家庭理財(cái)計(jì)劃設(shè)計(jì)方案

1、理財(cái)規(guī)劃顧問(wèn)契約本理財(cái)規(guī)劃顧問(wèn)契約系由 張先生 (以下稱甲方)及招商股份有限公司 (以下稱乙方)共同訂定，其內(nèi)容如下 ：1. 甲方提供以方足以供做理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書所需之家庭收支、資產(chǎn)負(fù)債、風(fēng)險(xiǎn)偏好、理財(cái)目標(biāo)、特殊需求與考慮等問(wèn)卷、數(shù)據(jù)及各項(xiàng)憑證。2. 乙方針對(duì)甲方之個(gè)別狀況及需求，提供甲方理財(cái)規(guī)劃顧問(wèn)咨詢，包括資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)劃、現(xiàn)金流量規(guī)劃及理財(cái)投資工具的最適規(guī)劃。3. 上述之諮商、數(shù)據(jù)、信息提供及操作策略之建議等，乙方將匯整為理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書提供甲方參考，或以面談及電話詢問(wèn)方式提供上述內(nèi)容服務(wù)。4. 乙方應(yīng)盡力依投資專業(yè)知識(shí)與能力，盡善良咨詢及應(yīng)注意處理原則，對(duì)甲方提供各項(xiàng)信息服務(wù)，并應(yīng)以甲方利益

2、為最優(yōu)先之考慮。但乙方無(wú)法提供必定獲利之保證，因此乙方對(duì)甲方之理財(cái)行為，不負(fù)盈余之完全責(zé)任。5. 乙方對(duì)甲方所提供的個(gè)人或家庭財(cái)務(wù)信息，負(fù)有保密責(zé)任。若因乙方之故意或疏失使甲方信息外泄，導(dǎo)致甲方財(cái)務(wù)上之損失時(shí)，乙方須負(fù)擔(dān)賠償責(zé)任。6. 咨詢委任以成為乙方之客戶方式為之。甲方對(duì)乙方之理財(cái)規(guī)劃顧問(wèn)服務(wù)，較為復(fù)雜的個(gè)案若需要會(huì)計(jì)師、律師或其它專家的協(xié)助，乙方在征求甲方同意后，將會(huì)同其它專家提出最適解決方案。其它專家所耗用之時(shí)數(shù)甲方需自行直接支付其它專家依其所提供服務(wù)所需的顧問(wèn)費(fèi)或服務(wù)費(fèi)用。一、 聲明尊敬的 張 XX 客戶:首先感謝您到招行個(gè)人理財(cái)中心來(lái)咨詢并尋求財(cái)務(wù)策劃的建議。非常榮幸有這個(gè)機(jī)會(huì)為您

3、提供全方位的理財(cái)規(guī)劃服務(wù)。首先請(qǐng)參閱以下聲明:1.本理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書是用來(lái)幫助您明確財(cái)務(wù)需求及目標(biāo)，對(duì)理財(cái)事務(wù)進(jìn)行更好地決策，達(dá)到財(cái)務(wù)自由、決策自主與生活自在的人生目標(biāo)。2. 本理財(cái)方案是在您于 2009 年 7 月 28 日下午提交的您本人的資料和目標(biāo)上制定的；按照您所提供的資料以及您所要求的目標(biāo)，我們的職責(zé)是準(zhǔn)確的評(píng)估您的財(cái)務(wù)需求，并在此基礎(chǔ)上為您提供財(cái)務(wù)建議和長(zhǎng)期的服務(wù)。將在不影響您目前的生活方式的前提下，幫助您積累財(cái)富，為您的子女提供教育費(fèi)用和滿足您的退休計(jì)劃的要求。本理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書是在您提供的資料基礎(chǔ)上，基于通?？山邮艿募僭O(shè)、合理的估計(jì)。綜合考慮您的資產(chǎn)負(fù)債狀況、理財(cái)目標(biāo)、現(xiàn)金收支狀況

