行為金融學(xué)教學(xué)大綱

1、行為金融學(xué)課程教學(xué)大綱課程代碼：040442002課程英文名稱：Behavioural Finance課程總學(xué)時：32 講課： 32 實驗： 0 上機(jī)： 0適用專業(yè)：金融學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)大綱編寫（修訂）時間：2017.6一、大綱使用說明（一）課程的地位及教學(xué)目標(biāo)行為金融學(xué)是近三十年來西方經(jīng)濟(jì)學(xué)者們研究的主要方向之一，它的研究成果動搖了微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)“理性人”的基本假設(shè)，建立在“有限理性”基礎(chǔ)之上的行為金融學(xué)的興起成為經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域里一場重大的革命。本課程是金融學(xué)專業(yè)本科學(xué)生的專業(yè)選修課，通過對本門課程的學(xué)習(xí)，使學(xué)生能夠從心理和行為的角度，對證券投資行為進(jìn)行分析，為學(xué)生今后關(guān)于微觀金融領(lǐng)域中前沿課題的學(xué)習(xí)和研

2、究打下基礎(chǔ)。（二）知識、能力及技能方面的基本要求行為金融學(xué)的教學(xué)對象是已經(jīng)掌握了金融學(xué)專業(yè)基礎(chǔ)理論知識和具備高等數(shù)學(xué)分析能力的高等院校高年級本科生，并要求學(xué)生具備抽象思維及分析問題的能力。（三）實施說明本課程首先介紹行為金融的理論，然后把行為金融理論運(yùn)用到分析證券市場上的主體行為上去， 在授課過程中運(yùn)用概率模型、數(shù)理統(tǒng)計等分析方法，從心理學(xué)的角度分析研究證券市場上的各種異象，通過對各種股市現(xiàn)象的分析，幫助學(xué)生了解行為資產(chǎn)定價理論和行為資產(chǎn)組合理論。（四）對先修課的要求在學(xué)習(xí)本課程之前，應(yīng)完成對 金融學(xué)、 金融市場學(xué)、 證券投資學(xué)等相關(guān)課程的學(xué)習(xí)。（五）對習(xí)題課、實踐環(huán)節(jié)的要求講解完一個章節(jié)以后

3、，應(yīng)就本章節(jié)重點(diǎn)內(nèi)容進(jìn)行總結(jié)并布置一定量的習(xí)題，或安排適當(dāng)?shù)陌咐治鲎鳂I(yè)，作為平時成績考核的依據(jù)。（六）課程考核方式1. 考核方式：考查。2. 考核目標(biāo)：通過多種形式，考核學(xué)生對基本概念、基本理論的理解，對相關(guān)計算的應(yīng)用，以及運(yùn)用理論對實際問題進(jìn)行分析的能力。3. 成績構(gòu)成：期末開卷筆試或口試或撰寫論文等, 與平時考核相結(jié)合。（七）參考書目行為金融學(xué)（英）威廉福布斯著，孔東民譯，機(jī)械工業(yè)出版社，2011錯誤的行為（美）理查德泰勒著，王晉譯，中信出版社，2016資產(chǎn)定價的行為方法（美）赫什舍夫林著，王聞譯，中國人民大學(xué)出版社，2007行為金融（美）詹姆斯蒙蒂爾著，趙英軍譯，中國人民大學(xué)出版社，2

4、007二、中文摘要行為金融學(xué)是從有效市場假說的缺陷著手，提出行為金融學(xué)理論對于金融理論發(fā)展的意義，并結(jié)合金融證券市場異象，指出該理論存在的現(xiàn)實意義。通過心理學(xué)相關(guān)知識的介紹，了解人類在不確定性決策下的心理和行為偏差，在此基礎(chǔ)上，提出前景理論對于期望效用理論的替代，分 析投資者在金融市場交易過程中出現(xiàn)的心理和行為偏差及其對金融證券市場的影響。三、課程學(xué)時分配表序號教學(xué)內(nèi)容學(xué)時|講課實驗上機(jī)1直觀推斷與表征推斷的實驗證據(jù)882不完美市場和有限套利663卡尼曼的前景理論664資產(chǎn)定價的行為方法665風(fēng)格投資66合計3232四、教學(xué)內(nèi)容及基本要求第1部分直觀推斷與表征推斷的實驗證據(jù)總學(xué)時（單位：學(xué)時）

5、:8 講課：8 實驗：0上機(jī)：0具體內(nèi)容：投資人的非理性表現(xiàn)；直觀推斷與表征推斷的實驗證據(jù)；重 點(diǎn)：實驗證據(jù)反映出的投資人行為決策過程中對期望效用最大化理論的違背；對貝葉斯法則的違背；對獨(dú)立公理的違背。難 點(diǎn)：行為金融學(xué)與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論的沖突期望效用最大化理論；貝葉斯法則；獨(dú)立公理。習(xí) 題：期望效用最大化理論；貝葉斯法則；獨(dú)立公理。第2部分不完美市場和有限套利總學(xué)時（單位：學(xué)時）:6 講課：6實驗:0上機(jī):0具體內(nèi)容：市場效率與一價定律；不完美市場的具體表現(xiàn)；股票市場供需特征；金融市場的正反饋交易；金融市場的明斯基時刻。重 點(diǎn)：股票市場供需特征；金融市場的正反饋交易。難 點(diǎn)：股票市場供需特征；金

6、融市場的正反饋交易。習(xí) 題：股票市場供需特征；金融市場的正反饋交易；理解市場明斯基時刻的成因。第3部分卡尼曼的前景理論總學(xué)時（單位：學(xué)時）:6 講課:6 實驗:0上機(jī):0具體內(nèi)容：非線性概率權(quán)重函數(shù)；體現(xiàn)投資者效用的價值函數(shù)；價值函數(shù)的動態(tài)變化；前景理論框架下投資人的行為特征。重 點(diǎn):非線性概率權(quán)重函數(shù)；體現(xiàn)投資者效用的價值函數(shù)；價值函數(shù)的動態(tài)變化；難 點(diǎn):非線性概率權(quán)重函數(shù)；體現(xiàn)投資者效用的價值函數(shù)。非線性概率權(quán)重函數(shù)；體現(xiàn)投資者效用的價值函數(shù)；價值函數(shù)的動態(tài)變化；習(xí) 題:非線性概率權(quán)重函數(shù)；體現(xiàn)投資者效用的價值函數(shù)；價值函數(shù)的動態(tài)變化。第 4 部分 資產(chǎn)定價的行為方法總學(xué)時（單位：學(xué)時）:6 講課 :6 實驗 :0 上機(jī) :0具體內(nèi)容:FF多因子行為模型；異質(zhì)性信念下的資產(chǎn)定價模型。重 點(diǎn):FF多因子行為模型；異質(zhì)性信念下的資產(chǎn)定價模型。難點(diǎn):異質(zhì)性信念下的資產(chǎn)定價模型。習(xí)題:FF 多因子行為模型應(yīng)用；異質(zhì)性信念下的資產(chǎn)定價模型應(yīng)用。第 5 部分 風(fēng)格投資總學(xué)時（單位：學(xué)時）:6 講課 :6 實驗 :0 上機(jī) :0具體內(nèi)容: