企業(yè)財務(wù)風險怎樣加強防范(一)

1、企業(yè)財務(wù)風險怎樣加強防范(一)    如何有效地防范和控制財務(wù)風險是企業(yè)普遍面臨的現(xiàn)實難題和管理瓶頸。安然事件、中航油事件以及德國最大影視傳媒集團基爾希集團宣告破產(chǎn)等，這一系列的倒閉破產(chǎn)事件，大都是因為忽略了對企業(yè)財務(wù)風險的有效防范和控制而導致企業(yè)財務(wù)風險狀況惡化甚至資金斷流?？梢姡绻粋€企業(yè)想要實現(xiàn)可持續(xù)的長期發(fā)展，就必須要學會有效地防范和控制財務(wù)風險。 一、企業(yè)財務(wù)風險的概念和特征企業(yè)財務(wù)風險是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的資金運動（包括籌資、投資、資金回收和收益分配等活動）中所面臨的風險。一般意義上的財務(wù)風險是指因借款而增加的風險，是由于籌資決策導致的風險。

2、但財務(wù)風險的界定應(yīng)該具有廣義性，即在企業(yè)的經(jīng)濟活動中受客觀因素的影響和人的主觀能動性的制約，影響企業(yè)正常經(jīng)營和持續(xù)再生產(chǎn)能力的一系列不確定性因素相互作用的結(jié)果，從而導致實際財務(wù)狀況偏離預(yù)定財務(wù)目標的可能性，統(tǒng)稱為財務(wù)風險。 在不同的環(huán)境和階段中，企業(yè)財務(wù)風險有著不同的表現(xiàn)形式，因此，根據(jù)不同的標準可以對財務(wù)風險進行不同的分類：一是按其財務(wù)活動的主要環(huán)節(jié)分為籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險。二是按其可控程度分為可控風險與不可控風險。三是按能否通過多角化的方式分散分為不可分散風險和可分散風險。四是按風險可能產(chǎn)生的結(jié)果分為靜態(tài)風險和動態(tài)風險。五是按風險涉及的層次和范圍分為微觀風險和宏觀

3、風險。六是按風險所涉及的對象分為財產(chǎn)風險、人身風險和責任風險。七是其他分類為自然風險和社會風險。企業(yè)財務(wù)風險的基本特征表現(xiàn)在五個方面：客觀性。即財務(wù)風險是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的。也就是說，風險處處存在，時時存在，人們無法回避它、消除它，只能通過各種技術(shù)手段來應(yīng)對風險，從而避免費用、損失的發(fā)生。企業(yè)財務(wù)風險活動存在著兩種可能結(jié)果，即實現(xiàn)預(yù)期目標和無法實現(xiàn)預(yù)期目標，這就意味著無法實現(xiàn)預(yù)期目標的風險是客觀存在的。全面性。即財務(wù)風險存在于企業(yè)財務(wù)風險管理的全過程，并體現(xiàn)在多種財務(wù)關(guān)系上。資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務(wù)活動，均會產(chǎn)生財務(wù)風險。不確定性。財務(wù)風險具有一定的可變性，即在一定

4、條件下、一定時期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。這就意味著企業(yè)的財務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)時時都具有蒙受損失的可能性。收益性或損失性。風險與收益是成正比的，即風險越大收益越高，風險越小收益越低。財務(wù)風險的存在促使企業(yè)改善管理，提高資金利用效率。因而可以說，收益性與損失性是共存的。在我國企業(yè)里，由于種種因素的作用和條件限制，財務(wù)風險也會影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的連續(xù)性、經(jīng)濟效益的穩(wěn)定性和生存的安全性，最終可能會威脅企業(yè)的收益，也就會影響企業(yè)收益。激勵性。即財務(wù)風險的客觀存在會促使企業(yè)采取措施防范財務(wù)風險，加強財務(wù)管理，提高經(jīng)濟效益。 二、影響企業(yè)財務(wù)風險的因素分析由于企業(yè)經(jīng)營活動所面臨的自身條件