4、而制定的。3. 本理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書作出的所有的分析都是基于您當(dāng)前的家庭情況、財(cái)務(wù)狀況、生活環(huán)境、未來(lái)目標(biāo)和計(jì)劃以及對(duì)一些金融參數(shù)的假設(shè)和當(dāng)前所處的經(jīng)濟(jì)形式，以上內(nèi)容都有可能發(fā)生變化。建議您定期評(píng)估自己的目標(biāo)和計(jì)劃，特別是在人生階段發(fā)生較大變化的時(shí)候，如家庭結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變或更換工作等。4.專業(yè)勝任說(shuō)明:招行理財(cái)策劃師鐘海冬先生為您制作此份理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書，其經(jīng)驗(yàn)背景介紹如下:1) 學(xué)歷背景:中央電視大學(xué)金融學(xué)系畢業(yè)2) 專業(yè)認(rèn)證:2004 年香港理財(cái)策劃師協(xié)會(huì)認(rèn)證理財(cái)策劃師、2005 年中國(guó)金融理財(cái)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)認(rèn)證中國(guó)金融理財(cái)策劃師 AFP3) 工作經(jīng)驗(yàn):銀行理財(cái)策劃師 8 年5.保密條款:本規(guī)劃報(bào)告書將由

5、理財(cái)策劃師直接交與客戶，充分溝通討論后協(xié)助客戶執(zhí)行規(guī)劃書中的建議方案。未經(jīng)客戶書面許可本公司負(fù)責(zé)的理財(cái)策劃師與助理人員，不得透漏任何有關(guān)客戶的個(gè)人信息。6.應(yīng)揭露事項(xiàng)1) 本規(guī)劃報(bào)告書收取報(bào)酬的方式或各項(xiàng)報(bào)酬的來(lái)源: 如顧問(wèn)契約。2) 推介專業(yè)人士時(shí)，該專業(yè)人士與理財(cái)師的關(guān)系:相互獨(dú)立，如顧問(wèn)契約。3) 所推薦產(chǎn)品與理財(cái)師個(gè)人投資是否有利益沖突:經(jīng)確認(rèn)無(wú)利益沖突狀況。4) 與第三方簽訂書面代理或者雇傭關(guān)系合同:招商銀行僅收取代理服務(wù)費(fèi)，未與第三方簽訂書面代理或者雇傭關(guān)系合同。二、理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書摘要:1. 理財(cái)規(guī)劃目的:以家庭的觀點(diǎn)衡量應(yīng)如何安排保險(xiǎn)與投資來(lái)達(dá)到理財(cái)目標(biāo)。2. 客戶背景:客戶為國(guó)

6、有科研機(jī)構(gòu)高級(jí)工程師，37 歲，配偶為事業(yè)單位職工，35 歲，2 個(gè)雙胞胎女兒 10 歲。3. 資產(chǎn)負(fù)債狀況: 以 2008 年底市價(jià)計(jì)算，總資產(chǎn) 148 萬(wàn)元，總負(fù)債 82 萬(wàn)元，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)健全。4. 收入支出狀況: 2009 年的年稅后收入 16.9 萬(wàn)元。年消費(fèi)支出 12.80 萬(wàn)元。5. 客戶的理財(cái)目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)屬性界定,理財(cái)目標(biāo)：子女教育資金籌備；購(gòu)房計(jì)劃：2010 年底需要用人民幣 60 萬(wàn)資金購(gòu)買自住用房；債務(wù)規(guī)劃：將在 2014 年前歸還親友的借款 15萬(wàn)人民幣；購(gòu)車計(jì)劃：張先生要在三年后更換 13 萬(wàn)左右新車；退休計(jì)劃；家庭保險(xiǎn)需要為太太和大女兒配置商業(yè)保險(xiǎn)。張先生屬于積極型投資人

7、，根據(jù)市場(chǎng)情況我們略作風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整，定義為中高風(fēng)險(xiǎn)能力與中低風(fēng)險(xiǎn)承受能力，整個(gè)資產(chǎn)組合收益為 7.5%。6. 宏觀經(jīng)濟(jì)與基本假設(shè)的依據(jù)，以目前的收入水平需要安排投資組合來(lái)達(dá)到理財(cái)目標(biāo)。7. 家庭理財(cái)計(jì)劃的分析與實(shí)施策劃，結(jié)合家庭情況全面策劃理財(cái)目標(biāo)，針對(duì)家庭收支情況作出合理安排。依照風(fēng)險(xiǎn)屬性，投資組合分為股票型組合和債券組合，預(yù)期全部收益率為 7.5%，并依照股票型 50%和債券型 50%的比例來(lái)調(diào)整結(jié)構(gòu)，其中每月采取基金定投來(lái)完成結(jié)余資金的投資。8. 就所建議的投資產(chǎn)品，告知客戶可能的風(fēng)險(xiǎn)，讓張先生了解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和收益的情況，及時(shí)作出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整.9.根據(jù)客戶的情況，建議一年定期檢討一次。暫時(shí)預(yù)約

