上市公司會計信息披露質量對策研究

1、上市公司會計信息披露質量對策研究摘要：隨著我國證券市場的不斷發(fā)展，上市公司會計信息披露質量在很大程度上影響著證券市場的運行效率,已成為證券市場健康發(fā)展的生命線，甚至是國民經濟健康發(fā)展的重要因素之一，而我國上市公司會計信息披露存在不真實、不充分、不及時等問題及危害，因此保證上市公司會計信息披露質量對證券市場發(fā)展具有重要意義。本文首先詳細敘述了上市公司會計信息披露的概念、目的及原則，其次分析了上市公司會計信息披露質量的現(xiàn)狀以及存在的問題及其所造成的危害，最后就以上的現(xiàn)狀和問題提出了規(guī)范上市公司會計信息披露質量的對策及建議。關鍵詞：上市公司；會計信息披露 ；不真實 ；不及時 ；不充分 一、信息披露的

2、概念信息，英文一詞為information，有“通知”、“報告”、“消息”等含義。信息本身是非實體性的，必須依附一定的物質載體而存在。在證券市場上，信息載體包括各種形式的法律、法規(guī)、報告、說明書等。就上市公司這一主體看，它必須公開的信息主要是招股說明書、各種定期報告和臨時公告等。信息披露英文為disclosure，亦稱信息公開，是指將公司財務狀況和經營成果以及其他各種資料，通過一定的傳播媒介，用一定的格式公布于眾。信息披露的公正、及時、準確和完整，對減少市場投機，防止市場操縱和保護投資者權益至關重要。信息披露是證券所有權市場化和信息需求社會化的必然結果。上市公司信息披露是公司向投資者和社會公眾

3、全面溝通信息的橋梁。目前，投資者和社會公眾對上市公司信息的獲取，主要是通過新聞媒體及各類公告取得的。投資者和社會公眾在獲取這些信息后，可以作為投資抉擇的主要依據(jù)。真實、全面、及時、充分地進行信息披露至關重要，只有這樣，才能對投資者真正有幫助。 二、會計信息披露的目的 （一）充分保護社會公眾和投資者的合法權益1在證券市場上，信息是聯(lián)系上市公司與投資者的紐帶，上市公司對會計信息的公開披露則是股東、潛在股東、債權人及社會公眾等獲得信息的唯一渠道。因此，上市公司會計信息披露能夠使各種會計信息使用者及時掌握公司財務狀況和經營成果，防止少數(shù)人通過非正常渠道取得壟斷信息而牟取不正當?shù)睦麧?，保證廣大股東及潛在

4、投資者等能夠公平的獲得真實、充分的信息，充分保護其合法權益的實現(xiàn)。 （二）落實公司經營管理責任，為股東和社會帶來最大利益上市公司會計信息披露一方面有利于將各種經營活動置于社會公眾的公開監(jiān)督之下，保證公司經營的合法性、有效性，另一方面可以給管理當局提供資源的控制信息或報告資源的保管和核算工作責任成果的信息，切實保障公司所控制資源的安全完整和有效利用。 （三）保障證券市場正常秩序，實現(xiàn)資源有效配置建立規(guī)范有效的會計信息披露制度，維護證券市場秩序，使證券市場在良好的秩序下運行。健全完善的會計信息披露制度有助于投資者做出購買、持有或轉讓的投資決策，并且能夠引導社會資金的投向，實現(xiàn)社會資源的有效配置。

5、三、上市公司會計信息披露的原則 （一）內容上的明晰性原則 會計信息的明晰性包括準確性，相關性，可靠性三個方面，是會計信息的關鍵所在。首先，會計信息披露提供關于企業(yè)財務狀況和經營業(yè)績方面的準確信息，披露的信息服務于管理層的投資決策，同時能夠滿足使用者的要求，增加使用者對公司和市場信息的現(xiàn)狀了解，降低了投資決策的盲目性和風險，其次，上市公司一旦發(fā)行證券，必須定期及時的向社會投資者公開和披露相關財務狀況，經營狀況等報告，以使投資者對公司的發(fā)展狀況有一個較為完整的了解和準確的把握，對資金的投入負責任，再次，證券發(fā)行人必須依法向所有投資者和債權人公開和披露法律所規(guī)定的信息，禁止只向部分投資者或債權人透露

