資本公積金”是指股份制企業(yè)股票溢價發(fā)行收入所形成的資本公積金。將此轉增股本由個人取得的數(shù)額，不作為應稅所得征收個人所得稅。而與此不相符合的其他資本公積金分配個人所得部分，應當依法征收個人所得稅”。從兩份文件可以總結，資本公積轉增股本時并不是必然不征收個人所得稅，只有在資本公積金轉增股本時不屬于股息、紅利性質的分配才不征收個人所得稅。國家稅務總局關于股份制企業(yè)轉增股本和派發(fā)紅股征免個人所得稅的通知（國稅發(fā)1997198號）對此做了充分解釋，只有資本溢價所產(chǎn)生的資本公積在轉增資本時不需要繳納個人所得稅，而資本公積產(chǎn)生的方式除了股票溢價還有撥款轉入、外幣資本折算差額等，其他這些方式則應該按照個人所得稅法第二條第（七）項的“利息、股息、紅利所得”規(guī)定，征收個人所得稅。 1.2企業(yè)所得稅國家稅務總局關于貫徹落實企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知國稅