8、2010 年 8 月初為下次檢討日期，屆時(shí)若家庭事業(yè)有重大變化，需要重新制作理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書的情況。三、基本狀況介紹:一般或特殊需求，對(duì)象范圍與限制1.理財(cái)規(guī)劃的目的:規(guī)劃子女教育、購(gòu)房購(gòu)車、債務(wù)償還與退休等一般性需求2. 客戶基本狀況張宜先生現(xiàn)年 37 歲，已婚，目前在大型國(guó)有科研機(jī)構(gòu)工程師，家庭成員如下:姓名年齡關(guān)系職業(yè)保險(xiǎn)狀況退休計(jì)劃張 XX45本人高級(jí)工程師，稅后月收入 7000 元，年終獎(jiǎng)金 2000,目前該企業(yè)按所在地區(qū)提撥“四金”20 萬(wàn) 20 年定期壽險(xiǎn)附加 20 萬(wàn)意外險(xiǎn)60 歲退休張?zhí)?0配偶事業(yè)單位職員，稅后月收入 5000 元，年終獎(jiǎng)金 5000，目前該企業(yè)按所在地區(qū)提

9、撥“四金”未投保任何 商業(yè)保險(xiǎn)55 歲退休大女兒小女兒1010女兒小學(xué)四年級(jí)學(xué)生10 萬(wàn)中宏寶寶險(xiǎn)附加住 院險(xiǎn)3. 規(guī)劃范圍: 因?yàn)榭蛻粼敿?xì)提供所有財(cái)務(wù)信息，因此可以做家庭理財(cái)規(guī)劃。4. 規(guī)劃限制:1) 避免投資工具: 避免投資風(fēng)險(xiǎn)太高的股票認(rèn)股權(quán)證與商品期貨。2) 保費(fèi)預(yù)算:目前每年保費(fèi) 3700 元,壽險(xiǎn)保費(fèi)預(yù)算可增至 1.8 萬(wàn)元，產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)預(yù)算 3000 元。占年收入的 15%3) 家人保密: 咨詢面談時(shí)將與張夫人同來(lái)，有關(guān)規(guī)劃不需對(duì)張夫人保密。4) 目前活期存款人民幣 3 萬(wàn)元，基金類投資賬面人民幣 30 萬(wàn)，有 1 處房產(chǎn)計(jì) 110 萬(wàn),擁有自用車 1 輛價(jià)值 5 萬(wàn)。四、家庭財(cái)務(wù)分

10、析12009 年預(yù)期稅后收入分析:家庭年工資收入活期存款及收益房租收入日常收入合計(jì)13540010833600169000醫(yī)療保險(xiǎn)養(yǎng)老保險(xiǎn)失業(yè)保險(xiǎn)住房公積金張先生2277.369109.441138.687968張?zhí)?575.246300.84787.565508由上表得出，家庭的年收入在上海地區(qū)是屬于中上收入。 22009 年度張宜“四金”交付預(yù)期：每月收支狀況每月收入（元）每月支出（元）本人收入7000房屋或房租5000配偶收入5000基本生活開銷2000其他家人收入養(yǎng)車和娛樂(lè)2300其他收入2800醫(yī)療費(fèi)500子女教育費(fèi)1000合計(jì)14800合計(jì)10800每月結(jié)余（收入-支出）4000

11、年度性收支狀況收入（元）支出（元）年終獎(jiǎng)金25000保險(xiǎn)費(fèi)3700存款、債券利息0產(chǎn)險(xiǎn)1500股利、股息0其他（孝敬老人、旅游）12000合計(jì)25000合計(jì)17200每年結(jié)余（收入-支出）7800上表說(shuō)明張先生家庭的基本社會(huì)保障相對(duì)其收入來(lái)說(shuō)是很低的，需要改善。 32009 年度家庭月現(xiàn)金流表和年支出預(yù)期：4家庭資產(chǎn)負(fù)債表：資產(chǎn)負(fù)債表表1 編制日期：2008 年 12 月 31 日單位：萬(wàn)元資產(chǎn)期末數(shù)負(fù)債與權(quán)益期末數(shù)現(xiàn)金3負(fù)債定期存款及貨幣基金2其中：房貸67自有住房其他借款15其中：舊房110負(fù)債合計(jì)82新房0股票基金投資10債券基金投資18汽車5凈資產(chǎn)66資產(chǎn)合計(jì)148負(fù)債與權(quán)益1485