6、信息而構成內幕信息，產生內幕交易和投機行為。 （二）數(shù)量上的充分性原則 會計信息應全面反映企業(yè)的財務狀況，經營成果和資金流量，只要對使用者決策有用的信息以及無論對企業(yè)有利或不利的信息都予以披露，而且不僅僅只停留在披露對象的表面，還要進行深層次的披露。另外，會計信息披露還要堅持重要性原則，對于重要的項目，應詳細披露，并加以重點說明，對于次要項目，則從略披露，做到主次分明，輕重有別，便于使用者有效使用，易于使用者理解和掌握，可理解性是決策者和決策有用性的連接點，披露的會計信息還要能滿足各種使用者的共同要求，是一種通用目的信息，會計信息披露還應具有時效性，要求上市公司向社會投資者公開的信息應當具有最

7、新性。 （三）質量上的真實性原則 真實性即要求對已經發(fā)生或者存在的事實的描述要客觀，對即存事實的性質或影響的分析和價值判斷要準確，對上市公司將來的經營狀況所做的預測要合理有據(jù)，而且披露的信息應當有用并且要具有相關性，披露的信息必須可靠，不能錯誤的引導方向性判斷，不能進行虛假的誤導性陳述，也不得有重大遺漏，無論采取書面文字形式還是口頭陳述，披露的信息應當以客觀事實或具有事實基礎的判斷與意見為基礎，會計信息真實性是會計信息的生命所在。 四、我國上市公司會計信息披露質量的現(xiàn)狀及問題 信息披露是投資者了解上市公司、證券監(jiān)管機構監(jiān)管上市公司的主要途徑，信息披露制度是各國證券法律制度的重要原則。信息披露制

8、度是上市公司為保障投資者利益、接受社會公眾的監(jiān)督而依照法律規(guī)定必須將其自身的財務變化、經營狀況等信息和資料向證券管理部門和證券交易所報告，并向社會公開或公告，以便使投資者充分了解情況的制度。它既包括發(fā)行前的披露，也包括上市后的持續(xù)信息公開，主要由招股說明書制度、定期報告制度和臨時報告制度組成。信息披露制度保障了交易的安全，維護著投資者的信心，也維持了證券市場的穩(wěn)定秩序。我國證券市場經過了十幾年的發(fā)展，已逐步向規(guī)范化、法律化發(fā)展，信息披露制度也已建立較為完整的體系。但是上市公司在信息披露中仍存在很多問題，散布虛假信息、隱匿真實信息或濫用信息操縱市場、欺詐投資者、轉嫁風險等現(xiàn)象時有發(fā)生，嚴重干擾了

9、證券市場的完善和有序化，給投資者造成了巨大損失。 （一）信息披露不真實信息披露不真實是指會計信息披露的不是公司財務狀況，經營情況的真實反映，它是投資者和其他信息使用者最為關心的，也是對上市公司信息披露的最基本要求 。目前在我國上市公司信息披露中仍然存在，到目前為止，我國已經發(fā)生了很多重大的會計案例，例如：青海辰泰房地產開發(fā)有限公司在開發(fā)的商品房尚未竣工、未達到可銷售狀態(tài)的情況下提前確認收入5億元，并虛增長期投資2.51億元、無形資產1.28億元；湖南天潤化工發(fā)展股份有限公司存在會計憑證缺失、賬實不符等問題，虛構銷售收入8131萬元，其下屬企業(yè)將貨款6439萬元存入員工個人存折；河南天方藥業(yè)股份

