民間信貸的功效及風(fēng)險控制機制-

1、民間信貸的功效及風(fēng)險控制機制 262006.4POLICYRESEARCH&EXPLORATION探索爭鳴AN S U O Z H E N G M I N G一、設(shè)立民營銀行的現(xiàn)實意義草根金融是我國金融系統(tǒng)中一支不容忽視的力量,草根金融的實質(zhì)就是民營銀行,就是由民營資本控股的、完全采用市場化機制來經(jīng)營的銀行。一般認為,民營銀行的核心特征是其具有不同于國有商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu),他們不但在資本金的來源上實現(xiàn)了民營化,而且完全實行市場化的運作方式。在我國現(xiàn)階段,建立和發(fā)展民營銀行對啟動民間資本、降低政府負擔(dān)、化解金融風(fēng)險以及完善我國的金融機構(gòu)體系等方面都具有非常重要的意義。設(shè)立民間信貸機構(gòu)

2、的現(xiàn)實意義主要表現(xiàn)為幾個方面。首先,民營銀行的發(fā)展可以豐富和完善我國金融組織體系的內(nèi)在結(jié)構(gòu)。目前,我國已初步形成了以中國人民銀行為中心、國有商業(yè)銀行為主體、多種金融機構(gòu)并存的金融組織體系。但是,就全國范圍來說,這種多元化格局只是完成了對原有金融機構(gòu)體系的外部整合。而在實質(zhì)上,仍然是國有銀行占據(jù)絕對的壟斷地位。發(fā)展民營銀行可在一定程度上改變傳統(tǒng)的國有銀行一統(tǒng)天下的局面,形成國有金融與民營金融、大型的金融機構(gòu)與眾多的中小型金融機構(gòu)競爭共存的新局面,從而改變經(jīng)濟結(jié)構(gòu)與金融組織體系結(jié)構(gòu)的不對稱程度。金融結(jié)構(gòu)的變遷是金融深化的重要表現(xiàn),民營銀行的發(fā)展必將使我國金融體系對經(jīng)濟發(fā)展的輻射面、滲透力和適應(yīng)性效

3、力大大增強。其次,民營銀行的發(fā)展可以提高儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的效率,改善金融資源的配置格局。民營銀行的發(fā)展及其完善的業(yè)務(wù)經(jīng)營,可以為民營中小企業(yè)提供一定的金融服務(wù)支持,為他們創(chuàng)造外源融資的機會,提高儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的效率。民營銀行的建立和發(fā)展,對金融資源的有效配置也將起到重要的作用。如,它可以改善由原來的國有金融部門壟斷性完成的十分低效的金融資源的配置格局。再次,民營銀行的發(fā)展將競爭機制引入了金融業(yè),可以促進國有金融機構(gòu)改革與發(fā)展的進一步深化。以市場經(jīng)濟為依托的民營銀行的發(fā)展,將打破金融業(yè)原有的壟斷格局,增加金融資源配置中的市場化成分,構(gòu)筑多元產(chǎn)權(quán)共存的競爭性的市場環(huán)境。這對體制僵化、效率低下的國有金

4、融機構(gòu)會施加強大的外部壓力,迫使國有金融機構(gòu)進一步深化改革。還有一項更重要的作用,那就是民營銀行的建立與發(fā)展,可以抑制地下金融活動的生存空間,有利于金融秩序的穩(wěn)定。在我國一些地區(qū),長期存在著地下金融活動,這實際上是一種在市場經(jīng)濟廣泛滲透的條件下,對金融組織的性質(zhì)與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的多元化、市場化發(fā)展之間強烈反差的一種適應(yīng)性的民間金融活動,是政府管制下正規(guī)金融制度機構(gòu)供給不足所導(dǎo)致的產(chǎn)物。這種金融活動的存在有一定的合理性,但其規(guī)范性很差,風(fēng)險較大,由于這些機構(gòu)逃避有關(guān)監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管,容易擾亂正常的金融秩序,并且容易對社會經(jīng)濟產(chǎn)生相當(dāng)大的負面影響。民營銀行的發(fā)展,一方面有利于充分釋放地下金融活動所蘊涵的能