12、家庭財(cái)務(wù)分析表 1-1家庭財(cái)務(wù)診斷結(jié)果指標(biāo)數(shù) 值理想經(jīng)驗(yàn)數(shù)值計(jì)算過(guò)程資產(chǎn)負(fù)債率55.41%小于 50%負(fù)債/資產(chǎn)*100%流動(dòng)性比率2.783-8流動(dòng)性資產(chǎn)/每月支出凈資產(chǎn)流動(dòng)比率7.58%15%流動(dòng)性資產(chǎn)/凈資產(chǎn)*100%消費(fèi)比率70.63%60%消費(fèi)支出/收入總額*100%儲(chǔ)蓄率29.37%40%1-消費(fèi)率債務(wù)償還比率29.62%小于 35%每月債務(wù)償還總額/每月扣稅后的收入總額*100%凈資產(chǎn)投資率42.42%大于 50%投資資產(chǎn)總額（生息資產(chǎn)）/凈資產(chǎn)*100%財(cái)務(wù)自由度16.81%100%月投資性收入/月消費(fèi)支出以上數(shù)據(jù)顯示，張先生家庭資產(chǎn)負(fù)債率高于 50%屬于偏高負(fù)債，需要調(diào)整債務(wù)

13、狀況；凈資產(chǎn)流動(dòng)率也偏低，整個(gè)家庭的消費(fèi)狀況過(guò)多，儲(chǔ)蓄比率小，而且用于投資收益的凈資產(chǎn)投資偏少；故造成了財(cái)務(wù)自由度只有 0.02%，這也說(shuō)明了張先生是中等收入的家庭，要達(dá)到家庭理財(cái)?shù)哪繕?biāo)必須重新安排自己的收支狀況和家庭的資產(chǎn)負(fù)債。五、客戶的理財(cái)目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)屬性界定一) 客戶的理財(cái)目標(biāo)根據(jù)與客戶夫婦的溝通，認(rèn)定其理財(cái)目標(biāo)依照優(yōu)先級(jí)排列如下:1. 子女教育資金籌備:雙胞胎女兒的學(xué)費(fèi)支出比較集中?？紤]到張先生的要求及通脹的預(yù)期 5%，目前小學(xué)年費(fèi)用是 12000 元，之后的初中年費(fèi)用為 20000 元，根據(jù) 08 年高中年費(fèi)用 2270 元一學(xué)期加上課外的書籍和費(fèi)用 7500 元一年，兩個(gè)女兒一共年費(fèi)

14、用 15000 元，按教育費(fèi)增長(zhǎng)屆時(shí)費(fèi)用為 20101 元一年。九年后雙胞胎女兒上大學(xué)，由于中國(guó)目前公立大學(xué)教育費(fèi)用遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到每人每年 40000 元，故按張先生設(shè)計(jì) 80000 元一年的費(fèi)用讀公立大學(xué)是完全足夠的2. 購(gòu)房計(jì)劃：2010 年底需要用人民幣 60 萬(wàn)資金購(gòu)買自住用房。3. 債務(wù)規(guī)劃：將在 2014 年前歸還親友的借款 15 萬(wàn)人民幣.4. 購(gòu)車計(jì)劃：張先生要在三年后更換 13 萬(wàn)左右新車，預(yù)計(jì)老車殘值 5000 左右。5. 退休計(jì)劃: 張先生將在 24 年后退休，夫妻生活費(fèi)為現(xiàn)值的 70%和醫(yī)療護(hù)理費(fèi)用為目前的生活費(fèi)和養(yǎng)車娛樂(lè)現(xiàn)值每月 3700 元。6. 家庭保險(xiǎn)需要為太太和

15、大女兒配置商業(yè)保險(xiǎn)。7. 確定張先生家庭處于成長(zhǎng)期，家庭收入增長(zhǎng)同時(shí)支出也會(huì)增加，需要注重投資收益來(lái)完善家庭的財(cái)務(wù)狀況。二)客戶的風(fēng)險(xiǎn)屬性客戶的根據(jù)與客戶夫婦的溝通，參考客戶目前的投資組合，推定客戶屬于積極型投資人，客戶可接受的最大損失為年度投資本金虧損在 15%以內(nèi)。2008 年由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)客戶包括股票實(shí)現(xiàn)資本利得虧損不多，但客戶堅(jiān)持投資配置今年初來(lái)的收益非常豐厚。風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)分表年齡10 分8 分6 分4 分2 分客戶得分37總分 50 分，25 歲以下者 50 分，每多一歲少 1 分，75 歲以上者 0 分38就業(yè)狀況公教人員上班族傭金收入者自營(yíng)事業(yè)者失業(yè)10家庭負(fù)擔(dān)未婚雙薪無(wú)子女