10、有限公司在無真實交易的情況下，開具銀行承兌匯票9.35億元；重慶隆鑫地產集團有限公司將其他年度房地產銷售收入1.25億元計入2009年；上海久隆電力集團有限公司未將已竣工結算的工程項目結轉收入，少計收入3.16億元；中航惠騰風電設備股份有限公司以內部開具的出庫單為依據(jù)，多計銷售收入1.13億元；江西銅業(yè)集團公司下屬江西省江銅-耶茲銅箔股份有限公司以虛假發(fā)票列支銷售人員業(yè)務費19萬元 合房網(wǎng)資訊中心。他們利用虛假會計信息牟取私利，造成了惡劣的社會影響，為了達到法律法規(guī)的要求，不惜包裝自己，以各種方式人為提高利潤。企業(yè)管理者為了自己的利益向投資者、公眾提供虛假的會計信息使投資者誤解以做出錯誤的判斷

11、，嚴重違背了市場的公平競爭原則，破壞了整個證券市場的投資順序，嚴重損害了投資者的利益。虛構的信息以及與公司沒有聯(lián)系的信息披露都將干擾投資者的投資判斷，影響證券的市場價格，同時也導致投資者作出錯誤判斷。 （二）信息披露不及時所謂不及時，是指上市公司對經營過程中，預測到的可能對上市公司股票價格有較大影響的，但投資者尚不知道的重大事項故意拖延不及時披露，或者對外界出現(xiàn)的會影響上市公司股票價格波動的傳言不解釋或解釋不充分。眾所周知，上市公司披露的信息與其股票的市場價格是息息相關的，信息往往起到價格信號的作用。從這個角度理解，在證券市場上，時間就是金錢。及時的信息披露，有助于投資者作出正確的投資判斷；不

12、及時的信息披露，卻為內幕人員利用時間差進行內幕交易、牟取暴利或及時避險提供了條件，這對于普通的中小投資者而言，無疑是極不公平、不公正的。在我國上市公司的違規(guī)案例中，信息披露不及時并不少見：2009年5月18日上午，溫嶺市召開市政府常務會議，對錢江摩托遷建有關政策進行討論和研究，明確了補償政策標準。而錢江摩托于5月18日下午收到市政府的電話通知，但是公司并沒有做出公告，而在5月18日、19日媒體針對市政府會議內容做了報道。至2009年9月17日，錢江摩托才發(fā)布關于全資子公司部分廠區(qū)搬遷的公告，將美可達公司和益鵬公司涉及搬遷及補償事宜予以披露 網(wǎng)易財經2011年6月27日訊。有些上市公司在發(fā)生應披

13、露的事項后，經常根據(jù)自身的需要而決定何時披露，往往等到該信息已半公開化才予以披露，此時股價已發(fā)生大幅波動，造成了事實上的不公平， 一旦會計信息披露不及時，就會造成效用大打折扣等諸多問題。目前我國給予上市公司過于寬松的會計信息披露時間，容易造成內幕交易，產生操縱市場的行為。 （三）信息披露不充分 我國的會計信息披露不充分具體表現(xiàn)為公司對應披露的信息不作全面的披露，而是采取避重就輕的手法，故意夸大局部事實或隱瞞局部事實，誤導投資者。但隨著我國企業(yè)會計準則中對會計信息披露的要求越來越明確和規(guī)范，通過這種方法逃避社會監(jiān)督的可能性也隨之降低。會計信息披露不充分主要表現(xiàn)在：（1）或有事項披露不充分。有些公

14、司只把對自己有利的或有資產進行披露，而把有可能轉為負債或損失的或有負債項目，如大額替第三方或聯(lián)系關系方擔保事項、涉及本公司法律訴訟的潛在賠償或損失的事項等投資者更為關注的信息輕描淡寫或一帶而過。（2）分部信息披露不充分。投資者無法掌握各種經營活動對整個公司經營業(yè)績的貢獻，也不易認識各分支機構在公司中的地位和重要程度。（3）重大事件披露不充分。有的公司對一些重大事件不予披露，這些重大的違法、違規(guī)事件在被查處之前有關公司根本沒有通過任何方式予以披露。（4）預測性財務信息選擇性披露現(xiàn)象嚴重。在自愿性預測性財務信息披露軌制下，上市公司傾向于對預測性財務信息進行選擇性披露，出現(xiàn)報喜不報憂的現(xiàn)象，并且財務