5、和社會經(jīng)濟環(huán)境是十分復雜的，因此，影響企業(yè)財務(wù)風險的因素也是多種多樣的，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)內(nèi)部的原因，而且不同的財務(wù)風險形成的原因也不盡相同。它的內(nèi)部原因主要包括籌資規(guī)模策略不當、資金來源結(jié)構(gòu)不當、籌資方式以及時間選擇不當、信用交易策略不當和籌資順序安排不當。外部原因主要有市場風險、利率，變動、物價風險。具體來說表現(xiàn)為以下幾個方面： （一）宏觀經(jīng)濟環(huán)境復雜多變財務(wù)管理面臨的宏觀經(jīng)濟環(huán)境復雜多變是產(chǎn)生財務(wù)風險的外部原因。眾所周知，持續(xù)的通貨膨脹，將使企業(yè)資金供給持續(xù)發(fā)生短缺，貨幣性資金持續(xù)貶值，實物性資金相對升值，資金成本持續(xù)升高。例如，世界原油價格上漲導致成品油價格上漲，使企業(yè)增加了

6、運營成本，減少了利潤，無法實現(xiàn)預(yù)期的收益。而利率的變動必然會產(chǎn)生利率風險，包括支付利息過多的風險、產(chǎn)生利息的投資發(fā)生虧損的風險和不能履行償債義務(wù)的風險。市場風險因素也會對財務(wù)風險有很大的影響。財務(wù)管理的環(huán)境具有復雜性和多變性，外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來某種機會，也可能使企業(yè)面臨某種威脅。財務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復雜而多變的外部環(huán)境，必然會給企業(yè)帶來困難。目前，我國許多企業(yè)建立的財務(wù)管理系統(tǒng)，由于機構(gòu)設(shè)置不盡合理，管理人員素質(zhì)偏低，財務(wù)管理規(guī)章制度不健全，管理基礎(chǔ)工作欠缺等原因，導致企業(yè)財務(wù)風險管理系統(tǒng)缺乏對外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。具體表現(xiàn)在企業(yè)不能對外部環(huán)境的變化進行科學的預(yù)見，反映

7、滯后，措施不力，由此產(chǎn)生財務(wù)風險。 （二）企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)運作狀況在很大程度上影響著企業(yè)防范和控制財務(wù)風險的能力與效果。企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂是我國企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風險的又一重要原因。企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用利益分配等方面存在權(quán)責不明，管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保障。例如，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負債資金比例過高等。在我國，資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來源于權(quán)益資金與負債資金的比例關(guān)系。由于籌資決策失誤等原因，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在。具體表現(xiàn)在負債在資金結(jié)構(gòu)中比例過高，很多企業(yè)資產(chǎn)負債率達到

8、30%以上，導致企業(yè)財務(wù)風險負擔沉重，償付能力不足，由此產(chǎn)生財務(wù)風險。 （三）財務(wù)人員缺乏風險意識企業(yè)經(jīng)營活動的復雜性和市場環(huán)境的多變性決定了財務(wù)風險的客觀性。企業(yè)只要有財務(wù)活動，就必然存在著財務(wù)風險。在現(xiàn)實工作中，我國許多企業(yè)財務(wù)風險管理人員風險意識淡薄，是財務(wù)風險產(chǎn)生的重要原因之一。由于我國市場已成為買方市場，企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象。一些企業(yè)為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加。同時，由于企業(yè)在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解欠缺，缺乏控制，盲目賒銷，造成應(yīng)收賬款失控。大量比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。資產(chǎn)長期被債務(wù)人無償占用，嚴重影響

9、企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性，給企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風險。 （四）財務(wù)管理決策缺乏科學性財務(wù)決策缺乏科學性必然加大了企業(yè)財務(wù)風險決策失誤的風險，而財務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財務(wù)風險的又一重要原因。避免財務(wù)決策失誤的前提是財務(wù)決策的科學化。目前，我國企業(yè)的財務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗決策和主觀決策現(xiàn)象，由此導致決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財務(wù)風險。例如，在固定資產(chǎn)投資決策過程中，由于對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全面、不真實，以及決策者決策能力低下等原因，導致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項目不能獲得預(yù)期的收益，投資無法按期收回，給企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風險。由于投資決策者對

10、投資風險的認識不足，決策失誤及盲目投資導致一些企業(yè)產(chǎn)生巨額投資損失，也必然影響企業(yè)的投資效益，影響了企業(yè)的長期償債能力，從而給企業(yè)帶來較大的財務(wù)風險。 三、防范和控制企業(yè)財務(wù)風險的對策（一）構(gòu)建財務(wù)風險識別與預(yù)警系統(tǒng)對大多數(shù)企業(yè)而言，利潤最大化是企業(yè)經(jīng)營最重要的目標，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿Φ戎笜俗罹哂写硇?。由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤。對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應(yīng)收、應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應(yīng)大于凈