16、雙薪有子女單薪有子女單薪養(yǎng)三代6置產(chǎn)狀況投資不動(dòng)產(chǎn)自宅無(wú)房貸房貸<50房貸>50無(wú)自宅4投資經(jīng)驗(yàn)10 年以上610 年25 年1 年以內(nèi)無(wú)6投資知識(shí)有專業(yè)證照精通投資自修有心得懂一些一片空白4總分68風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度評(píng)分表忍受虧損 %10 分8 分6 分4 分2 分客戶得分15不能容忍任何損失 0 分，每增加 1%加 2 分，可容忍>25得50 分35首要考慮賺短現(xiàn)差價(jià)長(zhǎng)期利得年現(xiàn)金收益抗通膨保值保本保息8認(rèn)賠動(dòng)作預(yù)設(shè)停損點(diǎn)事后停損部分認(rèn)賠持有待回升加碼攤平10賠錢心理學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)照常過(guò)日子影響情緒小影響情緒大難以成眠6最重要特性獲利性收益兼成長(zhǎng)收益性流動(dòng)性安全性6避免工具無(wú)期貨股票

17、外匯不動(dòng)產(chǎn)8總分73風(fēng)險(xiǎn)矩陣風(fēng)險(xiǎn)能力低能力中低能力中能力中高能力高能力風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度工具0-19分20-39分40-59分60-79分80-100分低態(tài)度0分-19貨幣70%50%40%20%0%債券20%40%40%50%50%股票10%10%20%30%50%客戶屬于中高風(fēng)險(xiǎn)能力與高度風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度的投資人，除了緊急預(yù)備金仍以存款持有以外，參照以下的風(fēng)險(xiǎn)矩陣，建議金融資產(chǎn)投資的比例為股票型基金 70%，債券 30%。投資組合的預(yù)期報(bào)酬率為 8.5%，標(biāo)準(zhǔn)差為 22.4%。比照客戶的實(shí)際投資組合。可將股票基金比重 70%視為投資組合的上限。預(yù)期報(bào)酬率3.40%4.00%4.80%5.90%7.50%

18、標(biāo)準(zhǔn)差4.20%5.50%8.20%11.70%17.50%中低態(tài)度20-分39貨幣50%40%20%0%0%債券40%40%50%50%40%股票10%20%30%50%60%預(yù)期報(bào)酬率4.00%4.80%5.90%7.50%8.00%標(biāo)準(zhǔn)差5.50%8.20%11.70%17.50%20.00%中態(tài)度40分-59貨幣40%20%0%0%0%債券40%50%50%40%30%股票20%30%50%60%70%預(yù)期報(bào)酬率4.80%5.90%7.50%8.00%8.50%標(biāo)準(zhǔn)差8.20%11.70%17.50%20.00%22.40%中高態(tài)度60-分79貨幣20%0%0%0%0%債券30%50%

19、40%30%20%股票50%50%60%70%80%預(yù)期報(bào)酬率5.90%7.50%8.00%8.50%9.00%標(biāo)準(zhǔn)差11.70%17.50%20.00%22.40%24.90%高態(tài)度80-1分00貨幣0%0%0%0%0%債券50%40%30%20%10%股票50%60%70%80%90%預(yù)期報(bào)酬率7.50%8.00%8.50%9.00%9.50%標(biāo)準(zhǔn)差17.50%20.00%22.40%24.90%27.50%六、宏觀經(jīng)濟(jì)與基本假設(shè)的依據(jù)1.目前的宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)成長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)率預(yù)估為 8%，通貨膨脹率預(yù)估為 3%。2.利率水準(zhǔn)維持穩(wěn)定，住房公積金貸款利率五年內(nèi)為 3.33%，五年以上為 3.8