15、數(shù)據(jù)預測的準確度較低，有的公司公布的預測值與實際值相差一倍乃至數(shù)倍，可信度差。 （四）信息披露不相關 不相關性的會計信息是指某些披露出來的會計信息對信息使用者而言通用性小，對決策的作用不大的會計信息。部分上市公司通過披露大量相關性小的信息，干擾公眾對有用信息的辨別和使用，也容易產生誤導作用，可能使真正相關的信息被掩蓋起來，影響預測和決策。這些會計信息形同虛設，沒有實質性的內容，致使了目前我國上市公司披露的會計信息含金量不高。 （五）信息披露不規(guī)范會計信息披露違規(guī)、隨意。諸如報喜不報憂；部分公司信息披露缺乏嚴肅性，隨意調整利潤分配；中期報告過于簡略，無法進行財務分析與評價，部分公司的財務報告中不

16、提供上年同期相關的重要數(shù)據(jù)；與公司相關的市場競爭、通貨膨脹、利率匯率變化，營銷策略，宏觀產業(yè)政策揭示的不完全，或根本就不披露。 五、上市公司會計信息披露中相關問題的危害 （一）損害投資者的利益投資者進行選擇和決策主要是從公司的信譽狀況、經營狀況等信息對上市公司作基本分析，并從公司合并、資產重組等重大項目中對公司發(fā)展前景進行分析判斷，而信息披露質量的優(yōu)劣會對投資者起誤導作用，導致其投資失誤，損害經濟利益。 （二）破壞上市公司誠信形象 規(guī)范的信息披露，可使投資者根據(jù)獲得的信息來選擇自己的行動，最終達到最大限度地增加股東財富和社會經濟利益，也能夠促進上市公司良性運行，健康發(fā)展。而信息披露失真，上市公

17、司的誠信會發(fā)生危機，投資者對證券產品長期投資失去信心，入市只是為了短期炒作，根本無法形成對上市公司的制約和管理，這將會影響上市公司的健康發(fā)展。 （三）危害經濟穩(wěn)定健康發(fā)展 上市公司信息披露失真會誘發(fā)投資者信心下降，導致其恐慌的拋售股票，嚴重時會影響其整個股市，造成股市混亂，而股市的安全與穩(wěn)定增長對于國民經濟的可持續(xù)發(fā)展存在著不可忽視的作用。所以說信息披露失真將會危害經濟的穩(wěn)定與發(fā)展。 六、提高上市公司會計信息披露質量的對策及建議當前我國上市公司會計信息披露存在問題的根源在于上市公司會計信息虛假，要解決信息披露存在的問題，關鍵是治理虛假的會計信息。提高當前我國上市公司會計信息質量的主要對策及建議

18、有以下幾點。 （一）建立和健全有關上市公司信息披露的法規(guī)體系 健全的信息披露法規(guī)體系是上市公司信息披露的直接依據(jù)，是上市公司信息披露行為規(guī)范化和完善化的重要保障。到目前為止，我國已頒布了一系列的有關法律、法規(guī)和準則，包括公司法、會計法、內容與格式準則、企業(yè)會計準則等，但是仍不十分健全。因此，當前政府管理部門應注意對法規(guī)的建立和健全，尤其是可操作性條文的修訂，這是現(xiàn)有法規(guī)的一大缺陷。由于一些細節(jié)沒有作具體規(guī)范，使得公司在信息披露時有法律漏洞可鉆。所以，應制定專業(yè)性文件予以彌補，并制定專門規(guī)范上市公司信息披露質量的條文，以信息質量約束披露行為，避免法律規(guī)范存在相互沖突或者漏洞，不能在法律法規(guī)上給違