5、量,另一方面,也能將其納入監(jiān)管當(dāng)局的有效監(jiān)管范圍,從而有利于金融秩序和金融市場的穩(wěn)定。二、民營銀行道德風(fēng)險的表現(xiàn)一般來說,道德風(fēng)險是指在契約簽訂之后,由于信息不對稱,契約的一方通過采取對自己有利而又不至于被發(fā)現(xiàn)的行動,使得契約的另一方蒙受損失的行為。道德風(fēng)險最初來源于保險市場,是指個人在獲得保險公司的保險后,便不再有提防行動,從而使事故發(fā)生的概率更大,給保險公司帶來虧損的現(xiàn)象。在市場經(jīng)濟中,道德風(fēng)險的存在具有一定的客觀性。道德風(fēng)險大小與資本性質(zhì)沒有必然的直接聯(lián)系。實踐表明,道德風(fēng)險的產(chǎn)生主要在于信息的不對稱和制度約束的弱化,而不是資本的性質(zhì)。由于歷史原因,國有商業(yè)銀行資不抵債問題相當(dāng)嚴重,但無

6、論如何處理,國有商業(yè)銀行不良貸款中相當(dāng)大的部分最終還得由國家財政來負擔(dān),國有商業(yè)銀行的失誤成本最終被轉(zhuǎn)嫁給了全體納稅人,可以說,道德風(fēng)險在較長時期內(nèi)并沒有得到有效控制。對民營銀行而言,由于其資本來源和構(gòu)成的特殊性,決定了民 秦海敏探索爭鳴T A N S U O Z H E N G M I N G 272006.4POLICYRESEARCH&EXPLORATION營銀行的道德風(fēng)險問題更應(yīng)當(dāng)引起各方的足夠重視。從目前情況來看,我國民營銀行的道德風(fēng)險主要表現(xiàn)在三個方面。一是市場準(zhǔn)入中的道德風(fēng)險。在我國一些經(jīng)濟發(fā)達地區(qū),民營企業(yè)要求組建民營銀行的呼聲很高。由于監(jiān)管當(dāng)局和民營企業(yè)之間存在一定的

7、信息不對稱,因此,監(jiān)管當(dāng)局較難掌握民營企業(yè)開辦銀行的真實動機,很容易出現(xiàn)審核方面的偏差,嚴重的還可能導(dǎo)致區(qū)域金融秩序的混亂。二是民營銀行經(jīng)理人的道德風(fēng)險。民營銀行主要是股份制形式下的商業(yè)銀行,內(nèi)部具有規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu),銀行所有者與經(jīng)營者相分離。由于銀行經(jīng)理人掌握著經(jīng)營權(quán),在信息方面處于優(yōu)勢地位,他們很可能為自身的利益而去追求高風(fēng)險、高收益的投資。而一旦投資失敗,絕大部分損失將由股東來承擔(dān),當(dāng)投資失敗超過股東承受規(guī)模和能力時,風(fēng)險就將轉(zhuǎn)嫁給存款人,這樣將會產(chǎn)生極壞的社會影響。三是民營銀行股東的道德風(fēng)險。在一般人看來,民營企業(yè)辦銀行的動機可歸結(jié)為融資便利、上市籌資和投資經(jīng)營三個方面。在中小企業(yè)目

8、前普遍存在融資難的情況下,民營企業(yè)辦銀行可以在一定程度上緩解自身關(guān)聯(lián)企業(yè)的融資困難。但如果股東貸款過程中出現(xiàn)異常,就會引發(fā)危機。有研究表明,民營銀行最大的問題就是股東貸款,而那些失敗的民營銀行的一個共同特點,就是股東一開始就企圖用銀行來圈錢。三、控制風(fēng)險貴在加強監(jiān)管首先可采用銀行經(jīng)營許可證拍賣的辦法,把好民營銀行的市場準(zhǔn)入和股東準(zhǔn)入關(guān),這也是積極主動監(jiān)管或者事前監(jiān)管的最有效的辦法。民營銀行市場準(zhǔn)入監(jiān)管是防范其道德風(fēng)險的重要環(huán)節(jié)。民營銀行市場準(zhǔn)入的監(jiān)管應(yīng)集中在兩個方面:一是對合格銀行及其股東的識別和篩選;二是防止銀行間的過度競爭行為發(fā)生。為此,可采用銀行經(jīng)營許可證拍賣的辦法來防范民營銀行的道德風(fēng)