20、7%，當(dāng)?shù)刈》抗e金貸款額的上限為 80 萬(wàn)元。商業(yè)房貸利率五年以內(nèi)為 5.76%，五年以上為 5.94%。信用卡循環(huán)信用貸款利率為 18.25%。3. 張先生夫婦的收入年成長(zhǎng)率假設(shè)為 5%。4. 根據(jù)張先生夫婦目前身體健康的狀況，預(yù)估兩人均可以活到 85 歲。5. 2008 年上海市的月平均工資為 3292 元，往后每年增加 100 元。6. 住房公積金賬戶的報(bào)酬率假設(shè)為 3%，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的報(bào)酬率假設(shè)為 5%。7. 設(shè)計(jì)的投資組合分為投資基金、持有大盤藍(lán)籌股票、國(guó)債；其中主要包含教育金、保險(xiǎn)、養(yǎng)老計(jì)劃，根據(jù)張先生的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估我們給出的整個(gè)家庭資產(chǎn)投資組合比例為股票和股票型基金 50%，債券

21、 50%，組合標(biāo)準(zhǔn)差為 17.5%，預(yù)期的收益為 7.5%。8. 張先生退休之后我們的投資組合設(shè)計(jì)為貨幣基金 50%，債券 40%，股票和股票型基金 10%，組合標(biāo)準(zhǔn)差為 5.5%，預(yù)期收益為 4%七家庭理財(cái)計(jì)劃的分析與實(shí)施策劃一）子女教育計(jì)劃：目前張先生的雙胞胎女兒在讀小學(xué)三年級(jí)，考慮到家庭因素，設(shè)計(jì)為 22 歲大學(xué)畢業(yè)，按張先生的希望女兒大學(xué)畢業(yè)能找到一份安穩(wěn)的工作，開開心心地生活。教育費(fèi)用如下：時(shí)間女兒年齡學(xué)費(fèi)20091012000.0020101112600.0020111213230.0020121323152.5020131424310.1320141525525.63201516

22、26801.9120161728142.0120171829549.11201819124106.26201920130311.57202021136827.15202122143668.51這里，小學(xué)的費(fèi)用計(jì)算是 37830，初中學(xué)費(fèi)按張先生的設(shè)想 FV 是 72988.26，高中學(xué)費(fèi)按 2008 年上海市重點(diǎn)高級(jí)中學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算出 FV 是 84493.03，大學(xué)教育按張先生設(shè)想計(jì)算 FV53.49 萬(wàn)，到雙胞胎女兒 21 歲本科畢業(yè)時(shí)共需要支出教育金 730225 元左右，其中大學(xué)部分的費(fèi)用是張先生最關(guān)注的，我們建議做一個(gè)收益率為 8.5%左右的投資組合，其中股票型基金可以占 70%左右，

23、我們推薦基金公司有：華夏、博時(shí)、易方達(dá)、嘉實(shí)等這些有以往業(yè)績(jī)支撐，并比較著名的基金公司。另外 30%可以考慮如 5 年期國(guó)債或債券基金。設(shè)想通過(guò)基金定投模式來(lái)完成每月 3000 元投資基金組合 8 年時(shí)間按 8.5%年收益完成 41.04 萬(wàn)的大學(xué)教育金，在第 8 年支出是按 4 年支付費(fèi)用，將有可繼續(xù)投資的結(jié)余；同樣我們?cè)O(shè)計(jì)出投資組合根據(jù)張先生的收支狀況完全可以支付雙胞胎女兒的初、高中學(xué)費(fèi)，12 年后子女教育基金所余下的資金也可以轉(zhuǎn)做日常生活的備用資金和養(yǎng)老計(jì)劃的補(bǔ)充。二)購(gòu)房計(jì)劃實(shí)施和債務(wù)規(guī)劃的方案我們建議張先生出售 2008 年購(gòu)買的房產(chǎn)，按目前年增值 10%的情況 2010 年初張先生

24、以 121 萬(wàn)價(jià)格出售，歸還等本貸款余額 633334，按現(xiàn)行稅收只需支付 1.5%契稅 9000，交易手續(xù)費(fèi) 2.5 元*150 平米=375 元，登記費(fèi) 80 元，配圖費(fèi) 25 元，印花稅 305 元，預(yù)計(jì)稅費(fèi) 9785元；張先生國(guó)企員工和夫人是公務(wù)員故房?jī)r(jià)和裝修共計(jì) 60 萬(wàn)都可申請(qǐng)公積金貸款，首付 20%經(jīng)濟(jì)適用房款 12 萬(wàn)，余款 48 萬(wàn)全額公積金 20 年貸款按 3.87%每月等額還款 2876 元，并每月公積金沖還貸款，歸還朋友借款 15 萬(wàn)，結(jié)余資金 296881 元。三）購(gòu)車計(jì)劃的實(shí)施方案我們建議張先生在 2012 年底購(gòu)買知名的合資汽車商 1.6L 的車型這樣購(gòu)置稅是 5