19、法違規(guī)者留有逃避懲罰的空隙。 （二）建立健全上市公司獨立審計委員會制度 建立審計委員會以保障公司財務的透明度,主要目的在于增強公司內外信息交流，強化信息披露的規(guī)范性，保護投資者利益。它的主要職責是監(jiān)督和檢查會計政策、財務狀況、內控制度、公司行為規(guī)則等 。由審計委員會的職責可見，其實質上起到了外部審計監(jiān)督的再監(jiān)督的職能，而比外部審計的范圍更廣闊、內容更豐富、程序更健全，從而能夠強化信息披露的規(guī)范性，為公司會計信息披露的高質量提供了保證。 （三）打造有效的財務報告需求主體 提升投資者素質，這樣才能形成對真實財務信息的有效需求與解讀，以及對上市公司的有效約束。同時加強發(fā)展機構投資者,使其成為證券市場

20、投資者的主體。機構投資者與個人投資者不同，更注重投資而不是投機，因此對上市公司真實財務信息的需求度更高，而且對財務信息的解讀、反饋能力更強。只有當機構投資者成為市場的主力，才能形成有效的上市公司財務信息需求主體。 （四）建立全社會的信息披露評級制度 當前，我國上市公司已顯現(xiàn)信用危機，通過學習和借鑒國外經驗，對上市公司建立統(tǒng)一、嚴格的信息披露評級制度，才能降低信息傳遞成本、控制造假行為、激勵自覺守法，使投資者獲得更充分更安全的決策條件。這對規(guī)范上市公司的信息披露，建立資本市場的信用體系，保護投資者利益大有好處。 七、結論本文先從相關會計信息披露的理論知識入手，分析了我國目前的會計信息披露，提出了

21、存在的問題及危害，并針對其問題提出了對策，從以上的研究我們可以看出，在我國上市公司會計信息披露明顯存在著不真實、不及時、不充分等問題，會計造假事件嚴重。文章就是針對困擾我國證券市場的上市公司信息披露問題，歸納總結和規(guī)范分析，最后結合我國的上市公司會計信息披露得出以下結論：我國上市公司存在大面積的舞弊行為，不僅嚴重影響了投資者對會計信息及證券市場的信心，更破壞了我國證券市場的健康有序發(fā)展。目前，我國上市公司會計信息披露存在著缺乏真實性、及時性、充分性等問題，甚至有些上市公司出于自身利益考慮進行虛假性陳述，通過操縱利潤來粉飾業(yè)績等方式制造虛假信息，再加上相關部門監(jiān)管力度不夠，致使會計信息的職能作用

22、未能充分發(fā)揮，上市公司所披露的會計信息的重要程度可想而知。為了解決我國上市公司會計信息披露上存在的問題，規(guī)范上市公司的信息披露，根據(jù)前面對我國會計信息披露制度存在問題及危害，應該從多方面、多角度實施治理對策，要求有關各方都來關心和重視這一問題，也就是說信息披露的提高不僅需要上市公司自身的完善，還要依賴于其他很多條件。參考文獻1 蔣順才，劉雪輝，劉迎新上市公司信息披露M北京：清華大學出版社，2004：37-362 陸歡我國上市公司信息披露現(xiàn)狀的分析與思考J現(xiàn)代管理科學， 2002，09：08-093 吳琳芳上市公司會計信息披露質量的影響因素分析J企業(yè)技術開發(fā)，2007，09：41-424 賈衛(wèi)國

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25、露問題的研究M山西：山西財經大學出版社，2006，185-188Study on the countermeasure of accounting information disclosure quality of listed companiesAbstract: With the continuous development of China's securities market, the public company accounting information disclosure quality largely affects the efficiency of the operation of the securities market. It has become the lifeline of the healthy development of the securities market, even one of t