9、險。銀行經(jīng)營許可證拍賣競價的過程具有信號傳遞的功能,能夠提供一個申請機構(gòu)自動顯示私人信息的機制,從而解決市場準(zhǔn)入中的信息不對稱問題。在具體實施中,銀監(jiān)會等主要監(jiān)管機構(gòu)可以設(shè)計一個參加拍賣的條件和處罰機制。這個合格競拍者的準(zhǔn)入條件和處罰機制將迫使擬申請開辦民營銀行的機構(gòu)如實顯示其申請條件,如果虛假申報,將來不但不能按時開業(yè),還會在經(jīng)濟上、行政上受到嚴厲處罰,比如規(guī)定其在未來幾年內(nèi)都不得再次提出申請。從我國的實際情況來看,銀行經(jīng)營許可證的拍賣制度,能有效地解決民營銀行市場準(zhǔn)入中的信息不對稱問題,也是一種有效率的市場資源的配置方式。其次是加強對民營銀行日常業(yè)務(wù)經(jīng)營的審慎監(jiān)管,努力提高信息透明度。對民

10、營銀行日常審慎監(jiān)管的目的主要是防范銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險。按照巴塞爾銀行監(jiān)管委員會有效銀行監(jiān)管核心原則的有關(guān)規(guī)定,可通過現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查及借助會計師事務(wù)所進行的外部審計來發(fā)現(xiàn)、評價和糾正潛在的風(fēng)險。但是,要保證上述檢查的有效,必須具備的一個前提條件是民營銀行為有關(guān)監(jiān)管機構(gòu)提供的資料必須是真實的,即民營銀行能夠如實向監(jiān)管機構(gòu)報告銀行的經(jīng)營情況。為此,要完善和統(tǒng)一會計處理方法,防止民營銀行在賬面上弄虛作假。另外還要加強外部審計,進一步摸清民營銀行的風(fēng)險狀況。更重要的一點是要建立規(guī)范的信息披露制度,參照上市公司信息披露的要求,民營銀行要向社會和監(jiān)管機構(gòu)提供詳細真實的反映經(jīng)營狀況的資

11、料,增強銀行會計師的獨立性。并且監(jiān)管機構(gòu)要嘗試建立一個激勵民營銀行穩(wěn)健經(jīng)營的機制,通過激勵銀行的股權(quán)人,從而再影響到銀行的經(jīng)理人。再次是構(gòu)建有利于民營銀行發(fā)展的社會經(jīng)濟與金融環(huán)境。包括幾個方面:一是積極進行制度創(chuàng)新,構(gòu)建有利于民營銀行發(fā)展的制度環(huán)境。例如消除對民營銀行的所有制歧視,給予公平競爭的政策環(huán)境,適度放開民營銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍,提高其獲利能力,特別是在成立的初期就要給予適當(dāng)?shù)亩愂諆?yōu)惠。要加強立法、執(zhí)法力度,創(chuàng)造良好的法制環(huán)境,嚴厲懲處企業(yè)和個人逃廢銀行債務(wù)的行為,保障民營銀行的合法權(quán)益。二是完善社會信用制度建設(shè),建立民營銀行發(fā)展的良好的社會信用環(huán)境。民營銀行作為經(jīng)營貨幣資金的特殊企業(yè),

12、完全按照市場機制,自主經(jīng)營、自我約束和自我發(fā)展。信用是其生命之源。在當(dāng)前社會信用缺失,全國性、區(qū)域性企業(yè)及個人信用體系尚未建立的情況下,民營銀行的經(jīng)營將面臨巨大的挑戰(zhàn)。為此,不僅要塑造和加強企業(yè)、個人等各市場參與主體的信用意識,更重要的是加快全國性、區(qū)域性綜合征信系統(tǒng)建設(shè),使具有不良信用記錄的企業(yè)和個人客戶在市場上難以立足、無法生存。還有一點,就是進一步規(guī)范市場經(jīng)濟秩序,構(gòu)建有利于民營銀行發(fā)展的市場環(huán)境。應(yīng)充分發(fā)揮市場機制在民營銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營活動中的調(diào)控作用,變行政式的政府干預(yù)為市場調(diào)控,依靠健全和完善的市場準(zhǔn)入與退出機制、法定準(zhǔn)備金和公開市場操作等手段對民營銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營活動進行宏觀調(diào)控,盡可能消除對民營銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的行政式管制,切實提高民營銀行的運行效率。要健全和完善民營銀行的自我約束機制,督促民營銀行按照市場化原則合理配置資源和設(shè)置機構(gòu),避免民營銀行重走國有商業(yè)銀行依靠單純追求規(guī)模而盲目設(shè)置機構(gòu)、重復(fù)經(jīng)營的老路。在嚴格業(yè)務(wù)經(jīng)營行為準(zhǔn)則和市場準(zhǔn)入條件的基礎(chǔ)上,應(yīng)促使民營銀行從生存與發(fā)展的需求出發(fā),積極開展業(yè)務(wù)創(chuàng)