25、%，（13萬(wàn)/1.17）*5%=5555.56，保費(fèi) 3000 元。預(yù)計(jì)車費(fèi)合計(jì) 14 萬(wàn)。按照 8.5%的基金組合，目前張先生需投入 109608 元.四）退休和養(yǎng)老計(jì)劃張先生計(jì)劃 100 萬(wàn)養(yǎng)老金計(jì)劃按通脹 3%計(jì)算 23 年后是 197.36 萬(wàn)。扣去遞延支付的養(yǎng)老金和公積金 36.29 萬(wàn)，需要準(zhǔn)備 18 萬(wàn)并每月投資 558 元，在 8.5%的組合收益下 23 年后達(dá)到 161.07 萬(wàn)完成計(jì)劃。五）.家庭財(cái)務(wù)保障規(guī)劃：張先生在 2010 初購(gòu)房后有 48 萬(wàn)的貸款，故其家庭的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加需得到保障，我們對(duì)張先生家庭的保險(xiǎn)進(jìn)行了調(diào)整補(bǔ)充。具體如下張先生 37 歲，險(xiǎn)種保額繳費(fèi)期限保險(xiǎn)

26、期限年保費(fèi)終身重大疾病險(xiǎn)10000020 年終身3816住院醫(yī)療補(bǔ)貼2001 年至 64 歲520合計(jì) 4336*住院補(bǔ)貼將隨年齡增加調(diào)整后張先生共有保障 60 萬(wàn)，其中 10 萬(wàn)重疾險(xiǎn) 20 萬(wàn)定期壽險(xiǎn)，30 萬(wàn)意外險(xiǎn)和 200 元每天住院補(bǔ)貼。張?zhí)?35 歲增加張?zhí)Ｕ?60 萬(wàn)險(xiǎn)種保額繳費(fèi)期限保險(xiǎn)期限年保費(fèi)終身壽險(xiǎn)3000020 年終身5913意外傷害險(xiǎn)300001至 64 歲180住院醫(yī)療補(bǔ)貼2001 年終身5916合計(jì) 12009大女兒 9 歲 主要以疾病為主，到 20 年后有 10 萬(wàn)現(xiàn)金和分紅可以給大女兒。險(xiǎn)種保額繳費(fèi)期限保險(xiǎn)期限年保費(fèi)定期兩全險(xiǎn)10000020 年20 年4

27、060重大疾病提前給付10000020 年20 年30合計(jì) 4090張先生家庭年保費(fèi)支出為 24135 元，占收入的 14.28%，目前基本保障加上商業(yè)保險(xiǎn)已經(jīng)能夠抗衡財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。女兒的醫(yī)療費(fèi)用在孩子上大學(xué)之后可以由女兒自己和商業(yè)保險(xiǎn)共同承擔(dān)。以上策劃方案在張先生家庭收入正常增長(zhǎng)的情況下，計(jì)算出家庭的支出，按照張先生不同的理財(cái)目標(biāo)要求設(shè)置不同的組合，也就是總的投資組合是由不同的理財(cái)目標(biāo)組合而成。張先生生命周期現(xiàn)金流，張先生退休前時(shí)間年齡日常收入合計(jì)日常支出合計(jì)日常收支凈額合計(jì)總收支凈額合計(jì)200937169000.00128041.8040958.20411555.07201038177450.

28、00129721.8047728.20527979.60201139186322.5095202.4791120.03853784.03201240195638.63105787.4489851.19861987.12201341205420.56107344.7498075.821030121.00201442215691.58108956.30106735.281220147.56201543226476.16110624.13115852.031434199.98201644237799.97112350.31125449.661674596.79201745249689.9711413

29、7.01135552.961943857.05201846262174.47209066.1753108.302144656.09201947275283.19215634.7359648.462367517.62202048289047.35222503.5466543.812614477.79202149303499.72229686.7673812.962887745.44202250318674.7186347.31232327.393351881.93202351334608.4487102.03247506.413867116.45202452351338.8687400.7626

30、3938.114438627.57202553368905.8187681.75281224.065071553.97202654387351.1087943.14299407.965771466.68202755406718.6588182.94318535.716544403.89202856427054.5888399.03338655.567396908.52202957448407.3189855.00358552.318334707.86203058326908.4168370.60258537.819235294.01203159342510.4770379.72272130.7

31、410218003.51203260358870.3272449.11286421.2111289745.01張先生退休后時(shí)間張先生年齡日常收入合計(jì)日常支出合計(jì)日常收支凈額合計(jì)總收支凈額合計(jì)203361100956.0236616.2664339.7711915688.37203462103984.7137610.9466373.7612458689.66203563107104.2538635.4768468.7713025506.02203664110317.3739690.7470626.6413617152.90203765113626.9040777.6672849.24142346

32、88.26203866117035.7038617.1978418.5114882494.30203967120546.7739770.3080776.4715558570.54204068124163.1840778.0183385.1616264298.53204169127888.0742001.3585886.7217000757.19204270131724.7143261.3988463.3217769250.80204371135676.4644559.2491117.2218571138.05204472139746.7545896.0193850.7419407834.312

33、04573143939.1547272.8996666.2620280813.94204674148257.3348691.0899566.2521191612.74204775152705.0550151.81102553.2322141830.49204876157286.2051656.37105629.8323133133.54204977162004.7853206.06108798.7324167257.60205078166864.9354802.24112062.6925246010.60205179171870.8756446.31115424.5726371275.5920

34、5280177027.0058139.70118887.3127545013.92205381182337.8159883.89122453.9228769268.40205482187807.9561680.40126127.5430046166.67205583193442.1863530.82129911.3731377924.71205684199245.4565436.74133808.7132766850.41205785205222.8167399.84137822.9734215347.39由于張先生夫婦是國(guó)企和公務(wù)員，所以在夫婦兩人退休后家庭有基本生活保障，為了使退休后家庭生

35、活質(zhì)量不會(huì)下降，在與張先生夫婦溝通后我們將養(yǎng)車和娛樂(lè)的費(fèi)用直接計(jì)入家庭旅游和醫(yī)療護(hù)理，這樣我們并沒(méi)有減少退休后的生活水準(zhǔn)，按現(xiàn)值計(jì)算與現(xiàn)在相仿。目前家庭生活備用金是 3-6 個(gè)月的生活支出也就是 8 萬(wàn)左右，我們建議張先生和張?zhí)粲?3萬(wàn)存款，辦理 2 張信用卡，這樣家庭的生活備用將有 10 萬(wàn)以上的額度可以使用，而且可以享受免息期。按照張先生的要求在退休后要生活的保障，今后家庭生活年支出不少于 3 萬(wàn)的安排下，如果張先生退休后.按照國(guó)民生命表計(jì)算有 27 年的養(yǎng)老需求.按通貨膨脹率平均為 3%計(jì)算，將來(lái)的預(yù)期收入完全可以滿足夫婦兩人的生活要求，通過(guò)對(duì)家庭資產(chǎn)的配置可以讓將來(lái)的退休生活過(guò)得更

36、好。因此我們提議，設(shè)定一套理財(cái)組合投資收益為 7.5%，標(biāo)準(zhǔn)差為 17.5%的組合，這樣比張先生可承受的風(fēng)險(xiǎn)收益要低些。同時(shí)我們建議張先生在退休后為了保障家庭財(cái)產(chǎn)的安全，重新建立投資組合，設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)差為 5.5%投資有收益為 4%的組合。我們將協(xié)助張先生在退休后 2-3 年內(nèi)完成投資組合的變更或者根據(jù)屆時(shí)的狀況作調(diào)整。以下是規(guī)劃后的家庭現(xiàn)金流：36384042444648505254565860626466687072747678808284圖標(biāo)可得出家庭的資產(chǎn)增長(zhǎng)主要靠投資增值，所以我們建議張先生要迅速建立起符合自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資組合，以期達(dá)到理財(cái)目標(biāo)規(guī)劃后的家庭財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：計(jì)劃后每月收支狀況每月收入（元）每月支出（元）本人收入7717.5房貸支出1637.08配偶收入5512基本生活開銷2121.8其他家人收入養(yǎng)車和娛樂(lè)2440其他收入0醫(yī)療費(fèi)530子女教育費(fèi)1102.5合計(jì)13229.5合計(jì)7831.38每月結(jié)余（收入-支出）5398.12計(jì)劃后年度性收支狀況收入（元）支出（元）年終獎(jiǎng)金27562.5保險(xiǎn)費(fèi)24135存款、債券利息416旅游6365.4投資組合收益和年度結(jié)余7781.7+64669.44其他（孝敬老人）6365.4合計(jì)100429.64合計(jì)3686